Фьючер контракты нәрсә ул һәм ул ничек эшли, фьючерларда сәүдәнең уңай яклары

Фьючер контракты планлаштырылган киләчәктә билгеле бәядә товар яки актив сатып алу һәм сату өчен операцияләр ясау өчен кулланыла. Бу бурыч – бу куркынычсызлык сатып алу яки сату хокукы биргән варианттан ничек аерылып тора, ләкин моны эшләргә мәҗбүр ителми. Киләчәк операциянең ике ягын да үз бурычларын үтәргә мәҗбүр итә. Шул ук вакытта, мондый сәүдә операцияләре барышында товарларны материаль алмашу башкарылмый.

Киләчәкләр нәрсә һәм ни өчен алар инвестиция базарында кулланыла

Киләчәк контрактлар билгеле бер корал өчен реаль базар бәясен билгеләү өчен кулланыла. Аларның инвесторлар өчен билгеле бер кыйммәте бар:

1. Спекуляцион операцияләр , материаль өстенлекләр алырга мөмкинлек бирә.
2. Товарны тәэмин итүчеләр һәм сатып алучылар өчен кызыклы булган хедж аша иминиятләштерү .

Киләчәк тауар һәм товар базарында кулланыла, алар төп параметрлар белән аерылып торалар:

1. Башкару вакыты, ягъни операция планлаштырылган дата.
2. Транзакциянең темасы, аерым алганда, чимал, кыйммәтле кәгазьләр яки товарлар, валюта.
3. Транзакция ясалган алмашу.
4. Quитаталар.
5. Маржа күләме.

Фьючер контракты – бик куркыныч, ләкин бик тотрыклы булмаган корал. Сатып алучы продуктны кабул итәргә, хәзерге вакытта сатуга әзер түгел. Ләкин, күрсәтелгән вакыт беткәч, беркем дә аны куркынычсызлыкта күрсәтелгән товарны сатып алырга мәҗбүр итә алмый, чөнки реаль җибәрү юк. Киләчәк нәрсәнең бәясен төзәтер өчен кирәк, һәм алар беткәч, өч сценарийның берсе тормышка ашырылырга мөмкин:

1. Контрактның ике якның да балансын саклау.
2. А балансын тулыландыру һәм В балансының кимүе.
3. А балансының кимү фонында В балансын тулыландыру.

Сатучы счетының кимү фонында сатып алучының счетын тулыландыру булса, коралның бәясе арта. Ягъни, А инвесторы продуктны арзан бәядән сатып алып, аны югары бәягә сата алыр иде, шулай итеп материаль файда алыр иде. Чынлыкта, биржа базарда катнашучыларны кирәкле операцияләрне, исәп-хисапларны башкарудан саклый, шунда ук транзакциягә реаль акчадагы аерманы бирә. Әгәр дә бәя үзгәрмәгән булса, баланс элеккечә кала. Өченче сценарий товар бәясе төшсә, башта сатучы өчен файдалы булган тормышка ашырыла. Хәзер сез товарны уңай шартларда сата аласыз, хәзерге базар бәясе контактта теркәлгәнгә караганда кимрәк. Әгәр дә без чын продукт турында сөйләсәк, сатучы аны базар бәясендә сатып алып, фьючерларда күрсәтелгән бәягә сата ала. Алмаш, бу очракта, якларны реаль товар ташу ихтыяҗыннан азат итә, ләкин кирәкле исәпләүләр ясый һәм сатучының счетын билгеле күләмдә тулыландыра, бу базар бәясе белән контрактта күрсәтелгән бәя арасындагы аерма. Әгәр дә якларның берсе фьючерны үтәгәнче баш тартса, контрактта күрсәтелгән шартлар беткәч, документта күрсәтелгән кыйммәт һәм товарның базар бәясе чагыштырыла. аннары контрактта күрсәтелгән шартлар беткәч, документта күрсәтелгән кыйммәтне һәм товарның базар бәясен чагыштыру була. аннары контрактта күрсәтелгән шартлар беткәч, документта күрсәтелгән кыйммәтне һәм товарның базар бәясен чагыштыру була.
Фьючер контракты ничек эшли – исәпләүнең практик мисалы

Киләчәк һәм вариантлар арасындагы аермалар

Киләчәк һәм вариант контрактлары якларның бурычларында төрле. Бу срогы чыккан чорда үзен күрсәтә.
Эш вакыты [/ caption] Фьючер булган очракта, сатып алучылар планлаштырылган операция төзергә тиеш, һәм вариантны сатып алганда, инвестор теләге буенча алга таба чаралар күрелә. Мәсәлән, акцияләр белән тәэмин итү өчен контракт төзелә, аның хуҗасы киләчәктә билгеле бәягә сатырга тели. Әгәр ул сатып алучыны тапса, алар контракт төзиләр, һәм сатучы шундук акча ала, һәм тапшыру вакыты беткәч ясалачак. Әгәр дә без опция контрактлары турында сөйләшәбез икән, мәсәлән, шалтырату варианты, сатып алучы кыйммәтле кәгазьләр сатып алу теләген белдерә, ләкин хәзерге вакытта моның өчен кирәкле сумма юк. Сатучы, мондый очракта, акцияләр беткән вакытта сатып алу хокукын бирүче вариант язарга риза. Әгәр дә бу чорда сатып алучы сатып алырга карар итмәсә, вариант кулланылмый. Ләкин, сатып алучы вариантны кулланырга теләсә, кыйммәтле кәгазьләрне сату таләп ителә, бу килешү төзелгәннән бирле акцияләрнең базар бәясе сизелерлек үзгәргәндә була. Бу очракта, эш ташлау бәясендә ясала. Вариантлар һәм фьючерлар арасындагы бу аерма инвесторлар китерә торган контрактлар белән эш итсәләр, тигезләнәләр. Килешү контрактлары булган очракта, үзгәрү маржасы көн саен билгеләнә һәм вариантлар һәм фьючерлар арасындагы төп аерма сизелми. Бу очракта сатучыга операция тәмамлангач базар бәясе түләнмәячәк. Ләкин, биржа яклар үз өстенә алган бурычларга каршы кайбер залогларны саклап кала алачак. контракт төзелгәннән бирле акцияләрнең базар бәясе сизелерлек үзгәргәндә. Бу очракта, эш ташлау бәясендә ясала. Вариантлар һәм фьючерлар арасындагы бу аерма инвесторлар китерә торган контрактлар белән эш итсәләр, тигезләнәләр. Килешү контрактлары булган очракта, үзгәрү маржасы көн саен билгеләнә һәм вариантлар һәм фьючерлар арасындагы төп аерма сизелми. Бу очракта сатучыга операция тәмамлангач базар бәясе түләнмәячәк. Ләкин, биржа яклар үз өстенә алган бурычларга каршы кайбер залогларны саклап кала алачак. контракт төзелгәннән бирле акцияләрнең базар бәясе сизелерлек үзгәргәндә. Бу очракта, эш ташлау бәясендә ясала. Вариантлар һәм фьючерлар арасындагы бу аерма инвесторлар китерә торган контрактлар белән эш итсәләр, тигезләнәләр. Килешү контрактлары булган очракта, үзгәрү маржасы көн саен билгеләнә һәм вариантлар һәм фьючерлар арасындагы төп аерма сизелми. Бу очракта сатучыга операция тәмамлангач базар бәясе түләнмәячәк. Ләкин, биржа яклар үз өстенә алган бурычларга каршы кайбер залогларны саклап кала алачак. Килешү контрактлары булган очракта, үзгәрү маржасы көн саен билгеләнә һәм вариантлар һәм фьючерлар арасындагы төп аерма сизелми. Бу очракта сатучыга операция тәмамлангач базар бәясе түләнмәячәк. Ләкин, биржа яклар үз өстенә алган бурычларга каршы кайбер залогларны саклап кала алачак. Килешү контрактлары булган очракта, үзгәрү маржасы көн саен билгеләнә һәм вариантлар һәм фьючерлар арасындагы төп аерма сизелми. Бу очракта сатучыга операция тәмамлангач базар бәясе түләнмәячәк. Ләкин, биржа яклар үз өстенә алган бурычларга каршы кайбер залогларны саклап кала алачак.
Клиринг көн саен үткәрелә, аның кысаларында вариация маржасының үзара түләү вакыты беткәнче була. Мондый очракта, вариантны куллану икътисадый яктан максатсыз булып китә, ​​чөнки контракт төзелгән вакытта актив булган бәягә активны китереп булмый. Вариант кыйммәтендә, вакыйгаларның мондый үсеше белән, вакытлыча премия бар, ул вакыт бетү белән юкка чыга. Вариантны үтәү хисап балансына тәэсир итмәячәк, һәм вариант терминалда киләчәк белән алыштырылачак. Киләчәкнең вакыты – позиция белән нәрсә була: https://youtu.be/QQjRRxXZP3Y

Фьючерлар һәм алга контрактлар арасындагы аермалар

Инвесторлар төзегән алга һәм фьючер контрактлары арасында аермалар да бар. Форвард – биржалардан читтә ясалган һәм киләчәктә товар, кыйммәтле кәгазьләр яки валюта сатып алу булачагын фаразлау. Яклар төп шартларны алдан тикшерәләр:

• бәя;
• терминнар;
• өстәмә шартлар.

Бу очракта, без товар күчерү турында сөйләшмәгәндә, фьючерлар кебек түгел, реаль активлар белән башкарыла.

Форвард операциядә катнашучыларны киләчәктә булырга мөмкин бәяләр үзгәрүеннән иминләштерү өчен эшләнгән. Контракт төзегәндә бернинди катгый стандартлар да юк, шуңа күрә мондый операцияләр биржада башкарылмый.

Алга һәм фьючер контрактлары [/ caption] Алга һәм фьючер контрактлары бер-берсеннән түбәндәге аспектларда аерылып торалар:

• максатлар – форвард реаль активларны сату яки сатып алу өчен тәмамланачак, бу ике як өчен дә файдалы булган барлык шартларны да исәпкә ала. Икенче очракта, фьючер контрактлары үз позицияләрен хеджлый яки бәя аермаларыннан файда күрә. Киләчәк 5% очракта гына якларны реаль товарлар яки финанс кораллары алмашуга алып бара;
• актив күләме – алга контракт төзегәндә, операциядә катнашучылар, аларның ихтыяҗларын исәпкә алып, кирәкле күләмне мөстәкыйль саныйлар. Фьючер булганда, күләмнәр алмашу белән билгеләнә, һәм базарда катнашучылар билгеле сандагы контрактларны тормышка ашырырга хокуклы;
• инструментларның сыйфаты – алга, сатып алучының нинди үтенечләренә карап, теләсә нинди сыйфатлы активларны кулланырга мөмкинлек бирә. Киләчәккә килгәндә, инструментларның сыйфаты алмашу спецификациясе белән билгеләнә;
• товар җибәрү – форвардка кул куйганда, активлар һәрвакыт китерелә, һәм фьючерлар тапшыру биржада билгеләнгән формада башкарыла, ләкин күпчелек очракта ул бөтенләй килеп чыкмый;
• шартлар – форвардка кул куйганда тапшыру шартлары транзакция яклары тарафыннан билгеләнә. Фьючер контрактлары шартлары биржа белән билгеләнә;
• ликвидлелек – алга контракт чикләнгән ликвидлелек белән характерлана, чөнки аның шартлары билгеле бер контрагентлар түгәрәге өчен кабул ителә. Киләчәкләр бик сыек кораллар, ләкин бу күрсәткечнең дәрәҗәсе төп активның сыйфатыннан тора.

фьючерлар һәм вариантлар [/ caption] Форвардка кул куйганда транзакциянең куркынычлыгы шактый зур, чөнки партнер үз бурычларын үтәмәү мөмкинлеге бар. Мондый контрактны сату бик кыен, чөнки аның шартлары тар кешеләр түгәрәген исәпкә алып төзелгән. Әгәр контрагент моңа ризалык бирмәсә, форвардны юкка чыгарып булмый. Киләчәк белән бәйле рискларга килгәндә, алар операция тәмамланганчы клиринг йорты белән җентекләп анализлана, шуның аркасында туемнар югары ышанычлылык белән характерлана. Форвардны куллану гарантия бурычлары буларак башлангыч кертемнәр кертү белән бәйле түгел. Киләчәккә килгәндә, бу очракта аларсыз эшләү бик сирәк. Алга контракт төзегәндә транзакция төзү тәртибе беркем белән дә көйләнми,

Киләчәк сәүдә стратегиясе

Фьючерларны сәүдә итү өчен, сәүдәгәрләр берничә популяр техниканы кулланалар:

• контрактның алмашу графигы киләсе ай белән чагыштырыла, аны тапшыру планлаштырыла һәм аннан соңгы хисап чоры.
• акциянең урын бәясе белән фьючер контракты арасында чагыштыру ясала , әгәр аның бәясе югарырак булса, без контанго турында сөйләшәбез , ул актив бәясенә караганда премия санала. Әгәр дә базарда хәл кире кайтса , ул артка китү дип атала , ул төп бәягә карата ташлама булып санала. Нәкъ валюта курсы аермасында, бу очракта сәүдәгәрләр табалар;
• Техник анализ, күрсәткечләр, контракт бәясенә тәэсир итә алган төп факторлар ярдәмендә фьючерлар схемасын өйрәнү .

Ярдәм дәрәҗәләре буенча сәүдә:
“Арбитраж” сәүдә стратегиясе төрле юнәлештәге операцияләрне үз эченә ала. Бу сезгә сатып алу һәм сату бәяләре арасындагы аермадан табыш алырга мөмкинлек бирә. Процедура төрле алыш-бирешләрдә яки бер үк сайтта алып барыла. Кайвакыт вакытлыча арбитраж техникасы кулланыла, контрактлар бер үк алмашуда, ләкин төрле чорда. Арбитражның түбәндәге төрләре бар:

• вакытлыча;
• киңлек;
• календарь.

Тенденцияләр һәм күрсәткечләрсез табыш: фьючер арбитражы [/ caption] Сәүдәгәрләр фьючер контрактларын сәүдә иткәндә кыска һәм озын позицияләр ача ала. Бу ысул билгеле бер актив белән тәэмин итү өчен контракт сатып алуны үз эченә ала, һәм фьючерларның бәясе арткан очракта, аны контракт беткәнче дә сата. Кыска позицияләр белән эшләү – уңайсыз үсеш булган очракта фьючерларны сату. Соңрак хәл яхшырса, ул контрактны кире сатып ала, ләкин арзанрак бәягә, бәя аермасын табып. Фьючерлар төп актив белән синхрон рәвештә хәрәкәт итәләр, ләкин, алар арасында ниндидер аерма бар, вакыты якынлашканда тигезләнә. Фьючерлар таралуы – бер үк вакытта кыска һәм озын позицияләрне ачу, мәсәлән, шул ук төп активны сатып алу һәм сату. Алар куллану вакыты белән аерылып торачак. Әгәр сәүдәгәр озын позиция ачса, без тупас таралу турында сөйләшәбез. Кыска позицияләр аю базарында якын контрактларга карата кулланыла. Әгәр дә стратегия төрле активларга карата кулланылса, без урнашу урыны турында сөйләшәбез.
Валютаара тарату стратегиясен кулланып сәүдә фьючерлары фьючер контрактлары буенча: https: / /youtu.be/ZDg14Rya6LI

Фьючер сәүдәсенең уңай яклары

Фьючер сәүдәсенең берничә өстенлеге бар:

• өстәмә чыгымнар һәм яшерен түләүләр юк;
• бер ел дәвамында фьючерлар бассейнына керү мөмкинлеге бар;
• активның югары ликвидлыгы, үзгәрүчәнлек һәм динамик сәүдә.

Сәүдә фьючер контрактларының кимчелекләре:

• озак вакытлы сәүдә өчен яраксыз, чөнки ул билгеле бер вакыт өчен гамәлдә;
• вакыты беткәч, хәзерге базар бәясен исәпкә алып, килешүләр автоматик рәвештә ябыла һәм көтелгән заказлар бетерелә;
• сез ачык сәүдәләрне киләсе айда беткән контрактка күчерә алмыйсыз.

Бу бик куркыныч коралларны сәүдә итәр алдыннан барлык уңай якларын үлчәгез.

Фьючер контрактлары төрләре

Фьючер контрактларының ике төре бар:

1. Тапшыру.
2. Хисап – җибәрүсез.

Тапшырыла торган фьючерлар сатып алучыны һәм сатучыны товарны сатырга һәм контрактта күрсәтелгән шартларда түләргә мәҗбүр итә. Алар арасындагы килешү сәүдәнең соңгы көнендә билгеләнгән бәядә башкарыла. Әгәр дә билгеләнгән вакыт белән сатучы сатып алучыны товар белән тәэмин итә алмаса, биржа аңа штраф сала.
Фаразланганфьючерлар продукт белән тәэмин итү белән бернинди бәйләнештә дә түгел. Якларның берсе операциягә икенче якка операция вакытында активның бәясе белән контракт беткән вакытта продуктның бәясе арасындагы аерманы түләр дип уйланыла. Контрагентлар арасындагы килешү акча белән эшләнә, һәм товарны физик тәэмин итү тәэмин ителми. Мондый операцияләр хедж яки спекулятив манипуляция өчен ясала. Хеджинг сезгә бүтән базарда контракт төзегәндә алынган ихтимал югалтуларны тигезләргә мөмкинлек бирә.

Киләчәк контракт бәясе – контанго һәм артка китү

Фьючер контракты актив алмашу товарлары категориясенә бүленә, кыйммәте актив бәясеннән аерылып тора. Бу күрсәткеч фаразлар һәм моңа кадәр төзелгән килешүләр темасының үзгәрүе аркасында килеп чыгарга мөмкин. Базардагы активның бәясе һәм бу товарның фьючер бәясе тискәре яки уңай мөнәсәбәттә булырга мөмкин.

Әгәр дә контракт активга караганда кыйммәтрәк икән, бу дәүләт контанго дип атала. Әгәр дә хәл кире кайтса, без артка китү турында сөйләшәбез.

Бу очракта инвесторларның күбесе биржалардагы актив бәясе тиз арада сизелерлек төшәр дип өметләнә.
Графиктагы Контанго һәм артка китү [/ caption] Фьючерларның бәясе – билгеле бер срогы булган контрактның хәзерге базар бәясе. Гадел бәя шунда ук китереләчәк, аннары аны тоту, куллану, табыш алу, сату яки куллану аша бәяне билгели. Шул ук вакытта, гадел бәядә, сәүдәгәр өчен билгеле бер өлгерү вакыты булган актив өчен контракт сатып алу отышлы. Тиешле һәм хәзерге бәя арасындагы аерма контракт нигезе дип атала, ул активның бәясенә караганда ике штатта.
Киләчәк контракт бәясенә нәрсә тәэсир итә [/ caption]

Страховкалау

Сәүдә операциясе шартларында, депозит аша башкарыла, аның күләме контракт активы бәясенең 2-10% тәшкил итә. Бу контракт төзүче ике якның да алмашуы таләп итә торган страховка. Билгеләнгән сумма залогларның бер төрен формалаштырып, счетларда блокланган. Әгәр фьючерларның бәясе күтәрелсә, сатучының маржасы арта, ә төшсә, ул кими. Бу механизм контракт төзегәндә түләү процедурасыннан качарга мөмкинлек бирә. Киләчәк ябылганчы үткәрелсә, яклар үз бурычларын активлар китереп яки акча күчереп үтиләр. Катнашучыларның берсе үз бурычларын үтәргә теләмәгәндә, алмашу аның өчен эшли, гарантиядән билгеле бер сумма калдыра. Бу схема бары тик актив китерүне тәэмин итүче контрактлар өчен эшли.

Эш вакыты

Контрактның берничә вакыты бар. Мәсәлән, доллар индексы, акцияләр, финанс кораллары өчен, куллану вакыты кварталның соңгы айының өченче җомгасында. Ай саен чыгу белән фьючерлар бар, аерым алганда, CME Нефть. Башка төр контрактлар башка көннәрдә тәмамланырга мөмкин. Фьючерларны продуктив сәүдә итү өчен, сез контрактның бетү көнен исегездә тотарга тиеш. Киләсе сәүдә көне беткәннән соң көтелмәгән күләмдә кимү булса, вакыты дөрес, һәм күпчелек сәүдәгәрләр контракт беткәнче операцияләрне япа башлыйлар.
Фьючер контрактының структурасы [/ caption] Eachәрбер фьючер контрактының куллану вакыты бар. Контрактның бетү вакыты өчен контракт спецификацияләрен тикшерегез. Гадәттә күләмнең сизелерлек төшүе бар, чөнки фьючер контракты беткәннән соң берничә көн эчендә килеп җитә. Чөнки барлык кыска вакытлы сәүдәгәрләр үз позицияләрен япалар, һәм төп продуктны сатып алырга яки сатырга теләгән кешеләр һәм компанияләр сәүдә итүләрен дәвам итәләр, срокы беткәнче. Кыска сроклы сәүдәгәрләр вакыты беткәнче фьючер контрактлары төзмиләр, алар контрактны сатып алганнан яки кыскартканнан соң булган бәяләр үзгәрүенә нигезләнеп акча эшлиләр яки югалта.