Fyuchers shartnomasi nima va u qanday ishlaydi, fyuchers bo’yicha savdoning ijobiy va salbiy tomonlari

Fyuchers shartnomasi rejalashtirilgan kelajakda tovar yoki aktivni qat’iy belgilangan narxda sotib olish va sotish bo’yicha operatsiyalarni amalga oshirish uchun ishlatiladi. Ushbu majburiyat, ushbu qimmatli qog’oz sotib olish yoki sotish huquqini beradigan, ammo majburlanmagan variantdan qanday farq qiladi. Fyuchers bitimning ikkala tomonini ham o’z majburiyatlarini bajarishga majbur qiladi. Shu bilan birga, bunday savdo operatsiyalari jarayonida tovarlarning moddiy almashinuvi amalga oshirilmaydi.

Fyuchers nima va ular investitsiya bozorida nima uchun ishlatiladi

Fyuchers shartnomalari ma’lum bir vositaning real bozor narxini belgilash uchun ishlatiladi. Ular investorlar uchun ma’lum amaliy qiymatga ega:

1. Moddiy manfaatlar olish imkonini beruvchi spekulyativ operatsiyalar .
2. Tovar etkazib beruvchilari va xaridorlari uchun qiziqarli bo’lgan xedjlash orqali xavflarni sug’urtalash .

Fyuchers tovar va tovar bozorlarida qo’llaniladi, ular asosiy parametrlari bilan tavsiflanadi:

1. Amalga oshirish vaqti, ya’ni tranzaktsiya rejalashtirilgan sana.
2. Bitim predmeti, xususan, xom ashyo, qimmatli qog’ozlar yoki tovarlar, valyuta.
3. Bitim amalga oshiriladigan birja.
4. Iqtibos birliklari.
5. Marja hajmi.

Fyuchers shartnomasi xavfli, lekin ayni paytda juda barqaror bo’lmagan o’ta likvidli vositadir. Xaridor hozirda sotuvga tayyorlanmagan mahsulotni qabul qilish majburiyatini oladi. Biroq, belgilangan muddat tugagandan so’ng, hech kim uni qimmatli qog’ozda ko’rsatilgan tovarlarni sotib olishga majbur qila olmaydi, chunki haqiqiy etkazib berish yo’q. Biror narsaning narxini belgilash uchun fyucherslar kerak bo’ladi va ularning muddati tugagach, uchta stsenariydan birini amalga oshirish mumkin:

1. Shartnoma bo’yicha har ikki tomonning muvozanatini saqlash.
2. A balansining to’ldirilishi va B balansining pasayishi.
3. A balansining pasayishi fonida B balansini to’ldirish.

Agar sotuvchining hisobidagi pasayish fonida xaridorning hisobini to’ldirish bo’lsa, u holda asbobning qiymati oshadi. Ya’ni, investor A mahsulotni arzonroq narxda sotib olishi va uni qimmatroq narxda qayta sotishi va shu bilan moddiy foyda olishi mumkin edi. Darhaqiqat, birja bozor ishtirokchilarini zarur operatsiyalarni, hisob-kitoblarni amalga oshirishdan qutqaradi, darhol bitim tarafiga real puldagi farqni beradi. Agar narx o’zgarmagan bo’lsa, balans o’zgarishsiz qoladi. Uchinchi stsenariy, agar dastlab sotuvchi uchun foydali bo’lgan tovarlarning narxi tushib qolsa, amalga oshiriladi. Endi siz tovarlarni qulayroq shartlarda sotishingiz mumkin, uning bozor narxi kontaktda ro’yxatdan o’tganidan past. Agar biz haqiqiy mahsulot haqida gapiradigan bo’lsak, u holda sotuvchi uni bozor qiymatida sotib olishi va fyuchersda ko’rsatilgan narxda sotishi mumkin edi. Ayirboshlash, bu vaziyatda tomonlarni haqiqiy tovarni tashish zaruratidan xalos qiladi, lekin shunchaki zarur hisob-kitoblarni amalga oshiradi va sotuvchining hisobini ma’lum miqdorga to’ldiradi, bu bozor qiymati va shartnomada ko’rsatilgan narx o’rtasidagi farqdir. Agar tomonlardan biri fyuchersni bajarilgunga qadar rad etsa, shartnomada belgilangan muddatlar tugagandan so’ng, hujjatda ko’rsatilgan qiymat va tovarning bozor narxi solishtiriladi. [sarlavha id=”attachment_11873″ align=”aligncenter” width=”613″] keyin shartnomada ko’rsatilgan muddatlar tugagandan so’ng, hujjatda ko’rsatilgan qiymat va tovarning bozor narxini taqqoslash amalga oshiriladi. [sarlavha id=”attachment_11873″ align=”aligncenter” width=”613″] keyin shartnomada ko’rsatilgan muddatlar tugagandan so’ng, hujjatda ko’rsatilgan qiymat va tovarning bozor narxini taqqoslash amalga oshiriladi. [sarlavha id=”attachment_11873″ align=”aligncenter” width=”613″]
Fyuchers shartnomasi qanday ishlaydi – hisoblashning amaliy misoli

Fyuchers va optsionlar o’rtasidagi farqlar

Fyuchers va optsion shartnomalari tomonlarning majburiyatlari bo’yicha farqlanadi. Bu amal qilish muddati davomida o’zini namoyon qiladi. [sarlavha id=”attachment_11885″ align=”aligncenter” width=”391″]
Yaroqlilik muddati[/caption] Fyuchers bo’lsa, xaridorlar rejalashtirilgan bitimni tuzishlari shart va optsionni sotib olishda investorning ixtiyoriga ko’ra keyingi harakatlar amalga oshiriladi. Masalan, egasi kelajakda ularni ma’lum bir narxda sotmoqchi bo’lgan aktsiyalarni etkazib berish uchun shartnoma tuziladi. Agar u xaridor topsa, u holda ular shartnoma tuzadilar va sotuvchi darhol pulni oladi va etkazib berish muddati tugashi bilan amalga oshiriladi. Agar biz optsion shartnomalari haqida gapiradigan bo’lsak, masalan, koll optsioni turi, u holda xaridor qimmatli qog’ozlarni sotib olish istagini bildiradi, ammo hozirda u buning uchun zarur bo’lgan miqdorga ega emas. Bunday vaziyatda sotuvchi amal qilish muddati tugashi bilan aktsiyalarni sotib olish huquqini beruvchi optsionni yozishga rozi bo’ladi. Agar ushbu davrda xaridor sotib olishga qaror qilmasa, u holda optsion oddiygina amalga oshirilmaydi. Biroq, agar xaridor opsionni amalga oshirmoqchi bo’lsa, sotuvchi qimmatli qog’ozlarni sotishga majbur bo’ladi, bu esa shartnoma tuzilganidan keyin aktsiyalarning bozor qiymati sezilarli darajada o’zgarganda yuzaga keladi. Bunday holda, bitim ish tashlash narxida amalga oshiriladi. Variantlar va fyucherslar o’rtasidagi bu farq, agar investorlar etkazib beriladigan shartnomalar bilan shug’ullansa, tenglashtiriladi. Hisob-kitob shartnomalari bilan bog’liq vaziyatda o’zgaruvchanlik marjasi har kuni aniqlanadi va optsionlar va fyucherslar o’rtasidagi asosiy farq sezilmaydi. Bunday holda, bitim tugagandan so’ng, sotuvchiga bozor narxi to’lanmaydi. Shu bilan birga, birja tomonlar o’z zimmasiga olgan majburiyatlarga nisbatan ma’lum garovni saqlab qo’yishi mumkin. shartnoma tuzilgandan keyin aktsiyalarning bozor qiymati sezilarli darajada o’zgarganda. Bunday holda, bitim ish tashlash narxida amalga oshiriladi. Variantlar va fyucherslar o’rtasidagi bu farq, agar investorlar etkazib beriladigan shartnomalar bilan shug’ullansa, tenglashtiriladi. Hisob-kitob shartnomalari bilan bog’liq vaziyatda o’zgaruvchanlik marjasi har kuni aniqlanadi va optsionlar va fyucherslar o’rtasidagi asosiy farq sezilmaydi. Bunday holda, bitim tugagandan so’ng, sotuvchiga bozor narxi to’lanmaydi. Shu bilan birga, birja tomonlar o’z zimmasiga olgan majburiyatlarga nisbatan ma’lum garovni saqlab qo’yishi mumkin. shartnoma tuzilgandan keyin aktsiyalarning bozor qiymati sezilarli darajada o’zgarganda. Bunday holda, bitim ish tashlash narxida amalga oshiriladi. Variantlar va fyucherslar o’rtasidagi bu farq, agar investorlar etkazib beriladigan shartnomalar bilan shug’ullansa, tenglashtiriladi. Hisob-kitob shartnomalari bilan bog’liq vaziyatda o’zgaruvchanlik marjasi har kuni aniqlanadi va optsionlar va fyucherslar o’rtasidagi asosiy farq sezilmaydi. Bunday holda, bitim tugagandan so’ng, sotuvchiga bozor narxi to’lanmaydi. Shu bilan birga, birja tomonlar o’z zimmasiga olgan majburiyatlarga nisbatan ma’lum garovni saqlab qo’yishi mumkin. Hisob-kitob shartnomalari bilan bog’liq vaziyatda o’zgaruvchanlik marjasi har kuni aniqlanadi va optsionlar va fyucherslar o’rtasidagi asosiy farq sezilmaydi. Bunday holda, bitim tugagandan so’ng, sotuvchiga bozor narxi to’lanmaydi. Shu bilan birga, birja tomonlar o’z zimmasiga olgan majburiyatlarga nisbatan ma’lum garovni saqlab qo’yishi mumkin. Hisob-kitob shartnomalari bilan bog’liq vaziyatda o’zgaruvchanlik marjasi har kuni aniqlanadi va optsionlar va fyucherslar o’rtasidagi asosiy farq sezilmaydi. Bunday holda, bitim tugagandan so’ng, sotuvchiga bozor narxi to’lanmaydi. Shu bilan birga, birja tomonlar o’z zimmasiga olgan majburiyatlarga nisbatan ma’lum garovni saqlab qo’yishi mumkin.
Kliring har kuni amalga oshiriladi, uning doirasida muddati tugagunga qadar variatsion marja bo’yicha o’zaro to’lovlar amalga oshiriladi. Bunday vaziyatda optsionni amalga oshirish iqtisodiy jihatdan maqsadga muvofiq emas, chunki aktivni shartnoma tuzish vaqtida tegishli bo’lgan narxda etkazib berish mumkin emas. Variantning qiymatida, voqealarning bunday rivojlanishi bilan, har doim muddatining boshlanishi bilan yo’qolgan vaqtinchalik mukofot mavjud. Variantning bajarilishi hisob balansiga ta’sir qilmaydi va optsion terminalda kelajak bilan almashtiriladi. Fyuchersning amal qilish muddati – pozitsiyaga nima bo’ladi: https://youtu.be/QQjRRxXZP3Y

Fyuchers va forvard shartnomalari o’rtasidagi farqlar

Investorlar tuzadigan forvard va fyuchers shartnomalari o’rtasida ham farqlar mavjud. Forvard – bu birjalardan tashqarida amalga oshiriladigan va kelajakda tovar, qimmatli qog’ozlar yoki valyutani sotib olish amalga oshirilishini nazarda tutgan holda bir martalik bitim. Tomonlar asosiy shartlarni oldindan muhokama qilishadi:

• narx;
• shartlar;
• qo’shimcha shartlar.

Bunday holda, bitim fyucherslarda bo’lgani kabi emas, balki real aktivlar bilan amalga oshiriladi, biz tovarlarni topshirish haqida gapirmayapmiz.

Forvard bitim ishtirokchilarini kelajakda yuzaga kelishi mumkin bo’lgan narxlarning o’zgarishidan sug’urta qilish uchun mo’ljallangan. Shartnoma tuzishda qat’iy standartlar yo’q, shuning uchun birjada bunday operatsiyalarni amalga oshirish mumkin emas.

Forvard va fyuchers shartnomalari bir-biridan quyidagi jihatlari bilan farqlanadi:

• maqsadlar – forvard real aktivlarni sotish yoki sotib olish uchun tuziladi, bu har ikki tomon uchun ham foydali bo’lgan barcha shartlarni hisobga olishni nazarda tutadi. Ikkinchi holda, fyuchers shartnomalari o’z pozitsiyalarini himoya qiladi yoki narx farqlaridan foyda oladi. Fyuchers faqat 5% hollarda tomonlarni real tovarlar yoki moliyaviy vositalar almashinuviga olib keladi;
• aktivning hajmi – forvard shartnomasini tuzishda bitim ishtirokchilari o’zlarining ehtiyojlarini hisobga olgan holda kerakli hajmni mustaqil ravishda hisoblab chiqadilar. Fyucherslarda hajmlar birja tomonidan belgilanadi va bozor ishtirokchilari ma’lum miqdordagi shartnomalarni amalga oshirish huquqiga ega;
• asboblar sifati – forvard xaridordan qanday so’rovlar kelishiga qarab har qanday sifatdagi aktivlardan foydalanish imkoniyatini beradi. Fyucherslar haqida gap ketganda, asboblarning sifati birjaning spetsifikatsiyasi bilan belgilanadi;
• tovarlarni yetkazib berish – forvardni imzolashda aktivlar har doim yetkazib beriladi va fyuchers shartnomasini tuzishda birja tomonidan belgilangan shaklda etkazib beriladi, lekin ko’p hollarda bu umuman kelmaydi;
• Shartlar – forvardni imzolashda etkazib berish shartlari bitim taraflari tomonidan belgilanadi. Fyuchers shartnomalari shartlari birja tomonidan belgilanadi;
• likvidlik – forvard shartnomasi cheklangan likvidlik bilan tavsiflanadi, chunki uni tuzish shartlari u tuzilgan kontragentlarning ma’lum bir doirasi uchun maqbuldir. Fyucherslar yuqori likvidli vositalardir, ammo bu ko’rsatkichning darajasi asosiy aktivning sifatiga bog’liq.

[sarlavha id=”attachment_11876″ align=”aligncenter” width=”456″]
fyuchers va optsionlar [/ caption] Forvardni imzolashda tranzaktsiyaning xavfliligi ancha yuqori, chunki sherik o’z majburiyatlarini bajarmaslik ehtimoli mavjud. Bunday shartnomani qayta sotish juda qiyin, chunki uning shartlari tor doiradagi odamlarning afzalliklarini hisobga olgan holda tuzilgan. Agar kontragent bunga rozilik bermasa, forvard bekor qilinishi mumkin emas. Fyucherslar bilan bog’liq risklarga kelsak, ular bitim tuzilgunga qadar hisob-kitob palatasi tomonidan batafsil tahlil qilinadi, buning natijasida hosilalar yuqori darajadagi ishonchlilik bilan ajralib turadi. Forvarddan foydalanish kafolat majburiyatlari sifatida dastlabki badallarni kiritish bilan bog’liq emas. Fyucherslarga kelsak, bu holda ularsiz qilish juda kam. Forvard shartnomasini tuzishda bitim tuzish tartibi hech kim tomonidan tartibga solinmaydi,

Fyuchers savdo strategiyalari

Fyuchers savdosi uchun treyderlar bir nechta mashhur usullardan foydalanadilar:

• shartnomaning ayirboshlash jadvali yetkazib berish rejalashtirilgan keyingi oy va undan keyingi hisobot davri bilan solishtiriladi;
• aktsiyaning spot narxi va fyuchers shartnomasi o’rtasida taqqoslash amalga oshiriladi , agar uning qiymati yuqoriroq bo’lsa, u holda biz aktivning narxiga nisbatan mukofot hisoblangan kontango haqida gapiramiz. Agar bozorda vaziyat teskari bo’lsa, unda u deyiladi orqaga qaytish , bu bazaviy xarajatlarga nisbatan chegirma hisoblanadi. Aynan shu vaziyatda paydo bo’ladigan kurs farqi bo’yicha treyderlar daromad olishadi;
• texnik tahlil, ko’rsatkichlar, shartnoma narxiga ta’sir qilishi mumkin bo’lgan fundamental omillar yordamida fyucherslar jadvalini o’rganish .

Qo’llab-quvvatlash darajalari bo’yicha savdo:
“Arbitraj” savdo strategiyasi turli yo’nalishdagi operatsiyalarni o’z ichiga oladi. Bu sizga sotib olish va sotish narxlari o’rtasidagi farqdan foyda olish imkonini beradi. Jarayon turli birjalarda yoki bitta saytda amalga oshiriladi. Ba’zan vaqtinchalik arbitraj texnikasi, shartnomalar bir xil birjada, lekin turli davrlarda tuzilganda qo’llaniladi. Arbitrajning quyidagi turlari mavjud:

• vaqtinchalik;
• fazoviy;
• kalendar.

Treyderlar fyuchers shartnomalari bilan savdo qilishda qisqa va uzoq pozitsiyalarni ochishlari mumkin. Ushbu uslub ma’lum bir aktivni etkazib berish shartnomasini sotib olishni o’z ichiga oladi va fyuchers qiymati oshgan taqdirda uni shartnoma muddati tugashidan oldin ham sotadi. Qisqa pozitsiyalar bilan ishlash – bu noqulay o’zgarishlar yuz bergan taqdirda fyucherslarni sotishdir. Agar vaziyat keyinroq yaxshilansa, u shartnomani qaytarib sotib oladi, lekin arzonroq narxda, narx farqidan daromad oladi. Fyucherslar asosiy aktiv bilan sinxron ravishda harakatlanadi, ammo ular o’rtasida bir oz farq bor, yaroqlilik muddati yaqinlashganda tekislanadi. [ caption id = “ilova_11880″ tekislang=”
Fyuchers shartnomasi bo’yicha pozitsiyani ochish[/caption] Fyuchers spred – bu qisqa va uzoq pozitsiyalarning bir vaqtning o’zida ochilishi, masalan, bir xil asosiy aktivni sotib olish va sotish. Ular amal qilish muddatida farqlanadi. Agar treyder uzoq pozitsiyani ochsa, u holda biz buqa tarqalishi haqida gapiramiz. Qisqa pozitsiyalar ayiq bozorida yaqin shartnomalarga nisbatan qo’llaniladi. Agar strategiya turli xil aktivlarga nisbatan qo’llanilsa, biz tovar spred haqida gapiramiz.

Fyuchers nima va Moskva birjasining derivativ bozorida qanday savdo qilish – savdo strategiyalari fyuchers shartnomalari bo’yicha: https:/ /youtu.be/ZDg14Rya6LI

Fyuchers savdosining ijobiy va salbiy tomonlari

Fyuchers savdosining bir qancha afzalliklari bor:

• qo’shimcha xarajatlar va yashirin to’lovlar yo’q;
• bir yil davomida muddati tugaydigan fyucherslar puliga kirish imkoniyati mavjud;
• aktivning yuqori likvidligi, o’zgaruvchanligi va dinamik savdosi.

Fyuchers shartnomalarining kamchiliklari:

• uzoq muddatli savdo uchun mos emas, chunki u ma’lum vaqt davomida amal qiladi;
• amal qilish muddati tugagach, bitimlar joriy bozor narxini hisobga olgan holda avtomatik tarzda yopiladi va kutilayotgan buyurtmalar o‘chiriladi;
• ochiq savdolarni keyingi oy tugaydigan shartnomaga o’tkaza olmaysiz.

Ushbu juda xavfli vositalarni sotishdan oldin barcha ijobiy va salbiy tomonlarini torting.

Fyuchers shartnomalarining turlari

Fyuchers shartnomalarining ikki turi mavjud:

1. Yetkazib berish.
2. Hisob-kitob – etkazib berishsiz.

Yetkazib beriladigan fyucherslar xaridor va sotuvchini tovarni haqiqatda sotishga va shartnomada belgilangan muddatlarda to’lashga majbur qiladi. Ular o’rtasidagi hisob-kitob savdoning oxirgi kunida belgilangan narx bo’yicha amalga oshiriladi. Agar belgilangan muddatda sotuvchi xaridorga tovarni taqdim eta olmasa, birja unga nisbatan jarima soladi.
Hisoblanganfyuchers mahsulotning haqiqiy ta’minoti bilan hech qanday bog’liq emas. Taxminlarga ko’ra, tomonlardan biri bitimning ikkinchi tomoniga bitimni amalga oshirish vaqtidagi aktivning qiymati va shartnoma muddati tugashi paytidagi mahsulotning haqiqiy narxi o’rtasidagi farqni to’laydi. Kontragentlar o’rtasidagi hisob-kitob pul bilan amalga oshiriladi va tovarlarni jismoniy etkazib berish ta’minlanmaydi. Bunday operatsiyalar xedjlash yoki spekulyativ manipulyatsiya uchun amalga oshiriladi. Xedjlash boshqa bozorda shartnoma tuzishda olingan ehtimoliy yo’qotishlarni tenglashtirish imkonini beradi.

Fyuchers shartnomasi narxi – kontango va backwardation

Fyuchers shartnomasi yagona birja tovari sifatida tasniflanadi, uning qiymati aktivning narxidan farq qiladi. Ushbu ko’rsatkichga oldindan erishilgan kelishuvlar mavzusining o’zgarishi natijasida yuzaga keladigan prognozlar va xavflar ta’sir qilishi mumkin. Bozordagi aktivning narxi va ushbu tovarning fyuchers narxi salbiy yoki ijobiy nisbatga ega bo’lishi mumkin.

Agar shartnoma aktivdan qimmatroq bo’lsa, bu holat kontango deb ataladi. Vaziyat teskari bo’lsa, biz orqaga qaytish haqida gapiramiz.

Bunday vaziyatda ko’pchilik investorlar birjalardagi aktivning narxi tez orada sezilarli darajada pasayib ketishiga umid qiladilar. [sarlavha id=”attachment_11886″ align=”aligncenter” width=”800″]
Diagrammada kontango va orqaga qaytish[/caption] Fyuchers narxi – ma’lum bir amal qilish muddatiga ega bo’lgan shartnomaning joriy bozor qiymati. Adolatli narx zudlik bilan yetkazib beriladigan va undan keyin foyda olish, sotish yoki foydalanish yo’li bilan foydalanish uchun ushlab turiladigan aktivni sotib olish xarajatlari sifatida aniqlanadi. Shu bilan birga, adolatli narxda, savdogar uchun ma’lum muddatga ega bo’lgan aktiv uchun shartnoma sotib olish foydalidir. Tegishli va joriy narx o’rtasidagi farq shartnomaning asosi deb ataladi, u aktivning spot narxiga nisbatan ikki holatda bo’ladi.

Sug’urta

Savdo shartnoma aktivi narxining 2 – 10% miqdorida depozit orqali bitimni taqdim etish sharti bilan amalga oshiriladi. Bu shartnoma tuzayotgan har ikki tomondan almashish tomonidan talab qilinadigan sug’urta. Belgilangan miqdor garov turini tashkil etuvchi hisobvaraqlarda bloklanadi. Agar fyuchers narxi ko’tarilsa, sotuvchining marjasi oshadi, agar u pasaysa, u kamayadi. Ushbu mexanizm shartnoma tuzishda to’lov tartibidan qochish imkonini beradi. Fyuchers yopilgunga qadar ushlab turilganda, tomonlar o’z majburiyatlarini aktivlarni etkazib berish yoki naqd pul o’tkazish orqali bajaradilar. Ishtirokchilardan biri o’z majburiyatlarini bajarishni istamasa, ayirboshlash uning uchun qiladi va o’zini kafolatdan ma’lum miqdorda qoldiradi. Ushbu sxema faqat aktivni yetkazib berishni nazarda tutuvchi shartnomalar uchun ishlaydi.

Yaroqlilik muddati

Shartnomaning bir nechta amal qilish muddati mavjud. Masalan, dollar indeksi, qimmatli qog’ozlar, moliyaviy vositalar uchun amal qilish muddati har chorakning oxirgi oyining uchinchi juma kuni hisoblanadi. Oylik chiqish bilan fyucherslar mavjud, xususan, CME Crude Oil. Boshqa turdagi shartnomalar boshqa kunlarda tugashi mumkin. Fyucherslar bilan samarali savdo qilish uchun shartnomaning amal qilish muddatini eslab qolishingiz kerak. Agar savdoning keyingi kuni tugaganidan keyin hajmning kutilmagan pasayishi kuzatilsa, unda vaqt to’g’ri va ko’pchilik treyderlar shartnomani bekor qilishdan oldin bitimlarni yopishni boshlaydilar. [ caption id=”attachment_11871″ align=”aligncenter” width=”498″]
Fyuchers shartnomasining tuzilishi[/caption] Har bir fyuchers shartnomasining amal qilish muddati bor. Shartnomangizning amal qilish muddati uchun shartnoma spetsifikatsiyalarini tekshiring. Odatda fyuchers shartnomasi muddati tugaganidan keyin bir necha kun ichida kelishi sababli hajmning sezilarli pasayishi kuzatiladi. Buning sababi shundaki, barcha qisqa muddatli treyderlar o’z pozitsiyalarini yopishadi va faqat asosiy mahsulotni sotib olishni yoki sotishni xohlaydigan odamlar va kompaniyalar savdoni davom ettiradilar va amal qilish muddati tugagunga qadar o’z pozitsiyalarini ushlab turadilar. Qisqa muddatli treyderlar muddati tugashidan oldin fyuchers shartnomalarini tuzmaydilar, ular shartnomani sotib olish yoki qisqartirgandan keyin sodir bo’ladigan narxlarning o’zgarishi asosida oddiygina pul ishlab chiqaradilar yoki yo’qotadilar.