Vadeli işlem sözleşmesi nedir ve nasıl çalışır, vadeli işlemlerde ticaretin artıları ve eksileri

Bir ürünün veya varlığın planlanan gelecekte sabit bir fiyattan satılması ve satın alınması için işlemler yapmak için bir vadeli işlem sözleşmesi kullanın. Bu yükümlülük, verilen menkul kıymetin, alım veya satım hakkı veren ancak buna zorlanmayan bir opsiyondan nasıl ayrıldığıdır. Vadeli işlemler, her iki tarafı da yükümlülüklerini yerine getirmek için işleme mecbur kılar. Aynı zamanda, bu tür ticaret işlemleri sırasında maddi mal değişimi yapılmaz.

Vadeli işlemler nedir ve neden yatırım piyasasında kullanılırlar?

Vadeli işlem sözleşmeleri, belirli bir enstrüman için gerçek piyasa fiyatını belirlemek için kullanılır. Yatırımcılar için belirli bir uygulama değeri vardır:

1. Maddi faydalar elde etmenizi sağlayan spekülatif işlemler .
2. Mal tedarikçileri ve alıcıları için ilginç olan riskten korunma yoluyla risklere karşı sigorta .

Vadeli işlemler emtia ve emtia piyasalarında kullanılır, ana parametrelerle karakterize edilirler:

1. Yürütme zamanı, yani anlaşmanın planlandığı tarih.
2. İşlemin konusu, özellikle hammaddeler, menkul kıymetler veya mallar, para birimi.
3. İşlemin yapıldığı takas.
4. Teklif birimleri.
5. Kenar boşluğunun boyutu.

Bir vadeli işlem sözleşmesi risklidir, ancak aynı zamanda istikrarlı olmayan son derece likit bir araçtır. Alıcı, halihazırda satışa hazır olmayan ürünü kabul etmeyi taahhüt eder. Ancak, belirtilen sürenin başlangıcında, burada gerçek bir teslimat olmadığından, hiç kimse onu güvenlikte belirtilen malları satın almaya zorlayamaz. Bir şeyin fiyatını sabitlemek için vadeli işlemlere ihtiyaç vardır ve vadesi geldiğinde üç senaryodan biri mümkündür:

1. Sözleşmenin her iki tarafının dengesini korumak.
2. A bakiyesinin yenilenmesi ve B bakiyesinin azalması.
3. Bilanço A’nın azaltılmasının arka planına karşı bilanço B’nin yenilenmesi.

Alıcının hesabı, satıcının hesabındaki bir düşüşün arka planına karşı yenilenirse, enstrümanın değeri artar. Yani yatırımcı A, ürünü daha düşük bir fiyata satın alabilir ve daha yüksek bir fiyata yeniden satabilir, böylece maddi faydalar elde edebilir. Gerçekte, borsa piyasa katılımcılarını gerekli işlemleri, hesaplamaları yapmaktan kurtarır, aradaki farkı hemen işleme taraf olana gerçek para olarak verir. Fiyat değişmediyse, bakiye aynı kalır. Üçüncü senaryo, başlangıçta satıcı için faydalı olan ürünün fiyatı düşerse gerçekleşir. Artık, mevcut piyasa fiyatı temasta belirtilenden daha düşük olan malları daha uygun koşullarda satmak mümkündür. Gerçek bir üründen bahsediyorsak, satıcı onu piyasa değerinden alıp vadeli işlemlerde belirtilen fiyattan satabilirdi. Bu durumda takas,tarafları gerçek malları taşıma ihtiyacından kurtarır, ancak gerekli hesaplamaları yapar ve satıcının hesabını belirli bir miktar kadar, yani piyasa değeri ile sözleşmede belirtilen fiyat arasındaki farkla doldurur. Taraflardan biri, sözleşmenin ifa anına kadar vadeli işlemlerden vazgeçmesi halinde, sözleşmede belirtilen sürelerin bitiminden sonra, belgede belirtilen değer ile malın piyasa fiyatı arasında bir karşılaştırma yapılır. daha sonra sözleşmede belirtilen sürelerin sona ermesinden sonra, belgede belirtilen maliyet ile malların piyasa fiyatı arasında bir karşılaştırma yapılır. daha sonra sözleşmede belirtilen sürelerin sona ermesinden sonra, belgede belirtilen maliyet ile malların piyasa fiyatı arasında bir karşılaştırma yapılır.
Vadeli işlem sözleşmesi nasıl çalışır – pratik bir hesaplama örneği [/ caption] Vadeli işlem sözleşmesine giriş – acemi yatırımcılar ve tüccarlar için basit bir ders: https://youtu.be/eTLWgW-_0C0

Vadeli işlemler ve seçenekler arasındaki farklar

Vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri, tarafların yükümlülüklerine göre kendi aralarında farklılık gösterir. Bu, son kullanma döneminde kendini gösterir.
Vade süresi [/ caption] Vadeli işlemlerde, alıcıların planlı bir anlaşma yapmaları gerekir ve bir opsiyon satın alırken, daha sonraki işlemler yatırımcının takdirindedir. Örneğin, sahibi gelecekte belirli bir fiyattan satmak isteyen hisselerin temini için bir sözleşme yapılır. Bir alıcı bulursa, bir sözleşme yaparlar ve satıcı parayı hemen alır ve teslimat süresi sona erdiğinde yapılır. Örneğin, çağrı seçeneği türündeki opsiyon sözleşmelerinden bahsediyorsak, alıcı menkul kıymet satın alma arzusunu ifade eder, ancak şu anda bunun için gerekli miktara sahip değildir. Satıcı, böyle bir durumda, vade sonunda hisse satın alma hakkı veren bir opsiyon yazmayı kabul eder. Bu süre zarfında alıcı satın almaya cesaret edemezse, seçenek yürütülmez.Ancak, alıcının opsiyonu kullanmak istemesi halinde, satıcının menkul kıymetleri satması gerekecektir; bu, sözleşme tarihinden itibaren hisselerin piyasa değerinin önemli ölçüde değişmesi durumunda gerçekleşir. Bu durumda işlem, kullanım fiyatı üzerinden gerçekleştirilir. Yatırımcılar teslim edilebilir sözleşmelerle uğraşıyorsa, seçenekler ve vadeli işlemler arasındaki bu fark dengelenir. Uzlaşma sözleşmelerinin olduğu bir durumda, değişim marjı günlük olarak belirlenir ve opsiyonlar ile vadeli işlemler arasındaki temel fark hissedilmez. Bu durumda satıcıya işlem tamamlandıktan sonra piyasa fiyatı ödenmez. Ancak borsa, taraflarca üstlenilen yükümlülükler için belirli teminatlar ayırabilecektir.Bir hissenin piyasa değeri, sözleşme tarihinden itibaren önemli ölçüde değiştiğinde. Bu durumda işlem, kullanım fiyatı üzerinden gerçekleştirilir. Yatırımcılar teslim edilebilir sözleşmelerle uğraşıyorsa, seçenekler ve vadeli işlemler arasındaki bu fark dengelenir. Uzlaşma sözleşmelerinin olduğu bir durumda, değişim marjı günlük olarak belirlenir ve opsiyonlar ile vadeli işlemler arasındaki temel fark hissedilmez. Bu durumda satıcıya işlem tamamlandıktan sonra piyasa fiyatı ödenmez. Ancak borsa, taraflarca üstlenilen yükümlülükler için belirli teminatlar ayırabilecektir.Bir hissenin piyasa değeri, sözleşme tarihinden itibaren önemli ölçüde değiştiğinde. Bu durumda işlem, kullanım fiyatı üzerinden gerçekleştirilir. Yatırımcılar teslim edilebilir sözleşmelerle uğraşıyorsa, seçenekler ve vadeli işlemler arasındaki bu fark dengelenir. Uzlaşma sözleşmelerinin olduğu bir durumda, değişim marjı günlük olarak belirlenir ve opsiyonlar ile vadeli işlemler arasındaki temel fark hissedilmez. Bu durumda satıcıya işlem tamamlandıktan sonra piyasa fiyatı ödenmez. Ancak borsa, taraflarca üstlenilen yükümlülükler için belirli teminatlar ayırabilecektir.Uzlaşma sözleşmelerinin olduğu bir durumda, değişim marjı günlük olarak belirlenir ve opsiyonlar ile vadeli işlemler arasındaki temel fark hissedilmez. Bu durumda satıcıya işlem tamamlandıktan sonra piyasa fiyatı ödenmez. Ancak borsa, taraflarca üstlenilen yükümlülükler için belirli teminatlar ayırabilecektir.Uzlaşma sözleşmelerinin olduğu bir durumda, değişim marjı günlük olarak belirlenir ve opsiyonlar ile vadeli işlemler arasındaki temel fark hissedilmez. Bu durumda satıcıya işlem tamamlandıktan sonra piyasa fiyatı ödenmez. Ancak borsa, taraflarca üstlenilen yükümlülükler için belirli teminatlar ayırabilecektir.
Takas, vade sonuna kadar değişim marjının karşılıklı ödemelerinin olduğu çerçevede günlük olarak gerçekleştirilir. Böyle bir durumda, varlığın sözleşmenin yapıldığı tarihte geçerli olan maliyetle teslim edilmesi imkansız olduğundan, opsiyonu kullanmak ekonomik olarak pratik olmaz. Olayların bu gelişimi ile, opsiyon değerinde her zaman vadenin başlamasıyla kaybedilen bir zaman primi vardır. Opsiyon uygulaması hesap bakiyesini etkilemeyecek ve terminal opsiyonu bir vadeli işlem ile değiştirecektir. Vadeli işlemlerin sona ermesi – pozisyona ne olur: https://youtu.be/QQjRRxXZP3Y

Futures ve forward sözleşmeleri arasındaki farklar

Ayrıca, yatırımcılar tarafından girilen vadeli işlem sözleşmeleri ile vadeli işlem sözleşmeleri arasında farklılıklar vardır. İleride mal, menkul kıymet veya para alımının gerçekleşeceği varsayılarak, borsalar dışında yapılan tek seferlik işlemlere forward denir. Taraflar ana koşulları önceden tartışırlar:

• fiyat;
• terimler;
• ek koşullar.

Bu durumda, mal devri söz konusu olmadığında işlem, vadeli işlemlerde olduğu gibi değil, gerçek varlıklarla gerçekleştirilir.

Vadeli işlemin amacı, işlemdeki katılımcıları gelecekte gerçekleşmesi muhtemel fiyat dalgalanmalarına karşı güvence altına almaktır. Bir sözleşme yapılırken katı standartlar yoktur, bu nedenle bu tür işlemler borsada gerçekleştirilemez.

Vadeli ve vadeli işlem sözleşmesi [/ caption] Vadeli ve vadeli işlem sözleşmeleri aşağıdaki açılardan birbirinden farklıdır:

• hedefler – her iki taraf için de uygun olan tüm koşulların dikkate alınması anlamına gelen, gerçek varlıkların satışı veya satın alınması için vadeli işlem sonuçlandırılacaktır. İkinci durumda, vadeli işlem sözleşmeleri kendi pozisyonlarını koruyor veya fiyat farkından yararlanıyor. Vadeli işlemler, vakaların yalnızca %5’inde tarafları gerçek mal veya finansal araçların takasına yönlendirir;
• varlık hacmi – bir vadeli işlem sözleşmesi imzalarken, işlemin tarafları, ihtiyaçlarını dikkate alarak gerekli hacmi bağımsız olarak hesaplar. Vadeli işlemlerde, hacimler borsa tarafından belirlenir ve piyasa katılımcıları belirli sayıda sözleşme satma hakkına sahiptir;
• enstrümanların kalitesi – bir forward, isteklerin alıcıdan nasıl geldiğine bağlı olarak, herhangi bir kalitedeki varlıkları kullanma fırsatı sağlar. Vadeli işlemler söz konusu olduğunda, enstrümanların kalitesi borsanın özelliklerine göre belirlenir;
• malların teslimi – bir vadeli işlem imzalarken, varlıklar her zaman teslim edilir ve bir vadeli işlem yapıldığında, teslimat borsa tarafından belirlenen biçimde gerçekleştirilir, ancak çoğu durumda buna hiç ulaşmaz;
• şartlar – Forward’ı imzalarken teslimat şartları, işlemin tarafları tarafından belirlenir. Vadeli işlem sözleşmelerinin şartları borsa tarafından belirlenir;
• likidite – bir ileri sözleşme, sınırlı likidite ile karakterize edilir, çünkü sonuçlanma koşulları, aralarında imzalandığı belirli bir karşı taraf yelpazesi için kabul edilebilir. Vadeli işlemler oldukça likit araçlardır, ancak bu göstergenin seviyesi, dayanak varlığın kalitesine bağlıdır.

vadeli işlemler ve seçenekler [/ caption] Bir forward imzalarken işlem riski oldukça yüksektir, çünkü ortağın yükümlülüklerini yerine getirmeme olasılığı vardır. Böyle bir sözleşmeyi yeniden satmak son derece zordur, çünkü şartları dar bir insan çevresinin tercihleri ​​dikkate alınarak hazırlanmıştır. Karşı taraf buna muvafakat etmezse forward işlemi iptal edilemez. Vadeli işlemlerle ilgili risklere gelince, türevlerin yüksek derecede güvenilirlik ile karakterize edilmesinden dolayı, işlem tamamlanmadan önce takas odası tarafından ayrıntılı olarak analiz edilirler. Vadeli işlem kullanımı, teminat olarak peşinat ödemesi ile ilişkili değildir. Geleceklere gelince, bu durumda, onlarsız yapmak son derece nadirdir. Vadeli bir sözleşme hazırlarken işlem yapma prosedürü kimse tarafından düzenlenmemiştir,ancak vadeli işlemler tamamen borsa tarafından kontrol edilir.

Vadeli işlem stratejileri

Vadeli işlemlerde ticaret yapmak için tüccarlar birkaç popüler teknik kullanır:

• Gelecek ay için sözleşme değişimi programının karşılaştırılması teslim planlanan edildiği ve raporlama dönemi o aşağıdakiler gerçekleştirilmiştir ;
• Bir hisse senedi ve vadeli işlemler için spot fiyat karşılaştırması yapılır , değeri daha yüksekse, o zaman bir varlığın fiyatına göre bir prim olarak kabul edilen contango hakkında konuşuyoruz . Piyasada durum tersine çevrilirse , taban maliyete göre bir indirim olarak kabul edilen geriye dönüklük denir . Tüccarların kazandığı bu durumda ortaya çıkan kur farkı üzerinden;
• teknik analiz, göstergeler ve sözleşmenin fiyatını etkileyebilecek temel faktörleri kullanarak vadeli işlem programını incelemek .

Destek seviyelerine göre ticaret :
“Arbitraj” ticaret stratejisi, işlemlerin farklı yönlerde yürütülmesini içerir. Bu, alış ve satış fiyatı arasındaki farktan yararlanmanızı sağlar. İşlem farklı borsalarda veya aynı sitede gerçekleştirilir. Bazen sözleşmeler aynı borsada, ancak farklı dönemlerde düzenlendiğinde geçici tahkim tekniği kullanılır. Aşağıdaki “Tahkim” türleri vardır:

• geçici;
• uzaysal;
• takvim.

Eğilimler ve göstergeler olmadan kazanç: vadeli işlemler arbitrajı [/ caption] Vadeli işlem sözleşmeleriyle işlem yaparken, tüccarlar kısa ve uzun pozisyonlar açabilir. Bu teknik, belirli bir varlığın temini için bir sözleşmenin satın alındığını varsayar ve bir vadeli işlemin değerinde bir artış olması durumunda, sözleşmenin sona ermesinden önce bile uygular. Kısa pozisyonlarla çalışmak, olayların olumsuz gelişmesi durumunda vadeli işlemleri satmaktır. Durum daha sonra düzeltilirse, sözleşmeyi geri alır, ancak daha düşük bir maliyetle fiyat farkından kazanır. Vadeli işlemler, dayanak varlıkla senkronize hareket edecek, ancak aralarında bazı farklar var, bu da vade yaklaştıkça seviyeleniyor. Vadeli işlem sözleşmesinde pozisyon açma [/ caption] Vadeli işlem spreadi, kısa ve uzun pozisyonların aynı anda açılmasıdır, örneğin aynı dayanak varlığı alıp satar. Son kullanma tarihlerinde farklılık gösterecektir. Bir tüccar uzun bir pozisyona girerse, o zaman bir yükseliş yayılımından bahsediyoruz. Kısa vadeli sözleşmeler için ayı piyasasında kısa pozisyonlar kullanılır. Strateji, çeşitli varlıklarla ilgili olarak kullanılıyorsa, mallar arası yayılmadan bahsediyoruz.
Dövizler arası spread stratejisini kullanarak vadeli işlem ticareti [/ caption] Moskova Borsası türev piyasasında vadeli işlemler nedir ve nasıl işlem yapılır – ticaret stratejileri vadeli işlem sözleşmeleri: https://youtu.be/ZDg14Rya6LI

Vadeli işlem ticaretinin artıları ve eksileri

Vadeli işlem ticaretinin çeşitli avantajları vardır:

• ek maliyetler ve gizli komisyonlar yoktur;
• bir yıl boyunca sona eren bir vadeli işlem havuzuna erişim var;
• yüksek varlık likiditesi, oynaklık ve dinamik ticaret.

Vadeli işlem sözleşmelerinin dezavantajları:

• belirli bir süre için geçerli olduğu için uzun vadeli ticaret için uygun değildir;
• vade dolduğunda, cari piyasa fiyatı dikkate alınarak ve bekleyen emirler silinerek işlemler otomatik olarak kapatılır;
• açık işlemleri gelecek ay sona erecek bir sözleşmeye aktaramazsınız.

Bu yüksek riskli enstrümanlarla işlem yapmadan önce artıları ve eksileri tartın.

Vadeli işlem sözleşmelerinin türleri

İki tür vadeli işlem sözleşmesi vardır:

1. Teslimat.
2. Yerleşim – malzeme olmadan.

Teslim edilebilir vadeli işlemler , alıcı ve satıcıyı, malların fiili satışını yapmak ve sözleşmede belirtilen şartlar dahilinde ödemekle yükümlü kılar. Aralarındaki uzlaşma işlemin son gününde belirlenen fiyat üzerinden gerçekleştirilir. Vade tarihinin başlangıcında satıcı, alıcıya malları sağlayamazsa, borsa ona ceza uygular.
Tahminivadeli işlemlerin, ürünlerin gerçek teslimatlarıyla hiçbir ilgisi yoktur. Taraflardan birinin, işlemin yapıldığı dönemdeki varlığın değeri ile sözleşmenin sona erdiği tarihteki ürünün gerçek fiyatı arasındaki farkı, işlemin ikinci tarafına ödeyeceği varsayılır. Karşı taraflar arasındaki takas nakden yapılmakta, fiziki mal teslimi yapılmamaktadır. Bu tür işlemler, riskten korunma veya spekülatif manipülasyon için yapılır. Riskten korunma, başka bir piyasada bir sözleşmeye girerken maruz kalınan olası zararları dengelemenize olanak tanır.

Vadeli işlem sözleşmesi fiyatı – contango ve geriye dönük

Bir vadeli işlem sözleşmesi, varlığın fiyatından farklı bir değere sahip bireysel bir emtia olarak sınıflandırılır. Bu gösterge, önceden varılan anlaşmaların konusunda olası bir değişikliğin neden olduğu tahminlerden ve risklerden etkilenebilir. Piyasadaki bir varlığın fiyatı ve bu emtia için bir vadeli işlemin değeri, negatif veya pozitif bir orana sahip olabilir.

Bir sözleşme bir varlıktan daha pahalıysa, bu duruma contango denir. Durumun tam tersi olduğu durumda ise geriye gidişten bahsediyoruz.

Bu durumda çoğu yatırımcı, varlığın borsalardaki fiyatının yakında önemli ölçüde düşeceğini umuyor.
Contango ve grafikte geriye dönük [/ caption] Bir vadeli işlemin fiyatı, belirli bir sona erme tarihi olan bir sözleşmenin mevcut piyasa değeridir. Adil fiyat, hemen teslim edilecek ve bundan sonra kullanılana, kar edilene, satılana veya kullanılana kadar elde tutulacak bir varlığı elde etme maliyeti olarak tanımlanır. Aynı zamanda, adil bir fiyatla, belirli bir sona erme tarihi olan bir varlık için bir sözleşme satın alan bir tüccar için kârlıdır. Karşılık gelen ve cari fiyat arasındaki fark, varlığın iki eyaletteki göreli spot değeri olan sözleşmenin temeli olarak adlandırılır.
Vadeli işlem sözleşmesinin değerini ne etkiler [/ caption]

Sigorta

İşlem, sözleşme varlığının fiyatının %2 – 10’u büyüklüğünde bir depozito ile güvence altına alınması şartıyla gerçekleştirilir. Bu, her iki akit tarafın da takas tarafından talep ettiği sigortadır. Belirlenen tutar hesaplarda bloke edilerek bir nevi teminat teşkil eder. Bir vadeli işlemin fiyatı yükselirse, satıcının teminatı artar, düşerse azalır. Bu mekanizma, bir sözleşme imzalanırken ödeme prosedürünü önler. Bir vadeli işlem kapanana kadar elde tutulduğunda, taraflar varlıklarını tedarik ederek veya fon transfer ederek yükümlülüklerini yerine getirirler. Katılımcılardan biri yükümlülüklerini yerine getirmek istemediğinde, borsa bunu kendisi için belirli bir miktar garanti bırakarak yapar. Bu şema yalnızca bir varlığın teslimini sağlayan sözleşmeler için geçerlidir.

Son kullanma tarihleri

Birkaç sözleşme bitiş tarihi vardır. Örneğin, bir dolar endeksi, hisse senetleri, finansal araçlar için son kullanma tarihi üç ayda bir, çeyreğin son ayının üçüncü Cuma günüdür. Özellikle CME Ham Petrol olmak üzere aylık çıktısı olan vadeli işlemler vardır. Diğer sözleşme türleri diğer günlerde sona erebilir. Vadeli işlemlerde verimli bir şekilde işlem yapmak için sözleşmenin sona erme tarihini unutmayın. İşlemin ertesi gününün sona ermesinden sonra hacimde beklenmedik bir düşüş olursa, zaman çerçevesi yaklaşır ve tüccarların çoğu, sözleşmenin sona ermesinden önce anlaşmaları kapatmaya başlar.
Bir vadeli işlem sözleşmesinin yapısı [/ caption] Her vadeli işlem sözleşmesinin bir sona erme tarihi vardır. Sözleşmenizin sona erme tarihleri ​​için sözleşme özelliklerini kontrol edin. Vadeli işlem sözleşmesinin sona ermesinden sonraki günler içinde gelmesi nedeniyle genellikle hacimde önemli bir düşüş olur. Bunun nedeni, tüm kısa vadeli tüccarların pozisyonlarını kapatması ve yalnızca temel ürünü almak veya satmak isteyen kişi ve şirketlerin işlem yapmaya ve pozisyonlarını vade sonuna kadar tutmaya devam etmesidir. Kısa vadeli tüccarlar, vadeli işlem sözleşmelerini sona ermeden önce yapmazlar, sadece sözleşmeyi satın aldıktan veya sözleşmeyi kısalttıktan sonra meydana gelen fiyat dalgalanmalarına dayalı olarak para kazanır veya kaybederler.