Chii chibvumirano cheramangwana uye chinoshanda sei, zvakanakira uye zvakaipira zvekutengesa pane ramangwana

Chibvumirano cheramangwana chinoshandiswa kuita kutengeserana kwekutenga nekutengeswa kwechinhu kana pfuma mune ramangwana rakarongwa nemutengo wakatarwa. Ichi chisungo ndechekuti iyi chengetedzo inosiyana sei nesarudzo inopa kodzero yekutenga kana kutengesa, asi isingamanikidzwe kuita kudaro. Ramangwana rinosungira mapato ese ari maviri mukutengeserana kuti azadzise zvisungo zvavo. Panguva imwecheteyo, kuchinjana kwezvinhu zvezvinhu munguva yekutengeserana kwakadaro hakuiti.

Ndeapi ramangwana uye nei achishandiswa mumusika wekudyara

Futures zvibvumirano zvinoshandiswa kumisikidza mutengo chaiwo wemusika kune chimwe chiridzwa. Ivo vane humwe kukosha kwekushandisa kune vanoisa mari:

1. Kufungidzira kutengeserana , kubvumira kubvisa zvinhu zvinobatsira.
2. Inishuwarenzi yenjodzi kuburikidza nehedging , iyo inofadza kune vatengesi nevatengi vezvinhu.

Ramangwana rinoshandiswa mumisika yezvigadzirwa uye zvekutengesa, zvinoratidzwa nematanho makuru:

1. Nguva yekuita, kureva zuva iro kutengeserana kwakarongwa.
2. Nyaya yekutengeserana, kunyanya, zvigadzirwa, kuchengetedzwa kana zvinhu, mari.
3. Kutsinhana uko kutengeserana kunoitwa.
4. Quote zvikamu.
5. Margin size.

Chibvumirano cheramangwana chine njodzi, asiwo chiridzwa chemvura chakanyanya chisina kugadzikana. Mutengi anozvipira kugamuchira chigadzirwa, panguva ino, chisina kugadzirira kutengeswa. Zvisinei, pakupera kwenguva yakatarwa, hapana munhu anogona kunyatsomusungirira kutenga zvinhu zvakaratidzwa mukuchengetedzwa, sezvo pasina kutakura kwechokwadi. Ramangwana rinodiwa kugadzirisa mutengo wechimwe chinhu, uye kana chapera, chimwe chezviitiko zvitatu chinogona kuitwa:

1. Kuchengetedza kuenzana kwemapato maviri echibvumirano.
2. Kuzadzwazve kwechiyero A uye kuderera kwechiyero B.
3. Kuzadzikiswa kwechiyero cheB pakatarisana nekumashure kwekudzikira kwechiyero cheA.

Kana pane kudzoserwa kweakaunti yemutengi inopesana nemashure ekuderedzwa kweakaunti yemutengesi, ipapo kukosha kwechiridzwa kunowedzera. Ndiko kuti, investor A aizokwanisa kutenga chigadzirwa nemutengo wakaderera uye ochitengesa nemutengo wepamusoro, nekudaro achitora kubatsirwa kwezvinhu. Kutaura zvazviri, kuchinjana kunoponesa vatori vechikamu pamusika kubva pakuita mabasa anodiwa, kugadzirisa, pakarepo kupa bato rekutengeserana mutsauko mumari chaiyo. Kana mutengo usina kuchinja, ipapo chiyero chinoramba chakafanana. Mamiriro echitatu anoonekwa kana mutengo wezvinhu uchidonha, izvo pakutanga zvakabatsira mutengesi. Iye zvino iwe unogona kutengesa zvinhu nenzira yakanaka, mutengo wemusika wazvino uri pasi peiyo yakanyoreswa mukusangana. Kana isu taitaura nezvechigadzirwa chaicho, saka mutengesi anogona kuchitenga pamutengo wemusika uye kuchitengesa nemutengo unotsanangurwa mune ramangwana. Exchange, mumamiriro ezvinhu aya, inobvisa mapato kubva pakudiwa kwekutakura zvinhu chaizvo, asi inongoita maverengero anodiwa uye inozadza account yemutengesi kune imwe mari, iyo ndiyo musiyano pakati pekukosha kwemusika uye mutengo unotsanangurwa muchibvumirano. Kana imwe yemapato ikaramba remangwana risati rasvika nguva yekuitwa kwayo, zvino mushure mekupera kwemashoko akatarwa muchibvumirano, kukosha kwakaratidzwa mugwaro uye mutengo wemusika wezvinhu unofananidzwa. Zvibvumirano zvemberi uye zveramangwana zvakasiyana kubva kune chimwe nechimwe muzvinhu zvinotevera:

• zvibodzwa – mberi kuchapedzwa kutengeswa kana kutenga pfuma chaiyo, izvo zvinoreva kutariswa kwemamiriro ese anobatsira mapato ese. Muchiitiko chechipiri, zvibvumirano zveramangwana zviri kuvhara zvinzvimbo zvavo kana kubatsirwa kubva pakusiyana kwemitengo. Ramangwana chete mu5% yezviitiko zvinotungamirira mapato mukutsinhana kwezvinhu zvechokwadi kana zviridzwa zvemari;
• vhoriyamu yeasset – pakupedzisa chibvumirano chemberi, vatori vechikamu mukutengeserana vanozvimiririra kuverenga vhoriyamu inodiwa, vachifunga zvavanoda. Panyaya yeramangwana, mavhoriyamu anotarwa nekutsinhana, uye vatori vechikamu vemusika vane kodzero yekushandisa imwe nhamba yezvibvumirano;
• kunaka kwezviridzwa – mberi kunopa mukana wekushandisa midziyo yemhando ipi zvayo, zvichienderana nezvikumbiro zvinobva kune mutengi. Kana zvasvika kune remangwana, kunaka kwezviridzwa kunotarirwa nekutsanangurwa kwekutsinhana;
• kuendeswa kwezvinhu – kana kusaina kumberi, midziyo inogara ichiendeswa, uye pakupedzisa remangwana kuendesa kunoitwa nenzira yakasimbiswa nekutsinhana, asi kazhinji hazviuye kune izvi zvachose;
• mazwi – mazwi ekutumira kana kusaina kumberi kunotemwa nemapato ekutengesa. Mitemo yezvibvumirano zveramangwana zvinogadziriswa nekutsinhana;
• liquidity – kontrakiti yepamberi inoratidzirwa nekushomeka kwemari, sezvo mazwi ekupedzisira ayo anogamuchirwa kune rimwe denderedzwa remapato pakati paro pakapedzwa. Ramangwana zviridzwa zvakanyanyisa mvura, zvisinei, chiyero chechiratidzo ichi chinoenderana nemhando yechinhu chiri pasi.

Vatengesi vanogona kuvhura zvinzvimbo zvipfupi uye kureba kana vachitengesa zvibvumirano zveramangwana. Iyi nzira inosanganisira kutenga chibvumirano chekugoverwa kweimwe pfuma uye, kana chiitiko chekuwedzera kwekukosha kweramangwana, inotengesa kunyange kusati kwapera chibvumirano. Kushanda nezvinzvimbo zvipfupi kutengesa remangwana kana paine budiriro isina kunaka. Kana mamiriro acho achivandudza gare gare, anotenga kontrakiti zvakare, asi pamutengo wakaderera, achiwana pane musiyano mumutengo. Ramangwana richafamba mukuwiriraniswa neiyo iripasi asset, zvisinei, pane imwe mutsauko pakati pawo, kuenzanisa sekusvika kwekupera.

Chii chiri remangwana uye nzira yekutengesa pamusika unobuda weMoscow Exchange – mazano ekutengesa pazvibvumirano zveramangwana: https://youtu.be/ZDg14Rya6LI

Zvakanakira nezvazvakaipira zveramangwana rekutengesa

Pane zvakati wandei zvakanakira zvekutengesa mune ramangwana:

• hapana mari yekuwedzera uye mari yakavanzika;
• kune mukana kune dziva remangwana rine kupera kwegore;
• high liquidity yeasset, volatility uye kutengeserana kune simba.

Zvakaipa zvekutengesa ramangwana makondirakiti:

• haina kukodzera kutengeserana kwenguva refu, sezvo inoshanda kune imwe nguva;
• kana kupera kwemazuva kukaitika, zvibvumirano zvinovharwa otomatiki, zvichifunga nezvemutengo wemusika wazvino uye mirairo yakamirira inobviswa;
• haugone kuendesa mabhizimusi akavhurika kune kontrakiti inopera mwedzi unouya.

Weresa zvese zvakanakira nezvayakaipira usati watengesa izvi zviridzwa zvine njodzi.

Mhando dzezvibvumirano zveramangwana

Kune marudzi maviri ezvibvumirano zveramangwana:

1. Delivery.
2. Settlement – pasina kutakura.

Ramangwana rinozotengeswa rinomanikidza mutengi nemutengesi kunyatsotengesa zvinhu uye kuzvibhadhara mukati mezvirevo zvakatsanangurwa muchibvumirano. Kugadziriswa pakati pavo kunoitwa pamutengo wakagadziriswa pazuva rekupedzisira rekutengesa. Kana, nezuva rakakodzera, mutengesi akanga asingakwanisi kupa mutengi nezvinhu, ipapo kuchinjana kunoisa chirango kwaari.
Estimatedremangwana harina kubatana nekupihwa chaiko kwezvigadzirwa. Zvinofungidzirwa kuti rimwe remapato richabhadhara rimwe bato kune kutengeserana musiyano pakati pekukosha kweasset panguva yekutengeserana uye mutengo chaiwo wechigadzirwa panguva yekupera kwechibvumirano. Kugadziriswa pakati pemapato kunoitwa mumari, uye kuendeswa kwemuviri kwezvinhu hakupiwi. Matekisheni akadai anoitirwa kuheji kana kufungidzira. Hedging inobvumidza iwe kuyera iyo inogona kurasikirwa kurasikirwa yakagamuchirwa kana wapedza kondirakiti mune imwe musika.

Futures chibvumirano mutengo – contango uye kumashure

Kondirakiti yeramangwana inorongwa sechinhu chimwe chete chekuchinjana, chine kukosha kwakasiyana nemutengo weasset. Ichi chiratidzo chinogona kukanganiswa nekufanotaura uye njodzi dzinokonzerwa neshanduko inogona kuitika munyaya yezvibvumirano zvakambosvika. Mutengo weasset pamusika uye mutengo weramangwana wechinhu ichi unogona kuva nereshiyo yakaipa kana yakanaka.

Kana kondirakiti ichidhura kupfuura asset, saka nyika iyi inonzi contango. Muchiitiko kana mamiriro acho akadzoserwa kumashure, tiri kutaura nezvekudzokera shure.

Mumamiriro ezvinhu aya, vatengesi vakawanda vanotarisira kuti mutengo weasset pane kuchinjana uchakurumidza kudonha zvakanyanya. Mutengo weramangwana ndiko kukosha kwemusika kwekondirakiti ine rimwe zuva rekupera. Mutengo wakakodzera unotsanangurwa semutengo wekutora asset inounzwa nekukasira woibata, kuburikidza nekushandisa, kuburikidza nekuita purofiti, kutengesa kana kushandisa. Panguva imwecheteyo, pamutengo wakanaka, zvinobatsira kune mutengesi kutenga kontrakiti yeasset ine imwe nguva yekukura. Musiyano uripo pakati pemutengo unoenderana newazvino uno unonzi hwaro hwechibvumirano, chiri mumatunhu maviri zvichienderana nemutengo weiyo asset.

Inishuwarenzi

Kutengeserana kunoitwa zvichienderana nekupihwa kwekutengeserana, kuburikidza nedhipoziti, iyo yakawanda iri 2 – 10% yemutengo wekontrakiti asset. Iyi ndiyo inishuwarenzi inodiwa nekutsinhana kubva kumapato ese ari kupinda muchibvumirano. Mari yakatarwa yakavharwa pamaakaundi, ichigadzira rudzi rwechibatiso. Kana mutengo weramangwana uchikwira, ipapo muganhu wemutengesi unowedzera, uye kana ukaenda pasi, unoderera. Iyi nzira inokubvumira kuti udzivise nzira yekubhadhara paunopedza chibvumirano. Kana ramangwana rabatwa kusvika ravhara, mapato anozadzisa zvisungo zvawo nekuendesa midziyo kana kuendesa mari. Kana mumwe wevatori vechikamu asingadi kuzadzisa zvisungo zvake, kuchinjana kunozviita kwaari, achizvisiya imwe mari kubva pakuvimbiswa. Ichi chirongwa chinoshanda chete kune zvibvumirano zvinopa kuendeswa kweasset.

Mazuva ekupera

Kune akati wandei mazuva ekupera kwekondirakiti. Semuenzaniso, kune dhora indekisi, masheya, zvemari zviridzwa, zuva rekupera kwevhiki neChishanu chetatu chemwedzi wekupedzisira wekota. Kune remangwana rine kubuda kwemwedzi, kunyanya CME Crude Oil. Mamwe marudzi ezvibvumirano anogona kupera pane mamwe mazuva. Kuti utengese ramangwana zvine pundutso, unofanirwa kurangarira zuva rekupera kwechibvumirano. Kana pane kuderera kusingatarisirwi kwehuwandu mushure mekupera kwezuva rinotevera rekutengesa, ipapo nguva yacho yakarurama, uye vatengesi vakawanda vanotanga kuvhara kutengeserana kusati kwapera chibvumirano. Imwe neimwe kondirakiti yeramangwana ine zuva rekupera. Tarisa zvakatemwa zvekondirakiti yemazuva ekupera kwekondirakiti yako. Iko kunowanzo kuderera kwakakosha muhuwandu sezvo kontrakiti yeramangwana inosvika mukati memazuva mashoma ekupera kwayo. Izvi zvinodaro nekuti vese vatengesi venguva pfupi vanovhara zvinzvimbo zvavo uye vanhu nemakambani chete vanoda kutenga kana kutengesa chigadzirwa chiri pasi vanoenderera mberi nekutengesa uye kubata zvinzvimbo zvavo kusvika zuva rekupera. Vatengesi venguva pfupi havapindi mune ramangwana zvibvumirano zvisati zvapera, vanongoita kana kurasikirwa nemari zvichienderana nekuchinja kwemitengo kunoitika mushure mekutenga kana kupfupisa kontrakiti.