ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ શું છે અને તે કેવી રીતે કામ કરે છે, ફ્યુચર્સ પર ટ્રેડિંગના ફાયદા અને ગેરફાયદા

ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટનો ઉપયોગ નિશ્ચિત ભાવે આયોજિત ભવિષ્યમાં કોમોડિટી અથવા એસેટની ખરીદી અને વેચાણ માટેના વ્યવહારો કરવા માટે થાય છે. આ જવાબદારી એ છે કે આ સિક્યોરિટી એવા વિકલ્પથી કેવી રીતે અલગ છે જે ખરીદવા અથવા વેચવાનો અધિકાર આપે છે, પરંતુ આવું કરવાની ફરજ પાડવામાં આવતી નથી. ફ્યુચર્સ બંને પક્ષોને તેમની જવાબદારીઓ પૂરી કરવા માટે વ્યવહાર માટે બંધાયેલા છે. તે જ સમયે, આવી વેપાર કામગીરી દરમિયાન માલસામાનની સામગ્રીનું વિનિમય કરવામાં આવતું નથી.

ફ્યુચર્સ શું છે અને રોકાણ બજારમાં શા માટે તેનો ઉપયોગ થાય છે

ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટનો ઉપયોગ ચોક્કસ સાધન માટે વાસ્તવિક બજાર કિંમત સ્થાપિત કરવા માટે થાય છે. તેઓ રોકાણકારો માટે ચોક્કસ લાગુ મૂલ્ય ધરાવે છે:

1. સટ્ટાકીય વ્યવહારો , ભૌતિક લાભો મેળવવાની મંજૂરી આપે છે.
2. હેજિંગ દ્વારા જોખમ વીમો , જે માલના સપ્લાયર્સ અને ખરીદદારો માટે રસપ્રદ છે.

ફ્યુચર્સનો ઉપયોગ કોમોડિટી અને કોમોડિટી બજારોમાં થાય છે, તે મુખ્ય પરિમાણો દ્વારા વર્ગીકૃત થયેલ છે:

1. એક્ઝેક્યુશન સમય, એટલે કે તારીખ કે જેના પર ટ્રાન્ઝેક્શન સુનિશ્ચિત થયેલ છે.
2. વ્યવહારનો વિષય, ખાસ કરીને, કાચો માલ, સિક્યોરિટીઝ અથવા માલ, ચલણ.
3. જે વિનિમય પર વ્યવહાર કરવામાં આવે છે.
4. અવતરણ એકમો.
5. માર્જિન કદ.

ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ જોખમી છે, પણ અત્યંત પ્રવાહી સાધન છે જે ખૂબ સ્થિર નથી. ખરીદનાર આ ક્ષણે, વેચાણ માટે તૈયાર નથી, ઉત્પાદન સ્વીકારવાનું બાંયધરી આપે છે. જો કે, નિર્દિષ્ટ અવધિની સમાપ્તિ પર, કોઈ પણ તેને સિક્યોરિટીમાં દર્શાવેલ સામાન ખરીદવા માટે વાસ્તવમાં બાધ્ય કરી શકશે નહીં, કારણ કે ત્યાં કોઈ વાસ્તવિક ડિલિવરી નથી. કોઈ વસ્તુની કિંમત નક્કી કરવા માટે ફ્યુચર્સ જરૂરી છે, અને જ્યારે તે સમાપ્ત થાય છે, ત્યારે ત્રણમાંથી એક દૃશ્ય અમલમાં મૂકી શકાય છે:

1. કરારમાં બંને પક્ષોનું સંતુલન જાળવવું.
2. બેલેન્સ Aની ફરી ભરપાઈ અને બેલેન્સ Bમાં ઘટાડો.
3. A ના સંતુલનમાં ઘટાડાની પૃષ્ઠભૂમિ સામે B ના સંતુલનનું ફરી ભરવું.

જો વેચનારના ખાતામાં ઘટાડાની પૃષ્ઠભૂમિ સામે ખરીદનારના ખાતાની ફરી ભરપાઈ થાય, તો સાધનનું મૂલ્ય વધે છે. એટલે કે, રોકાણકાર A ઓછી કિંમતે ઉત્પાદન ખરીદી શકશે અને તેને વધુ કિંમતે ફરીથી વેચી શકશે, આમ ભૌતિક લાભ મેળવી શકશે. વાસ્તવમાં, એક્સચેન્જ બજારના સહભાગીઓને જરૂરી કામગીરી, પતાવટ હાથ ધરવાથી બચાવે છે, તરત જ વ્યવહારના પક્ષને વાસ્તવિક નાણાંમાં તફાવત આપે છે. જો કિંમત બદલાઈ નથી, તો સંતુલન એ જ રહે છે. જો સામાનની કિંમત ઘટી જાય તો ત્રીજું દૃશ્ય સમજાય છે, જે શરૂઆતમાં વેચનાર માટે ફાયદાકારક હતું. હવે તમે વધુ અનુકૂળ શરતો પર માલ વેચી શકો છો, જેની વર્તમાન બજાર કિંમત સંપર્કમાં નોંધાયેલી કિંમત કરતાં ઓછી છે. જો આપણે વાસ્તવિક ઉત્પાદન વિશે વાત કરી રહ્યા છીએ, તો વેચનાર તેને બજાર મૂલ્ય પર ખરીદી શકે છે અને વાયદામાં નિર્દિષ્ટ કિંમતે વેચી શકે છે. વિનિમય, આ પરિસ્થિતિમાં, પક્ષકારોને વાસ્તવિક માલના પરિવહનની જરૂરિયાતથી રાહત આપે છે, પરંતુ ફક્ત જરૂરી ગણતરીઓ કરે છે અને ચોક્કસ રકમ માટે વેચનારના ખાતાને ફરીથી ભરે છે, જે બજાર મૂલ્ય અને કરારમાં ઉલ્લેખિત કિંમત વચ્ચેનો તફાવત છે. જો પક્ષકારોમાંથી એક તેના અમલની ક્ષણ પહેલાં ફ્યુચર્સનો ઇનકાર કરે છે, તો કરારમાં નિર્ધારિત શરતોની સમાપ્તિ પછી, દસ્તાવેજમાં દર્શાવેલ મૂલ્ય અને માલની બજાર કિંમતની તુલના કરવામાં આવે છે. [કેપ્શન id=”attachment_11873″ align=”aligncenter” width=”613″] પછી કરારમાં ઉલ્લેખિત શરતોની સમાપ્તિ પછી, દસ્તાવેજમાં દર્શાવેલ મૂલ્ય અને માલની બજાર કિંમતની તુલના થાય છે. [કેપ્શન id=”attachment_11873″ align=”aligncenter” width=”613″] પછી કરારમાં ઉલ્લેખિત શરતોની સમાપ્તિ પછી, દસ્તાવેજમાં દર્શાવેલ મૂલ્ય અને માલની બજાર કિંમતની તુલના થાય છે. [કેપ્શન id=”attachment_11873″ align=”aligncenter” width=”613″]
ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ કેવી રીતે કાર્ય કરે છે – ગણતરીનું વ્યવહારુ ઉદાહરણ

ફ્યુચર્સ અને વિકલ્પો વચ્ચેનો તફાવત

ફ્યુચર્સ અને ઓપ્શન્સ કોન્ટ્રાક્ટ પક્ષકારોની જવાબદારીઓમાં અલગ પડે છે. આ સમાપ્તિ સમયગાળા દરમિયાન પોતાને મેનીફેસ્ટ કરે છે. [કેપ્શન id=”attachment_11885″ align=”aligncenter” width=”391″]
સમાપ્તિ તારીખ[/caption] ફ્યુચર્સના કિસ્સામાં, ખરીદદારોએ આયોજિત ટ્રાન્ઝેક્શન પૂર્ણ કરવું જરૂરી છે, અને વિકલ્પ ખરીદતી વખતે, રોકાણકારની વિવેકબુદ્ધિથી આગળની કાર્યવાહી કરવામાં આવે છે. ઉદાહરણ તરીકે, શેરના પુરવઠા માટે કરાર કરવામાં આવે છે, જેનો માલિક તેમને ભવિષ્યમાં ચોક્કસ કિંમતે વેચવા માંગે છે. જો તેને ખરીદનાર મળે છે, તો તેઓ કરાર પૂર્ણ કરે છે, અને વેચનારને તરત જ પૈસા મળે છે, અને ડિલિવરી સમાપ્તિના સમયે કરવામાં આવશે. જો આપણે વિકલ્પ કરાર વિશે વાત કરી રહ્યા છીએ, ઉદાહરણ તરીકે, કોલ વિકલ્પ પ્રકાર, તો ખરીદનાર સિક્યોરિટીઝ ખરીદવાની ઇચ્છા વ્યક્ત કરે છે, પરંતુ આ ક્ષણે તેની પાસે આ માટે જરૂરી રકમ નથી. વિક્રેતા, આવી સ્થિતિમાં, સમાપ્તિ સમયે શેર ખરીદવાનો અધિકાર આપતો વિકલ્પ લખવા માટે સંમત થાય છે. જો આ સમયગાળા દરમિયાન ખરીદનાર ખરીદી કરવાનું નક્કી કરતું નથી, તો પછી વિકલ્પનો ઉપયોગ કરવામાં આવતો નથી. જો કે, જો ખરીદનાર વિકલ્પનો ઉપયોગ કરવા માંગતો હોય તો વેચનારને સિક્યોરિટીઝ વેચવાની જરૂર પડશે, જે ત્યારે થાય છે જ્યારે કોન્ટ્રાક્ટ દાખલ થયા બાદ શેરનું બજાર મૂલ્ય નોંધપાત્ર રીતે બદલાઈ ગયું હોય. આ કિસ્સામાં, ટ્રાન્ઝેક્શન સ્ટ્રાઇક પ્રાઈસ પર કરવામાં આવે છે. જો રોકાણકારો ડિલિવરેબલ કોન્ટ્રાક્ટ્સ સાથે વ્યવહાર કરતા હોય તો વિકલ્પો અને ફ્યુચર્સ વચ્ચેનો આ તફાવત સમતળ કરવામાં આવે છે. સેટલમેન્ટ કોન્ટ્રાક્ટની પરિસ્થિતિમાં, વિવિધતા માર્જિન દરરોજ નક્કી કરવામાં આવે છે અને વિકલ્પો અને ફ્યુચર્સ વચ્ચેનો મૂળભૂત તફાવત અનુભવવાનું બંધ થઈ જાય છે. આ કિસ્સામાં, જ્યારે વ્યવહાર પૂર્ણ થાય ત્યારે વેચનારને બજાર કિંમત ચૂકવવામાં આવશે નહીં. જો કે, વિનિમય પક્ષો દ્વારા ધારવામાં આવેલી જવાબદારીઓ સામે ચોક્કસ કોલેટરલ અનામત રાખવામાં સક્ષમ હશે. જ્યારે કોન્ટ્રાક્ટના નિષ્કર્ષથી શેરનું બજાર મૂલ્ય નોંધપાત્ર રીતે બદલાયું છે. આ કિસ્સામાં, ટ્રાન્ઝેક્શન સ્ટ્રાઇક પ્રાઈસ પર કરવામાં આવે છે. જો રોકાણકારો ડિલિવરેબલ કોન્ટ્રાક્ટ્સ સાથે વ્યવહાર કરતા હોય તો વિકલ્પો અને ફ્યુચર્સ વચ્ચેનો આ તફાવત સમતળ કરવામાં આવે છે. સેટલમેન્ટ કોન્ટ્રાક્ટની પરિસ્થિતિમાં, વિવિધતા માર્જિન દરરોજ નક્કી કરવામાં આવે છે અને વિકલ્પો અને ફ્યુચર્સ વચ્ચેનો મૂળભૂત તફાવત અનુભવવાનું બંધ થઈ જાય છે. આ કિસ્સામાં, જ્યારે વ્યવહાર પૂર્ણ થાય ત્યારે વેચનારને બજાર કિંમત ચૂકવવામાં આવશે નહીં. જો કે, વિનિમય પક્ષો દ્વારા ધારવામાં આવેલી જવાબદારીઓ સામે ચોક્કસ કોલેટરલ અનામત રાખવામાં સક્ષમ હશે. જ્યારે કોન્ટ્રાક્ટના નિષ્કર્ષથી શેરનું બજાર મૂલ્ય નોંધપાત્ર રીતે બદલાયું છે. આ કિસ્સામાં, ટ્રાન્ઝેક્શન સ્ટ્રાઇક પ્રાઈસ પર કરવામાં આવે છે. જો રોકાણકારો ડિલિવરેબલ કોન્ટ્રાક્ટ્સ સાથે વ્યવહાર કરતા હોય તો વિકલ્પો અને ફ્યુચર્સ વચ્ચેનો આ તફાવત સમતળ કરવામાં આવે છે. સેટલમેન્ટ કોન્ટ્રાક્ટની પરિસ્થિતિમાં, વિવિધતા માર્જિન દરરોજ નક્કી કરવામાં આવે છે અને વિકલ્પો અને ફ્યુચર્સ વચ્ચેનો મૂળભૂત તફાવત અનુભવવાનું બંધ થઈ જાય છે. આ કિસ્સામાં, જ્યારે વ્યવહાર પૂર્ણ થાય ત્યારે વેચનારને બજાર કિંમત ચૂકવવામાં આવશે નહીં. જો કે, વિનિમય પક્ષો દ્વારા ધારવામાં આવેલી જવાબદારીઓ સામે ચોક્કસ કોલેટરલ અનામત રાખવામાં સક્ષમ હશે. સેટલમેન્ટ કોન્ટ્રાક્ટની પરિસ્થિતિમાં, વિવિધતા માર્જિન દરરોજ નક્કી કરવામાં આવે છે અને વિકલ્પો અને ફ્યુચર્સ વચ્ચેનો મૂળભૂત તફાવત અનુભવવાનું બંધ થઈ જાય છે. આ કિસ્સામાં, જ્યારે વ્યવહાર પૂર્ણ થાય ત્યારે વેચનારને બજાર કિંમત ચૂકવવામાં આવશે નહીં. જો કે, વિનિમય પક્ષો દ્વારા ધારવામાં આવેલી જવાબદારીઓ સામે ચોક્કસ કોલેટરલ અનામત રાખવામાં સક્ષમ હશે. સેટલમેન્ટ કોન્ટ્રાક્ટની પરિસ્થિતિમાં, વિવિધતા માર્જિન દરરોજ નક્કી કરવામાં આવે છે અને વિકલ્પો અને ફ્યુચર્સ વચ્ચેનો મૂળભૂત તફાવત અનુભવવાનું બંધ થઈ જાય છે. આ કિસ્સામાં, જ્યારે વ્યવહાર પૂર્ણ થાય ત્યારે વેચનારને બજાર કિંમત ચૂકવવામાં આવશે નહીં. જો કે, વિનિમય પક્ષો દ્વારા ધારવામાં આવેલી જવાબદારીઓ સામે ચોક્કસ કોલેટરલ અનામત રાખવામાં સક્ષમ હશે.
ક્લિયરિંગ દરરોજ હાથ ધરવામાં આવે છે, જેના માળખામાં વિવિધતા માર્જિનની પરસ્પર ચૂકવણી સમાપ્તિ સુધી થાય છે. આવી સ્થિતિમાં, વિકલ્પનો ઉપયોગ કરવો આર્થિક રીતે બિનઅનુભવી બની જાય છે, કારણ કે કરારના નિષ્કર્ષ સમયે સંબંધિત કિંમતે સંપત્તિ પહોંચાડવી અશક્ય છે. વિકલ્પના મૂલ્યમાં, ઘટનાઓના આવા વિકાસ સાથે, હંમેશા એક અસ્થાયી પ્રીમિયમ હોય છે જે સમાપ્તિની શરૂઆત સાથે ખોવાઈ જાય છે. વિકલ્પનો અમલ એકાઉન્ટ બેલેન્સને અસર કરશે નહીં, અને વિકલ્પ ટર્મિનલમાં ભાવિ દ્વારા બદલવામાં આવશે. ફ્યુચર્સ સમાપ્તિ – સ્થિતિનું શું થાય છે: https://youtu.be/QQjRRxXZP3Y

ફ્યુચર્સ અને ફોરવર્ડ કોન્ટ્રાક્ટ વચ્ચેનો તફાવત

ફોરવર્ડ અને ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ વચ્ચે પણ તફાવત છે જેમાં રોકાણકારો પ્રવેશ કરે છે. ફોરવર્ડ એ એક્સચેન્જની બહાર કરવામાં આવેલ એક-વખતનો ટ્રાન્ઝેક્શન છે અને ભવિષ્યમાં કોમોડિટી, સિક્યોરિટીઝ અથવા ચલણની ખરીદી થશે તેવું ધારી રહ્યા છીએ. પક્ષો અગાઉથી મુખ્ય શરતોની ચર્ચા કરે છે:

• કિંમત;
• શરતો
• વધારાની શરતો.

આ કિસ્સામાં, વ્યવહાર વાસ્તવિક અસ્કયામતો સાથે કરવામાં આવે છે, અને ફ્યુચર્સની જેમ નહીં, જ્યારે આપણે માલના ટ્રાન્સફર વિશે વાત કરતા નથી.

ફોરવર્ડ ભાવની વધઘટ સામે વ્યવહારમાં સહભાગીઓને વીમો આપવા માટે રચાયેલ છે જે ભવિષ્યમાં થવાની સંભાવના છે. કરાર પૂર્ણ કરતી વખતે કોઈ કડક ધોરણો નથી, તેથી, આવા વ્યવહારો એક્સચેન્જ પર કરી શકાતા નથી.

ફોરવર્ડ અને ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ નીચેના પાસાઓમાં એકબીજાથી અલગ છે:

• ધ્યેયો – વાસ્તવિક અસ્કયામતોના વેચાણ અથવા ખરીદી માટે ફોરવર્ડ નિષ્કર્ષ પર આવશે, જે બંને પક્ષો માટે લાભદાયી તમામ શરતોની વિચારણા સૂચિત કરે છે. બીજા કિસ્સામાં, ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ્સ તેમની પોતાની સ્થિતિનું હેજિંગ કરે છે અથવા ભાવ તફાવતોથી લાભ મેળવે છે. ફ્યુચર્સ માત્ર 5% કેસોમાં પક્ષકારોને વાસ્તવિક માલસામાન અથવા નાણાકીય સાધનોના વિનિમય તરફ દોરી જાય છે;
• સંપત્તિનું પ્રમાણ – ફોરવર્ડ કોન્ટ્રાક્ટ પૂર્ણ કરતી વખતે, ટ્રાન્ઝેક્શનમાં સહભાગીઓ તેમની જરૂરિયાતોને ધ્યાનમાં લેતા, સ્વતંત્ર રીતે જરૂરી વોલ્યુમની ગણતરી કરે છે. ફ્યુચર્સના કિસ્સામાં, વોલ્યુમ્સ એક્સચેન્જ દ્વારા નક્કી કરવામાં આવે છે, અને બજારના સહભાગીઓને ચોક્કસ સંખ્યામાં કરાર લાગુ કરવાનો અધિકાર છે;
• ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સની ગુણવત્તા – ફોરવર્ડ ખરીદનાર તરફથી કઈ વિનંતીઓ આવે છે તેના આધારે, કોઈપણ ગુણવત્તાની સંપત્તિનો ઉપયોગ કરવાની તક પૂરી પાડે છે. જ્યારે ફ્યુચર્સની વાત આવે છે, ત્યારે સાધનોની ગુણવત્તા એક્સચેન્જના સ્પષ્ટીકરણ દ્વારા નક્કી કરવામાં આવે છે;
• માલની ડિલિવરી – ફોરવર્ડ પર હસ્તાક્ષર કરતી વખતે, સંપત્તિ હંમેશા વિતરિત કરવામાં આવે છે, અને જ્યારે ફ્યુચર્સ ડિલિવરી સમાપ્ત થાય છે ત્યારે એક્સચેન્જ દ્વારા સ્થાપિત ફોર્મમાં હાથ ધરવામાં આવે છે, પરંતુ મોટાભાગના કિસ્સાઓમાં તે આમાં આવતું નથી;
• શરતો – ફોરવર્ડ પર હસ્તાક્ષર કરતી વખતે ડિલિવરીની શરતો વ્યવહારના પક્ષકારો દ્વારા નક્કી કરવામાં આવે છે. ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટની શરતો એક્સચેન્જ દ્વારા નક્કી કરવામાં આવે છે;
• તરલતા – ફોરવર્ડ કોન્ટ્રાક્ટ મર્યાદિત પ્રવાહિતા દ્વારા વર્ગીકૃત થયેલ છે, કારણ કે તેના નિષ્કર્ષની શરતો કાઉન્ટરપાર્ટીઓના ચોક્કસ વર્તુળ માટે સ્વીકાર્ય છે જેની વચ્ચે તે તારણ કાઢ્યું હતું. ફ્યુચર્સ અત્યંત પ્રવાહી સાધનો છે, જો કે, આ સૂચકનું સ્તર અંતર્ગત સંપત્તિની ગુણવત્તા પર આધાર રાખે છે.

[કેપ્શન id=”attachment_11876″ align=”aligncenter” width=”456″]
ફ્યુચર્સ અને વિકલ્પો [/ કૅપ્શન] ફોરવર્ડ પર હસ્તાક્ષર કરતી વખતે ટ્રાન્ઝેક્શનનું જોખમ ઘણું વધારે છે, કારણ કે એવી સંભાવના છે કે ભાગીદાર તેની જવાબદારીઓને પૂર્ણ કરશે નહીં. આવા કરારનું ફરીથી વેચાણ કરવું અત્યંત મુશ્કેલ છે, કારણ કે લોકોની સાંકડી વર્તુળની પસંદગીઓને ધ્યાનમાં રાખીને તેની શરતો બનાવવામાં આવી હતી. જો કાઉન્ટરપાર્ટી આ માટે તેની સંમતિ ન આપે તો ફોરવર્ડ રદ કરી શકાશે નહીં. ફ્યુચર્સ સાથે સંકળાયેલા જોખમોની વાત કરીએ તો, ટ્રાન્ઝેક્શનના નિષ્કર્ષ પહેલાં ક્લિયરિંગ હાઉસ દ્વારા તેનું વિગતવાર વિશ્લેષણ કરવામાં આવે છે, જેના કારણે ડેરિવેટિવ્ઝ ઉચ્ચ સ્તરની વિશ્વસનીયતા દ્વારા વર્ગીકૃત કરવામાં આવે છે. ફોરવર્ડનો ઉપયોગ ગેરંટી જવાબદારી તરીકે પ્રારંભિક યોગદાન આપવા સાથે સંકળાયેલ નથી. ફ્યુચર્સની વાત કરીએ તો, આ કિસ્સામાં તેમના વિના કરવું અત્યંત દુર્લભ છે. ફોરવર્ડ કોન્ટ્રેક્ટ બનાવતી વખતે ટ્રાન્ઝેક્શન પૂર્ણ કરવાની પ્રક્રિયા કોઈપણ દ્વારા નિયમન કરવામાં આવતી નથી,

ફ્યુચર્સ ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચના

વાયદાનો વેપાર કરવા માટે, વેપારીઓ ઘણી લોકપ્રિય તકનીકોનો ઉપયોગ કરે છે:

• કોન્ટ્રાક્ટના વિનિમય શેડ્યૂલની સરખામણી આવતા મહિના સાથે કરવામાં આવે છે કે જેના માટે ડિલિવરી સુનિશ્ચિત થયેલ છે અને તે પછીના રિપોર્ટિંગ સમયગાળા;
• શેરની સ્પોટ પ્રાઇસ અને ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ વચ્ચે સરખામણી કરવામાં આવે છે, જો તેની કિંમત વધારે હોય, તો અમે કોન્ટેન્ગો વિશે વાત કરી રહ્યા છીએ , જે સંપત્તિની કિંમતને સંબંધિત પ્રીમિયમ ગણવામાં આવે છે. જો બજાર પર પરિસ્થિતિ ઉલટી હોય, તો તેને બેકવર્ડેશન કહેવામાં આવે છે, જે બેઝ કોસ્ટના સંબંધમાં ડિસ્કાઉન્ટ ગણવામાં આવે છે. તે વિનિમય દરના તફાવત પર છે જે આ પરિસ્થિતિમાં ઉદ્ભવે છે જે વેપારીઓ કમાય છે;
• તકનીકી વિશ્લેષણ, સૂચકાંકો, મૂળભૂત પરિબળોનો ઉપયોગ કરીને ફ્યુચર્સ ચાર્ટનો અભ્યાસ જે કરારની કિંમતને અસર કરી શકે છે.

સપોર્ટ લેવલ દ્વારા ટ્રેડિંગ:
ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચના “આર્બિટ્રેજ” માં વિવિધ દિશાઓ સાથે વ્યવહારોનો સમાવેશ થાય છે. આ તમને ખરીદી અને વેચાણ કિંમતો વચ્ચેના તફાવતમાંથી નફો મેળવવાની મંજૂરી આપે છે. પ્રક્રિયા વિવિધ એક્સચેન્જો પર અથવા એક જ સાઇટ પર હાથ ધરવામાં આવે છે. કેટલીકવાર કામચલાઉ આર્બિટ્રેશનની તકનીકનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે, જ્યારે સમાન વિનિમય પર કરાર કરવામાં આવે છે, પરંતુ જુદા જુદા સમયગાળામાં. આર્બિટ્રેશનના નીચેના પ્રકારો છે:

• ટેમ્પોરલ;
• અવકાશી
• કૅલેન્ડર

ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટમાં ટ્રેડિંગ કરતી વખતે ટ્રેડર્સ ટૂંકી અને લાંબી પોઝિશન્સ ખોલી શકે છે. આ તકનીકમાં ચોક્કસ સંપત્તિના પુરવઠા માટે કરારની ખરીદીનો સમાવેશ થાય છે અને, વાયદાના મૂલ્યમાં વધારો થવાના કિસ્સામાં, કરારની સમાપ્તિ પહેલાં જ તેનું વેચાણ કરે છે. શોર્ટ પોઝિશન્સ સાથે કામ કરવું એ પ્રતિકૂળ વિકાસના કિસ્સામાં ફ્યુચર્સ વેચવાનું છે. જો પરિસ્થિતિ પછીથી સુધરે છે, તો તે કરાર પાછો ખરીદે છે, પરંતુ ઓછા ખર્ચે, કિંમતમાં તફાવત પર કમાણી કરે છે. ફ્યુચર્સ અન્ડરલાઇંગ એસેટ સાથે સુમેળમાં આગળ વધશે, જો કે, તેમની વચ્ચે થોડો તફાવત છે, જેમ કે સમાપ્તિ નજીક આવી રહી છે. [કેપ્શન id=”attachment_11880″ align=”
ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રેક્ટ પર પોઝિશન ખોલવી[/caption] ફ્યુચર્સ સ્પ્રેડ એટલે ટૂંકી અને લાંબી પોઝિશન્સનું એક સાથે ઓપનિંગ, ઉદાહરણ તરીકે, સમાન અન્ડરલાઇંગ એસેટ ખરીદવી અને વેચવી. તેઓ સમાપ્તિ તારીખોમાં અલગ હશે. જો કોઈ વેપારી લાંબી પોઝિશન ખોલે છે, તો અમે તેજીના ફેલાવાની વાત કરી રહ્યા છીએ. બેર માર્કેટમાં નજીકના કોન્ટ્રાક્ટના સંબંધમાં ટૂંકી સ્થિતિનો ઉપયોગ થાય છે. જો વિવિધ અસ્કયામતોના સંબંધમાં વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે, તો અમે ઇન્ટરકોમોડિટી સ્પ્રેડ વિશે વાત કરી રહ્યા છીએ.

ફ્યુચર્સ શું છે અને મોસ્કો એક્સચેન્જના ડેરિવેટિવ્ઝ માર્કેટમાં કેવી રીતે વેપાર કરવો – ટ્રેડિંગ માટેની વ્યૂહરચના ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ પર: https:// /youtu.be/ZDg14Rya6LI

ફ્યુચર્સ ટ્રેડિંગના ફાયદા અને ગેરફાયદા

ફ્યુચર્સ ટ્રેડિંગના ઘણા ફાયદા છે:

• કોઈ વધારાના ખર્ચ અને છુપી ફી નહીં;
• એક વર્ષ માટે સમાપ્તિ સાથે ફ્યુચર્સના પૂલની ઍક્સેસ છે;
• સંપત્તિની ઉચ્ચ પ્રવાહિતા, અસ્થિરતા અને ગતિશીલ વેપાર.

ટ્રેડિંગ ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટના ગેરફાયદા:

• લાંબા ગાળાના વેપાર માટે યોગ્ય નથી, કારણ કે તે ચોક્કસ સમય માટે માન્ય છે;
• જ્યારે સમાપ્તિ થાય છે, ત્યારે સોદા આપમેળે બંધ થઈ જાય છે, વર્તમાન બજાર કિંમતને ધ્યાનમાં લઈને અને બાકી ઓર્ડર કાઢી નાખવામાં આવે છે;
• તમે ખુલ્લા સોદાને આવતા મહિને સમાપ્ત થતા કરારમાં સ્થાનાંતરિત કરી શકતા નથી.

આ અત્યંત જોખમી સાધનોનો વેપાર કરતા પહેલા તમામ ગુણદોષનું વજન કરો.

ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટના પ્રકાર

ત્યાં બે પ્રકારના ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ છે:

1. ડિલિવરી.
2. પતાવટ – ડિલિવરી વિના.

ડિલિવરેબલ ફ્યુચર્સ ખરીદનાર અને વેચનારને ખરેખર માલ વેચવા અને કરારમાં ઉલ્લેખિત શરતોની અંદર તેના માટે ચૂકવણી કરવા માટે બંધાયેલા છે. ટ્રેડિંગના છેલ્લા દિવસે નક્કી કરાયેલા ભાવ પર તેમની વચ્ચે સમાધાન કરવામાં આવે છે. જો, નિયત તારીખ સાથે, વેચનાર ખરીદદારને માલ પ્રદાન કરવામાં અસમર્થ હતો, તો વિનિમય તેના પર દંડ લાદે છે.
અંદાજિતફ્યુચર્સ કોઈપણ રીતે ઉત્પાદનોના વાસ્તવિક પુરવઠા સાથે જોડાયેલ નથી. એવું માનવામાં આવે છે કે એક પક્ષ બીજા પક્ષને ટ્રાન્ઝેક્શનના સમયે સંપત્તિના મૂલ્ય અને કરારની સમાપ્તિ સમયે ઉત્પાદનની વાસ્તવિક કિંમત વચ્ચેનો તફાવત ચૂકવશે. કાઉન્ટરપાર્ટીઓ વચ્ચે પતાવટ પૈસામાં કરવામાં આવે છે, અને માલની ભૌતિક ડિલિવરી પ્રદાન કરવામાં આવતી નથી. આવા વ્યવહારો હેજિંગ અથવા સટ્ટાકીય હેરાફેરી માટે કરવામાં આવે છે. હેજિંગ તમને અન્ય માર્કેટમાં કોન્ટ્રાક્ટ પૂર્ણ કરતી વખતે પ્રાપ્ત સંભવિત નુકસાનને સ્તર આપવા માટે પરવાનગી આપે છે.

ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રેક્ટ કિંમત – કોન્ટેન્ગો અને બેકવર્ડેશન

ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટને સિંગલ એક્સચેન્જ કોમોડિટી તરીકે વર્ગીકૃત કરવામાં આવે છે, જેનું મૂલ્ય સંપત્તિની કિંમતથી અલગ હોય છે. આ સૂચક અનુમાન અને જોખમોથી પ્રભાવિત થઈ શકે છે જે અગાઉ મળેલા કરારોના વિષયમાં સંભવિત ફેરફારને કારણે થાય છે. બજારમાં એસેટની કિંમત અને આ કોમોડિટીના વાયદાના ભાવમાં નકારાત્મક અથવા હકારાત્મક ગુણોત્તર હોઈ શકે છે.

જો કરાર સંપત્તિ કરતાં વધુ ખર્ચાળ હોય, તો આ સ્થિતિને કોન્ટેન્ગો કહેવામાં આવે છે. જ્યારે પરિસ્થિતિ વિપરીત છે, ત્યારે અમે પછાત થવાની વાત કરી રહ્યા છીએ.

આ સ્થિતિમાં, મોટાભાગના રોકાણકારોને આશા છે કે એક્સચેન્જો પર એસેટની કિંમત ટૂંક સમયમાં નોંધપાત્ર રીતે ઘટશે. [કેપ્શન id=”attachment_11886″ align=”aligncenter” width=”800″]
ચાર્ટ પર કોન્ટેન્ગો અને બેકવર્ડેશન[/કેપ્શન] ફ્યુચર્સની કિંમત એ કરારની વર્તમાન બજાર કિંમત છે જેની ચોક્કસ સમાપ્તિ તારીખ હોય છે. વાજબી કિંમત એ સંપત્તિ હસ્તગત કરવાની કિંમત તરીકે વ્યાખ્યાયિત કરવામાં આવે છે જે તરત જ વિતરિત કરવામાં આવશે અને પછી તેનો ઉપયોગ કરવા માટે, નફા-નિર્માણ, વેચાણ અથવા ઉપયોગ દ્વારા તેને પકડી રાખો. તે જ સમયે, વાજબી કિંમતે, વેપારી માટે ચોક્કસ પાકતી તારીખ સાથેની સંપત્તિ માટે કરાર ખરીદવો નફાકારક છે. અનુરૂપ અને વર્તમાન કિંમત વચ્ચેના તફાવતને કરારનો આધાર કહેવામાં આવે છે, જે સંપત્તિની હાજર કિંમતની તુલનામાં બે રાજ્યોમાં છે.

વીમા

ડિપોઝિટ દ્વારા, ટ્રાન્ઝેક્શનની જોગવાઈને આધીન ટ્રેડિંગ હાથ ધરવામાં આવે છે, જેની રકમ કોન્ટ્રાક્ટ એસેટની કિંમતના 2 – 10% છે. આ કરારમાં પ્રવેશતા બંને પક્ષો તરફથી એક્સચેન્જ દ્વારા જરૂરી વીમો છે. નિર્ધારિત રકમ એકાઉન્ટ્સ પર અવરોધિત છે, એક પ્રકારનું કોલેટરલ બનાવે છે. જો વાયદાની કિંમત વધે છે, તો વેચનારનું માર્જિન વધે છે, અને જો તે નીચે જાય છે, તો તે ઘટે છે. આ પદ્ધતિ તમને કરાર પૂર્ણ કરતી વખતે ચુકવણીની પ્રક્રિયાને ટાળવા દે છે. જ્યારે ભવિષ્ય બંધ ન થાય ત્યાં સુધી રાખવામાં આવે છે, ત્યારે પક્ષો સંપત્તિ પહોંચાડીને અથવા રોકડ ટ્રાન્સફર કરીને તેમની જવાબદારીઓ પૂરી કરે છે. જ્યારે સહભાગીઓમાંથી એક તેની જવાબદારીઓ પૂર્ણ કરવા માંગતો નથી, ત્યારે વિનિમય તેના માટે કરે છે, ગેરંટીમાંથી ચોક્કસ રકમ છોડીને. આ સ્કીમ માત્ર એવા કોન્ટ્રાક્ટ માટે કામ કરે છે જે સંપત્તિની ડિલિવરી પૂરી પાડે છે.

સમાપ્તિ તારીખો

કરારની ઘણી સમાપ્તિ તારીખો છે. ઉદાહરણ તરીકે, ડૉલર ઇન્ડેક્સ, સ્ટોક્સ, નાણાકીય સાધનો માટે, સમાપ્તિ તારીખ ક્વાર્ટરના છેલ્લા મહિનાના ત્રીજા શુક્રવારે ત્રિમાસિક છે. માસિક એક્ઝિટ સાથેના વાયદા છે, ખાસ કરીને CME ક્રૂડ ઓઇલ. અન્ય પ્રકારના કરાર અન્ય દિવસોમાં સમાપ્ત થઈ શકે છે. ફ્યુચર્સનો ઉત્પાદક રીતે વેપાર કરવા માટે, તમારે કરારની સમાપ્તિ તારીખ યાદ રાખવી જોઈએ. જો ટ્રેડિંગના બીજા દિવસની સમાપ્તિ પછી વોલ્યુમમાં અણધારી ઘટાડો થાય છે, તો સમય યોગ્ય છે, અને મોટાભાગના વેપારીઓ કરારની સમાપ્તિ પહેલાં વ્યવહારો બંધ કરવાનું શરૂ કરે છે. [કેપ્શન id=”attachment_11871″ align=”aligncenter” width=”498″]
ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટનું માળખું[/caption] દરેક ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટની સમાપ્તિ તારીખ હોય છે. તમારા કરારની સમાપ્તિ તારીખો માટે કોન્ટ્રાક્ટ સ્પષ્ટીકરણો તપાસો. સામાન્ય રીતે વોલ્યુમમાં નોંધપાત્ર ઘટાડો થાય છે કારણ કે ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ તેની સમાપ્તિના થોડા દિવસોમાં આવે છે. આ એટલા માટે છે કારણ કે તમામ ટૂંકા ગાળાના વેપારીઓ તેમની સ્થિતિ બંધ કરે છે અને માત્ર એવા લોકો અને કંપનીઓ કે જેઓ અંતર્ગત ઉત્પાદન ખરીદવા અથવા વેચવા માંગે છે તેઓ વેપાર કરવાનું ચાલુ રાખે છે અને સમાપ્તિ તારીખ સુધી તેમની સ્થિતિ જાળવી રાખે છે. ટૂંકા ગાળાના વેપારીઓ સમાપ્તિ પહેલાં ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રેક્ટમાં પ્રવેશતા નથી, તેઓ કોન્ટ્રેક્ટ ખરીદ્યા અથવા ટૂંકાવ્યા પછી થતા ભાવની વધઘટના આધારે પૈસા કમાય છે અથવા ગુમાવે છે.