Contrat futurs ezali nini mpe esalaka ndenge nini, ba avantages mpe ba inconvénients ya kosala commerce na futures

Contrat futures esalelamaka mpo na kosala ba transactions mpo na kosomba mpe koteka eloko to eloko moko na mikolo mizali koya oyo ekanamaki na ntalo oyo etyami. Obligation oyo ezali ndenge nini garantie oyo ekeseni na option oyo epesaka droit ya kosomba to koteka, kasi e forcé te kosala yango. Ba futurs e obliger ba parties nionso mibale na transaction ba réaliser ba obligations na bango. En même temps, échange matériel ya biloko na cours ya ba opérations commerciales ya ndenge wana esalemaka te.

Ba futures ezali nini mpe mpo na nini basalelaka yango na marché ya investissement

Ba contrats futurs esalemaka pona ko établir prix réel ya marché pona instrument moko boye. Bazali na certaine valeur appliquée mpo na ba investisseurs:

1. Transactions spéculatives , oyo epesaka nzela ya kobimisa matomba ya biloko.
2. Assurance risque à travers couverture , oyo ezali intéressant pona ba fournisseurs na ba acheteurs ya biloko.

Ba futurs esalelamaka na ba marchés ya biloko pe ya biloko, ezali na ba paramètres ya minene :

1. Tango ya exécution, elingi koloba mokolo oyo transaction ekozala programmé.
2. Likambo ya transaction, mingi mingi, matières premières, valeurs mobilières to biloko, mbongo.
3. Echange oyo transaction esalemi na yango.
4. Ba unité ya citatio.
5. Taille ya marge.

Contrat futurs ezali instrument ya risque, kasi mpe ya liquide makasi oyo ezali très stable te. Mosombi azali kozwa mokumba ya kondima biloko yango, na ntango oyo, ebongisami mpo na kotɛka te. Kasi, ntango eleko oyo etyami esili, moto moko te akoki mpenza kotinda ye asomba biloko oyo emonisami na mokanda ya kobatela biloko, mpamba te biloko ya solosolo oyo batindi ezali te. Ba futurs esengeli mpo na kobongisa ntalo ya eloko moko, mpe ntango ekosila, moko ya ba scénarios misato ekoki kosalelama:

1. Kobatela équilibre ya ba parties nionso mibale na contrat.
2. Bozongisi ya solde A mpe bokiti ya solde B.
3. Remplissage ya solde ya B na fond ya diminution ya solde ya A.

Soki ezali na remplissage ya compte ya mosombi na fond ya réduction ya compte ya motekisi, wana valeur ya instrument emati. Elingi koloba ete mopesi mosolo A alingaki kozala na likoki ya kosomba biloko yango na ntalo ya nse mpe kotɛka yango lisusu na ntalo ya likoló, mpe na ndenge yango, akobimisa litomba ya biloko. En fait, échange e sauver ba participants ya marché na kosala ba opérations oyo esengeli, ba règlements, epesaka mbala moko partie ya transaction différence ya mbongo ya solo. Soki ntalo ebongwanaki te, boye solde etikali ndenge moko. Scénario ya misato esalemaka soki ntalo ya biloko ekiti, oyo na ebandeli ezalaki na litomba mpo na motɛki. Sikoyo okoki koteka biloko na ba conditions plus favorables, prix ya marché actuel na yango ezali moins que oyo ekomamaki na contact. Soki tozalaki kolobela biloko ya solosolo, boye motɛki akokaki kosomba yango na motuya ya zando mpe kotɛka yango na ntalo oyo emonisami na ba futures. Echange, na situation oyo, . elongolaka bato oyo bazali na likambo yango na mposa ya komema biloko ya solosolo, kasi esalaka kaka ba calculs oyo esengeli mpe etondisaka kɔnti ya motɛki mpo na motuya moko boye, oyo ezali bokeseni oyo ezali kati na motuya ya zando mpe ntalo oyo emonisami na kati ya kontra. Soki moko ya ba parties aboyi ba futurs avant moment ya exécution na yango, alors sima ya expiration ya ba conditions oyo elobami na contrat, valeur oyo elakisami na mokanda mpe prix ya marché ya biloko ekokanisi. [id ya caption=”attachement_11873″ align=”aligncenter” largeur=”613″] Ezali na ntina mingi kozala na bomoi ya malamu. na nsima nsima ya kosilisa mibeko oyo emonisami na boyokani, bakokanisa motuya oyo emonisami na mokanda mpe ntalo ya biloko yango na zando. [id ya caption=”attachement_11873″ align=”aligncenter” largeur=”613″] Ezali na ntina mingi kozala na bomoi ya malamu. na nsima nsima ya kosilisa mibeko oyo emonisami na boyokani, bakokanisa motuya oyo emonisami na mokanda mpe ntalo ya biloko yango na zando. [id ya caption=”attachement_11873″ align=”aligncenter” largeur=”613″] Ezali na ntina mingi kozala na bomoi ya malamu.
Ndenge nini contrat ya futures esalaka – exemple pratique ya calcul

Bokeseni kati na ba futurs mpe ba options

Ba contrats ya ba futurs na ya ba options ekeseni na ba obligations ya ba parties. Yango emonanaka na boumeli ya eleko oyo esili. [id ya caption=”attachement_11885″ align=”aligncenter” largeur=”391″] Ezali na ntina mingi kozala na bomoi ya malamu.
Date d’expiration[/caption] Na oyo etali ba futurs, basombi basengeli kosala transaction oyo ekanamaki, mpe ntango bazali kosomba option, ba actions mosusu esalemaka na bolingi ya investisseur. Na ndakisa, basalaka kontra mpo na kopesa ba actions, oyo nkolo na yango alingi kotɛka yango na mikolo ezali koya na ntalo moko boye. Soki azwi mosombi, na nsima basalaka kontra, mpe motɛki azwi mbala moko mbongo yango, mpe bakopesa yango na ntango oyo ekosila. Soki tozali kolobela ba contrats ya option, par exemple, ya type ya option d’appel, wana mosombi azali ko exprimer posa ya kosomba ba valeurs mobilières, kasi na moment oyo azali na montant oyo esengeli te mpo na yango. Motɛki andimi, na likambo ya ndenge wana, kokoma nzela moko oyo epesi lotomo ya kosomba ba actions na ntango oyo ekosila. Soki na boumeli ya eleko yango mosombi azwi ekateli ya kosomba eloko te, boye option yango esalemi kaka te. Kasi, bakosɛnga ete motɛki atɛka mikanda yango soki mosombi alingi kosalela option yango, oyo esalemaka ntango motuya ya ba actions yango ebongwanaki mingi banda basalaki kontra yango. Na cas oyo, transaction esalemaka na prix ya grève. Différence oyo entre ba options na ba futurs e niveau soki ba investisseurs bazali ko traité ba contrats livrables. Na situation oyo ezali na ba contrats ya règlement, marge ya variation e déterminer mokolo na mokolo mpe différence fondamentale entre ba options na ba futurs etikala ko sentir te. Na likambo yango, motɛki akofutama te motuya ya zando ntango mombongo ekosila. Kasi, échange ekozala na makoki ya ko réserver certaines garanties contre ba obligations oyo ba parties bazui. ntango motuya ya zando ya ba actions ebongwanaki mingi banda contrat esili. Na cas oyo, transaction esalemaka na prix ya grève. Différence oyo entre ba options na ba futurs e niveau soki ba investisseurs bazali ko traité ba contrats livrables. Na situation oyo ezali na ba contrats ya règlement, marge ya variation e déterminer mokolo na mokolo mpe différence fondamentale entre ba options na ba futurs etikala ko sentir te. Na likambo yango, motɛki akofutama te motuya ya zando ntango mombongo ekosila. Kasi, échange ekozala na makoki ya ko réserver certaines garanties contre ba obligations oyo ba parties bazui. ntango motuya ya zando ya ba actions ebongwanaki mingi banda contrat esili. Na cas oyo, transaction esalemaka na prix ya grève. Différence oyo entre ba options na ba futurs e niveau soki ba investisseurs bazali ko traité ba contrats livrables. Na situation oyo ezali na ba contrats ya règlement, marge ya variation e déterminer mokolo na mokolo mpe différence fondamentale entre ba options na ba futurs etikala ko sentir te. Na likambo yango, motɛki akofutama te motuya ya zando ntango mombongo ekosila. Kasi, échange ekozala na makoki ya ko réserver certaines garanties contre ba obligations oyo ba parties bazui. Na situation oyo ezali na ba contrats ya règlement, marge ya variation e déterminer mokolo na mokolo mpe différence fondamentale entre ba options na ba futurs etikala ko sentir te. Na likambo yango, motɛki akofutama te motuya ya zando ntango mombongo ekosila. Kasi, échange ekozala na makoki ya ko réserver certaines garanties contre ba obligations oyo ba parties bazui. Na situation oyo ezali na ba contrats ya règlement, marge ya variation e déterminer mokolo na mokolo mpe différence fondamentale entre ba options na ba futurs etikala ko sentir te. Na likambo yango, motɛki akofutama te motuya ya zando ntango mombongo ekosila. Kasi, échange ekozala na makoki ya ko réserver certaines garanties contre ba obligations oyo ba parties bazui.
Bolongoli esalemaka mokolo na mokolo, na kati ya yango ba paiements mutuels ya marge ya variation esalemaka tii na expiration. Na situation ya boye, ko exercer option ekomi économiquement inconvénient, puisque ekoki kozala impossible ya ko livrer bien na prix oyo ezalaki pertinent na tango ya conclusion ya contrat. Na valeur ya option, na développement ya ba événements ya boye, ezalaka toujours na prime temporaire oyo ebunga na début ya expiration. Exécution ya option ekozala na effet te na solde ya compte, mpe option ekozala remplacé na avenir na terminal. Expiration ya ba futurs – nini ekomelaka position: https://youtu.be/QQjRRxXZP3Y

Bokeseni kati na ba futurs mpe ba contrats ya forward

Ezali mpe na bokeseni kati na ba contrats forward mpe futures oyo ba investisseurs basalaka. Forward ezali transaction ya mbala moko oyo esalemi libanda ya ba échanges mpe kokanisa ete bosombi ya biloko, ba valeurs mobilières to mbongo ekosalema na mikolo ekoya. Ba parties balobelaka liboso ba conditions ya minene :

• ntalo;
• maloba;
• ba conditions ya kobakisa.

Na cas oyo, transaction esalemaka na ba biens réels, mpe te lokola na ba futurs, tango tozali kolobela transfert ya biloko te.

Forward esalemi mpo na ko assurer ba participants na transaction contre ba fluctuations ya prix oyo ekoki kozala na mikolo ekoya. Ezali na ba normes ya makasi te tango ya kosala contrat, yango wana, ba transactions ya boye ekoki kosalema te na échange.

Ba contrats ya liboso na ya mikolo ekoya ekeseni moko na mosusu na makambo oyo elandi:

• mikano – forward ekosila mpo na koteka to kosomba biloko ya solosolo, oyo elingi koloba kotalela makambo nyonso oyo ezali na litomba mpo na bato nyonso mibale. Na cas ya mibale, ba contrats futurs ezali ko couvrir ba positions na yango moko to ko bénéficier na ba différences ya prix. Ba futurs kaka na 5% ya ba cas ememaka ba parties na échange ya ba biens réels to ba instruments financiers ;
• volume ya eloko – tango ya kosala contrat ya liboso, ba participants na transaction ba calculer indépendamment volume oyo esengeli, en prenant en compte ba besoins na bango. Na oyo etali ba futurs, ba volumes e déterminer na échange, mpe ba participants ya marché bazali na droit ya ko mettre en œuvre un certain nombre ya ba contrats ;
• qualité ya ba instruments – forward epesaka libaku ya kosalela ba biens ya qualité nionso, selon ba demandes nini ewutaka na mosombi. Soki etali ba futurs, qualité ya ba instruments e déterminer na spécification ya échange ;
• bopesi biloko – tango ya kotia maboko na forward, biloko epesamaka ntango nyonso, mpe tango ya kosukisa bopesi ya mikolo ekoya esalemaka na lolenge oyo échange etie, kasi mingi mingi eyaka na likambo oyo ata moke te ;
• mibeko – mibeko ya bopesi tango ya kotia maboko na forward ezuami na ba parties na transaction. Mibeko ya ba contrats futurs ezuami na échange ;
• liquidité – contrat avant ezali na liquidité limitée, puisque ba termes ya conclusion na yango ezali acceptables pona cercle moko boye ya ba contreparties entre lesquels esalamaki. Ba futurs ezali ba instruments très liquides, cependant, niveau ya indicateur oyo etali qualité ya bien sous-jacent.

[id ya caption=”attachement_11876″ align=”aligncenter” largeur=”456″] Ezali na ntina mingi kozala na bomoi ya malamu.
futures and options [/ caption] Risque ya transaction tango ya ko signer forward ezali assez élevé, puisque ezali na possibilité que partenaire akokisaka ba obligations na ye te. Ezali très difficile ko revender contrat ya boye, mpo ba conditions na yango esalemaki en prenant en compte ba préférences ya cercle étroit ya batu. Forward ekoki ko annuler te soki contrepartie apesi ndingisa na ye te na likambo oyo. Na oyo etali ba risque oyo etali ba futurs, e analyser yango na détail na compensation avant conclusion ya transaction, en raison na yango ba dérivés ezali caractérisés na degré ya fidélité ya likolo. Kosalela forward ezali na boyokani te na kosala ba contributions ya liboso lokola ba obligations ya garantie. Na oyo etali ba futurs, na cas oyo ezali très rare kosala sans bango. Procédure ya kosala transaction tango ya kosala contrat ya forward ezali réglementé na mutu moko te, .

Ba stratégies ya commerce ya ba futurs

Mpo na kosala mombongo ya ba futurs, bato ya mombongo basalelaka mayele mingi oyo bato mingi balingaka:

• manaka ya bosangisi ya boyokani ekokanisi na sanza oyo ekolanda oyo mpo na yango bopesi mosala esengelaki mpe eleko ya bopesi lapolo oyo elandi yango ;
• comparaison esalemi entre prix spot ya action na contrat futurs, soki valeur na yango ezali likolo, alors tozali kolobela contango , oyo e considéré comme prime par rapport na prix ya bien. Soki situation ezo reverser na marché, alors babengaka yango backwardation , oyo e considéré comme réduction par rapport na coût de base. Ezali na différence ya taux d’échange nde ebimaka na situation oyo nde ba commerçants ba gagnaka;
• étude ya tableau futurs en utilisant analyse technique, ba indicateurs, ba facteurs fondamentaux oyo ekoki ko affecter prix ya contrat.

Commerce par niveaux ya soutien :
Stratégie ya commerce “Arbitrage” esangisi ba transactions na ba direction différentes. Yango epesaka yo nzela ya kozwa matomba na bokeseni oyo ezali kati na ntalo ya kosomba mpe ya kotɛka. Procédure yango esalemaka na ba échanges différents to na esika moko. Tango mosusu technique ya arbitrage temporaire esalelamaka, tango ba contrats esalemaka na échange moko, kasi na ba périodes différentes. Ezali na mitindo oyo ya Arbitrage :

• ya ntango mokuse;
• esika ya kofanda;
• manaka ya kala.

Ba commerçants bakoki kofungola ba positions ya mokuse mpe ya milayi tango bazali kosala mombongo ya ba contrats ya ba futurs. Technique oyo esangisi kosomba contrat mpo na fourniture ya bien moko boye mpe, soki valeur ya ba futurs emati, koteka yango même avant contrat esila. Kosala na ba positions courtes ezali koteka ba futurs en cas ya ba développements défavorables. Soki likambo yango ebongwani na nsima, asombaka lisusu kontra yango, kasi na ntalo moke, mpe azali kozwa mbongo na bokeseni ya ntalo. Ba futurs ekotambola na synchronisation na bien sous-jacent, cependant, ezali na mua différence entre bango, niveaument lokola expiration epusani. [id ya lokasa ya maloba=”attachement_11880″ align=”
Kofungola position na contrat ya futurs[/caption] Spread ya futures ezali kofungola na mbala moko ba positions ya mokuse mpe ya molayi, ndakisa, kosomba mpe koteka eloko moko ya se oyo ezali na se. Bakokesana na mikolo oyo ekosila. Soki commerçant afungoli position ya molayi, alors tozali kolobela spread ya bullish. Ba positions courtes esalemaka na marché ya ours par rapport na ba contrats proches. Soki stratégie esalelami na oyo etali ba biens ndenge na ndenge, wana tozali kolobela spread intercommodity.

Ba futures ezali nini mpe ndenge ya kosala mombongo na zando ya ba dérivés ya Bourse ya Moscou – mayele mpo na kosala mombongo na oyo etali ba contrats futurs: https:/ /youtu.be/ZDg14Rya6LI

Ba avantages na ba inconvénients ya commerce ya futures

Ezali na matomba mingi ya kosala mombongo ya mikolo mizali koya:

• ba frais ya kobakisa te mpe ba frais oyo ebombami;
• ezali na accès na pool ya ba futurs oyo ekosila na mbula moko;
• liquidité ya likolo ya bien, volatilité na commerce dynamique.

Ba inconvénients ya ba contrats futures ya commerce:

• ebongi te mpo na mombongo ya ntango molai, mpamba te ezali na ntina mpo na ntango moko boye;
• tango expiration esalemi, ba deals ekangamaka automatiquement, en prenant compte ya prix ya marché actuel mpe ba commandes en attente elongolamaka;
• okoki te ko transferer ba trades ouverts na contrat oyo ekosila na sanza ekoya.

Tala ba avantages na ba inconvénients nionso avant ya ko trader ba instruments oyo ya risque makasi.

Mitindo ya ba contrats futurs

Ezali na mitindo mibale ya ba contrats futures:

1. Kopesa.
2. Réglage – sans ba livraisons.

Ba futurs oyo ekoki kopesama esɛngaka mosombi mpe motɛki ete bátɛka mpenza biloko yango mpe báfuta yango na boumeli ya makambo oyo emonisami na kati ya kontra . Boyokani kati na bango esalemaka na ntalo oyo etyamaki na mokolo ya nsuka ya mombongo. Soki, na mokolo oyo esengeli kofutama, motɛki azalaki na likoki te ya kopesa mosombi biloko yango, boye echange yango esɛngi ye bitumbu.
Kopesa likanisifutures ezali ata moke te na boyokani na bopesi ya solosolo ya biloko. Ekanisami ete moko ya bato oyo bakosala likambo yango akofuta moto mosusu oyo azali kosala mombongo yango bokeseni oyo ezali kati na motuya ya biloko yango na ntango ya mombongo yango mpe motuya ya solosolo ya biloko yango na ntango oyo kontra yango esilaki. Boyokani kati na ba contreparties esalemaka na mbongo, mpe bopesi ya biloko na nzoto epesami te. Ba transactions ya boye esalemaka pona couverture to manipulation spéculative. Couverture epesaka yo nzela ya ko niveau ba pertes probables oyo ozui tango osali contrat na marché mosusu.

Prix ​​de contrat de futurs – contango na recul

Contrat futures e classer na catégorie lokola marchandise d’échange unique, na valeur ekeseni na prix ya bien. Indicateur oyo ekoki kozala na bopusi ya ba prévisions pe ba risque oyo euti na mbongwana oyo ekoki kozala na likambo ya boyokani oyo esalemaki liboso. Ntalo ya eloko moko na zando mpe ntalo ya mikolo mizali koya ya eloko oyo ekoki kozala na rapport négatif to positif.

Soki contrat ezali cher koleka bien, alors l’état oyo babengaka yango contango. Na cas oyo situation ezo reverser, tozo lobela reculation.

Na situation oyo, ba investisseurs mingi bazali na espoir que prix ya bien na ba échanges ekokita makasi kala mingi te. [id ya caption=”attachement_11886″ align=”aligncenter” bonene=”800″].
Contango mpe bozongisi sima na tableau[/caption] Prix ya futurs ezali valeur ya marché actuel ya contrat oyo ezali na date moko boye ya expiration. Ntalo ya bosembo elimbolami lokola motuya ya kozwa eloko oyo ekopesama mbala moko mpe na nsima kokanga yango, na nzela ya kosalela, na nzela ya kozwa litomba, koteka to kosalela. Bobele na ntango yango, na ntalo oyo ebongi, ezali na litomba mpo na mombongi kosomba kontra mpo na eloko oyo ezali na mokolo moko boye oyo ekosila. Différence entre prix correspondant na actuel babengaka yango base ya contrat, oyo ezali na deux états par rapport na prix spot ya bien.

Assurance

Commerce esalemaka sous la disposition ya transaction, na nzela ya dépôt, montant na yango ezali 2 – 10% ya prix ya bien ya contrat. Oyo ezali assurance oyo esengeli na échange ewutaka na ba parties nionso mibale oyo bakoti na contrat. Montant oyo etiamaki ekangami na ba comptes, esali lolenge moko ya garantie. Soki ntalo ya ba futurs emati, wana marge ya motɛki emati, mpe soki ekiti, ekiti. Mecanisme oyo epesaka yo nzela ya koboya procédure ya kofuta tango ozali kosala contrat. Ntango avenir ezali na maboko kino ekokangama, ba parties bakokisaka mikumba na bango na kopesaka biloko to kopesaka mbongo. Tango moko ya ba participants alingi te akokisaka ba obligations na ye, échange esalaka ye yango, amitikelaka ye moko montant moko boye na garantie. Schéma oyo esalaka kaka mpo na ba contrats oyo ezali kopesa nzela ya kopesa eloko moko.

Mikolo oyo ekosila

Ezali na ba dates ebele ya expiration ya contrat. Ndakisa, mpo na indice ya dollar, ba actions, ba instruments financiers, date ya expiration ezali trimestre na mokolo ya mitano ya misato ya sanza ya suka ya trimestre. Ezali na ba futurs oyo ezali na sortie mensuelle, surtout CME Brut. Mitindo misusu ya ba contrats ekoki kosila na mikolo misusu. Mpo na kosala mombongo ya ba futurs na ndenge ya malamu, osengeli komikundola mokolo oyo kontra ekosila. Soki volume ekiti na mbalakaka nsima ya kosilisa mokolo oyo elandi ya mombongo, boye ntango ebongi, mpe bato mingi ya mombongo babandaka kokanga makambo liboso ete kontra esila. [id ya caption=”attachement_11871″ align=”aligncenter” largeur=”498″] Ezali na ntina mingi kozala na bomoi ya malamu.
Structure ya contrat futurs[/caption] Contrat futurs moko na moko ezali na mokolo ya suka. Tala ba spécifications ya contrat pona ba dates ya expiration ya contrat na yo. Mbala mingi, volume ekiti makasi lokola contrat ya futures ekomi na mwa mikolo sima ya kosila na yango. Yango ezali mpo ba commerçants nionso ya court terme bakangaka ba positions na bango mpe kaka batu mpe ba entreprises oyo balingi kosomba to koteka produit sous-jacent nde bakobaka kosala commerce mpe kosimba ba positions na bango tii na date ya expiration. Ba commerçants ya court terme basalaka ba contrats futurs te avant expiration, bazuaka kaka to ba perdre mbongo sur la base ya ba fluctuations ya prix oyo esalemaka sima ya kosomba to ko réduire contrat.