Geljekdäki şertnama näme we ol nähili işleýär, gelejekdäki söwdanyň oňaýly taraplary

Geljekdäki şertnama, belli bir bahada meýilleşdirilen geljekde haryt ýa-da aktiw satyn almak we satmak üçin amallar geçirmek üçin ulanylýar. Bu borç, bu howpsuzlygyň satyn almak ýa-da satmak hukugyny berýän wariantdan nädip tapawutlanýandygy, ýöne muny etmäge mejbur edilmeýär. Geljekler geleşigiň iki tarapyny hem borçlaryny ýerine ýetirmäge borçly edýärler. Şol bir wagtyň özünde, şeýle söwda amallarynyň dowamynda harytlaryň maddy alyş-çalşygy amala aşyrylmaýar.

Geljekler näme we näme üçin maýa goýum bazarynda ulanylýar

Geljekdäki şertnamalar belli bir guralyň hakyky bazar bahasyny kesgitlemek üçin ulanylýar. Maýa goýujylar üçin belli bir amaly bahasy bar:

1. Maddy artykmaçlyklary almaga mümkinçilik berýän spekulýatiw amallar .
2. Harytlary üpjün edijiler we alyjylar üçin gyzykly bolan hedis arkaly töwekgelçilik ätiýaçlandyryşy .

Geljekler haryt we haryt bazarlarynda ulanylýar, esasy parametrler bilen häsiýetlendirilýär:

1. Ecutionerine ýetiriş wagty, ýagny geleşigiň meýilleşdirilen senesi.
2. Geleşigiň mowzugy, esasanam çig mal, gymmatly kagyzlar ýa-da harytlar, walýuta.
3. Geleşigiň amala aşyrylýan bir exchangeasy.
4. Sitata bölümleri.
5. Margin ululygy.

Geljekdäki şertnama töwekgelçilikli, ýöne gaty durnuk däl gaty suwuk guraldyr. Satyn alyjy häzirki wagtda satuwa taýyn däl önümi kabul etmegi öz üstüne alýar. Şeýle-de bolsa, görkezilen möhlet gutarandan soň, hiç kim hakyky üpjünçilik bolmansoň, howpsuzlykda görkezilen harytlary satyn almaga borçly edip bilmez. Geljek bir zadyň bahasyny kesgitlemek üçin zerurdyr we möhleti gutaranda üç ssenariýanyň biri durmuşa geçirilip bilner:

1. Şertnamanyň iki tarapynyň hem balansyny saklamak.
2. Balansyň üstüni doldurmak we B balansynyň peselmegi.
3. A balansynyň peselmeginiň fonunda B balansynyň üstüni doldurmak.

Satyjynyň hasabynyň azalmagynyň fonunda alyjynyň hasabynyň üstüni doldursa, guralyň gymmaty ýokarlanýar. Aagny, A maýa goýujy önümi arzan bahadan satyn alyp, has ýokary bahadan satyp biler we şeýlelik bilen maddy peýdany alar. Aslynda, bir exchangea bazara gatnaşyjylary zerur amallary, hasaplaşyklary amala aşyrmakdan halas edýär, geleşigiň tarapyna derrew hakyky pul tapawudyny berýär. Bahasy üýtgemedik bolsa, balans öňküligine galýar. Üçünji ssenariýa, başda satyjy üçin peýdaly bolan harytlaryň bahasy arzanlasa amala aşyrylýar. Indi has amatly şertlerde haryt satyp bilersiňiz, häzirki bazar bahasy kontaktda hasaba alnanlardan arzan. Hakyky önüm hakda aýdýan bolsak, satyjy ony bazar bahasyndan satyn alyp, gelejekde görkezilen bahadan satyp bilerdi. Bu ýagdaýda alyş-çalyş, taraplary hakyky harytlary daşamak zerurlygyndan boşadýar, ýöne zerur hasaplamalary edýär we satyjynyň hasabyny belli bir mukdarda doldurýar, bu bazar bahasy bilen şertnamada görkezilen bahanyň arasyndaky tapawut. Taraplaryň biri ýerine ýetirilen pursatyndan öň gelejekden ýüz öwürse, şertnamada görkezilen möhletler gutarandan soň resminamada görkezilen baha we harytlaryň bazar bahasy deňeşdirilýär. şertnamada görkezilen möhletler gutarandan soň resminamada görkezilen baha bilen harytlaryň bazar bahasy deňeşdirilýär. şertnamada görkezilen möhletler gutarandan soň resminamada görkezilen baha bilen harytlaryň bazar bahasy deňeşdirilýär.
Geljekdäki şertnamanyň nähili işleýändigi – hasaplamagyň amaly mysaly

Geljek bilen wariantlaryň arasyndaky tapawutlar

Geljekler we opsiýalar şertnamalary taraplaryň borçlary bilen tapawutlanýar. Bu möhleti gutarýan döwürde özüni görkezýär.
Möhleti gutarýan senesi [/ caption] Geljekde alyjylar meýilleşdirilen geleşigi baglaşmalydyrlar we opsiýa satyn alnanda maýa goýujynyň islegine görä goşmaça çäreler görülýär. Mysal üçin, eýesi geljekde belli bir bahadan satmak isleýän paýnamalary üpjün etmek üçin şertnama baglaşylýar. Eger alyjy tapsa, şertnama baglaşýarlar we satyjy derrew pul alýar we gowşuryş möhleti gutaranda amala aşyrylar. Mysal üçin, jaň opsiýasynyň görnüşi barada opsiýa şertnamalary barada aýdýan bolsak, alyjy gymmatly kagyzlary satyn almak islegini bildirýär, ýöne häzirki wagtda munuň üçin zerur mukdar ýok. Satyjy, şeýle ýagdaýda, möhleti gutaranda paý satyn almak hukugyny berýän warianty ýazmaga razy bolýar. Bu döwürde alyjy satyn almak kararyna gelmese, bu opsiýa ýönekeý ulanylmaýar. Şeýle-de bolsa, alyjy şertnama baglaşylandan bäri paýnamalaryň bazar bahasy ep-esli üýtgän mahaly ýüze çykýan warianty ulanmak islese, gymmat bahaly kagyzlary satmagy talap eder. Bu ýagdaýda geleşik iş taşlaýyş bahasy bilen amala aşyrylýar. Maýa goýujylar elýeterli şertnamalar bilen iş salyşýan bolsa, wariantlar bilen gelejekleriň arasyndaky bu tapawut deňleşdirilýär. Hasaplaşyk şertnamalary bilen üýtgän margin her gün kesgitlenýär we wariantlar bilen geljegiň arasyndaky düýpli tapawut duýulmaýar. Bu ýagdaýda geleşik gutarandan soň satyja bazar bahasy tölenmez. Şeýle-de bolsa, bir exchangea taraplaryň öz üstüne alan borçnamalaryna garşy belli bir girewi saklap biler. şertnama baglaşylaly bäri paýnamalaryň bazar bahasy ep-esli üýtgän mahaly. Bu ýagdaýda geleşik iş taşlaýyş bahasy bilen amala aşyrylýar. Maýa goýujylar elýeterli şertnamalar bilen iş salyşýan bolsa, wariantlar bilen gelejekleriň arasyndaky bu tapawut deňleşdirilýär. Hasaplaşyk şertnamalary bilen üýtgän margin her gün kesgitlenýär we wariantlar bilen geljegiň arasyndaky düýpli tapawut duýulmaýar. Bu ýagdaýda geleşik gutarandan soň satyja bazar bahasy tölenmez. Şeýle-de bolsa, bir exchangea taraplaryň öz üstüne alan borçnamalaryna garşy belli bir girewi saklap biler. şertnama baglaşylaly bäri paýnamalaryň bazar bahasy ep-esli üýtgän mahaly. Bu ýagdaýda geleşik iş taşlaýyş bahasy bilen amala aşyrylýar. Maýa goýujylar elýeterli şertnamalar bilen iş salyşýan bolsa, wariantlar bilen gelejekleriň arasyndaky bu tapawut deňleşdirilýär. Hasaplaşyk şertnamalary bilen üýtgän margin her gün kesgitlenýär we wariantlar bilen geljegiň arasyndaky düýpli tapawut duýulmaýar. Bu ýagdaýda geleşik gutarandan soň satyja bazar bahasy tölenmez. Şeýle-de bolsa, bir exchangea taraplaryň öz üstüne alan borçnamalaryna garşy belli bir girewi saklap biler. Hasaplaşyk şertnamalary bilen üýtgän margin her gün kesgitlenýär we wariantlar bilen geljegiň arasyndaky düýpli tapawut duýulmaýar. Bu ýagdaýda geleşik gutarandan soň satyja bazar bahasy tölenmez. Şeýle-de bolsa, bir exchangea taraplaryň öz üstüne alan borçnamalaryna garşy belli bir girewi saklap biler. Hasaplaşyk şertnamalary bilen üýtgän margin her gün kesgitlenýär we wariantlar bilen geljegiň arasyndaky düýpli tapawut duýulmaýar. Bu ýagdaýda geleşik gutarandan soň satyja bazar bahasy tölenmez. Şeýle-de bolsa, bir exchangea taraplaryň öz üstüne alan borçnamalaryna garşy belli bir girewi saklap biler.
Arassalamak her gün üýtgeýiş margininiň özara tölegleriniň möhleti gutarýança amala aşyrylýar. Şeýle ýagdaýda, şertnamanyň baglaşylan pursatynda aktiwleri bahadan gowşurmak mümkin däldigi sebäpli, warianty ulanmak ykdysady taýdan amatsyz bolýar. Saýlawyň bahasynda, wakalaryň şeýle ösmegi bilen, möhletiniň başlamagy bilen hemişe ýitirilýän wagtlaýyn baýrak bolýar. Opsiýanyň ýerine ýetirilmegi hasabyň balansyna täsir etmez we opsiýa terminalda geljek bilen çalşyrylar. Geljekleriň möhleti – ýagdaý bilen näme bolýar: https://youtu.be/QQjRRxXZP3Y

Geljek bilen şertnamalaryň arasyndaky tapawutlar

Maýa goýujylaryň baglaşýan öňe we geljekki şertnamalarynyň arasynda tapawutlar hem bar. Forward, bir exchangalaryň daşynda edilen we geljekde haryt, gymmatly kagyzlar ýa-da walýuta satyn alynjakdygyny çaklamak bilen bir gezeklik geleşikdir. Taraplar esasy şertleri öňünden ara alyp maslahatlaşýarlar:

• bahasy;
• şertler;
• goşmaça şertler.

Bu ýagdaýda geleşik, harytlaryň geçirilmegi hakda gürleşmeýän wagtymyz gelejekdäki ýaly däl-de, hakyky aktiwler bilen amala aşyrylýar.

Forward, geleşige gatnaşyjylary geljekde bolup biläýjek bahalaryň üýtgemeginden ätiýaçlandyrmak üçin niýetlenendir. Şertnama baglaşylanda hiç hili berk standart ýok, şonuň üçin beýle amallar bir exchangeada amala aşyrylyp bilinmez.

Öňe we gelejek şertnamalary [/ caption] Öňe we gelejek şertnamalary aşakdaky taraplarda biri-birinden tapawutlanýar:

• maksatlar – iki tarap üçin hem peýdaly bolan ähli şertleri göz öňünde tutýan hakyky emläkleri satmak ýa-da satyn almak üçin öňe saýlanar. Ikinji ýagdaýda, geljekki şertnamalar öz pozisiýalaryny gabap ýa-da baha tapawudyndan peýdalanýarlar. Geljekler diňe 5% ýagdaýynda hakyky harytlary ýa-da maliýe gurallaryny alyş-çalyş etmäge taraplary alyp barýar;
• aktiwiň göwrümi – ugradylan şertnama baglaşylanda geleşige gatnaşyjylar zerurlyklaryny göz öňünde tutup, zerur mukdary özbaşdak hasaplaýarlar. Geljekde, mukdar bir exchangea bilen kesgitlenýär we bazara gatnaşyjylaryň belli bir mukdarda şertnamalary ýerine ýetirmäge hukugy bar;
• gurallaryň hili – öňe alyjy alyjydan haýsy haýyşlaryň gelýändigine baglylykda islendik hilli aktiwleri ulanmaga mümkinçilik berýär. Geljege gezek gelende, gurallaryň hili bir exchangeanyň spesifikasiýasy bilen kesgitlenýär;
• harytlary eltip bermek – ekspedisiýa gol çekilende, aktiwler elmydama eltilýär we gelejekde gowşuryş bir exchangea tarapyndan kesgitlenen görnüşde amala aşyrylýar, ýöne köp halatlarda bu asla ýüze çykmaýar;
• şertler – ugradylanda gol çekilende gowşuryş şertleri geleşigiň taraplary tarapyndan kesgitlenýär. Geljekdäki şertnamalaryň şertleri bir exchangea bilen kesgitlenýär;
• likwidligi – öňe sürülýän şertnama çäkli likwidligi bilen häsiýetlendirilýär, sebäbi baglaşylan şertler baglaşylan belli bir kontragentler topary üçin kabul ederliklidir. Geljekler ýokary suwuk gurallar, ýöne bu görkezijiniň derejesi esasy aktiwiň hiline baglydyr.

gelejekler we opsiýalar [/ caption] Forward gol çekilende geleşigiň töwekgelçiligi gaty ýokary, sebäbi hyzmatdaşyň öz borçlaryny ýerine ýetirmezligi mümkinçiligi bar. Şeýle şertnamany gaýtadan satmak gaty kyn, sebäbi onuň şertleri dar halkyň isleglerini göz öňünde tutup düzüldi. Eger kontragent muňa razylyk bermese, hüjümçi ýatyrylyp bilinmez. Geljekler bilen baglanyşykly töwekgelçilikler barada aýdylanda bolsa, amal gutarmanka hasaplaşyk öýi tarapyndan jikme-jik seljerilýär, şonuň üçin emele gelenler ýokary ygtybarlylyk bilen häsiýetlendirilýär. Forwardyň ulanylmagy kepillik borçnamalary hökmünde başlangyç goşant goşmak bilen baglanyşykly däl. Geljekler barada aýdylanda bolsa, bu ýagdaýda olarsyz etmek gaty seýrek. Öňünden şertnama baglaşylanda geleşik baglaşmagyň tertibi hiç kim tarapyndan düzgünleşdirilmeýär,

Geljekdäki söwda strategiýalary

Geljekleri söwda etmek üçin söwdagärler birnäçe meşhur usullary ulanýarlar:

• şertnamanyň alyş -çalyş tertibi indiki aý bilen gowşurylyşy meýilleşdirilýär we ondan soňky hasabat döwri bilen deňeşdirilýär;
• paýyň nyrhy bilen geljekki şertnamanyň arasynda deňeşdirme edilýär , eger gymmaty has ýokary bolsa , aktiwiň bahasyna görä premium hasaplanýan kontango hakda aýdýarys . Bazarda ýagdaý tersine bolsa , esasy çykdajylara görä arzanladyş hasaplanýan yza galaklyk diýilýär. Bu ýagdaýda söwdagärleriň gazanýan walýuta hümmetiniň tapawudynda;
• şertnamanyň bahasyna täsir edip biljek tehniki derňewleri, görkezijileri, esasy faktorlary ulanyp, geljekki diagrammany öwrenmek .

Goldaw derejeleri boýunça söwda:
“Arbitraage” söwda strategiýasy dürli ugurlar bilen amallary öz içine alýar. Bu, satyn alyş we satuw bahalarynyň arasyndaky tapawutdan girdeji almaga mümkinçilik berýär. Amal dürli alyş-çalyşlarda ýa-da bir sahypada amala aşyrylýar. Käwagtlar bir exchangeada, ýöne dürli döwürlerde şertnamalar baglaşylanda wagtlaýyn arbitra of usuly ulanylýar. Araçylygyň aşakdaky görnüşleri bar:

• wagtlaýyn;
• giňişlik;
• senenama.

]
_ Bu usul, belli bir aktiw bilen üpjün etmek üçin şertnama satyn almagy göz öňünde tutýar we gelejekleriň bahasy ýokarlanan ýagdaýynda, şertnama gutarmanka hem satýar. Gysga wezipeler bilen işlemek, amatsyz ýagdaýlarda geljegi satmakdyr. Lateragdaý soň gowulaşsa, şertnamany yzyna satyn alýar, ýöne arzan bahadan bahanyň tapawudyny gazanyp. Geljekler esasy aktiw bilen sinhron hereket eder, ýöne möhletiniň ýakynlaşmagy bilen deňleşip, olaryň arasynda belli bir tapawut bar. Geljekleriň ýaýramagy gysga we uzyn wezipeleriň bir wagtda açylmagy, mysal üçin şol bir esasy emlägi satyn almak we satmak. Möhletiniň möhleti boýunça tapawutlanarlar. Söwdagär uzyn pozisiýa açsa, gödek ýaýramak hakda gürleşýäris. Gysga pozisiýalar ýakyn şertnamalara degişlilikde aýy bazarynda ulanylýar. Eger strategiýa dürli aktiwlere degişlilikde ulanylsa, onda ýaşaýyş jaýynyň ýaýramagy hakda gürleşýäris.
Pudagara ýaýramak strategiýasyny ulanyp söwda gelejekleri gelejek şertnamalarynda: https: / /youtu.be/ZDg14Rya6LI

Geljekdäki söwdanyň oňaýly taraplary

Geljekdäki söwdanyň birnäçe artykmaçlygy bar:

• goşmaça çykdajylar we gizlin tölegler ýok;
• bir ýyl möhleti bilen geljekdäki howuza girmek mümkinçiligi bar;
• aktiwiň ýokary likwidligi, üýtgemegi we dinamiki söwda.

Söwda gelejek şertnamalarynyň kemçilikleri:

• uzak möhletli söwda üçin amatly däl, sebäbi belli bir wagt üçin ulanylýar;
• möhleti gutaranda, häzirki bazar bahasyny we garaşylýan sargytlaryň öçürilmegini göz öňünde tutup, geleşikler awtomatiki usulda ýapylýar;
• açyk söwdany indiki aýda gutarýan şertnama geçirip bilmersiňiz.

Bu töwekgelçilikli gurallary satmazdan ozal ähli oňaýly taraplaryny ölçäň.

Geljekdäki şertnamalaryň görnüşleri

Geljekdäki şertnamalaryň iki görnüşi bar:

1. Eltip bermek
2. Hasaplaşyk – eltip bermezden.

Eltip bolýan gelejekler alyjyny we satyjyny hakykatda haryt satmaga we şertnamada görkezilen möhletlerde tölemäge borçly edýär. Olaryň arasyndaky hasaplaşyk, söwdanyň soňky gününde kesgitlenen bahada amala aşyrylýar. Bellenen senesi bilen satyjy alyjyny haryt bilen üpjün edip bilmese, bir exchangea oňa jerime salýar.
Takmynangelejek önümleriň hakyky üpjünçiligi bilen hiç hili baglanyşykly däldir. Taraplaryň biri geleşige beýleki tarapa geleşik wagtynda aktiwiň gymmaty bilen şertnamanyň möhleti gutaranda önümiň hakyky bahasynyň arasyndaky tapawudy tölär diýlip çaklanylýar. Kärdeşleriň arasyndaky hasaplaşyk pul bilen amala aşyrylýar we harytlaryň fiziki eltilmegi üpjün edilmeýär. Şeýle amallar hedis ýa-da spekulýatiw manipulýasiýa üçin edilýär. Heding, başga bir bazarda şertnama baglaşylanda alnan ähtimal ýitgileri deňleşdirmäge mümkinçilik berýär.

Geljekdäki şertnamanyň bahasy – kontango we yza galmak

Geljekdäki şertnama, aktiwiň bahasyndan tapawutly bahasy bolan ýeke-täk alyş-çalyş harytlary hökmünde kategoriýalaşdyrylýar. Bu görkeziji, öň gazanylan şertnamalaryň mowzugynyň üýtgemegi bilen baglanyşykly çaklamalara we töwekgelçiliklere täsir edip biler. Bazardaky aktiwiň bahasy we bu harydyň geljekki bahasy otrisatel ýa-da oňyn gatnaşyga eýe bolup biler.

Şertnama aktiwden has gymmat bolsa, bu ýagdaýa kontango diýilýär. Theagdaý tersine bolanda, yza galmak hakda gürleşýäris.

Bu ýagdaýda maýadarlaryň köpüsi biresalardaky aktiwiň bahasynyň ýakyn wagtda ep-esli peseljekdigine umyt edýärler.
Diagrammada kontango we yza galmak [/ caption] Geljekleriň bahasy, belli bir möhleti bolan şertnamanyň häzirki bazar bahasydyr. Adalatly baha haýal etmän eltiljek, soň bolsa girdeji gazanmak, satmak ýa-da ulanmak arkaly saklanylýan aktiw almak üçin çykdajy hökmünde kesgitlenýär. Şol bir wagtyň özünde, adalatly bahadan söwdagäriň belli bir möhleti bolan aktiw üçin şertnama satyn almagy peýdalydyr. Degişli we häzirki bahanyň arasyndaky tapawut, aktiwiň nyrhy bilen deňeşdirilende iki ştatda bolan şertnamanyň esasy diýilýär.
Geljekdäki şertnamanyň bahasyna täsir edýän zat [/ caption]

Insurancetiýaçlandyryş

Söwda, şertnamanyň aktiwleriniň bahasynyň 2-10% -i bolan goýumyň üsti bilen geleşik göz öňünde tutulyp amala aşyrylýar. Bu şertnama baglaşýan iki tarapyň bir exchangeasy tarapyndan talap edilýän ätiýaçlandyryş. Bellenen mukdar, girewiň bir görnüşini emele getirýän hasaplarda petiklenýär. Geljekleriň bahasy ýokarlansa, satyjynyň marjasy ýokarlanýar we aşak düşse peselýär. Bu mehanizm şertnama baglaşylanda töleg amallaryndan gaça durmaga mümkinçilik berýär. Geljek ýapylýança geçirilse, taraplar aktiwleri bermek ýa-da nagt pul geçirmek arkaly borçlaryny ýerine ýetirýärler. Gatnaşanlaryň biri öz borçlaryny ýerine ýetirmek islemese, bir exchangea kepillikden belli bir mukdarda pul goýup, onuň üçin edýär. Bu shema diňe aktiwiň iberilmegini üpjün edýän şertnamalar üçin işleýär.

Möhleti gutarýan senesi

Şertnamanyň möhleti birnäçe. Mysal üçin, dollar görkezijisi, paýnamalar, maliýe gurallary üçin möhleti çärýegiň soňky aýynyň üçünji anna güni çärýekde bolýar. Aýlyk çykyş bilen geljekler bar, esasanam CME Çig Nebit. Şertnamalaryň beýleki görnüşleri beýleki günlerde gutaryp biler. Geljekleri öndürijilikli söwda etmek üçin şertnamanyň gutarýan senesini ýadyňyzdan çykarmaly dälsiňiz. Ertesi söwda güni gutarandan soň göwrümiň garaşylmadyk azalmagy bar bolsa, möhleti dogry we söwdagärleriň köpüsi şertnama ýatyrylmazdan ozal amallary ýapyp başlaýarlar.
Geljekdäki şertnamanyň gurluşy [/ caption] Her bir gelejek şertnamasynyň möhleti bar. Şertnamanyň möhleti üçin şertnamanyň aýratynlyklaryny barlaň. Adatça, gelejekdäki şertnamanyň möhleti gutarandan birnäçe günüň içinde gelmegi bilen göwrümiň ep-esli azalmagy bolýar. Sebäbi gysga möhletli söwdagärleriň hemmesi öz wezipelerini ýapýarlar we diňe esasy önümi satyn almak ýa-da satmak isleýän adamlar we kompaniýalar, möhleti gutarýança söwdasyny dowam etdirýärler. Gysga möhletli söwdagärler möhleti gutarmanka geljekki şertnamalary baglaşmaýarlar, diňe şertnama satyn alnandan ýa-da gysgaldylandan soň ýüze çykýan bahalaryň üýtgemegine esaslanyp pul gazanýarlar ýa-da ýitirýärler.