എന്താണ് ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് കരാർ, അത് എങ്ങനെ പ്രവർത്തിക്കുന്നു, ഫ്യൂച്ചറുകളിൽ ട്രേഡിങ്ങിന്റെ ഗുണവും ദോഷവും

ഭാവിയിൽ ഒരു നിശ്ചിത വിലയിൽ ഒരു ചരക്ക് അല്ലെങ്കിൽ അസറ്റ് വാങ്ങുന്നതിനും വിൽക്കുന്നതിനുമുള്ള ഇടപാടുകൾ നടത്താൻ ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് കരാർ ഉപയോഗിക്കുന്നു. വാങ്ങുന്നതിനോ വിൽക്കുന്നതിനോ ഉള്ള അവകാശം നൽകുന്ന ഒരു ഓപ്ഷനിൽ നിന്ന് ഈ സുരക്ഷ എങ്ങനെ വ്യത്യാസപ്പെട്ടിരിക്കുന്നു എന്നതാണ് ഈ ബാധ്യത, എന്നാൽ അത് ചെയ്യാൻ നിർബന്ധിതമല്ല. ഭാവികൾ അവരുടെ ബാധ്യതകൾ നിറവേറ്റാൻ ഇടപാടിന് ഇരു കക്ഷികളെയും നിർബന്ധിക്കുന്നു. അതേ സമയം, അത്തരം വ്യാപാര പ്രവർത്തനങ്ങളിൽ ചരക്കുകളുടെ മെറ്റീരിയൽ കൈമാറ്റം നടക്കുന്നില്ല.

എന്താണ് ഫ്യൂച്ചറുകൾ, എന്തുകൊണ്ടാണ് അവ നിക്ഷേപ വിപണിയിൽ ഉപയോഗിക്കുന്നത്

ഒരു പ്രത്യേക ഉപകരണത്തിന്റെ യഥാർത്ഥ വിപണി വില സ്ഥാപിക്കാൻ ഫ്യൂച്ചർ കരാറുകൾ ഉപയോഗിക്കുന്നു. നിക്ഷേപകർക്ക് അവയ്ക്ക് ചില പ്രായോഗിക മൂല്യമുണ്ട്:

1. ഊഹക്കച്ചവട ഇടപാടുകൾ , ഭൗതിക ആനുകൂല്യങ്ങൾ വേർതിരിച്ചെടുക്കാൻ അനുവദിക്കുന്നു.
2. വിതരണക്കാർക്കും സാധനങ്ങൾ വാങ്ങുന്നവർക്കും താൽപ്പര്യമുണർത്തുന്ന ഹെഡ്ജിംഗിലൂടെയുള്ള റിസ്ക് ഇൻഷുറൻസ് .

ചരക്ക്, ചരക്ക് വിപണികളിൽ ഫ്യൂച്ചറുകൾ ഉപയോഗിക്കുന്നു, അവ പ്രധാന പാരാമീറ്ററുകളാൽ സവിശേഷതയാണ്:

1. എക്സിക്യൂഷൻ സമയം, അതായത് ഇടപാട് ഷെഡ്യൂൾ ചെയ്ത തീയതി.
2. ഇടപാടിന്റെ വിഷയം, പ്രത്യേകിച്ച്, അസംസ്കൃത വസ്തുക്കൾ, സെക്യൂരിറ്റികൾ അല്ലെങ്കിൽ സാധനങ്ങൾ, കറൻസി.
3. ഇടപാട് നടത്തുന്ന കൈമാറ്റം.
4. ഉദ്ധരണി യൂണിറ്റുകൾ.
5. മാർജിൻ വലിപ്പം.

ഒരു ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് കരാർ അപകടസാധ്യതയുള്ളതും എന്നാൽ വളരെ സ്ഥിരതയില്ലാത്തതുമായ വളരെ ദ്രാവക ഉപകരണമാണ്. വാങ്ങുന്നയാൾ ഉൽപ്പന്നം സ്വീകരിക്കാൻ ഏറ്റെടുക്കുന്നു, ഇപ്പോൾ വിൽപ്പനയ്ക്ക് തയ്യാറല്ല. എന്നിരുന്നാലും, നിർദ്ദിഷ്ട കാലയളവ് അവസാനിക്കുമ്പോൾ, യഥാർത്ഥ ഡെലിവറികൾ ഇല്ലാത്തതിനാൽ, സെക്യൂരിറ്റിയിൽ സൂചിപ്പിച്ചിരിക്കുന്ന സാധനങ്ങൾ വാങ്ങാൻ ആർക്കും അവനെ നിർബന്ധിക്കാനാവില്ല. എന്തിന്റെയെങ്കിലും വില നിശ്ചയിക്കാൻ ഫ്യൂച്ചറുകൾ ആവശ്യമാണ്, അവ കാലഹരണപ്പെടുമ്പോൾ, മൂന്ന് സാഹചര്യങ്ങളിലൊന്ന് നടപ്പിലാക്കാൻ കഴിയും:

1. കരാറിലെ രണ്ട് കക്ഷികളുടെയും ബാലൻസ് സംരക്ഷിക്കുന്നു.
2. ബാലൻസ് എയുടെ നികത്തലും ബാലൻസ് ബിയിൽ കുറവും.
3. A യുടെ ബാലൻസ് കുറയുന്നതിന്റെ പശ്ചാത്തലത്തിൽ B യുടെ ബാലൻസ് നികത്തൽ.

വിൽപ്പനക്കാരന്റെ അക്കൗണ്ടിലെ കുറവിന്റെ പശ്ചാത്തലത്തിൽ വാങ്ങുന്നയാളുടെ അക്കൗണ്ട് വീണ്ടും നിറയ്ക്കുകയാണെങ്കിൽ, ഉപകരണത്തിന്റെ മൂല്യം വർദ്ധിക്കും. അതായത്, കുറഞ്ഞ വിലയ്ക്ക് ഉൽപ്പന്നം വാങ്ങാനും ഉയർന്ന വിലയ്ക്ക് വീണ്ടും വിൽക്കാനും നിക്ഷേപകൻ എയ്ക്ക് കഴിയും, അങ്ങനെ ഒരു മെറ്റീരിയൽ നേട്ടം ലഭിക്കും. വാസ്തവത്തിൽ, എക്സ്ചേഞ്ച് മാർക്കറ്റ് പങ്കാളികളെ ആവശ്യമായ പ്രവർത്തനങ്ങൾ, സെറ്റിൽമെന്റുകൾ എന്നിവയിൽ നിന്ന് രക്ഷിക്കുന്നു, ഇടപാടിന്റെ പാർട്ടിക്ക് യഥാർത്ഥ പണത്തിന്റെ വ്യത്യാസം ഉടനടി നൽകുന്നു. വില മാറിയിട്ടില്ലെങ്കിൽ, ബാലൻസ് അതേപടി തുടരും. സാധനങ്ങളുടെ വില കുറയുകയാണെങ്കിൽ മൂന്നാമത്തെ സാഹചര്യം സാക്ഷാത്കരിക്കപ്പെടുന്നു, ഇത് തുടക്കത്തിൽ വിൽപ്പനക്കാരന് പ്രയോജനകരമായിരുന്നു. ഇപ്പോൾ നിങ്ങൾക്ക് കൂടുതൽ അനുകൂലമായ നിബന്ധനകളിൽ സാധനങ്ങൾ വിൽക്കാൻ കഴിയും, അതിന്റെ നിലവിലെ മാർക്കറ്റ് വില കോൺടാക്റ്റിൽ രജിസ്റ്റർ ചെയ്തതിനേക്കാൾ കുറവാണ്. ഞങ്ങൾ ഒരു യഥാർത്ഥ ഉൽപ്പന്നത്തെക്കുറിച്ചാണ് സംസാരിക്കുന്നതെങ്കിൽ, വിൽപ്പനക്കാരന് അത് വിപണി മൂല്യത്തിൽ വാങ്ങുകയും ഫ്യൂച്ചറുകളിൽ വ്യക്തമാക്കിയ വിലയ്ക്ക് വിൽക്കുകയും ചെയ്യാം. എക്സ്ചേഞ്ച്, ഈ സാഹചര്യത്തിൽ, യഥാർത്ഥ ചരക്ക് കൊണ്ടുപോകേണ്ടതിന്റെ ആവശ്യകതയിൽ നിന്ന് കക്ഷികളെ ഒഴിവാക്കുന്നു, പക്ഷേ ആവശ്യമായ കണക്കുകൂട്ടലുകൾ നടത്തുകയും വിൽപ്പനക്കാരന്റെ അക്കൗണ്ട് ഒരു നിശ്ചിത തുകയ്ക്ക് നിറയ്ക്കുകയും ചെയ്യുന്നു, ഇത് വിപണി മൂല്യവും കരാറിൽ വ്യക്തമാക്കിയ വിലയും തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസമാണ്. കക്ഷികളിലൊരാൾ അതിന്റെ നിർവ്വഹണ നിമിഷത്തിന് മുമ്പ് ഫ്യൂച്ചറുകൾ നിരസിച്ചാൽ, കരാറിൽ നിർദ്ദേശിച്ചിരിക്കുന്ന നിബന്ധനകളുടെ കാലാവധി കഴിഞ്ഞതിന് ശേഷം, പ്രമാണത്തിൽ സൂചിപ്പിച്ചിരിക്കുന്ന മൂല്യവും സാധനങ്ങളുടെ വിപണി വിലയും താരതമ്യം ചെയ്യുന്നു. [അടിക്കുറിപ്പ് id=”attachment_11873″ align=”aligncenter” width=”613″] കരാറിൽ വ്യക്തമാക്കിയ നിബന്ധനകളുടെ കാലാവധി കഴിഞ്ഞതിന് ശേഷം, പ്രമാണത്തിൽ സൂചിപ്പിച്ചിരിക്കുന്ന മൂല്യവും സാധനങ്ങളുടെ വിപണി വിലയും താരതമ്യം ചെയ്യുന്നു. [അടിക്കുറിപ്പ് id=”attachment_11873″ align=”aligncenter” width=”613″] കരാറിൽ വ്യക്തമാക്കിയ നിബന്ധനകളുടെ കാലാവധി കഴിഞ്ഞതിന് ശേഷം, പ്രമാണത്തിൽ സൂചിപ്പിച്ചിരിക്കുന്ന മൂല്യവും സാധനങ്ങളുടെ വിപണി വിലയും താരതമ്യം ചെയ്യുന്നു. [അടിക്കുറിപ്പ് id=”attachment_11873″ align=”aligncenter” width=”613″]
ഒരു ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് കരാർ എങ്ങനെ പ്രവർത്തിക്കുന്നു – കണക്കുകൂട്ടലിന്റെ ഒരു പ്രായോഗിക ഉദാഹരണം

ഫ്യൂച്ചറുകളും ഓപ്ഷനുകളും തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസങ്ങൾ

ഫ്യൂച്ചറുകളും ഓപ്ഷനുകളും കരാറുകൾ കക്ഷികളുടെ ബാധ്യതകളിൽ വ്യത്യാസപ്പെട്ടിരിക്കുന്നു. കാലഹരണപ്പെടൽ കാലയളവിൽ ഇത് സ്വയം പ്രത്യക്ഷപ്പെടുന്നു. [അടിക്കുറിപ്പ് id=”attachment_11885″ align=”aligncenter” width=”391″]
കാലഹരണപ്പെടൽ തീയതി[/അടിക്കുറിപ്പ്] ഫ്യൂച്ചറുകളുടെ കാര്യത്തിൽ, വാങ്ങുന്നവർ ഒരു ആസൂത്രിത ഇടപാട് അവസാനിപ്പിക്കേണ്ടതുണ്ട്, കൂടാതെ ഒരു ഓപ്ഷൻ വാങ്ങുമ്പോൾ, നിക്ഷേപകന്റെ വിവേചനാധികാരത്തിൽ തുടർ നടപടികൾ കൈക്കൊള്ളും. ഉദാഹരണത്തിന്, ഷെയറുകളുടെ വിതരണത്തിനായി ഒരു കരാർ അവസാനിച്ചു, അതിന്റെ ഉടമ ഭാവിയിൽ ഒരു നിശ്ചിത വിലയ്ക്ക് വിൽക്കാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്നു. അവൻ ഒരു വാങ്ങുന്നയാളെ കണ്ടെത്തുകയാണെങ്കിൽ, അവർ ഒരു കരാർ അവസാനിപ്പിക്കുന്നു, വിൽപ്പനക്കാരന് ഉടൻ പണം ലഭിക്കും, കാലഹരണപ്പെടുന്ന സമയത്ത് ഡെലിവറി നടത്തും. ഞങ്ങൾ ഓപ്‌ഷൻ കരാറുകളെക്കുറിച്ചാണ് സംസാരിക്കുന്നതെങ്കിൽ, ഉദാഹരണത്തിന്, കോൾ ഓപ്ഷൻ തരത്തിൽ, വാങ്ങുന്നയാൾ സെക്യൂരിറ്റികൾ വാങ്ങാനുള്ള ആഗ്രഹം പ്രകടിപ്പിക്കുന്നു, എന്നാൽ ഇപ്പോൾ അദ്ദേഹത്തിന് ഇതിന് ആവശ്യമായ തുക ഇല്ല. അത്തരമൊരു സാഹചര്യത്തിൽ, കാലഹരണപ്പെടുന്ന സമയത്ത് ഓഹരികൾ വാങ്ങാനുള്ള അവകാശം നൽകുന്ന ഒരു ഓപ്ഷൻ എഴുതാൻ വിൽപ്പനക്കാരൻ സമ്മതിക്കുന്നു. ഈ കാലയളവിൽ വാങ്ങുന്നയാൾ ഒരു വാങ്ങൽ നടത്താൻ തീരുമാനിച്ചില്ലെങ്കിൽ, ഓപ്ഷൻ ലളിതമായി പ്രയോഗിക്കപ്പെടുന്നില്ല. എന്നിരുന്നാലും, വാങ്ങുന്നയാൾ ഈ ഓപ്ഷൻ ഉപയോഗിക്കണമെങ്കിൽ സെക്യൂരിറ്റികൾ വിൽക്കാൻ വിൽപ്പനക്കാരൻ ആവശ്യപ്പെടും, കരാറിൽ ഏർപ്പെട്ടതിന് ശേഷം ഓഹരികളുടെ വിപണി മൂല്യത്തിൽ കാര്യമായ മാറ്റം വരുമ്പോൾ ഇത് സംഭവിക്കുന്നു. ഈ സാഹചര്യത്തിൽ, സ്ട്രൈക്ക് വിലയിലാണ് ഇടപാട് നടത്തുന്നത്. ഡെലിവറി ചെയ്യാവുന്ന കരാറുകളാണ് നിക്ഷേപകർ കൈകാര്യം ചെയ്യുന്നതെങ്കിൽ, ഓപ്ഷനുകളും ഫ്യൂച്ചറുകളും തമ്മിലുള്ള ഈ വ്യത്യാസം പരിഹരിക്കപ്പെടും. സെറ്റിൽമെന്റ് കരാറുകളുടെ സാഹചര്യത്തിൽ, വേരിയേഷൻ മാർജിൻ ദിവസേന നിർണ്ണയിക്കപ്പെടുന്നു, കൂടാതെ ഓപ്ഷനുകളും ഫ്യൂച്ചറുകളും തമ്മിലുള്ള അടിസ്ഥാന വ്യത്യാസം അനുഭവപ്പെടുന്നത് അവസാനിക്കുന്നു. ഈ സാഹചര്യത്തിൽ, ഇടപാട് പൂർത്തിയാകുമ്പോൾ വിൽപ്പനക്കാരന് മാർക്കറ്റ് വില നൽകില്ല. എന്നിരുന്നാലും, കക്ഷികൾ ഏറ്റെടുക്കുന്ന ബാധ്യതകൾക്കെതിരെ ചില കൊളാറ്ററൽ റിസർവ് ചെയ്യാൻ എക്സ്ചേഞ്ചിന് കഴിയും. കരാർ അവസാനിച്ചതിനുശേഷം ഓഹരികളുടെ വിപണി മൂല്യം ഗണ്യമായി മാറിയപ്പോൾ. ഈ സാഹചര്യത്തിൽ, സ്ട്രൈക്ക് വിലയിലാണ് ഇടപാട് നടത്തുന്നത്. ഡെലിവറി ചെയ്യാവുന്ന കരാറുകളാണ് നിക്ഷേപകർ കൈകാര്യം ചെയ്യുന്നതെങ്കിൽ, ഓപ്ഷനുകളും ഫ്യൂച്ചറുകളും തമ്മിലുള്ള ഈ വ്യത്യാസം പരിഹരിക്കപ്പെടും. സെറ്റിൽമെന്റ് കരാറുകളുടെ സാഹചര്യത്തിൽ, വേരിയേഷൻ മാർജിൻ ദിവസേന നിർണ്ണയിക്കപ്പെടുന്നു, കൂടാതെ ഓപ്ഷനുകളും ഫ്യൂച്ചറുകളും തമ്മിലുള്ള അടിസ്ഥാന വ്യത്യാസം അനുഭവപ്പെടുന്നത് അവസാനിക്കുന്നു. ഈ സാഹചര്യത്തിൽ, ഇടപാട് പൂർത്തിയാകുമ്പോൾ വിൽപ്പനക്കാരന് മാർക്കറ്റ് വില നൽകില്ല. എന്നിരുന്നാലും, കക്ഷികൾ ഏറ്റെടുക്കുന്ന ബാധ്യതകൾക്കെതിരെ ചില കൊളാറ്ററൽ റിസർവ് ചെയ്യാൻ എക്സ്ചേഞ്ചിന് കഴിയും. കരാർ അവസാനിച്ചതിനുശേഷം ഓഹരികളുടെ വിപണി മൂല്യം ഗണ്യമായി മാറിയപ്പോൾ. ഈ സാഹചര്യത്തിൽ, സ്ട്രൈക്ക് വിലയിലാണ് ഇടപാട് നടത്തുന്നത്. ഡെലിവറി ചെയ്യാവുന്ന കരാറുകളാണ് നിക്ഷേപകർ കൈകാര്യം ചെയ്യുന്നതെങ്കിൽ, ഓപ്ഷനുകളും ഫ്യൂച്ചറുകളും തമ്മിലുള്ള ഈ വ്യത്യാസം പരിഹരിക്കപ്പെടും. സെറ്റിൽമെന്റ് കരാറുകളുടെ സാഹചര്യത്തിൽ, വേരിയേഷൻ മാർജിൻ ദിവസേന നിർണ്ണയിക്കപ്പെടുന്നു, കൂടാതെ ഓപ്ഷനുകളും ഫ്യൂച്ചറുകളും തമ്മിലുള്ള അടിസ്ഥാന വ്യത്യാസം അനുഭവപ്പെടുന്നത് അവസാനിക്കുന്നു. ഈ സാഹചര്യത്തിൽ, ഇടപാട് പൂർത്തിയാകുമ്പോൾ വിൽപ്പനക്കാരന് മാർക്കറ്റ് വില നൽകില്ല. എന്നിരുന്നാലും, കക്ഷികൾ ഏറ്റെടുക്കുന്ന ബാധ്യതകൾക്കെതിരെ ചില കൊളാറ്ററൽ റിസർവ് ചെയ്യാൻ എക്സ്ചേഞ്ചിന് കഴിയും. സെറ്റിൽമെന്റ് കരാറുകളുടെ സാഹചര്യത്തിൽ, വേരിയേഷൻ മാർജിൻ ദിവസേന നിർണ്ണയിക്കപ്പെടുന്നു, കൂടാതെ ഓപ്ഷനുകളും ഫ്യൂച്ചറുകളും തമ്മിലുള്ള അടിസ്ഥാന വ്യത്യാസം അനുഭവപ്പെടുന്നത് അവസാനിക്കുന്നു. ഈ സാഹചര്യത്തിൽ, ഇടപാട് പൂർത്തിയാകുമ്പോൾ വിൽപ്പനക്കാരന് മാർക്കറ്റ് വില നൽകില്ല. എന്നിരുന്നാലും, കക്ഷികൾ ഏറ്റെടുക്കുന്ന ബാധ്യതകൾക്കെതിരെ ചില കൊളാറ്ററൽ റിസർവ് ചെയ്യാൻ എക്സ്ചേഞ്ചിന് കഴിയും. സെറ്റിൽമെന്റ് കരാറുകളുടെ സാഹചര്യത്തിൽ, വേരിയേഷൻ മാർജിൻ ദിവസേന നിർണ്ണയിക്കപ്പെടുന്നു, കൂടാതെ ഓപ്ഷനുകളും ഫ്യൂച്ചറുകളും തമ്മിലുള്ള അടിസ്ഥാന വ്യത്യാസം അനുഭവപ്പെടുന്നത് അവസാനിക്കുന്നു. ഈ സാഹചര്യത്തിൽ, ഇടപാട് പൂർത്തിയാകുമ്പോൾ വിൽപ്പനക്കാരന് മാർക്കറ്റ് വില നൽകില്ല. എന്നിരുന്നാലും, കക്ഷികൾ ഏറ്റെടുക്കുന്ന ബാധ്യതകൾക്കെതിരെ ചില കൊളാറ്ററൽ റിസർവ് ചെയ്യാൻ എക്സ്ചേഞ്ചിന് കഴിയും.
ക്ലിയറിംഗ് ദിവസേന നടത്തുന്നു, അതിന്റെ ചട്ടക്കൂടിനുള്ളിൽ കാലഹരണപ്പെടുന്നതുവരെ വ്യതിയാന മാർജിനിന്റെ പരസ്പര പേയ്‌മെന്റുകൾ നടക്കുന്നു. അത്തരമൊരു സാഹചര്യത്തിൽ, ഓപ്ഷൻ പ്രയോഗിക്കുന്നത് സാമ്പത്തികമായി അപ്രായോഗികമായിത്തീരുന്നു, കാരണം കരാർ അവസാനിക്കുന്ന സമയത്ത് പ്രസക്തമായ വിലയ്ക്ക് അസറ്റ് കൈമാറുന്നത് അസാധ്യമാണ്. ഓപ്‌ഷന്റെ മൂല്യത്തിൽ, സംഭവങ്ങളുടെ അത്തരമൊരു വികസനം കൊണ്ട്, കാലഹരണപ്പെടലിന്റെ ആരംഭത്തോടെ നഷ്ടപ്പെടുന്ന ഒരു താൽക്കാലിക പ്രീമിയം എല്ലായ്പ്പോഴും ഉണ്ട്. ഓപ്‌ഷൻ നിർവ്വഹിക്കുന്നത് അക്കൗണ്ട് ബാലൻസിനെ ബാധിക്കില്ല, കൂടാതെ ടെർമിനലിൽ ഒരു ഭാവി ഓപ്‌ഷൻ മാറ്റിസ്ഥാപിക്കും. ഭാവി കാലഹരണപ്പെടൽ – സ്ഥാനത്തിന് എന്ത് സംഭവിക്കും: https://youtu.be/QQjRRxXZP3Y

ഫ്യൂച്ചറുകളും ഫോർവേഡ് കരാറുകളും തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസങ്ങൾ

നിക്ഷേപകർ പ്രവേശിക്കുന്ന ഫോർവേഡ്, ഫ്യൂച്ചർ കരാറുകൾ തമ്മിൽ വ്യത്യാസമുണ്ട്. എക്‌സ്‌ചേഞ്ചുകൾക്ക് പുറത്ത് ഒറ്റത്തവണ ഇടപാട് നടത്തുകയും ഒരു ചരക്ക്, സെക്യൂരിറ്റികൾ അല്ലെങ്കിൽ കറൻസി എന്നിവയുടെ വാങ്ങൽ ഭാവിയിൽ നടക്കുമെന്ന് കരുതുകയും ചെയ്യുന്നതാണ് ഫോർവേഡ്. കക്ഷികൾ പ്രധാന വ്യവസ്ഥകൾ മുൻകൂട്ടി ചർച്ചചെയ്യുന്നു:

• വില;
• നിബന്ധനകൾ;
• അധിക വ്യവസ്ഥകൾ.

ഈ സാഹചര്യത്തിൽ, ഇടപാട് നടത്തുന്നത് യഥാർത്ഥ ആസ്തികൾ ഉപയോഗിച്ചാണ്, അല്ലാതെ ഫ്യൂച്ചറുകൾ പോലെയല്ല, ഞങ്ങൾ ചരക്കുകളുടെ കൈമാറ്റത്തെക്കുറിച്ച് സംസാരിക്കാത്തപ്പോൾ.

ഭാവിയിൽ സംഭവിക്കാൻ സാധ്യതയുള്ള വിലയിലെ ഏറ്റക്കുറച്ചിലുകൾക്കെതിരെ ഇടപാടിൽ പങ്കെടുക്കുന്നവരെ ഇൻഷ്വർ ചെയ്യുന്നതിനാണ് ഫോർവേഡ് രൂപകൽപ്പന ചെയ്തിരിക്കുന്നത്. ഒരു കരാർ അവസാനിപ്പിക്കുമ്പോൾ കർശനമായ മാനദണ്ഡങ്ങളൊന്നുമില്ല, അതിനാൽ, അത്തരം ഇടപാടുകൾ എക്സ്ചേഞ്ചിൽ നടത്താൻ കഴിയില്ല.

ഫോർവേഡ്, ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് കരാറുകൾ ഇനിപ്പറയുന്ന വശങ്ങളിൽ പരസ്പരം വ്യത്യാസപ്പെട്ടിരിക്കുന്നു:

• ലക്ഷ്യങ്ങൾ – യഥാർത്ഥ ആസ്തികൾ വിൽക്കുന്നതിനോ വാങ്ങുന്നതിനോ വേണ്ടി ഫോർവേഡ് അവസാനിപ്പിക്കും, ഇത് രണ്ട് കക്ഷികൾക്കും പ്രയോജനകരമായ എല്ലാ വ്യവസ്ഥകളുടെയും പരിഗണനയെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു. രണ്ടാമത്തെ കാര്യത്തിൽ, ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് കരാറുകൾ അവരുടെ സ്വന്തം സ്ഥാനങ്ങൾ സംരക്ഷിക്കുകയോ വില വ്യത്യാസത്തിൽ നിന്ന് പ്രയോജനം നേടുകയോ ചെയ്യുന്നു. 5% കേസുകളിൽ മാത്രം ഭാവികൾ കക്ഷികളെ യഥാർത്ഥ ചരക്കുകളുടെയോ സാമ്പത്തിക ഉപകരണങ്ങളുടെയോ കൈമാറ്റത്തിലേക്ക് നയിക്കുന്നു;
• അസറ്റിന്റെ അളവ് – ഒരു ഫോർവേഡ് കരാർ അവസാനിപ്പിക്കുമ്പോൾ, ഇടപാടിൽ പങ്കെടുക്കുന്നവർ അവരുടെ ആവശ്യങ്ങൾ കണക്കിലെടുത്ത് ആവശ്യമായ അളവ് സ്വതന്ത്രമായി കണക്കാക്കുന്നു. ഫ്യൂച്ചറുകളുടെ കാര്യത്തിൽ, വോള്യങ്ങൾ എക്സ്ചേഞ്ച് നിർണ്ണയിക്കുന്നു, കൂടാതെ മാർക്കറ്റ് പങ്കാളികൾക്ക് ഒരു നിശ്ചിത എണ്ണം കരാറുകൾ നടപ്പിലാക്കാൻ അവകാശമുണ്ട്;
• ഉപകരണങ്ങളുടെ ഗുണനിലവാരം – വാങ്ങുന്നയാളിൽ നിന്ന് എന്ത് അഭ്യർത്ഥനകൾ വരുന്നു എന്നതിനെ ആശ്രയിച്ച്, ഏത് ഗുണനിലവാരത്തിന്റെയും ആസ്തികൾ ഉപയോഗിക്കാനുള്ള അവസരം ഫോർവേഡ് നൽകുന്നു. ഫ്യൂച്ചറുകളുടെ കാര്യം വരുമ്പോൾ, എക്‌സ്‌ചേഞ്ചിന്റെ സ്‌പെസിഫിക്കേഷൻ അനുസരിച്ചാണ് ഉപകരണങ്ങളുടെ ഗുണനിലവാരം നിർണ്ണയിക്കുന്നത്;
• ചരക്കുകളുടെ ഡെലിവറി – ഒരു ഫോർവേഡ് ഒപ്പിടുമ്പോൾ, ആസ്തികൾ എല്ലായ്പ്പോഴും ഡെലിവറി ചെയ്യുന്നു, കൂടാതെ ഒരു ഫ്യൂച്ചർ ഡെലിവറി അവസാനിപ്പിക്കുമ്പോൾ എക്സ്ചേഞ്ച് സ്ഥാപിച്ച ഫോമിലാണ് നടത്തുന്നത്, എന്നാൽ മിക്ക കേസുകളിലും ഇത് ഇതിലേക്ക് വരുന്നില്ല;
• നിബന്ധനകൾ – ഫോർവേഡ് ഒപ്പിടുമ്പോൾ ഡെലിവറി നിബന്ധനകൾ ഇടപാടിലെ കക്ഷികൾ നിർണ്ണയിക്കുന്നു. ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് കരാറുകളുടെ നിബന്ധനകൾ എക്സ്ചേഞ്ച് നിർണ്ണയിക്കുന്നു;
• ലിക്വിഡിറ്റി – ഒരു ഫോർവേഡ് കരാറിന്റെ സവിശേഷത പരിമിതമായ ദ്രവ്യതയാണ്, കാരണം അതിന്റെ നിഗമനത്തിന്റെ നിബന്ധനകൾ അത് സമാപിച്ച കൌണ്ടർപാർട്ടികളുടെ ഒരു പ്രത്യേക സർക്കിളിന് സ്വീകാര്യമാണ്. ഫ്യൂച്ചറുകൾ വളരെ ദ്രാവക ഉപകരണങ്ങളാണ്, എന്നിരുന്നാലും, ഈ സൂചകത്തിന്റെ നില അടിസ്ഥാന അസറ്റിന്റെ ഗുണനിലവാരത്തെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കുന്നു.

[അടിക്കുറിപ്പ് id=”attachment_11876″ align=”aligncenter” width=”456″]
ഫ്യൂച്ചറുകളും ഓപ്ഷനുകളും [/ അടിക്കുറിപ്പ്] ഒരു ഫോർവേഡ് ഒപ്പിടുമ്പോൾ ഇടപാടിന്റെ അപകടസാധ്യത വളരെ ഉയർന്നതാണ്, കാരണം പങ്കാളി അതിന്റെ ബാധ്യതകൾ നിറവേറ്റാതിരിക്കാനുള്ള സാധ്യതയുണ്ട്. അത്തരമൊരു കരാർ വീണ്ടും വിൽക്കുന്നത് വളരെ ബുദ്ധിമുട്ടാണ്, കാരണം ഒരു ഇടുങ്ങിയ ആളുകളുടെ മുൻഗണനകൾ കണക്കിലെടുത്താണ് അതിന്റെ വ്യവസ്ഥകൾ തയ്യാറാക്കിയത്. എതിർകക്ഷി ഇതിന് സമ്മതം നൽകിയില്ലെങ്കിൽ ഫോർവേഡ് റദ്ദാക്കാനാകില്ല. ഫ്യൂച്ചറുകളുമായി ബന്ധപ്പെട്ട അപകടസാധ്യതകളെ സംബന്ധിച്ചിടത്തോളം, ഇടപാട് അവസാനിക്കുന്നതിന് മുമ്പ് ക്ലിയറിംഗ് ഹൗസ് അവ വിശദമായി വിശകലനം ചെയ്യുന്നു, അതിനാൽ ഡെറിവേറ്റീവുകൾക്ക് ഉയർന്ന വിശ്വാസ്യതയുണ്ട്. ഒരു ഫോർവേഡിന്റെ ഉപയോഗം ഗ്യാരന്റി ബാധ്യതകളായി പ്രാരംഭ സംഭാവനകൾ നൽകുന്നതുമായി ബന്ധപ്പെട്ടിട്ടില്ല. ഫ്യൂച്ചറുകളെ സംബന്ധിച്ചിടത്തോളം, ഈ സാഹചര്യത്തിൽ അവയില്ലാതെ ചെയ്യുന്നത് വളരെ അപൂർവമാണ്. ഒരു ഫോർവേഡ് കരാർ തയ്യാറാക്കുമ്പോൾ ഒരു ഇടപാട് അവസാനിപ്പിക്കുന്നതിനുള്ള നടപടിക്രമം ആരും നിയന്ത്രിക്കുന്നില്ല,

ഭാവി വ്യാപാര തന്ത്രങ്ങൾ

ഫ്യൂച്ചറുകൾ വ്യാപാരം ചെയ്യുന്നതിന്, വ്യാപാരികൾ നിരവധി ജനപ്രിയ സാങ്കേതിക വിദ്യകൾ ഉപയോഗിക്കുന്നു:

• കരാറിന്റെ എക്സ്ചേഞ്ച് ഷെഡ്യൂൾ ഡെലിവറി ഷെഡ്യൂൾ ചെയ്തിരിക്കുന്ന അടുത്ത മാസവും അതിനെ തുടർന്നുള്ള റിപ്പോർട്ടിംഗ് കാലയളവുമായി താരതമ്യം ചെയ്യുന്നു;
• ഒരു ഷെയറിന്റെ സ്പോട്ട് വിലയും ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് കരാറും തമ്മിൽ ഒരു താരതമ്യം നടത്തുന്നു , അതിന്റെ മൂല്യം കൂടുതലാണെങ്കിൽ, നമ്മൾ സംസാരിക്കുന്നത് contango യെക്കുറിച്ചാണ് , ഇത് ഒരു അസറ്റിന്റെ വിലയുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ പ്രീമിയമായി കണക്കാക്കപ്പെടുന്നു. വിപണിയിൽ സ്ഥിതി വിപരീതമാണെങ്കിൽ, അതിനെ പിന്നോക്കാവസ്ഥ എന്ന് വിളിക്കുന്നു , ഇത് അടിസ്ഥാന വിലയുമായി ബന്ധപ്പെട്ട ഒരു കിഴിവായി കണക്കാക്കപ്പെടുന്നു. ഈ സാഹചര്യത്തിൽ ഉണ്ടാകുന്ന വിനിമയ നിരക്കിലെ വ്യത്യാസത്തിലാണ് വ്യാപാരികൾ സമ്പാദിക്കുന്നത്;
• സാങ്കേതിക വിശകലനം, സൂചകങ്ങൾ, കരാറിന്റെ വിലയെ ബാധിക്കുന്ന അടിസ്ഥാന ഘടകങ്ങൾ എന്നിവ ഉപയോഗിച്ച് ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് ചാർട്ടിന്റെ പഠനം .

സപ്പോർട്ട് ലെവലുകൾ പ്രകാരമുള്ള ട്രേഡിംഗ്:
ട്രേഡിംഗ് സ്ട്രാറ്റജി “ആർബിട്രേജ്” വ്യത്യസ്ത ദിശകളുള്ള ഇടപാടുകൾ ഉൾക്കൊള്ളുന്നു. വാങ്ങലും വിൽപ്പന വിലയും തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസത്തിൽ നിന്ന് ലാഭം നേടാൻ ഇത് നിങ്ങളെ അനുവദിക്കുന്നു. നടപടിക്രമം വ്യത്യസ്ത എക്സ്ചേഞ്ചുകളിലോ ഒരേ സൈറ്റിലോ നടത്തുന്നു. ചിലപ്പോൾ ഒരേ എക്സ്ചേഞ്ചിൽ കരാറുകൾ ഉണ്ടാക്കുമ്പോൾ, എന്നാൽ വ്യത്യസ്ത കാലഘട്ടങ്ങളിൽ താൽക്കാലിക ആർബിട്രേഷന്റെ സാങ്കേതികത ഉപയോഗിക്കുന്നു. ഇനിപ്പറയുന്ന തരത്തിലുള്ള ആർബിട്രേഷൻ ഉണ്ട്:

• താൽക്കാലികം;
• സ്പേഷ്യൽ;
• കലണ്ടർ.

ഇൻഷുറൻസ്

ഒരു ഇടപാട് വ്യവസ്ഥയ്ക്ക് വിധേയമായി ട്രേഡിംഗ് നടത്തപ്പെടുന്നു, ഒരു നിക്ഷേപത്തിലൂടെ, അതിന്റെ തുക കരാർ അസറ്റിന്റെ വിലയുടെ 2 – 10% ആണ്. കരാറിൽ ഏർപ്പെടുന്ന രണ്ട് കക്ഷികളിൽ നിന്നും എക്സ്ചേഞ്ച് ആവശ്യപ്പെടുന്ന ഇൻഷുറൻസ് ഇതാണ്. സെറ്റ് തുക അക്കൗണ്ടുകളിൽ തടഞ്ഞു, ഒരുതരം ഈട് രൂപപ്പെടുത്തുന്നു. ഫ്യൂച്ചറുകളുടെ വില ഉയരുകയാണെങ്കിൽ, വിൽപ്പനക്കാരന്റെ മാർജിൻ വർദ്ധിക്കും, അത് കുറയുകയാണെങ്കിൽ അത് കുറയും. ഒരു കരാർ അവസാനിപ്പിക്കുമ്പോൾ പേയ്മെന്റ് നടപടിക്രമം ഒഴിവാക്കാൻ ഈ സംവിധാനം നിങ്ങളെ അനുവദിക്കുന്നു. ഒരു ഭാവി അവസാനിക്കുന്നത് വരെ കൈവശം വയ്ക്കുമ്പോൾ, കക്ഷികൾ സ്വത്തുക്കൾ കൈമാറുകയോ പണം കൈമാറുകയോ ചെയ്തുകൊണ്ട് അവരുടെ ബാധ്യതകൾ നിറവേറ്റുന്നു. പങ്കെടുക്കുന്നവരിൽ ഒരാൾ തന്റെ ബാധ്യതകൾ നിറവേറ്റാൻ ആഗ്രഹിക്കാത്തപ്പോൾ, എക്സ്ചേഞ്ച് അവനുവേണ്ടി അത് ചെയ്യുന്നു, ഗ്യാരന്റിയിൽ നിന്ന് ഒരു നിശ്ചിത തുക സ്വയം ഉപേക്ഷിക്കുന്നു. ഒരു അസറ്റ് ഡെലിവറി നൽകുന്ന കരാറുകൾക്ക് മാത്രമേ ഈ സ്കീം പ്രവർത്തിക്കൂ.

കാലഹരണപ്പെടൽ തീയതികൾ

നിരവധി കരാർ കാലഹരണ തീയതികൾ ഉണ്ട്. ഉദാഹരണത്തിന്, ഡോളർ സൂചിക, സ്റ്റോക്കുകൾ, സാമ്പത്തിക ഉപകരണങ്ങൾ എന്നിവയ്ക്ക്, കാലഹരണ തീയതി ത്രൈമാസത്തിലെ അവസാന മാസത്തിലെ മൂന്നാമത്തെ വെള്ളിയാഴ്ചയാണ്. പ്രതിമാസ എക്സിറ്റ് ഉള്ള ഫ്യൂച്ചറുകൾ ഉണ്ട്, പ്രത്യേകിച്ചും CME ക്രൂഡ് ഓയിൽ. മറ്റ് തരത്തിലുള്ള കരാറുകൾ മറ്റ് ദിവസങ്ങളിൽ അവസാനിച്ചേക്കാം. ഫ്യൂച്ചറുകൾ ഉൽപ്പാദനക്ഷമമായി വ്യാപാരം ചെയ്യുന്നതിന്, കരാറിന്റെ കാലഹരണ തീയതി നിങ്ങൾ ഓർക്കണം. ട്രേഡിങ്ങിന്റെ അടുത്ത ദിവസം അവസാനിച്ചതിന് ശേഷം വോളിയത്തിൽ അപ്രതീക്ഷിതമായ കുറവുണ്ടെങ്കിൽ, സമയം ശരിയാണ്, കരാർ അവസാനിക്കുന്നതിന് മുമ്പ് മിക്ക വ്യാപാരികളും ഇടപാടുകൾ അവസാനിപ്പിക്കാൻ തുടങ്ങുന്നു. [അടിക്കുറിപ്പ് id=”attachment_11871″ align=”aligncenter” width=”498″]
ഒരു ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് കരാറിന്റെ ഘടന[/അടിക്കുറിപ്പ്] ഓരോ ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് കരാറിനും ഒരു കാലഹരണ തീയതിയുണ്ട്. നിങ്ങളുടെ കരാറിന്റെ കാലഹരണ തീയതികൾക്കായുള്ള കരാർ സവിശേഷതകൾ പരിശോധിക്കുക. ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് കരാർ കാലഹരണപ്പെട്ട് ഏതാനും ദിവസങ്ങൾക്കുള്ളിൽ എത്തുന്നതിനാൽ സാധാരണയായി അളവിൽ ഗണ്യമായ കുറവുണ്ടാകും. കാരണം, എല്ലാ ഹ്രസ്വകാല വ്യാപാരികളും അവരുടെ സ്ഥാനങ്ങൾ അവസാനിപ്പിക്കുന്നു, കൂടാതെ അടിസ്ഥാന ഉൽപ്പന്നം വാങ്ങാനോ വിൽക്കാനോ ആഗ്രഹിക്കുന്ന ആളുകളും കമ്പനികളും മാത്രമേ കാലഹരണപ്പെടുന്ന തീയതി വരെ വ്യാപാരം തുടരുകയും അവരുടെ സ്ഥാനങ്ങൾ നിലനിർത്തുകയും ചെയ്യുന്നത് തുടരുന്നു. ഹ്രസ്വകാല വ്യാപാരികൾ കാലഹരണപ്പെടുന്നതിന് മുമ്പ് ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് കരാറുകളിൽ ഏർപ്പെടുന്നില്ല, ഒരു കരാർ വാങ്ങുകയോ ചുരുക്കുകയോ ചെയ്തതിന് ശേഷം സംഭവിക്കുന്ന വിലയിലെ ഏറ്റക്കുറച്ചിലുകളെ അടിസ്ഥാനമാക്കി അവർ പണം ഉണ്ടാക്കുകയോ നഷ്‌ടപ്പെടുത്തുകയോ ചെയ്യുന്നു.