Mkataba wa siku zijazo ni nini na unafanyaje kazi, faida na hasara za biashara ya siku zijazo

Mkataba wa siku zijazo hutumika kufanya miamala ya ununuzi na uuzaji wa bidhaa au mali katika siku zijazo zilizopangwa kwa bei isiyobadilika. Wajibu huu ni jinsi usalama huu unavyotofautiana na chaguo linalotoa haki ya kununua au kuuza, lakini hailazimishwi kufanya hivyo. Wakati ujao huwalazimu pande zote mbili kwenye shughuli hiyo kutimiza wajibu wao. Wakati huo huo, kubadilishana nyenzo za bidhaa wakati wa shughuli za biashara hiyo hazifanyiki.

Je, ni nini wakati ujao na kwa nini hutumiwa katika soko la uwekezaji

Mikataba ya siku zijazo hutumiwa kuanzisha bei halisi ya soko kwa chombo fulani. Wana thamani fulani iliyotumika kwa wawekezaji:

1. Shughuli za kubahatisha , kuruhusu kupata manufaa ya nyenzo.
2. Bima ya hatari kwa njia ya ua , ambayo ni ya kuvutia kwa wauzaji na wanunuzi wa bidhaa.

Futures hutumiwa katika soko la bidhaa na bidhaa, zinaonyeshwa na vigezo kuu:

1. Muda wa utekelezaji, yaani tarehe ambayo shughuli imepangwa.
2. Mada ya shughuli, haswa, malighafi, dhamana au bidhaa, sarafu.
3. Ubadilishanaji ambao muamala unafanywa.
4. Vitengo vya kunukuu.
5. Ukubwa wa ukingo.

Mkataba wa siku zijazo ni hatari, lakini pia chombo kioevu ambacho sio thabiti sana. Mnunuzi anajitolea kukubali bidhaa, kwa sasa, haijatayarishwa kuuzwa. Walakini, baada ya kumalizika kwa muda uliowekwa, hakuna mtu anayeweza kumlazimisha kununua bidhaa zilizoonyeshwa kwenye usalama, kwani hakuna usafirishaji halisi. Wakati ujao unahitajika ili kurekebisha bei ya kitu, na inapoisha, moja ya matukio matatu yanaweza kutekelezwa:

1. Kuhifadhi usawa wa pande zote mbili kwenye mkataba.
2. Kujaza usawa A na kupungua kwa mizani B.
3. Kujaza tena usawa wa B dhidi ya msingi wa kupungua kwa usawa wa A.

Ikiwa kuna kujazwa tena kwa akaunti ya mnunuzi dhidi ya historia ya kupunguzwa kwa akaunti ya muuzaji, basi thamani ya chombo huongezeka. Hiyo ni, mwekezaji A ataweza kununua bidhaa kwa bei ya chini na kuiuza tena kwa bei ya juu, na hivyo kupata faida ya nyenzo. Kwa kweli, kubadilishana huokoa washiriki wa soko kutokana na kufanya shughuli muhimu, makazi, mara moja kutoa chama cha manunuzi tofauti katika fedha halisi. Ikiwa bei haijabadilika, basi usawa unabaki sawa. Hali ya tatu inatambulika ikiwa bei ya bidhaa itashuka, ambayo hapo awali ilikuwa ya manufaa kwa muuzaji. Sasa unaweza kuuza bidhaa kwa masharti mazuri zaidi, bei ya soko ya sasa ambayo ni chini ya ile iliyosajiliwa katika mawasiliano. Ikiwa tulikuwa tunazungumza kuhusu bidhaa halisi, basi muuzaji angeweza kuinunua kwa thamani ya soko na kuiuza kwa bei iliyotajwa katika siku zijazo. Kubadilishana, katika hali hii, huondoa wahusika kutoka kwa hitaji la kusafirisha bidhaa halisi, lakini hufanya mahesabu muhimu na kujaza akaunti ya muuzaji kwa kiasi fulani, ambayo ni tofauti kati ya bei ya soko na bei iliyoainishwa katika mkataba. Ikiwa mmoja wa wahusika anakataa hatima kabla ya wakati wa utekelezaji wake, basi baada ya kumalizika kwa masharti yaliyowekwa katika mkataba, thamani iliyoonyeshwa kwenye hati na bei ya soko ya bidhaa hulinganishwa. [kitambulisho cha maelezo = “attach_11873″ align=”aligncenter” width=”613″] basi baada ya kumalizika kwa masharti yaliyotajwa katika mkataba, kulinganisha kwa thamani iliyoonyeshwa katika hati na bei ya soko ya bidhaa hufanyika. [kitambulisho cha maelezo = “attach_11873″ align=”aligncenter” width=”613″] basi baada ya kumalizika kwa masharti yaliyotajwa katika mkataba, kulinganisha kwa thamani iliyoonyeshwa katika hati na bei ya soko ya bidhaa hufanyika. [kitambulisho cha maelezo = “attach_11873″ align=”aligncenter” width=”613″]
Jinsi mkataba wa siku zijazo unavyofanya kazi – mfano wa vitendo wa hesabu

Tofauti kati ya siku zijazo na chaguzi

Mikataba ya mustakabali na chaguzi hutofautiana katika majukumu ya wahusika. Hii inajidhihirisha katika kipindi cha kumalizika muda wake. [kitambulisho cha maelezo = “attach_11885″ align=”aligncenter” width=”391″]
Tarehe ya mwisho wa matumizi[/caption] Katika kesi ya siku zijazo, wanunuzi wanahitajika kuhitimisha shughuli iliyopangwa, na wakati wa kununua chaguo, hatua zaidi huchukuliwa kwa hiari ya mwekezaji. Kwa mfano, mkataba umehitimishwa kwa usambazaji wa hisa, mmiliki ambaye anataka kuziuza katika siku zijazo kwa bei fulani. Ikiwa anapata mnunuzi, basi wanahitimisha mkataba, na muuzaji hupokea pesa mara moja, na utoaji utafanywa wakati wa kumalizika. Ikiwa tunazungumzia juu ya mikataba ya chaguo, kwa mfano, aina ya chaguo la wito, basi mnunuzi anaonyesha tamaa ya kununua dhamana, lakini kwa sasa hana kiasi muhimu kwa hili. Muuzaji anakubali, katika hali hiyo, kuandika chaguo kutoa haki ya kununua hisa wakati wa kumalizika. Ikiwa katika kipindi hiki mnunuzi haamua kufanya ununuzi, basi chaguo haitumiki tu. Hata hivyo, muuzaji atatakiwa kuuza dhamana ikiwa mnunuzi anataka kutumia chaguo hilo, ambalo hutokea wakati thamani ya soko ya hisa imebadilika kwa kiasi kikubwa tangu mkataba ulipoingia. Katika kesi hii, shughuli hiyo inafanywa kwa bei ya mgomo. Tofauti hii kati ya chaguzi na mustakabali huwekwa wazi ikiwa wawekezaji wanashughulika na kandarasi zinazoweza kutolewa. Katika hali ya mikataba ya usuluhishi, ukingo wa mabadiliko hubainishwa kila siku na tofauti ya kimsingi kati ya chaguzi na siku zijazo hukoma kuhisiwa. Katika kesi hii, muuzaji hatalipwa bei ya soko wakati shughuli imekamilika. Hata hivyo, ubadilishanaji utaweza kuhifadhi dhamana fulani dhidi ya majukumu yaliyochukuliwa na wahusika. wakati thamani ya soko ya hisa imebadilika sana tangu kumalizika kwa mkataba. Katika kesi hii, shughuli hiyo inafanywa kwa bei ya mgomo. Tofauti hii kati ya chaguzi na mustakabali huwekwa wazi ikiwa wawekezaji wanashughulika na kandarasi zinazoweza kutolewa. Katika hali ya mikataba ya usuluhishi, ukingo wa mabadiliko hubainishwa kila siku na tofauti ya kimsingi kati ya chaguzi na siku zijazo hukoma kuhisiwa. Katika kesi hii, muuzaji hatalipwa bei ya soko wakati shughuli imekamilika. Hata hivyo, ubadilishanaji utaweza kuhifadhi dhamana fulani dhidi ya majukumu yaliyochukuliwa na wahusika. wakati thamani ya soko ya hisa imebadilika sana tangu kumalizika kwa mkataba. Katika kesi hii, shughuli hiyo inafanywa kwa bei ya mgomo. Tofauti hii kati ya chaguzi na mustakabali huwekwa wazi ikiwa wawekezaji wanashughulika na kandarasi zinazoweza kutolewa. Katika hali ya mikataba ya usuluhishi, ukingo wa mabadiliko hubainishwa kila siku na tofauti ya kimsingi kati ya chaguzi na siku zijazo hukoma kuhisiwa. Katika kesi hii, muuzaji hatalipwa bei ya soko wakati shughuli imekamilika. Hata hivyo, ubadilishanaji utaweza kuhifadhi dhamana fulani dhidi ya majukumu yaliyochukuliwa na wahusika. Katika hali ya mikataba ya usuluhishi, ukingo wa mabadiliko hubainishwa kila siku na tofauti ya kimsingi kati ya chaguzi na siku zijazo hukoma kuhisiwa. Katika kesi hii, muuzaji hatalipwa bei ya soko wakati shughuli imekamilika. Hata hivyo, ubadilishanaji utaweza kuhifadhi dhamana fulani dhidi ya majukumu yaliyochukuliwa na wahusika. Katika hali ya mikataba ya usuluhishi, ukingo wa mabadiliko hubainishwa kila siku na tofauti ya kimsingi kati ya chaguzi na siku zijazo hukoma kuhisiwa. Katika kesi hii, muuzaji hatalipwa bei ya soko wakati shughuli imekamilika. Hata hivyo, ubadilishanaji utaweza kuhifadhi dhamana fulani dhidi ya majukumu yaliyochukuliwa na wahusika.
Usafishaji unafanywa kila siku, ndani ya mfumo ambao malipo ya pande zote ya kiwango cha tofauti hufanyika hadi kumalizika. Katika hali hiyo, kutumia chaguo inakuwa haifai kiuchumi, kwani haiwezekani kutoa mali kwa bei ambayo ilikuwa muhimu wakati wa kumalizika kwa mkataba. Kwa thamani ya chaguo, pamoja na maendeleo hayo ya matukio, daima kuna malipo ya muda ambayo yanapotea na mwanzo wa kumalizika muda wake. Utekelezaji wa chaguo hautaathiri usawa wa akaunti, na chaguo litabadilishwa na siku zijazo katika terminal. Muda wa siku zijazo – nini kitatokea kwa nafasi: https://youtu.be/QQjRRxXZP3Y

Tofauti kati ya mikataba ya baadaye na ya mbele

Pia kuna tofauti kati ya mikataba ya mbele na ya baadaye ambayo wawekezaji huingia. A forward ni muamala wa mara moja unaofanywa nje ya ubadilishanaji na kuchukulia kuwa ununuzi wa bidhaa, dhamana au sarafu utafanyika katika siku zijazo. Vyama vinajadili hali kuu mapema:

• bei;
• masharti;
• masharti ya ziada.

Katika kesi hiyo, shughuli hiyo inafanywa na mali halisi, na si kama kwa siku zijazo, wakati hatuzungumzi juu ya uhamisho wa bidhaa.

Usambazaji wa mbele umeundwa ili kuwahakikishia washiriki katika shughuli hiyo dhidi ya mabadiliko ya bei ambayo yanaweza kutokea katika siku zijazo. Hakuna viwango vikali wakati wa kuhitimisha mkataba, kwa hiyo, shughuli hizo haziwezi kufanyika kwa kubadilishana.

Mikataba ya mbele na ya baadaye inatofautiana katika vipengele vifuatavyo:

• malengo – mbele itahitimishwa kwa uuzaji au ununuzi wa mali halisi, ambayo ina maana ya kuzingatia masharti yote ambayo yana manufaa kwa pande zote mbili. Katika kesi ya pili, mikataba ya siku zijazo inazuia nafasi zao wenyewe au kufaidika na tofauti za bei. Wakati ujao tu katika 5% ya kesi huongoza wahusika kwenye ubadilishanaji wa bidhaa halisi au vyombo vya kifedha;
• kiasi cha mali – wakati wa kuhitimisha mkataba wa mbele, washiriki katika shughuli hiyo huhesabu kwa kujitegemea kiasi kinachohitajika, kwa kuzingatia mahitaji yao. Katika kesi ya siku zijazo, kiasi kinatambuliwa na kubadilishana, na washiriki wa soko wana haki ya kutekeleza idadi fulani ya mikataba;
• ubora wa vyombo – mbele hutoa fursa ya kutumia mali ya ubora wowote, kulingana na maombi gani kutoka kwa mnunuzi. Linapokuja suala la siku zijazo, ubora wa vyombo hutambuliwa na maelezo ya kubadilishana;
• utoaji wa bidhaa – wakati wa kusaini mbele, mali hutolewa kila wakati, na wakati wa kuhitimisha utoaji wa siku zijazo unafanywa kwa fomu iliyoanzishwa na ubadilishanaji, lakini katika hali nyingi haifikii hii kabisa;
• masharti – masharti ya utoaji wakati wa kusaini mbele imedhamiriwa na wahusika kwenye shughuli hiyo. Masharti ya mikataba ya siku zijazo imedhamiriwa na kubadilishana;
• ukwasi – mkataba wa mbele una sifa ya ukwasi mdogo, kwani masharti ya hitimisho lake yanakubalika kwa mduara fulani wa washirika ambao ulihitimishwa. Wakati ujao ni vyombo vya kioevu sana, hata hivyo, kiwango cha kiashiria hiki kinategemea ubora wa mali ya msingi.

[kitambulisho cha maelezo = “attach_11876″ align=”aligncenter” width=”456″]
hatima na chaguzi [/ caption] Hatari ya shughuli wakati wa kusaini mbele ni ya juu sana, kwa kuwa kuna uwezekano kwamba mshirika hatatimiza wajibu wake. Ni ngumu sana kuuza tena mkataba kama huo, kwa sababu masharti yake yaliandaliwa kwa kuzingatia matakwa ya duru nyembamba ya watu. Mshambuliaji hawezi kughairiwa ikiwa mshirika hatatoa kibali chake kwa hili. Kuhusu hatari zinazohusiana na siku zijazo, zinachambuliwa kwa undani na nyumba ya kusafisha kabla ya kumalizika kwa shughuli, kutokana na ambayo derivatives ni sifa ya kiwango cha juu cha kuaminika. Utumiaji wa mbele hauhusiani na kutoa michango ya awali kama wajibu wa dhamana. Kama kwa siku zijazo, katika kesi hii ni nadra sana kufanya bila wao. Utaratibu wa kuhitimisha shughuli wakati wa kuunda mkataba wa mbele haudhibitiwi na mtu yeyote,

Mikakati ya biashara ya siku zijazo

Kufanya biashara ya siku zijazo, wafanyabiashara hutumia mbinu kadhaa maarufu:

• ratiba ya ubadilishaji wa mkataba inalinganishwa na mwezi ujao ambao uwasilishaji umepangwa na kipindi cha kuripoti kinachofuata;
• kulinganisha kunafanywa kati ya bei ya doa ya hisa na mkataba wa baadaye, ikiwa thamani yake ni ya juu, basi tunazungumzia contango , ambayo inachukuliwa kuwa ya malipo ya juu kwa bei ya mali. Ikiwa hali ni kinyume chake kwenye soko, basi inaitwa kurudi nyuma , ambayo inachukuliwa kuwa punguzo kuhusiana na gharama ya msingi. Ni kwa tofauti ya kiwango cha ubadilishaji kinachotokea katika hali hii ambayo wafanyabiashara wanapata;
• utafiti wa chati ya siku zijazo kwa kutumia uchambuzi wa kiufundi, viashiria, mambo ya msingi ambayo yanaweza kuathiri bei ya mkataba.

Uuzaji kwa viwango vya usaidizi:
Mkakati wa biashara “Usuluhishi” unahusisha shughuli za pande tofauti. Hii hukuruhusu kufaidika kutokana na tofauti kati ya bei za ununuzi na mauzo. Utaratibu unafanywa kwa kubadilishana tofauti au kwenye tovuti moja. Wakati mwingine mbinu ya usuluhishi wa muda hutumiwa, wakati mikataba inafanywa kwa kubadilishana sawa, lakini kwa vipindi tofauti. Kuna aina zifuatazo za Usuluhishi:

• ya muda;
• anga;
• Kalenda.

Wafanyabiashara wanaweza kufungua nafasi fupi na ndefu wakati kandarasi za siku zijazo za kibiashara. Mbinu hii inahusisha ununuzi wa mkataba wa usambazaji wa mali fulani na, katika tukio la ongezeko la thamani ya siku zijazo, huuza hata kabla ya kumalizika kwa mkataba. Kufanya kazi na nafasi fupi ni kuuza siku zijazo ikiwa kuna maendeleo yasiyofaa. Ikiwa hali itaboresha baadaye, ananunua mkataba nyuma, lakini kwa gharama ya chini, akipata tofauti ya bei. Hatima zitasonga katika kusawazisha na kipengee cha msingi, hata hivyo, kuna tofauti fulani kati yao, kusawazisha kadri muda wa matumizi unavyokaribia. [kitambulisho cha maelezo = “attachment_11880″ align=”
Kufungua nafasi kwenye mkataba wa siku zijazo[/caption] Kueneza kwa mustakabali ni ufunguzi wa wakati mmoja wa nafasi fupi na ndefu, kwa mfano, kununua na kuuza mali sawa ya msingi. Watatofautiana katika tarehe za kumalizika muda wake. Ikiwa mfanyabiashara anafungua nafasi ya muda mrefu, basi tunazungumzia juu ya kuenea kwa bullish. Nafasi fupi hutumiwa katika soko la dubu kuhusiana na mikataba ya karibu. Ikiwa mkakati unatumiwa kuhusiana na mali mbalimbali, basi tunazungumzia kuenea kwa intercommodity.

Je, mustakabali ni nini na jinsi ya kufanya biashara kwenye soko la bidhaa zinazotokana na Soko la Moscow – mikakati ya biashara kuhusu mikataba ya siku zijazo: https://youtu.be/ZDg14Rya6LI

Faida na hasara za biashara ya siku zijazo

Kuna faida kadhaa za biashara ya siku zijazo:

• hakuna gharama za ziada na ada zilizofichwa;
• kuna ufikiaji wa dimbwi la siku zijazo na kumalizika kwa mwaka;
• ukwasi mkubwa wa mali, tete na biashara yenye nguvu.

Hasara za mikataba ya baadaye ya biashara:

• haifai kwa biashara ya muda mrefu, kwani ni halali kwa muda fulani;
• wakati kumalizika kunatokea, mikataba imefungwa moja kwa moja, kwa kuzingatia bei ya sasa ya soko na maagizo yanayosubiri yanafutwa;
• huwezi kuhamisha biashara wazi kwa mkataba unaoisha mwezi ujao.

Pima faida na hasara zote kabla ya kufanya biashara ya zana hizi hatari sana.

Aina za mikataba ya siku zijazo

Kuna aina mbili za mikataba ya siku zijazo:

1. Uwasilishaji.
2. Makazi – bila kujifungua.

Hatima zinazoweza kuwasilishwa humlazimu mnunuzi na muuzaji kuuza bidhaa na kuzilipia kulingana na masharti yaliyoainishwa katika mkataba. Suluhu kati yao inafanywa kwa bei ambayo iliwekwa siku ya mwisho ya biashara. Ikiwa, kwa tarehe iliyopangwa, muuzaji hakuweza kumpa mnunuzi bidhaa, basi kubadilishana kunaweka adhabu juu yake.
Inakadiriwamustakabali hauhusiani kwa vyovyote na usambazaji halisi wa bidhaa. Inachukuliwa kuwa mmoja wa wahusika atalipa upande mwingine kwa shughuli tofauti kati ya thamani ya mali wakati wa shughuli na bei halisi ya bidhaa wakati wa kumalizika kwa mkataba. Suluhu kati ya wenzao hufanywa kwa pesa, na utoaji wa bidhaa wa kimwili hautolewa. Shughuli kama hizo hufanywa kwa ua au udanganyifu wa kubahatisha. Uzio hukuruhusu kuweka kiwango cha hasara inayowezekana iliyopokelewa wakati wa kuhitimisha mkataba katika soko lingine.

Bei ya mkataba wa baadaye – contango na kurudi nyuma

Mkataba wa siku zijazo umeainishwa kama bidhaa moja ya kubadilishana, yenye thamani tofauti na bei ya mali. Kiashiria hiki kinaweza kuathiriwa na utabiri na hatari zinazosababishwa na uwezekano wa mabadiliko katika mada ya makubaliano yaliyofikiwa hapo awali. Bei ya mali katika soko na bei ya baadaye ya bidhaa hii inaweza kuwa na uwiano hasi au chanya.

Ikiwa mkataba ni ghali zaidi kuliko mali, basi hali hii inaitwa contango. Katika kesi wakati hali inabadilishwa, tunazungumza juu ya kurudi nyuma.

Katika hali hii, wawekezaji wengi matumaini kwamba bei ya mali katika kubadilishana hivi karibuni kushuka kwa kiasi kikubwa. [kitambulisho cha maelezo = “attach_11886″ align=”aligncenter” width=”800″]
Contango na urejeshaji nyuma kwenye chati[/caption] Bei ya hatima ni thamani ya soko ya sasa ya mkataba ambao una tarehe fulani ya mwisho wa matumizi. Bei ya haki inafafanuliwa kama gharama ya kupata mali ambayo itawasilishwa mara moja na kisha kuishikilia, kwa kutumia, kupitia kutengeneza faida, kuuza au kutumia. Wakati huo huo, kwa bei ya haki, ni faida kwa mfanyabiashara kununua mkataba wa mali na tarehe fulani ya ukomavu. Tofauti kati ya bei inayolingana na ya sasa inaitwa msingi wa mkataba, ambao uko katika majimbo mawili yanayohusiana na bei ya mali.

Bima

Biashara inafanywa chini ya utoaji wa shughuli, kwa njia ya amana, kiasi ambacho ni 2 – 10% ya bei ya mali ya mkataba. Hii ni bima inayohitajika kwa kubadilishana kutoka kwa pande zote mbili zinazoingia katika mkataba. Kiasi kilichowekwa kimezuiwa kwenye akaunti, na kutengeneza aina ya dhamana. Ikiwa bei ya siku zijazo itapanda, basi kiwango cha muuzaji kinaongezeka, na ikiwa kinapungua, kinapungua. Utaratibu huu unakuwezesha kuepuka utaratibu wa malipo wakati wa kuhitimisha mkataba. Wakati ujao unafanyika hadi kufungwa, wahusika hutimiza wajibu wao kwa kuwasilisha mali au kuhamisha pesa taslimu. Wakati mmoja wa washiriki hataki kutimiza majukumu yake, kubadilishana hufanya hivyo kwa ajili yake, akijiacha kiasi fulani kutoka kwa dhamana. Mpango huu unafanya kazi tu kwa mikataba ambayo hutoa utoaji wa mali.

Tarehe za kumalizika muda wake

Kuna tarehe kadhaa za kumalizika kwa mkataba. Kwa mfano, kwa faharisi ya dola, hisa, vyombo vya kifedha, tarehe ya kumalizika muda ni robo mwaka Ijumaa ya tatu ya mwezi wa mwisho wa robo. Kuna mustakabali na njia ya kutoka ya kila mwezi, haswa CME Crude Oil. Aina zingine za mikataba zinaweza kumalizika kwa siku zingine. Ili kufanya biashara ya baadaye kwa tija, unapaswa kukumbuka tarehe ya kumalizika kwa mkataba. Ikiwa kuna kupungua kwa kiasi kisichotarajiwa baada ya kumalizika kwa siku inayofuata ya biashara, basi muda ni sahihi, na wafanyabiashara wengi huanza kufunga shughuli kabla ya kukomesha mkataba. [kitambulisho cha maelezo = “attach_11871″ align=”aligncenter” width=”498″]
Muundo wa mkataba wa siku zijazo[/caption] Kila mkataba wa siku zijazo una tarehe ya mwisho wa matumizi. Angalia vipimo vya mkataba kwa tarehe za mwisho wa mkataba wako. Kawaida kuna kushuka kwa kiasi kikubwa kwa mkataba wa siku zijazo unapofika ndani ya siku chache baada ya kumalizika kwake. Hii ni kwa sababu wafanyabiashara wote wa muda mfupi hufunga nafasi zao na watu na makampuni pekee wanaotaka kununua au kuuza bidhaa ya msingi ndio wanaoendelea kufanya biashara na kushikilia nyadhifa zao hadi tarehe ya mwisho wa matumizi. Wafanyabiashara wa muda mfupi hawaingii katika mikataba ya baadaye kabla ya kumalizika, wanapata tu au kupoteza pesa kulingana na mabadiliko ya bei ambayo hutokea baada ya kununua au kufupisha mkataba.