फ्यूचर अनुबंध के हो र यसले कसरी काम गर्छ, फ्यूचरमा व्यापारको फाइदा र बेफाइदा

एक फ्यूचर अनुबंध एक निश्चित मूल्य मा योजनाबद्ध भविष्य मा एक वस्तु वा सम्पत्ति को खरीद र बिक्री को लागी लेनदेन गर्न को लागी प्रयोग गरिन्छ। यो दायित्व यो सुरक्षा किन्न वा बेच्ने अधिकार दिने विकल्प भन्दा फरक छ, तर त्यसो गर्न बाध्य छैन। Futures लेनदेनका लागि दुवै पक्षहरूलाई आफ्नो दायित्व पूरा गर्न बाध्य पार्छ। एकै समयमा, यस्तो व्यापार सञ्चालन को क्रममा सामान को सामाग्री विनिमय प्रदर्शन गरिएको छैन।

फ्यूचरहरू के हुन् र तिनीहरू किन लगानी बजारमा प्रयोग गरिन्छ

फ्यूचर अनुबंधहरू एक विशेष उपकरणको लागि वास्तविक बजार मूल्य स्थापित गर्न प्रयोग गरिन्छ। तिनीहरूसँग लगानीकर्ताहरूको लागि निश्चित लागू मूल्य छ:

1. सट्टा लेनदेन , सामग्री लाभ निकाल्न अनुमति दिदै।
2. हेजिङ मार्फत जोखिम बीमा , जुन आपूर्तिकर्ता र सामान खरिदकर्ताहरूको लागि रोचक छ।

फ्यूचरहरू कमोडिटी र कमोडिटी बजारहरूमा प्रयोग गरिन्छ, तिनीहरू मुख्य मापदण्डहरूद्वारा विशेषता हुन्छन्:

1. कार्यान्वयन समय, अर्थात् मिति जुन लेनदेन अनुसूचित छ।
2. लेनदेनको विषय, विशेष गरी, कच्चा माल, प्रतिभूति वा सामान, मुद्रा।
3. विनिमय जसमा लेनदेन गरिन्छ।
4. उद्धरण एकाइहरू।
5. मार्जिन आकार।

फ्युचर्स कन्ट्र्याक्ट जोखिमपूर्ण हुन्छ, तर अत्यन्तै तरल उपकरण पनि हो जुन धेरै स्थिर हुँदैन। क्रेताले उत्पादन स्वीकार गर्ने प्रतिज्ञा गर्दछ, यस समयमा, बिक्रीको लागि तयार छैन। तर, तोकिएको समयावधि सकिएपछि, वास्तविक डेलिभरी नभएकाले धितोपत्रमा उल्लेख गरिएका सामानहरू खरिद गर्न कसैले पनि उसलाई बाध्य पार्न सक्दैन। कुनै चीजको मूल्य तय गर्नका लागि फ्युचरहरू आवश्यक हुन्छन्, र जब तिनीहरूको म्याद सकिन्छ, तीनमध्ये एउटा परिदृश्य लागू गर्न सकिन्छ:

1. सम्झौतामा दुवै पक्षको सन्तुलन सुरक्षित गर्दै।
2. ब्यालेन्स A को पुनःपूर्ति र ब्यालेन्स B मा कमी।
3. A को सन्तुलनमा कमीको पृष्ठभूमिमा B को सन्तुलनको पुनःपूर्ति।

यदि विक्रेताको खातामा कटौतीको पृष्ठभूमिमा क्रेताको खाताको पुनःपूर्ति हुन्छ भने, त्यसपछि उपकरणको मूल्य बढ्छ। अर्थात्, लगानीकर्ता A ले कम मूल्यमा उत्पादन किन्न र उच्च मूल्यमा पुन: बेच्न सक्षम हुनेछ, यसरी भौतिक लाभ निकाल्न सक्छ। वास्तवमा, एक्सचेन्जले बजार सहभागीहरूलाई आवश्यक कार्यहरू, बस्तीहरू पूरा गर्नबाट बचाउँछ, तुरुन्तै लेनदेनको पक्षलाई वास्तविक पैसामा भिन्नता दिँदै। यदि मूल्य परिवर्तन भएको छैन भने, ब्यालेन्स उस्तै रहन्छ। तेस्रो परिदृश्य महसुस हुन्छ यदि सामानको मूल्य घट्छ, जुन सुरुमा बिक्रेताको लागि फाइदाजनक थियो। अब तपाईले अधिक अनुकूल सर्तहरूमा सामानहरू बेच्न सक्नुहुन्छ, जसको हालको बजार मूल्य सम्पर्कमा दर्ता भएको भन्दा कम छ। यदि हामी वास्तविक उत्पादनको बारेमा कुरा गरिरहेका थियौं भने, बिक्रेताले यसलाई बजार मूल्यमा किन्न सक्छ र भविष्यमा निर्दिष्ट मूल्यमा बेच्न सक्छ। यस्तो अवस्थामा विनिमय, पक्षहरूलाई वास्तविक सामानहरू ढुवानी गर्ने आवश्यकताबाट छुटकारा दिन्छ, तर केवल आवश्यक गणनाहरू गर्दछ र विक्रेताको खातालाई निश्चित रकमको लागि पुन: भर्दछ, जुन बजार मूल्य र सम्झौतामा निर्दिष्ट गरिएको मूल्य बीचको भिन्नता हो। यदि पक्षहरू मध्ये एकले यसको कार्यान्वयनको क्षण अघि फ्यूचर अस्वीकार गर्दछ, त्यसपछि सम्झौतामा तोकिएका सर्तहरूको म्याद समाप्त भएपछि, कागजातमा उल्लेख गरिएको मूल्य र सामानको बजार मूल्य तुलना गरिन्छ। [क्याप्शन id=”attachment_11873″ align=”aligncenter” width=”613″] त्यसपछि सम्झौतामा निर्दिष्ट सर्तहरूको म्याद समाप्त भएपछि, कागजातमा उल्लेख गरिएको मूल्य र सामानको बजार मूल्यको तुलना हुन्छ। [क्याप्शन id=”attachment_11873″ align=”aligncenter” width=”613″] त्यसपछि सम्झौतामा निर्दिष्ट सर्तहरूको म्याद समाप्त भएपछि, कागजातमा उल्लेख गरिएको मूल्य र सामानको बजार मूल्यको तुलना हुन्छ। [क्याप्शन id=”attachment_11873″ align=”aligncenter” width=”613″]
वायदा अनुबंध कसरी काम गर्दछ – गणना को एक व्यावहारिक उदाहरण

भविष्य र विकल्पहरू बीचको भिन्नता

भविष्य र विकल्प सम्झौताहरू पक्षहरूको दायित्वहरूमा भिन्न हुन्छन्। यो म्याद समाप्ति अवधि को समयमा प्रकट हुन्छ। [क्याप्शन id=”attachment_11885″ align=”aligncenter” width=”391″]
म्याद सकिने मिति [/ क्याप्शन] फ्यूचरको मामलामा, खरीददारहरूले योजनाबद्ध लेनदेन पूरा गर्न आवश्यक छ, र विकल्प किन्दा, लगानीकर्ताको विवेकमा थप कार्यहरू लिइन्छ। उदाहरण को लागी, एक सम्झौता शेयर को आपूर्ति को लागी समाप्त भएको छ, जसको मालिक एक निश्चित मूल्य मा भविष्य मा बेच्न चाहन्छ। यदि उसले क्रेता फेला पार्‍यो भने, त्यसपछि तिनीहरूले एक सम्झौताको निष्कर्ष निकाल्छन्, र विक्रेताले तुरुन्तै पैसा प्राप्त गर्दछ, र डेलिभरी म्याद समाप्त हुने समयमा गरिनेछ। यदि हामी विकल्प सम्झौताको बारेमा कुरा गर्दैछौं, उदाहरणका लागि, कल विकल्प प्रकारको, त्यसपछि खरिदकर्ताले प्रतिभूतिहरू खरिद गर्ने इच्छा व्यक्त गर्दछ, तर यस समयमा उनीसँग यसको लागि आवश्यक रकम छैन। यस्तो अवस्थामा म्याद सकिने समयमा शेयर खरिद गर्ने अधिकार दिने विकल्प लेख्न बिक्रेता सहमत हुन्छन् । यदि यस अवधिमा खरिदकर्ताले खरिद गर्ने निर्णय गर्दैन भने, त्यसपछि विकल्प मात्र प्रयोग गरिएको छैन। यद्यपि, विक्रेताले धितोहरू बेच्न आवश्यक हुनेछ यदि क्रेताले विकल्प प्रयोग गर्न चाहन्छ, जुन तब हुन्छ जब सेयरको बजार मूल्य सम्झौतामा प्रवेश गरेपछि उल्लेखनीय परिवर्तन भएको छ। यस अवस्थामा, लेनदेन स्ट्राइक मूल्यमा बनाइन्छ। विकल्पहरू र फ्यूचरहरू बीचको यो भिन्नतालाई समतल गरिन्छ यदि लगानीकर्ताहरूले डेलिभरयोग्य अनुबंधहरूसँग व्यवहार गरिरहेका छन्। बन्दोबस्त सम्झौताको अवस्थामा, भिन्नता मार्जिन दैनिक निर्धारण गरिन्छ र विकल्प र भविष्य बीचको आधारभूत भिन्नता महसुस गर्न बन्द हुन्छ। यस अवस्थामा, लेनदेन पूरा भएपछि विक्रेतालाई बजार मूल्य भुक्तानी गरिने छैन। यद्यपि, विनिमयले पक्षहरूले ग्रहण गरेको दायित्वहरू विरुद्ध निश्चित संपार्श्विक आरक्षित गर्न सक्षम हुनेछ। जब सेयरको बजार मूल्य सम्झौताको समाप्ति पछि उल्लेखनीय परिवर्तन भएको छ। यस अवस्थामा, लेनदेन स्ट्राइक मूल्यमा बनाइन्छ। विकल्पहरू र फ्यूचरहरू बीचको यो भिन्नतालाई समतल गरिन्छ यदि लगानीकर्ताहरूले डेलिभरयोग्य अनुबंधहरूसँग व्यवहार गरिरहेका छन्। बन्दोबस्त सम्झौताको अवस्थामा, भिन्नता मार्जिन दैनिक निर्धारण गरिन्छ र विकल्प र भविष्य बीचको आधारभूत भिन्नता महसुस गर्न बन्द हुन्छ। यस अवस्थामा, लेनदेन पूरा भएपछि विक्रेतालाई बजार मूल्य भुक्तानी गरिने छैन। यद्यपि, विनिमयले पक्षहरूले ग्रहण गरेको दायित्वहरू विरुद्ध निश्चित संपार्श्विक आरक्षित गर्न सक्षम हुनेछ। जब सेयरको बजार मूल्य सम्झौताको समाप्ति पछि उल्लेखनीय परिवर्तन भएको छ। यस अवस्थामा, लेनदेन स्ट्राइक मूल्यमा बनाइन्छ। विकल्पहरू र फ्यूचरहरू बीचको यो भिन्नतालाई समतल गरिन्छ यदि लगानीकर्ताहरूले डेलिभरयोग्य अनुबंधहरूसँग व्यवहार गरिरहेका छन्। बन्दोबस्त सम्झौताको अवस्थामा, भिन्नता मार्जिन दैनिक निर्धारण गरिन्छ र विकल्प र भविष्य बीचको आधारभूत भिन्नता महसुस गर्न बन्द हुन्छ। यस अवस्थामा, लेनदेन पूरा भएपछि विक्रेतालाई बजार मूल्य भुक्तानी गरिने छैन। यद्यपि, विनिमयले पक्षहरूले ग्रहण गरेको दायित्वहरू विरुद्ध निश्चित संपार्श्विक आरक्षित गर्न सक्षम हुनेछ। बन्दोबस्त सम्झौताको अवस्थामा, भिन्नता मार्जिन दैनिक निर्धारण गरिन्छ र विकल्प र भविष्य बीचको आधारभूत भिन्नता महसुस गर्न बन्द हुन्छ। यस अवस्थामा, लेनदेन पूरा भएपछि विक्रेतालाई बजार मूल्य भुक्तानी गरिने छैन। यद्यपि, विनिमयले पक्षहरूले ग्रहण गरेको दायित्वहरू विरुद्ध निश्चित संपार्श्विक आरक्षित गर्न सक्षम हुनेछ। बन्दोबस्त सम्झौताको अवस्थामा, भिन्नता मार्जिन दैनिक निर्धारण गरिन्छ र विकल्प र भविष्य बीचको आधारभूत भिन्नता महसुस गर्न बन्द हुन्छ। यस अवस्थामा, लेनदेन पूरा भएपछि विक्रेतालाई बजार मूल्य भुक्तानी गरिने छैन। यद्यपि, विनिमयले पक्षहरूले ग्रहण गरेको दायित्वहरू विरुद्ध निश्चित संपार्श्विक आरक्षित गर्न सक्षम हुनेछ।
क्लियरिङ दैनिक गरिन्छ, जसको ढाँचा भित्र भिन्नता मार्जिनको पारस्परिक भुक्तानीहरू म्याद सकिने सम्म हुन्छ। यस्तो अवस्थामा, विकल्प प्रयोग गर्न आर्थिक रूपमा अनुपयुक्त हुन्छ, किनकि यो सम्झौताको समाप्तिको समयमा सान्दर्भिक मूल्यमा सम्पत्ति डेलिभर गर्न असम्भव छ। विकल्पको मूल्यमा, घटनाहरूको यस्तो विकासको साथ, त्यहाँ सँधै एक अस्थायी प्रीमियम हुन्छ जुन म्याद समाप्तिको सुरुवातसँगै हराउँछ। विकल्पको कार्यान्वयनले खाता ब्यालेन्सलाई असर गर्दैन, र विकल्प टर्मिनलमा भविष्यद्वारा प्रतिस्थापन हुनेछ। भविष्यको म्याद समाप्ति – स्थितिमा के हुन्छ: https://youtu.be/QQjRRxXZP3Y

वायदा र फर्वार्ड अनुबंधहरू बीचको भिन्नता

त्यहाँ फर्वार्ड र फ्यूचर अनुबंधहरू बीच भिन्नताहरू छन् जुन लगानीकर्ताहरूले प्रवेश गर्छन्। फर्वार्ड भनेको एक्सचेन्ज बाहिर एक पटकको लेनदेन हो र भविष्यमा वस्तु, प्रतिभूति वा मुद्राको खरिद हुनेछ भनी मान्दै। दलहरूले मुख्य सर्तहरू पहिले नै छलफल गर्छन्:

• मूल्य;
• सर्तहरू;
• अतिरिक्त सर्तहरू।

यस अवस्थामा, लेनदेन वास्तविक सम्पत्तिको साथ गरिन्छ, र भविष्यको रूपमा होइन, जब हामी सामानको स्थानान्तरणको बारेमा कुरा गर्दैनौं।

फर्वार्ड भविष्यमा हुने सम्भावित मूल्य उतार-चढाव विरुद्ध लेनदेनमा सहभागीहरूलाई बीमा गर्न डिजाइन गरिएको हो। एक सम्झौता समाप्त गर्दा त्यहाँ कुनै कडा मापदण्डहरू छैनन्, त्यसैले, त्यस्ता लेनदेनहरू एक्सचेन्जमा गर्न सकिँदैन।

फर्वार्ड र फ्यूचर अनुबंधहरू निम्न पक्षहरूमा एकअर्काबाट भिन्न हुन्छन्:

• लक्ष्यहरू – फर्वार्ड वास्तविक सम्पत्तिहरूको बिक्री वा खरीदको लागि निष्कर्षमा पुग्ने छ, जसले दुबै पक्षहरूको लागि लाभदायक सबै सर्तहरूको विचारलाई संकेत गर्दछ। दोस्रो अवस्थामा, वायदा अनुबंधहरू आफ्नै स्थिति हेज गर्दै छन् वा मूल्य भिन्नताबाट लाभ उठाउँदै छन्। केवल 5% मामिलाहरूमा फ्यूचरहरूले पक्षहरूलाई वास्तविक सामान वा वित्तीय उपकरणहरूको आदानप्रदान गर्न नेतृत्व गर्दछ;
• सम्पत्तिको भोल्युम – फर्वार्ड अनुबंध समाप्त गर्दा, लेनदेनमा सहभागीहरूले उनीहरूको आवश्यकतालाई ध्यानमा राख्दै, आवश्यक मात्राको स्वतन्त्र रूपमा गणना गर्छन्। फ्युचर्सको मामलामा, भोल्युमहरू एक्सचेन्जद्वारा निर्धारण गरिन्छ, र बजार सहभागीहरूसँग निश्चित संख्यामा सम्झौताहरू लागू गर्ने अधिकार हुन्छ।
• उपकरणको गुणस्तर – क्रेताबाट आएका अनुरोधहरूमा निर्भर गर्दै, फर्वार्डले कुनै पनि गुणस्तरको सम्पत्तिहरू प्रयोग गर्ने अवसर प्रदान गर्दछ। जब यो फ्यूचरको कुरा आउँछ, उपकरणको गुणस्तर एक्सचेन्जको विशिष्टताद्वारा निर्धारण गरिन्छ;
• सामानको डेलिभरी – फर्वार्डमा हस्ताक्षर गर्दा, सम्पत्तिहरू सँधै डेलिभर गरिन्छ, र फ्यूचर्स डेलिभरी समाप्त गर्दा एक्सचेन्ज द्वारा स्थापित फारममा गरिन्छ, तर धेरै जसो केसहरूमा यो आउँदैन;
• सर्तहरू – फर्वार्ड साइन इन गर्दा डेलिभरीका सर्तहरू लेनदेनका पक्षहरूद्वारा निर्धारण गरिन्छ। वायदा सम्झौताका सर्तहरू विनिमयद्वारा निर्धारण गरिन्छ;
• तरलता – अगाडिको सम्झौता सीमित तरलता द्वारा विशेषता हो, किनकि यसको निष्कर्षका सर्तहरू प्रतिपक्षहरूको एक निश्चित सर्कलको लागि स्वीकार्य छन् जसको बीचमा यो निष्कर्ष निकालिएको थियो। फ्यूचरहरू अत्यधिक तरल उपकरणहरू हुन्, तथापि, यस सूचकको स्तर अन्तर्निहित सम्पत्तिको गुणस्तरमा निर्भर गर्दछ।

[क्याप्शन id=”attachment_11876″ align=”aligncenter” width=”456″]
फ्यूचर र विकल्पहरू [/ क्याप्शन] फर्वार्ड साइन गर्दा लेनदेनको जोखिम धेरै उच्च छ, किनकि त्यहाँ एक सम्भावना छ कि साझेदारले आफ्नो दायित्व पूरा गर्नेछैन। यस्तो सम्झौता पुन: बेच्न धेरै गाह्रो छ, किनभने यसको सर्तहरू मानिसहरूको साँघुरो सर्कलको प्राथमिकतालाई ध्यानमा राखेर बनाइएको थियो। काउन्टरपार्टीले यसमा आफ्नो सहमति नदिएमा फर्वार्ड रद्द गर्न सकिँदैन। फ्युचर्ससँग सम्बन्धित जोखिमहरूको लागि, तिनीहरू लेनदेनको निष्कर्ष अघि क्लियरिङ हाउसद्वारा विस्तृत रूपमा विश्लेषण गरिन्छ, जसका कारण डेरिभेटिभहरू उच्च स्तरको विश्वसनीयताद्वारा विशेषता हुन्छन्। फर्वार्डको प्रयोग ग्यारेन्टी दायित्वको रूपमा प्रारम्भिक योगदानहरू बनाउन सम्बन्धित छैन। भविष्यको लागि, यस अवस्थामा तिनीहरू बिना गर्न अत्यन्तै दुर्लभ छ। फर्वार्ड अनुबंध कोर्दा लेनदेन समाप्त गर्ने प्रक्रिया कसैद्वारा विनियमित हुँदैन,

फ्यूचर्स ट्रेडिंग रणनीतिहरू

वायदा व्यापार गर्न, व्यापारीहरूले धेरै लोकप्रिय प्रविधिहरू प्रयोग गर्छन्:

• सम्झौताको विनिमय तालिका अर्को महिनासँग तुलना गरिएको छ जसको लागि डेलिभरी अनुसूचित गरिएको छ र यसको पछिको रिपोर्टिङ अवधि;
• सेयरको स्पट मूल्य र फ्युचर्स अनुबंध बीचको तुलना गरिन्छ, यदि यसको मूल्य बढी छ भने, हामी कन्ट्याङ्गोको बारेमा कुरा गर्दैछौं , जुन सम्पत्तिको मूल्यसँग सम्बन्धित प्रीमियम मानिन्छ। यदि बजारमा स्थिति उल्टो भयो भने, यसलाई ब्याकवर्डेशन भनिन्छ , जुन आधार लागतको सम्बन्धमा छुट मानिन्छ। यो विनिमय दर भिन्नता मा हो जुन यस अवस्थामा उत्पन्न हुन्छ जुन व्यापारीहरूले कमाउँछन्;
• प्राविधिक विश्लेषण, सूचकहरू, सम्झौताको मूल्यलाई असर गर्न सक्ने आधारभूत कारकहरू प्रयोग गरेर फ्यूचर चार्टको अध्ययन ।

समर्थन स्तरहरूद्वारा व्यापार:
व्यापार रणनीति “आर्बिट्रेज” ले विभिन्न दिशाहरूमा लेनदेन समावेश गर्दछ। यसले तपाईंलाई खरिद र बिक्री मूल्यहरू बीचको भिन्नताबाट लाभ उठाउन अनुमति दिन्छ। प्रक्रिया विभिन्न एक्सचेन्जहरूमा वा एउटै साइटमा गरिन्छ। कहिलेकाहीँ अस्थायी मध्यस्थताको प्रविधि प्रयोग गरिन्छ, जब सम्झौताहरू एउटै विनिमयमा बनाइन्छ, तर फरक अवधिहरूमा। त्यहाँ मध्यस्थता को निम्न प्रकार छन्:

• अस्थायी;
• स्थानिय;
• पात्रो।

फ्युचर्स अनुबंध व्यापार गर्दा व्यापारीहरूले छोटो र लामो स्थितिहरू खोल्न सक्छन्। यो प्रविधिले निश्चित सम्पत्तिको आपूर्तिको लागि एक सम्झौताको खरिद समावेश गर्दछ र, फ्यूचरको मूल्यमा वृद्धि भएको अवस्थामा, सम्झौताको म्याद सकिनु अघि नै यसलाई बेच्दछ। छोटो स्थितिमा काम गर्नु भनेको प्रतिकूल घटनाक्रमको अवस्थामा वायदा बेच्नु हो। यदि स्थिति पछि सुधार भयो भने, उसले सम्झौता फिर्ता किन्छ, तर कम लागतमा, मूल्यको भिन्नतामा कमाई। वायदाहरू अन्तर्निहित सम्पत्तिसँग सिङ्कमा सर्नेछन्, तथापि, तिनीहरू बीच केही भिन्नता छ, म्याद समाप्तिको रूपमा समतल गर्दै। [क्याप्शन id=”attachment_11880″ align=”
फ्युचर्स कन्ट्र्याक्टमा पोजिसन खोल्नु[/क्याप्शन] फ्युचर्स स्प्रेड भनेको छोटो र लामो पोजिसनको एकै साथ खोल्नु हो, उदाहरणका लागि, समान अन्तर्निहित सम्पत्ति किन्नु र बेच्नु। तिनीहरू म्याद सकिने मितिहरूमा भिन्न हुनेछन्। यदि एक व्यापारीले लामो स्थिति खोल्छ भने, हामी एक बुलिश स्प्रेडको बारेमा कुरा गर्दैछौं। छोटो पदहरू नजिकैको अनुबंधको सम्बन्धमा भालु बजारमा प्रयोग गरिन्छ। यदि रणनीति विभिन्न सम्पत्तिहरूको सम्बन्धमा प्रयोग गरिन्छ भने, हामी एक इन्टरकमोडिटी स्प्रेडको बारेमा कुरा गर्दैछौं।

फ्यूचरहरू के हुन् र मस्को एक्सचेन्जको डेरिभेटिभ बजारमा कसरी व्यापार गर्ने – व्यापारका लागि रणनीतिहरू वायदा सम्झौताहरूमा: https://youtu.be/ZDg14Rya6LI

फ्यूचर ट्रेडिंगको फाइदा र बेफाइदा

त्यहाँ फ्यूचर ट्रेडिंगका धेरै फाइदाहरू छन्:

• कुनै अतिरिक्त लागत र लुकेको शुल्क;
• त्यहाँ एक वर्षको लागि म्याद समाप्त भएको भविष्यको पूलमा पहुँच छ;
• सम्पत्तिको उच्च तरलता, अस्थिरता र गतिशील व्यापार।

व्यापार वायदा अनुबंधको बेफाइदा:

• दीर्घकालीन व्यापारको लागि उपयुक्त छैन, किनकि यो निश्चित समयको लागि मान्य हुन्छ;
• जब म्याद समाप्त हुन्छ, सम्झौताहरू स्वचालित रूपमा बन्द हुन्छन्, हालको बजार मूल्यलाई ध्यानमा राख्दै र पेन्डिङ अर्डरहरू मेटाइन्छ;
• तपाईले खुला ट्रेडहरू अर्को महिना समाप्त हुने सम्झौतामा स्थानान्तरण गर्न सक्नुहुन्न।

यी अत्यधिक जोखिमपूर्ण उपकरणहरू व्यापार गर्नु अघि सबै फाइदा र बेफाइदा तौल्नुहोस्।

फ्यूचर अनुबंध को प्रकार

त्यहाँ दुई प्रकारका फ्यूचर अनुबंधहरू छन्:

1. डेलिभरी।
2. बस्ती – वितरण बिना।

डेलिभरेबल फ्युचर्सले क्रेता र बिक्रेतालाई वास्तवमा सामान बेच्न र सम्झौतामा तोकिएका सर्तहरू भित्र तिर्न बाध्य पार्छ। तिनीहरू बीचको समझौता व्यापारको अन्तिम दिनमा तोकिएको मूल्यमा गरिन्छ। यदि, तोकिएको मितिको साथमा, विक्रेताले खरिदकर्तालाई सामानहरू उपलब्ध गराउन असमर्थ भयो भने, विनिमयले उसलाई जरिवाना लगाउँछ।
अनुमानितवायदा कुनै पनि हिसाबले उत्पादनको वास्तविक आपूर्तिसँग जोडिएको छैन। यो मानिन्छ कि एक पक्षले लेनदेनको समयमा सम्पत्तिको मूल्य र सम्झौता समाप्तिको समयमा उत्पादनको वास्तविक मूल्य बीचको भिन्नता लेनदेनमा अर्को पक्षलाई भुक्तानी गर्नेछ। प्रतिपक्षहरू बीचको समझौता पैसामा बनाइन्छ, र सामानको भौतिक डेलिभरी प्रदान गरिएको छैन। त्यस्ता लेनदेनहरू हेजिङ वा सट्टा हेरफेरको लागि बनाइन्छ। हेजिङले तपाईंलाई अर्को बजारमा सम्झौता सम्पन्न गर्दा प्राप्त हुने सम्भावित नोक्सानलाई स्तर बनाउन अनुमति दिन्छ।

फ्युचर्स अनुबंध मूल्य – कन्ट्याङ्गो र ब्याकवर्डेशन

एक वायदा अनुबंध एकल विनिमय वस्तुको रूपमा वर्गीकृत गरिएको छ, सम्पत्तिको मूल्य भन्दा फरक मूल्यको साथ। यो सूचक पूर्वानुमान र जोखिमहरू द्वारा प्रभावित हुन सक्छ जुन अघिल्लो सम्झौताको विषयमा सम्भावित परिवर्तनको कारण हो। बजारमा सम्पत्तिको मूल्य र यस वस्तुको वायदा मूल्यमा नकारात्मक वा सकारात्मक अनुपात हुन सक्छ।

यदि सम्झौता सम्पत्ति भन्दा महँगो छ भने, यो अवस्थालाई कन्ट्याङ्गो भनिन्छ। परिस्थिति उल्टो भएको अवस्थामा हामी पछाडीको कुरा गरिरहेका छौं।

यस अवस्थामा, धेरै लगानीकर्ताहरूले आशा गर्छन् कि एक्सचेन्जहरूमा सम्पत्तिको मूल्य चाँडै नै उल्लेखनीय रूपमा घट्नेछ। [क्याप्शन id=”attachment_11886″ align=”aligncenter” width=”800″]
चार्टमा कन्ट्याङ्गो र ब्याकवर्डेशन[/क्याप्शन] फ्यूचरको मूल्य निश्चित म्याद सकिने मिति भएको सम्झौताको हालको बजार मूल्य हो। उचित मूल्य भनेको सम्पत्ति प्राप्त गर्न लागतको रूपमा परिभाषित गरिएको छ जुन तुरुन्तै डेलिभर गरिनेछ र त्यसपछि यसलाई प्रयोग गर्न, नाफा कमाउने, बिक्री वा प्रयोग मार्फत होल्ड गर्नुहोस्। एकै समयमा, उचित मूल्यमा, एक निश्चित परिपक्वता मिति संग एक सम्पत्ति को लागी एक सम्झौता खरिद गर्न एक व्यापारी को लागी लाभदायक छ। सम्बन्धित र हालको मूल्य बीचको भिन्नतालाई सम्झौताको आधार भनिन्छ, जुन सम्पत्तिको स्थान मूल्यको सापेक्ष दुई राज्यहरूमा हुन्छ। [क्याप्शन id=”attachment_11887″ align=”aligncenter” width=”855″]
वायदा सम्झौताको मूल्यलाई के असर गर्छ[/caption]

बीमा

कारोबार एक लेनदेनको प्रावधानको अधीनमा गरिन्छ, निक्षेप मार्फत, जसको रकम सम्झौता सम्पत्तिको मूल्यको 2 – 10% हो। यो सम्झौतामा प्रवेश गर्ने दुवै पक्षबाट विनिमय द्वारा आवश्यक बीमा हो। सेट रकम खाताहरूमा ब्लक गरिएको छ, एक प्रकारको संपार्श्विक बनाउँछ। यदि फ्युचर्सको मूल्य बढ्छ भने, विक्रेताको मार्जिन बढ्छ, र यदि यो तल जान्छ भने, यो घट्छ। यो संयन्त्रले तपाईंलाई सम्झौता समाप्त गर्दा भुक्तानी प्रक्रियाबाट बच्न अनुमति दिन्छ। जब यो बन्द नभएसम्म भविष्य राखिन्छ, पक्षहरूले सम्पत्तिहरू डेलिभर गरेर वा नगद स्थानान्तरण गरेर आफ्नो दायित्व पूरा गर्छन्। जब एक सहभागीले आफ्नो दायित्व पूरा गर्न चाहँदैनन्, विनिमयले उसको लागि गर्छ, आफैलाई ग्यारेन्टीबाट एक निश्चित रकम छोड्छ। यो योजनाले सम्पत्तिको डेलिभरीको लागि प्रदान गर्ने अनुबंधहरूको लागि मात्र काम गर्दछ।

म्याद सकिने मितिहरू

त्यहाँ धेरै अनुबंध समाप्ति मितिहरू छन्। उदाहरणका लागि, डलर सूचकांक, स्टक, वित्तीय उपकरणहरूको लागि, म्याद समाप्त हुने मिति त्रैमासिकको अन्तिम महिनाको तेस्रो शुक्रबार हो। त्यहाँ मासिक निकासको साथ फ्यूचरहरू छन्, विशेष गरी CME कच्चा तेल। अन्य प्रकारका अनुबंधहरू अन्य दिनहरूमा समाप्त हुन सक्छन्। फ्युचर्सलाई उत्पादक रूपमा व्यापार गर्न, तपाईंले सम्झौताको म्याद समाप्ति मिति याद गर्नुपर्छ। यदि व्यापारको अर्को दिनको म्याद सकिएपछि भोल्युममा अप्रत्याशित कमी आएको छ भने, समय सही छ, र धेरैजसो व्यापारीहरूले सम्झौता समाप्त हुनु अघि लेनदेन बन्द गर्न थाल्छन्। [क्याप्शन id=”attachment_11871″ align=”aligncenter” width=”498″]
फ्युचर्स अनुबंधको संरचना[/caption] प्रत्येक फ्यूचर अनुबंधको म्याद सकिने मिति हुन्छ। तपाईंको सम्झौताको म्याद समाप्त हुने मितिहरूको लागि अनुबंध विनिर्देशहरू जाँच गर्नुहोस्। त्यहाँ सामान्यतया भोल्युममा उल्लेखनीय गिरावट हुन्छ किनभने फ्यूचर अनुबंध यसको म्याद समाप्त भएको केही दिन भित्र आइपुग्छ। यो किनभने सबै छोटो-अवधि व्यापारीहरूले आफ्नो स्थानहरू बन्द गर्छन् र अन्तर्निहित उत्पादन किन्न वा बेच्न चाहने व्यक्तिहरू र कम्पनीहरूले मात्र व्यापार जारी राख्छन् र म्याद समाप्ति मिति सम्म आफ्नो स्थिति होल्ड गर्छन्। छोटो अवधिका व्यापारीहरूले म्याद सकिनु अघि फ्यूचर अनुबंधहरूमा प्रवेश गर्दैनन्, तिनीहरू केवल एक सम्झौता खरिद वा छोटो गरेपछि हुने मूल्य उतार-चढावको आधारमा पैसा कमाउँछन् वा गुमाउँछन्।