Que é un contrato de futuros e como funciona, os pros e os contras da negociación de futuros

Use un contrato de futuros para realizar transaccións de venda e compra dun produto ou activo no futuro planificado a un prezo fixo. Esta obriga é como se diferencia a garantía dada dunha opción que dá dereito a comprar ou vender, pero non está obrigada a facelo. Os futuros obrigan a ambas as partes na transacción a cumprir coas súas obrigas. Ao mesmo tempo, non se realiza o intercambio material de mercadorías durante tales operacións comerciais.

Que son os futuros e por que se utilizan no mercado de investimento?

Os contratos de futuros úsanse para establecer o prezo real de mercado dun determinado instrumento. Teñen certo valor aplicado para os investimentos:

1. Transaccións especulativas que permiten extraer beneficios materiais.
2. Seguro contra riscos mediante cobertura , que é interesante para provedores e compradores de bens.

Os futuros úsanse nos mercados de commodities e commodities, caracterízanse polos principais parámetros:

1. A hora de execución, é dicir, a data na que está programado o acordo.
2. O obxecto da transacción, en particular, materias primas, valores ou mercadorías, moeda.
3. O intercambio no que se realiza a transacción.
4. Unidades de cotización.
5. O tamaño da marxe.

Un contrato de futuros é un instrumento arriscado, pero tamén moi líquido que non é estable. O comprador comprométese a aceptar o produto, que actualmente non está listo para a venda. Non obstante, á entrada do prazo sinalado, ninguén poderá obrigalo en realidade a adquirir os bens indicados na garantía, xa que aquí non hai entregas reais. Necesítanse futuros para fixar o prezo de algo e, cando vencen, é posible un dos tres escenarios:

1. Manter o equilibrio de ambas as partes do contrato.
2. Reposición do saldo A e diminución do saldo B.
3. Reposición do balance B no contexto da redución do balance A.

Se a conta do comprador se reabastece no contexto dunha diminución da conta do vendedor, entón o valor do instrumento aumenta. É dicir, o investidor A podería comprar o produto a un prezo máis baixo e revendelo a un prezo máis elevado, obtendo así beneficios materiais. En realidade, o intercambio alivia aos participantes no mercado de realizar as operacións e cálculos necesarios, entregando inmediatamente a diferenza en diñeiro real á parte da transacción. Se o prezo non cambiou, entón o saldo segue sendo o mesmo. O terceiro escenario realízase se o prezo do produto cae, o que inicialmente era beneficioso para o vendedor. Agora é posible vender bens en condicións máis favorables, cuxo prezo de mercado actual é inferior ao especificado no contacto. Se falamos dun produto real, entón o vendedor podería compralo ao valor de mercado e vendelo ao prezo especificado nos futuros. O intercambio, nesta situación,alivia ás partes da necesidade de transportar bens reais, pero simplemente fai os cálculos necesarios e reabastece a conta do vendedor por unha determinada cantidade, que é a diferenza entre o valor de mercado e o prezo especificado no contrato. Se unha das partes abandona os futuros ata o momento da súa execución, despois do vencemento dos termos especificados no contrato, prodúcese unha comparación do valor especificado no documento e o prezo de mercado dos bens. a continuación, tras o vencemento dos prazos previstos no contrato, prodúcese unha comparación do custo indicado no documento e o prezo de mercado dos bens. a continuación, tras o vencemento dos prazos previstos no contrato, prodúcese unha comparación do custo indicado no documento e o prezo de mercado dos bens.
Como funciona un contrato de futuros: un exemplo práctico de cálculo [/ caption] Introdución a un contrato de futuros: unha lección sinxela para inversores e comerciantes novatos: https://youtu.be/eTLWgW-_0C0

Diferenzas entre futuros e opcións

Os contratos de futuros e opcións difiren entre si polas obrigas das partes. Isto maniféstase durante o período de caducidade.
Período de caducidade [/ subtítulo] No caso dos futuros, os compradores están obrigados a concluír un acordo planificado e, ao mercar unha opción, as accións posteriores están a criterio do investidor. Por exemplo, conclúese un contrato para a subministración de accións, cuxo propietario desexa vendelas no futuro a un prezo determinado. Se atopa un comprador, conclúen un contrato e o vendedor recibe inmediatamente o diñeiro e a entrega farase no momento do vencemento. Se estamos a falar de contratos de opción, por exemplo, do tipo de opción de compra, entón o comprador expresa o desexo de comprar títulos, pero polo momento non ten a cantidade necesaria para iso. O vendedor comprométese, en tal situación, a emitir unha opción que lle dea dereito a mercar accións no momento do vencemento. Se durante este período o comprador non se atreve a facer unha compra, entón a opción simplemente non se executa.Non obstante, o vendedor estará obrigado a vender os valores se o comprador quere exercer a opción, o que ocorre cando o valor de mercado das accións cambia significativamente desde a data do contrato. Neste caso, o acordo execútase ao prezo de exercicio. Esta diferenza entre opcións e futuros nivelarase se os investimentos están lidando con contratos entregables. Nunha situación con contratos de liquidación, a marxe de variación determínase diariamente, deixando de sentirse a diferenza fundamental entre opcións e futuros. Neste caso, o vendedor non recibirá o prezo de mercado ao finalizar a transacción. Non obstante, a bolsa poderá reservar determinadas garantías para as obrigas asumidas polas partes.cando o valor de mercado dunha acción variou significativamente desde a data do contrato. Neste caso, o acordo execútase ao prezo de exercicio. Esta diferenza entre opcións e futuros nivelarase se os investimentos están lidando con contratos entregables. Nunha situación con contratos de liquidación, a marxe de variación determínase diariamente, deixando de sentirse a diferenza fundamental entre opcións e futuros. Neste caso, ao vendedor non se lle pagará o prezo de mercado ao finalizar a transacción. Non obstante, a bolsa poderá reservar determinadas garantías para as obrigas asumidas polas partes.cando o valor de mercado dunha acción variou significativamente desde a data do contrato. Neste caso, o acordo execútase ao prezo de exercicio. Esta diferenza entre opcións e futuros nivelarase se os investimentos están lidando con contratos entregables. Nunha situación con contratos de liquidación, a marxe de variación determínase diariamente, deixando de sentirse a diferenza fundamental entre opcións e futuros. Neste caso, o vendedor non recibirá o prezo de mercado ao finalizar a transacción. Non obstante, a bolsa poderá reservar determinadas garantías para as obrigas asumidas polas partes.Nunha situación con contratos de liquidación, a marxe de variación determínase diariamente, deixando de sentirse a diferenza fundamental entre opcións e futuros. Neste caso, o vendedor non recibirá o prezo de mercado ao finalizar a transacción. Non obstante, a bolsa poderá reservar determinadas garantías para as obrigas asumidas polas partes.Nunha situación con contratos de liquidación, a marxe de variación determínase diariamente, deixando de sentirse a diferenza fundamental entre opcións e futuros. Neste caso, o vendedor non recibirá o prezo de mercado ao finalizar a transacción. Non obstante, a bolsa poderá reservar determinadas garantías para as obrigas asumidas polas partes.
A compensación realízase diariamente, no marco do cal se realizan mutuos pagamentos da marxe de variación ata o seu vencemento. En tal situación, resulta económicamente pouco práctico exercer a opción, xa que é imposible entregar o ben ao custo que fose relevante no momento do contrato. Con este desenvolvemento dos eventos, sempre hai unha prima de tempo no valor da opción, que se perde co inicio da caducidade. O exercicio da opción non afectará o saldo da conta e o terminal substituirá a opción por futuros. Caducidade de futuros: que pasa coa posición: https://youtu.be/QQjRRxXZP3Y

Diferenzas entre futuros e contratos forward

Ademais, hai diferenzas entre contratos a futuro e contratos de futuros, que son subscritos polos investidores. Un forward denomínase transaccións únicas realizadas fóra das bolsas e asumindo que a compra de bens, valores ou moeda se producirá no futuro. As partes discuten previamente as principais condicións:

• prezo;
• termos;
• condicións adicionais.

Neste caso, a transacción realízase con activos reais, e non como con futuros, cando non está implicada a transferencia de bens.

O forward está destinado a garantir aos participantes na transacción contra as flutuacións de prezos que poidan ocorrer no futuro. Non hai estándares estritos ao celebrar un contrato, polo que non se poden realizar estas transaccións na bolsa.

Contrato a futuro e contrato a futuro [/ subtítulo] Os contratos a futuro e a futuro difiren entre si nos seguintes aspectos:

• obxectivos : o forward concluirase para a venda ou compra de activos reais, o que implica a consideración de todas as condicións favorables para ambas as partes. No segundo caso, os contratos de futuros están cubrindo as súas propias posicións ou aproveitando a diferenza de prezos. Os futuros só nun 5% dos casos levan ás partes ao intercambio de bens reais ou instrumentos financeiros;
• volume de activos : ao celebrar un contrato a prazo, as partes da transacción calculan de forma independente o volume necesario, tendo en conta as súas necesidades. No caso dos futuros, os volumes están determinados polo intercambio e os participantes no mercado teñen dereito a vender un determinado número de contratos;
• calidade dos instrumentos : un forward ofrece a oportunidade de utilizar activos de calquera calidade, dependendo de como veñen as solicitudes do comprador. Cando se trata de futuros, a calidade dos instrumentos vén determinada pola especificación do intercambio;
• entrega de mercadorías : ao asinar un forward, os activos sempre se entregan e, cando se conclúe un futuro, a entrega realízase na forma establecida polo intercambio, pero na maioría dos casos non chega a este;
• termos : os termos das entregas ao asinar o contrato son determinados polas partes da transacción. Os termos dos contratos de futuros están determinados polo intercambio;
• liquidez : un contrato a futuro caracterízase por unha liquidez limitada, xa que as condicións para a súa celebración son aceptables para unha determinada gama de contrapartes, entre as que se celebrou. Os futuros son instrumentos altamente líquidos, non obstante, o nivel deste indicador depende da calidade do activo subxacente.

futuros e opcións [/ caption] O risco dunha transacción ao asinar un forward é bastante alto, xa que existe a probabilidade de que o socio non cumpra coas súas obrigas. É moi difícil revender tal contrato, porque os seus termos foron elaborados tendo en conta as preferencias dun círculo estreito de persoas. O forward non pode ser cancelado se a contraparte non dá o seu consentimento para iso. En canto aos riscos asociados aos futuros, son analizados en detalle pola cámara de compensación antes da conclusión da transacción, polo que os derivados se caracterizan por un alto grao de fiabilidade. O uso dun forward non está asociado co pago de anticipos como garantía. En canto aos futuros, neste caso, é extremadamente raro prescindir deles. O procedemento para concluír unha transacción ao elaborar un contrato a prazo non está regulado por ninguén,pero os futuros están totalmente controlados polo intercambio.

Estratexias comerciais de futuros

Para negociar futuros, os comerciantes usan varias técnicas populares:

• a comparación do calendario de permuta do contrato co mes seguinte para o que se prevé a entrega e o período de informe seguinte a este;
• realízase unha comparación entre o prezo spot dunha acción e un futuros, se o seu valor é maior, falamos de contango , que se considera unha prima en relación ao prezo dun activo. Se a situación se inverte no mercado, entón chámase retroceso , que se considera un desconto en relación ao custo base. É sobre a diferenza de cambio que xorde nesta situación que gañan os comerciantes;
• estudando o calendario de futuros utilizando análises técnicas, indicadores, factores fundamentais que poden afectar o prezo do contrato.

Negociación por niveis de soporte: a
estratexia de negociación “Arbitraxe” implica a execución de transaccións con diferentes direccións. Isto permítelle beneficiarse da diferenza entre o prezo de compra e de venda. O procedemento realízase en diferentes intercambios ou no mesmo sitio. Ás veces utilízase a técnica da arbitraxe temporal, cando os contratos se elaboran na mesma bolsa, pero en períodos diferentes. Existen os seguintes tipos de “arbitraxe”:

• temporal;
• espacial;
• calendario.

Ganancias sen tendencias e indicadores: arbitraxe de futuros [/ caption] Ao negociar con contratos de futuros, os comerciantes poden abrir posicións curtas e longas. Esta técnica asume a compra dun contrato para a subministración dun determinado activo e, no caso de que se produza un aumento do valor dun futuro, ponse en práctica mesmo antes do vencemento do contrato. Traballar con posicións curtas é vender futuros en caso de desenvolvemento desfavorable dos eventos. Se a situación é corrixida máis tarde, entón compra o contrato de volta, pero a un custo menor, gañando a diferenza de prezo. Os futuros moveranse en sincronía co activo subxacente, pero hai algunha diferenza entre eles, que se nivela a medida que se achega a caducidade. Apertura dunha posición nun contrato de futuros [/ subtítulo] Un spread de futuros é a apertura simultánea de posicións curtas e longas, por exemplo, a compra e a venda do mesmo activo subxacente. Diferirán nas datas de caducidade. Se un comerciante entra nunha posición longa, entón estamos a falar dun spread alcista. As posicións curtas úsanse nun mercado bajista para contratos a curto prazo. Se a estratexia se usa en relación con varios activos, entón estamos a falar do diferencial entre mercadorías.
Negociación de futuros mediante a estratexia de spread entre bolsas [/ caption] Que son os futuros e como negociar no mercado de derivados da Bolsa de Moscova – estratexias comerciais para contratos de futuros: https://youtu.be/ZDg14Rya6LI

Pros e contras da negociación de futuros

Hai varias vantaxes da negociación de futuros:

• non hai custos adicionais e comisións ocultas;
• hai acceso a un pool de futuros con caducidade durante un ano;
• alta liquidez de activos, volatilidade e negociación dinámica.

Desvantaxes da negociación de contratos de futuros:

• non é apto para negociación a longo prazo, xa que é válido durante un tempo determinado;
• cando se produce o vencemento, as transaccións péchanse automaticamente, tendo en conta o prezo actual do mercado e eliminando as ordes pendentes;
• non pode transferir operacións abertas a un contrato que caduca o próximo mes.

Pese os pros e os contras antes de negociar con estes instrumentos de alto risco.

Tipos de contratos de futuros

Hai dous tipos de contratos de futuros:

1. Entrega.
2. Liquidación – sen subministracións.

Os futuros entregables obrigan ao comprador e ao vendedor a realizar a venda real dos bens e pagalos nos termos especificados no contrato. A liquidación entre eles realízase ao prezo que se fixou o último día de negociación. Se co inicio da data de vencemento o vendedor non puido proporcionarlle os bens ao comprador, entón o intercambio impónlle sancións.
Estimadoos futuros non teñen nada que ver coas entregas reais de produtos. Suponse que unha das partes pagará á segunda parte da transacción a diferenza entre o valor do activo durante o período da transacción e o prezo real do produto no momento da expiración do contrato. A liquidación entre as contrapartes realízase en efectivo e non se proporciona a entrega física de mercadorías. Tales transaccións realízanse con fins de cobertura ou manipulación especulativa. A cobertura permítelle nivelar as probables perdas sufridas ao celebrar un contrato noutro mercado.

Prezo do contrato de futuros – contango e retroceso

Un contrato de futuros clasifícase como unha mercadoría individual cun valor que difire do prezo do activo. Este indicador pode verse influenciado por previsións e riscos provocados por un probable cambio na materia de acordos previamente alcanzados. O prezo dun activo no mercado e o valor dun futuro para esta mercadoría poden ter unha relación negativa ou positiva.

Se un contrato é máis caro que un activo, entón esta condición chámase contango. No caso de que a situación sexa a contraria, estamos a falar de atraso.

Nesta situación, a maioría dos investimentos esperan que o prezo do activo nas bolsas de valores en breve diminúe significativamente.
Contango e retroceso no gráfico [/ caption] O prezo dun futuro é o valor de mercado actual dun contrato que ten unha data de caducidade específica. O prezo xusto defínese como o custo de adquisición dun activo que será inmediatamente entregado e mantido despois ata que sexa utilizado, lucrado, vendido ou utilizado. Ao mesmo tempo, a un prezo xusto, é rendible para un comerciante comprar un contrato para un activo cunha data de caducidade específica. A diferenza entre o prezo correspondente e o actual chámase base do contrato, que é o valor spot relativo do activo en dous estados.
Que afecta ao valor dun contrato de futuros [/ caption]

Seguros

A negociación realízase a condición de que a transacción estea garantida mediante un depósito, cuxo tamaño é do 2 ao 10% do prezo do activo do contrato. Este é o seguro que esixe o intercambio de ambas as partes contratantes. O importe establecido está bloqueado nas contas, formando unha especie de garantía. Se o prezo dun futuro sobe, entón a garantía do vendedor aumenta, e se diminúe, diminúe. Este mecanismo evita o procedemento de pago ao celebrar un contrato. Cando se mantén un futuro ata o seu peche, as partes cumpren as súas obrigas mediante a subministración de activos ou a transferencia de fondos. Cando un dos participantes non quere cumprir coas súas obrigas, a permuta faino por el, deixándose a si mesmo unha determinada cantidade da garantía. Este réxime só funciona para contratos que prevén a entrega dun activo.

Datas de caducidade

Hai varias datas de caducidade do contrato. Por exemplo, para un índice do dólar, accións, instrumentos financeiros, a data de caducidade é trimestral o terceiro venres do último mes do trimestre. Hai futuros cunha produción mensual, en particular CME Crude Oil. Outros tipos de contratos poden finalizar noutros días. Para negociar futuros de forma produtiva, recorda a data de caducidade do contrato. Se hai unha diminución inesperada do volume despois do vencemento do día seguinte de negociación, achégase o prazo e a maioría dos comerciantes comezan a pechar ofertas antes da rescisión do contrato.
Estrutura dun contrato de futuros [/ título] Cada contrato de futuros ten unha data de caducidade. Consulte as especificacións do contrato para coñecer as datas de caducidade do seu contrato. Normalmente hai unha caída significativa no volume xa que o contrato de futuros chega aos poucos días da súa expiración. Isto débese a que todos os comerciantes a curto prazo pechan as súas posicións e só as persoas e empresas que queren comprar ou vender o produto subxacente seguen negociando e manteñen as súas posicións ata o seu vencemento. Os comerciantes a curto prazo non ingresan contratos de futuros antes do vencemento, simplemente gañan ou perden diñeiro en función das flutuacións de prezos que se producen despois de comprar ou acurtar o contrato.