O que é um contrato futuro e como ele funciona, os prós e os contras da negociação de futuros

Use um contrato futuro para fazer transações de venda e compra de um produto ou ativo no futuro planejado a um preço fixo. Esta obrigação é a forma como o valor mobiliário dado difere de uma opção que dá o direito de comprar ou vender, mas não é forçada a fazê-lo. Os futuros obrigam ambas as partes da transação a cumprir suas obrigações. Ao mesmo tempo, a troca material de bens durante tais operações comerciais não é realizada.

O que são futuros e por que são usados ​​no mercado de investimentos?

Os contratos de futuros são usados ​​para estabelecer o preço real de mercado para um determinado instrumento. Eles têm certo valor aplicado para os investidores:

1. Transações especulativas que permitem extrair benefícios materiais.
2. Seguro contra riscos por hedge , que é interessante para fornecedores e compradores de mercadorias.

Os futuros são usados ​​nos mercados de commodities e commodities, eles são caracterizados pelos principais parâmetros:

1. O tempo de execução, ou seja, a data em que o negócio é agendado.
2. O objeto da transação, em particular, matérias-primas, valores mobiliários ou bens, moeda.
3. A troca na qual a transação é feita.
4. Unidades de cotação.
5. O tamanho da margem.

Um contrato futuro é um instrumento arriscado, mas também extremamente líquido e instável. O comprador compromete-se a aceitar o produto, que neste momento não se encontra pronto para venda. Porém, findo o prazo estipulado, ninguém o pode obrigar na realidade a adquirir os bens indicados na caução, uma vez que aqui não existem entregas reais. Os futuros são necessários para fixar o preço de algo e, quando vencem, um dos três cenários é possível:

1. Manter o equilíbrio de ambas as partes do contrato.
2. Reabastecimento do equilíbrio A e diminuição do equilíbrio B.
3. Reabastecimento do balanço B no contexto da redução do balanço A.

Se a conta do comprador for reabastecida no contexto de uma redução na conta do vendedor, o valor do instrumento aumenta. Ou seja, o investidor A poderia comprar o produto por um preço mais baixo e revendê-lo por um preço mais alto, obtendo, assim, benefícios materiais. Na realidade, a bolsa dispensa os participantes do mercado de realizarem as operações, cálculos necessários, entregando imediatamente a diferença em dinheiro real à parte da transação. Se o preço não mudou, o saldo permanece o mesmo. O terceiro cenário é realizado se o preço do produto cair, o que foi inicialmente benéfico para o vendedor. Agora é possível vender mercadorias em condições mais favoráveis, cujo preço de mercado atual é inferior ao que foi especificado no contato. Se estivéssemos falando de um produto real, o vendedor poderia comprá-lo pelo valor de mercado e vendê-lo ao preço especificado no futuro. A troca, nesta situação,livra as partes da necessidade de transportar bens reais, mas simplesmente faz os cálculos necessários e reabastece a conta do vendedor em uma determinada quantia, que é a diferença entre o valor de mercado e o preço estipulado no contrato. Caso uma das partes abandone o futuro até o momento de sua execução, após o vencimento dos termos previstos no contrato, é feita a comparação entre o valor especificado no documento e o preço de mercado da mercadoria. então, após o término dos termos previstos no contrato, é feita a comparação entre o custo indicado no documento e o preço de mercado da mercadoria. então, após o término dos termos previstos no contrato, é feita a comparação entre o custo indicado no documento e o preço de mercado da mercadoria.
Como funciona um contrato de futuros – um exemplo prático de cálculo [/ caption] Introdução a um contrato de futuros – uma lição simples para investidores e traders novatos: https://youtu.be/eTLWgW-_0C0

Diferenças entre futuros e opções

Os contratos de futuros e opções diferem entre si pelas obrigações das partes. Isso se manifesta durante o período de expiração.
Prazo de expiração [/ caption] No caso de futuros, os compradores são obrigados a concluir um negócio planejado e, na hora de comprar uma opção, outras ações ficam a critério do investidor. Por exemplo, é celebrado um contrato para o fornecimento de ações, cujo proprietário deseja vendê-las no futuro a um determinado preço. Se ele encontrar um comprador, então eles fecham o contrato, e o vendedor recebe imediatamente o dinheiro, e a entrega será feita no momento do vencimento. Se falamos de contratos de opções, por exemplo, do tipo call-options, então o comprador expressa o desejo de comprar títulos, mas no momento não tem o valor necessário para isso. O vendedor concorda, em tal situação, em escrever uma opção dando o direito de comprar ações no momento do vencimento. Se durante este período o comprador não se atrever a fazer uma compra, a opção simplesmente não é executada.Porém, o vendedor será obrigado a vender os títulos caso o comprador deseje exercer a opção, o que ocorre quando o valor de mercado das ações muda significativamente desde a data do contrato. Nesse caso, o negócio é executado com o preço de exercício. Essa diferença entre opções e futuros é nivelada se os investidores estiverem lidando com contratos de entrega. Numa situação com contratos de liquidação, a margem de variação é apurada diariamente, e a diferença fundamental entre opções e futuros deixa de se fazer sentir. Nesse caso, o vendedor não receberá o preço de mercado após a conclusão da transação. No entanto, a bolsa poderá reservar certas garantias para as obrigações assumidas pelas partes.quando o valor de mercado de uma ação mudou significativamente desde a data do contrato. Nesse caso, o negócio é executado com o preço de exercício. Essa diferença entre opções e futuros é nivelada se os investidores estiverem lidando com contratos de entrega. Numa situação com contratos de liquidação, a margem de variação é apurada diariamente, e a diferença fundamental entre opções e futuros deixa de se fazer sentir. Nesse caso, o vendedor não receberá o preço de mercado após a conclusão da transação. No entanto, a bolsa poderá reservar certas garantias para as obrigações assumidas pelas partes.quando o valor de mercado de uma ação mudou significativamente desde a data do contrato. Nesse caso, o negócio é executado com o preço de exercício. Essa diferença entre opções e futuros é nivelada se os investidores estiverem lidando com contratos de entrega. Numa situação com contratos de liquidação, a margem de variação é apurada diariamente, e a diferença fundamental entre opções e futuros deixa de se fazer sentir. Nesse caso, o vendedor não receberá o preço de mercado após a conclusão da transação. No entanto, a bolsa poderá reservar certas garantias para as obrigações assumidas pelas partes.Numa situação com contratos de liquidação, a margem de variação é apurada diariamente, e a diferença fundamental entre opções e futuros deixa de se fazer sentir. Nesse caso, o vendedor não receberá o preço de mercado após a conclusão da transação. No entanto, a bolsa poderá reservar certas garantias para as obrigações assumidas pelas partes.Numa situação com contratos de liquidação, a margem de variação é apurada diariamente, e a diferença fundamental entre opções e futuros deixa de se fazer sentir. Nesse caso, o vendedor não receberá o preço de mercado após a conclusão da transação. No entanto, a bolsa poderá reservar certas garantias para as obrigações assumidas pelas partes.
A compensação é efectuada diariamente, no âmbito da qual se efectuam pagamentos mútuos da margem de variação até ao vencimento. Nessa situação, torna-se economicamente inviável o exercício da opção, uma vez que é impossível entregar o ativo ao custo que era relevante no momento da contratação. Com esse desenvolvimento de eventos, sempre há um prêmio de tempo no valor da opção, que é perdido com o início do vencimento. O exercício da opção não afetará o saldo da conta, e o terminal substituirá a opção por um futuro. Vencimento de futuros – o que acontece com a posição: https://youtu.be/QQjRRxXZP3Y

Diferenças entre contratos futuros e futuros

Além disso, existem diferenças entre os contratos a termo e futuros, que são celebrados pelos investidores. Um forward é chamado de transações únicas feitas fora das bolsas e assumindo que a compra de bens, títulos ou moeda ocorrerá no futuro. As partes discutem as principais condições com antecedência:

• preço;
• termos;
• condições adicionais.

Nesse caso, a transação é realizada com ativos reais, e não como com futuros, quando não se trata de transferência de bens.

O contrato a termo tem como objetivo proteger os participantes da transação contra flutuações de preço que provavelmente ocorrerão no futuro. Não existem padrões rígidos na celebração de um contrato, portanto, tais transações não podem ser realizadas na bolsa.

Contratos a termo e futuros [/ caption] Os contratos a termo e futuros diferem uns dos outros nos seguintes aspectos:

• objetivos – o termo será celebrado com a venda ou compra de bens imóveis, o que implica a consideração de todas as condições favoráveis ​​a ambas as partes. No segundo caso, os contratos futuros estão protegendo suas próprias posições ou aproveitando a diferença de preço. Os futuros apenas em 5% dos casos levam as partes à troca de bens reais ou instrumentos financeiros;
• volume do ativo – ao celebrar um contrato a termo, as partes da transação calculam de forma independente o volume necessário, levando em consideração suas necessidades. No caso de futuros, os volumes são determinados pela bolsa, e os participantes do mercado têm o direito de vender um determinado número de contratos;
• qualidade dos instrumentos – um forward oferece uma oportunidade de usar ativos de qualquer qualidade, dependendo de como as solicitações vêm do comprador. Quando se trata de futuros, a qualidade dos instrumentos é determinada pelas especificações da bolsa;
• entrega da mercadoria – no ato da assinatura do termo, os bens sempre são entregues e, quando do contrato no futuro, a entrega é feita na forma estabelecida pela bolsa, mas na maioria das vezes nem chega a isso;
• termos – os termos de entrega no momento da assinatura do contrato são determinados pelas partes na transação. Os termos dos contratos futuros são determinados pela bolsa;
• liquidez – um contrato a prazo caracteriza-se pela liquidez limitada, uma vez que as condições para a sua celebração são aceitáveis ​​para um determinado conjunto de contrapartes, entre as quais foi celebrado. Os futuros são instrumentos de alta liquidez, no entanto, o nível desse indicador depende da qualidade do ativo subjacente.

futuros e opções [/ legenda] O risco de uma transação na hora de assinar um termo é bastante alto, pois existe a probabilidade de o parceiro não cumprir com suas obrigações. É extremamente difícil revender esse tipo de contrato, porque seus termos foram elaborados levando em consideração as preferências de um círculo restrito de pessoas. O forward não pode ser cancelado se a contraparte não der o seu consentimento. Quanto aos riscos associados aos futuros, são analisados ​​detalhadamente pela câmara de compensação antes da conclusão da operação, pelo que os derivados se caracterizam por um elevado grau de fiabilidade. A utilização do termo a prazo não está associada ao pagamento de adiantamentos a título de garantia. Quanto aos futuros, neste caso, é extremamente raro prescindir deles. O procedimento para a conclusão de uma transação ao redigir um contrato a termo não é regulamentado por ninguém,mas os futuros são totalmente controlados pela troca.

Estratégias de negociação de futuros

Para negociar futuros, os traders usam várias técnicas populares:

• a comparação da programação de troca do contrato com o mês seguinte para o qual a entrega está planejada e o período de relatório subsequente à realização ;
• faz-se a comparação do preço à vista de uma ação e de um futuro, se seu valor for maior, então estamos falando de contango , que é considerado um prêmio em relação ao preço de um ativo. Se no mercado a situação se inverter, isso é chamado de backwardation , que é considerado um desconto em relação ao custo base. É na diferença de câmbio que surge nessa situação que os comerciantes ganham;
• estudar a programação de futuros por meio de análises técnicas, indicadores, fatores fundamentais que podem afetar o preço do contrato.

Negociação por níveis de suporte:
A estratégia de negociação “Arbitragem” envolve a execução de transações em diferentes direções. Isso permite que você lucre com a diferença entre o preço de compra e venda. O procedimento é realizado em diferentes bolsas ou no mesmo site. Às vezes, a técnica de arbitragem temporária é utilizada, quando os contratos são elaborados na mesma bolsa, mas em períodos diferentes. Existem os seguintes tipos de “Arbitragem”:

• temporal;
• espacial;
• calendário.

Lucros sem tendências e indicadores: arbitragem de futuros [/ caption] Ao negociar contratos de futuros, os traders podem abrir posições curtas e longas. Esta técnica pressupõe a compra de um contrato de fornecimento de um determinado bem e, em caso de aumento do valor de um futuro, implementa-o ainda antes do termo do contrato. Trabalhar com posições vendidas é vender o futuro em caso de desenvolvimento desfavorável de eventos. Se a situação for corrigida posteriormente, ele compra o contrato de volta, mas a um custo menor, ganhando com a diferença de preço. Os futuros se moverão em sincronia com o ativo subjacente, mas há alguma diferença entre eles, que se estabiliza à medida que o vencimento se aproxima. Abrindo uma posição em um contrato de futuros [/ caption] Um spread de futuros é a abertura simultânea de posições curtas e longas, por exemplo, comprar e vender o mesmo ativo subjacente. Eles serão diferentes nas datas de expiração. Se um trader entrar em uma posição longa, estamos falando de um spread de alta. As posições curtas são usadas em um mercado baixista para contratos de curto prazo. Se a estratégia for usada em relação a vários ativos, então estamos falando de spread inter-commodity.
Negociação de futuros usando a estratégia de spread inter-câmbio [/ caption] O que são futuros e como negociar no mercado de derivativos da Bolsa de Valores de Moscou – estratégias de negociação para contratos de futuros: https: / /youtu.be/ZDg14Rya6LI

Prós e contras da negociação de futuros

Existem várias vantagens na negociação de futuros:

• não há custos adicionais e comissões ocultas;
• há acesso a um pool de futuros com vencimento por um ano;
• alta liquidez de ativos, volatilidade e negociação dinâmica.

Desvantagens de negociar contratos de futuros:

• não é adequado para negociação de longo prazo, pois é válido por um determinado tempo;
• quando ocorre o vencimento, as transações são fechadas automaticamente, levando em consideração o preço de mercado atual e excluindo as ordens pendentes;
• você não pode transferir negociações abertas para um contrato que expira no próximo mês.

Pese os prós e os contras antes de negociar esses instrumentos de alto risco.

Tipos de contratos futuros

Existem dois tipos de contratos futuros:

1. Entrega.
2. Liquidação – sem suprimentos.

Os futuros a entregar obrigam o comprador e o vendedor a efetuar a venda efetiva das mercadorias e a pagar por ela dentro dos termos especificados no contrato. A liquidação entre eles é efetuada ao preço que foi fixado no último dia de negociação. Se, com o vencimento do vencimento, o vendedor não conseguiu entregar a mercadoria ao comprador, a troca o imporá penalidades.
Estimadoos futuros não têm nada a ver com as entregas reais dos produtos. Presume-se que uma das partes pagará à segunda parte da transação a diferença entre o valor do ativo durante o período da transação e o preço real do produto no momento do vencimento do contrato. A liquidação entre as contrapartes é feita em dinheiro, não sendo fornecida a entrega física da mercadoria. Essas transações são feitas para hedge ou manipulação especulativa. O hedge permite que você nivele as perdas prováveis ​​incorridas ao celebrar um contrato em outro mercado.

Preço do contrato futuro – contango e backwardation

Um contrato futuro é classificado como uma mercadoria individual com um valor diferente do preço do ativo. Este indicador pode ser influenciado por previsões e riscos causados ​​por uma provável mudança no objeto de acordos previamente firmados. O preço de um ativo no mercado e o valor de um futuro para essa mercadoria podem ter uma relação negativa ou positiva.

Se um contrato for mais caro do que um ativo, essa condição é chamada de contango. No caso em que a situação é oposta, estamos falando de retrocesso.

Nessa situação, a maioria dos investidores espera que o preço do ativo nas bolsas de valores diminua significativamente em breve.
Contango e backwardation no gráfico [/ caption] O preço de um futuro é o valor de mercado atual de um contrato que tem uma data de vencimento específica. O preço justo é definido como o custo de aquisição de um ativo que será imediatamente entregue e mantido posteriormente até que seja usado, lucrado, vendido ou usado. Ao mesmo tempo, a um preço justo, é lucrativo para um negociante adquirir um contrato de um ativo com uma data de vencimento específica. A diferença entre o preço correspondente e o atual é chamada de base do contrato, que é o valor à vista relativo do ativo em dois estados.
O que afeta o valor de um contrato de futuros [/ caption]

Seguro

A negociação é realizada com a condição de que a transação seja garantida por meio de um depósito, cujo valor é de 2 a 10% do preço do ativo do contrato. Este é o seguro exigido pela troca de ambas as partes contratantes. O valor definido fica bloqueado nas contas, formando uma espécie de garantia. Se o preço de um futuro aumentar, a garantia do vendedor aumenta e, se diminuir, diminui. Este mecanismo evita o procedimento de pagamento na celebração de um contrato. Quando um futuro é mantido até seu fechamento, as partes cumprem suas obrigações fornecendo ativos ou transferindo fundos. Quando um dos participantes não quer cumprir com suas obrigações, a troca o faz por ele, deixando para si um certo valor da garantia. Este esquema funciona apenas para contratos que prevêem a entrega de um ativo.

Datas de expiração

Existem várias datas de vencimento do contrato. Por exemplo, para um índice do dólar, ações, instrumentos financeiros, a data de vencimento é trimestral na terceira sexta-feira do último mês do trimestre. Existem futuros com uma produção mensal, em particular CME Crude Oil. Outros tipos de contratos podem terminar em outros dias. Para negociar futuros de forma produtiva, lembre-se da data de vencimento do contrato. Se houver uma queda inesperada no volume após o vencimento do próximo dia de negociação, o prazo se aproxima e a maioria dos negociadores começa a fechar negócios antes do término do contrato.
Estrutura de um contrato de futuros [/ caption] Cada contrato de futuros tem uma data de expiração. Verifique as especificações do contrato para as datas de vencimento do seu contrato. Geralmente, há uma queda significativa no volume, pois o contrato futuro chega poucos dias após o vencimento. Isso ocorre porque todos os negociantes de curto prazo fecham suas posições e apenas as pessoas e empresas que desejam comprar ou vender o produto subjacente continuam a negociar e manter suas posições até o vencimento. Os negociantes de curto prazo não firmam contratos futuros antes do vencimento; eles simplesmente ganham ou perdem dinheiro com base nas flutuações de preço que ocorrem após a compra ou o encurtamento do contrato.