Que es un contrato de futuros y como funciona, pros y contras de operar con futuros

Utilice un contrato de futuros para realizar transacciones de venta y compra de un producto o activo en el futuro planificado a un precio fijo. Esta obligación es la forma en que el valor otorgado se diferencia de una opción que otorga el derecho a comprar o vender, pero no está obligada a hacerlo. Los futuros obligan a ambas partes de la transacción a cumplir con sus obligaciones. Al mismo tiempo, no se realiza el intercambio material de bienes durante dichas operaciones comerciales.

¿Qué son los futuros y por qué se utilizan en el mercado de inversiones?

Los contratos de futuros se utilizan para establecer el precio de mercado real de un instrumento en particular. Tienen cierto valor aplicado para los inversores:

1. Transacciones especulativas que le permiten extraer beneficios materiales.
2. Seguro contra riesgos mediante coberturas , interesante para proveedores y compradores de bienes.

Los futuros se utilizan en los mercados de materias primas y materias primas, se caracterizan por los principales parámetros:

1. El momento de ejecución, es decir, la fecha en la que está programado el trato.
2. El objeto de la transacción, en particular, materias primas, valores o bienes, moneda.
3. El intercambio en el que se realiza la transacción.
4. Unidades de cotización.
5. El tamaño del margen.

Un contrato de futuros es riesgoso, pero también un instrumento extremadamente líquido que no es estable. El comprador se compromete a aceptar el producto, que actualmente no está listo para la venta. Sin embargo, al inicio del período especificado, nadie puede obligarlo en realidad a comprar los bienes indicados en la garantía, ya que aquí no hay entregas reales. Los futuros son necesarios para fijar el precio de algo, y cuando vencen, es posible uno de tres escenarios:

1. Mantener el equilibrio de ambas partes del contrato.
2. Reposición del saldo A y disminución del saldo B.
3. Reposición del balance B en un contexto de reducción del balance A.

Si la cuenta del comprador se repone en el contexto de una disminución en la cuenta del vendedor, el valor del instrumento aumenta. Es decir, el inversor A podría comprar el producto a un precio más bajo y revenderlo a un precio más alto, obteniendo así beneficios materiales. En realidad, el intercambio libera a los participantes del mercado de llevar a cabo las operaciones y cálculos necesarios, entregando inmediatamente la diferencia en dinero real a la parte de la transacción. Si el precio no ha cambiado, el saldo sigue siendo el mismo. El tercer escenario se realiza si el precio del producto cae, lo que inicialmente fue beneficioso para el vendedor. Ahora es posible vender bienes en condiciones más favorables, cuyo precio de mercado actual es menor que el que se especificó en el contacto. Si estuviéramos hablando de un producto real, entonces el vendedor podría comprarlo a valor de mercado y venderlo al precio especificado en los futuros. El intercambio, en esta situación,alivia a las partes de la necesidad de transportar bienes reales, pero simplemente hace los cálculos necesarios y repone la cuenta del vendedor por una cierta cantidad, que es la diferencia entre el valor de mercado y el precio especificado en el contrato. Si una de las partes abandona los futuros hasta el momento de su ejecución, luego del vencimiento de los términos especificados en el contrato, se realiza una comparación entre el valor especificado en el documento y el precio de mercado de los bienes. luego, después de la expiración de los términos prescritos en el contrato, se realiza una comparación del costo indicado en el documento y el precio de mercado de los bienes. luego, después de la expiración de los términos prescritos en el contrato, se realiza una comparación del costo indicado en el documento y el precio de mercado de los bienes.
Cómo funciona un contrato de futuros: un ejemplo práctico de cálculo [/ caption] Introducción a un contrato de futuros: una lección simple para inversores y comerciantes novatos: https://youtu.be/eTLWgW-_0C0

Diferencias entre futuros y opciones

Los contratos de futuros y opciones se diferencian entre sí por las obligaciones de las partes. Esto se manifiesta durante el período de vencimiento.
Período de vencimiento [/ caption] En el caso de los futuros, los compradores deben concluir un acuerdo planificado y, al comprar una opción, las acciones adicionales quedan a discreción del inversor. Por ejemplo, se concluye un contrato para el suministro de acciones, cuyo propietario desea venderlas en el futuro a un precio determinado. Si encuentra un comprador, entonces concluye un contrato, y el vendedor recibe inmediatamente el dinero y la entrega se realizará en el momento del vencimiento. Si hablamos de contratos de opciones, por ejemplo, del tipo call-option, entonces el comprador expresa el deseo de adquirir valores, pero por el momento no cuenta con el monto necesario para ello. El vendedor acepta, en tal situación, suscribir una opción que da derecho a comprar acciones en el momento del vencimiento. Si durante este período el comprador no se atreve a realizar una compra, la opción simplemente no se ejecuta.Sin embargo, el vendedor deberá vender los valores si el comprador desea ejercer la opción, lo que ocurre cuando el valor de mercado de las acciones cambia significativamente desde la fecha del contrato. En este caso, la operación se ejecuta al precio de ejercicio. Esta diferencia entre opciones y futuros se nivela si los inversores están lidiando con contratos entregables. En una situación con contratos de liquidación, el margen de variación se determina diariamente y la diferencia fundamental entre opciones y futuros deja de sentirse. En este caso, al vendedor no se le pagará el precio de mercado una vez finalizada la transacción. Sin embargo, el canje podrá reservar ciertas garantías para las obligaciones asumidas por las partes.cuando el valor de mercado de una acción haya cambiado significativamente desde la fecha del contrato. En este caso, la operación se ejecuta al precio de ejercicio. Esta diferencia entre opciones y futuros se nivela si los inversores están lidiando con contratos entregables. En una situación con contratos de liquidación, el margen de variación se determina diariamente y la diferencia fundamental entre opciones y futuros deja de sentirse. En este caso, al vendedor no se le pagará el precio de mercado una vez finalizada la transacción. Sin embargo, el canje podrá reservar ciertas garantías para las obligaciones asumidas por las partes.cuando el valor de mercado de una acción haya cambiado significativamente desde la fecha del contrato. En este caso, la operación se ejecuta al precio de ejercicio. Esta diferencia entre opciones y futuros se nivela si los inversores están lidiando con contratos entregables. En una situación con contratos de liquidación, el margen de variación se determina diariamente y la diferencia fundamental entre opciones y futuros deja de sentirse. En este caso, al vendedor no se le pagará el precio de mercado una vez finalizada la transacción. Sin embargo, el canje podrá reservar ciertas garantías para las obligaciones asumidas por las partes.En una situación con contratos de liquidación, el margen de variación se determina diariamente y la diferencia fundamental entre opciones y futuros deja de sentirse. En este caso, al vendedor no se le pagará el precio de mercado una vez finalizada la transacción. Sin embargo, el canje podrá reservar ciertas garantías para las obligaciones asumidas por las partes.En una situación con contratos de liquidación, el margen de variación se determina diariamente y la diferencia fundamental entre opciones y futuros deja de sentirse. En este caso, al vendedor no se le pagará el precio de mercado una vez finalizada la transacción. Sin embargo, el canje podrá reservar ciertas garantías para las obligaciones asumidas por las partes.
La compensación se realiza diariamente, en cuyo marco se realizan pagos mutuos del margen de variación hasta el vencimiento. En tal situación, resulta económicamente impráctico ejercer la opción, ya que es imposible entregar el activo al costo que era relevante en el momento del contrato. Con este desarrollo de eventos, siempre hay una prima de tiempo en el valor de la opción, que se pierde con el inicio del vencimiento. El ejercicio de la opción no afectará el saldo de la cuenta y el terminal reemplazará la opción con futuros. Vencimiento de futuros: qué sucede con la posición: https://youtu.be/QQjRRxXZP3Y

Diferencias entre futuros y contratos a plazo

Además, existen diferencias entre los contratos a plazo y de futuros, que son celebrados por inversores. Un forward se denomina transacciones únicas realizadas fuera de los intercambios y asumiendo que la compra de bienes, valores o moneda ocurrirá en el futuro. Las partes discuten las principales condiciones de antemano:

• precio;
• condiciones;
• condiciones adicionales.

En este caso, la transacción se realiza con activos reales, y no como con futuros, cuando no se trata de transferir bienes.

El forward tiene como objetivo asegurar a los participantes en la transacción contra las fluctuaciones de precios que probablemente ocurran en el futuro. No existen estándares estrictos al concluir un contrato, por lo que dichas transacciones no se pueden realizar en el intercambio.

Contrato de futuros y contratos de futuros [/ caption] Los contratos de futuros y contratos de futuros se diferencian entre sí en los siguientes aspectos:

• metas – el forward se concluirá para la compraventa de activos reales, lo que implica la consideración de todas las condiciones favorables para ambas partes. En el segundo caso, los contratos de futuros están cubriendo sus propias posiciones o aprovechando la diferencia de precio. Los futuros solo en el 5% de los casos llevan a las partes al intercambio de bienes inmuebles o instrumentos financieros;
• volumen de activos : al concluir un contrato a plazo, las partes de la transacción calculan de forma independiente el volumen requerido, teniendo en cuenta sus necesidades. En el caso de los futuros, los volúmenes los determina la bolsa y los participantes del mercado tienen derecho a vender una determinada cantidad de contratos;
• Calidad de los instrumentos : un reenvío brinda la oportunidad de utilizar activos de cualquier calidad, dependiendo de cómo provengan las solicitudes del comprador. Cuando se trata de futuros, la calidad de los instrumentos está determinada por la especificación del intercambio;
• entrega de bienes : al firmar un forward, los activos siempre se entregan, y cuando se concluye un futuro, la entrega se realiza en la forma establecida por el intercambio, pero en la mayoría de los casos no llega a esto en absoluto;
• términos : los términos de las entregas al firmar el reenvío están determinados por las partes de la transacción. Los términos de los contratos de futuros los determina la bolsa;
• Liquidez : un contrato a plazo se caracteriza por una liquidez limitada, ya que las condiciones para su celebración son aceptables para un cierto rango de contrapartes, entre las cuales se celebró. Los futuros son instrumentos de alta liquidez, sin embargo, el nivel de este indicador depende de la calidad del activo subyacente.

futuros y opciones [/ caption] El riesgo de una transacción al firmar un forward es bastante alto, ya que existe la probabilidad de que el socio no cumpla con sus obligaciones. Es extremadamente difícil revender un contrato de este tipo, porque sus términos se redactaron teniendo en cuenta las preferencias de un círculo estrecho de personas. El forward no puede cancelarse si la contraparte no da su consentimiento para ello. En cuanto a los riesgos asociados a los futuros, estos son analizados en detalle por la cámara de compensación antes de la conclusión de la transacción, por lo que los derivados se caracterizan por un alto grado de confiabilidad. El uso de un forward no está asociado al pago de anticipos como garantía. En cuanto a los futuros, en este caso, es extremadamente raro prescindir de ellos. El procedimiento para concluir una transacción al redactar un contrato a plazo no está regulado por nadie,pero los futuros están totalmente controlados por la bolsa.

Estrategias de negociación de futuros

Para negociar futuros, los operadores utilizan varias técnicas populares:

• la comparación del cronograma de intercambio del contrato con el mes siguiente para el que se planifica la entrega y el período de informe siguiente se lleva a cabo ;
• Se realiza una comparación del precio spot de una acción y un futuro, si su valor es mayor, entonces estamos hablando de contango , que se considera una prima respecto al precio de un activo. Si la situación se revierte en el mercado, entonces se llama backwardation , que se considera un descuento en relación con el costo base. Es en la diferencia de tipo de cambio que surge en esta situación que los comerciantes ganan;
• estudiar el cronograma de futuros mediante análisis técnico, indicadores, factores fundamentales que pueden afectar el precio del contrato.

Negociación por niveles de soporte:
La estrategia de negociación de «arbitraje» implica la ejecución de transacciones con diferentes direcciones. Esto le permite beneficiarse de la diferencia entre el precio de compra y el de venta. El procedimiento se lleva a cabo en diferentes intercambios o en el mismo sitio. En ocasiones se utiliza la técnica del arbitraje temporal, cuando los contratos se celebran en la misma bolsa, pero en diferentes períodos. Existen los siguientes tipos de «arbitraje»:

• temporal;
• espacial;
• calendario.

Ganancias sin tendencias e indicadores: arbitraje de futuros [/ caption] Al negociar contratos de futuros, los operadores pueden abrir posiciones cortas y largas. Esta técnica supone la compra de un contrato para el suministro de un determinado activo y, en caso de un aumento en el valor de un futuro, lo implementa incluso antes de la expiración del contrato. Trabajar con posiciones cortas es vender futuros en caso de desarrollo desfavorable de los eventos. Si la situación se corrige más tarde, entonces vuelve a comprar el contrato, pero a un costo menor, ganando con la diferencia de precio. Los futuros se moverán en sincronía con el activo subyacente, pero hay alguna diferencia entre ellos, que se nivela a medida que se acerca el vencimiento. [id de título = «adjunto_11880″ alinear = »
aligncenter «width =» 397 «] Apertura de una posición en un contrato de futuros [/ caption] Un diferencial de futuros es la apertura simultánea de posiciones cortas y largas, por ejemplo, comprando y vendiendo el mismo activo subyacente. Diferirán en las fechas de vencimiento. Si un operador entra en una posición larga, estamos hablando de un diferencial alcista. Las posiciones cortas se utilizan en un mercado bajista para contratos a corto plazo. Si la estrategia se utiliza en relación con varios activos, entonces estamos hablando del diferencial entre productos básicos. Negociación de
futuros mediante la estrategia de diferencial entre bolsas [/ caption] ¿Qué son los futuros y cómo negociar en el mercado de derivados de la Bolsa de Moscú? Estrategias de negociación para contratos de futuros: https: / /youtu.be/ZDg14Rya6LI

Pros y contras del comercio de futuros

Hay varias ventajas del comercio de futuros:

• no hay costos adicionales ni comisiones ocultas;
• hay acceso a un grupo de futuros con vencimiento por un año;
• alta liquidez de activos, volatilidad y negociación dinámica.

Desventajas de negociar contratos de futuros:

• no apto para operaciones a largo plazo, ya que es válido durante un tiempo determinado;
• cuando se produce el vencimiento, las transacciones se cierran automáticamente, teniendo en cuenta el precio de mercado actual y eliminando las órdenes pendientes;
• no puede transferir operaciones abiertas a un contrato que vence el próximo mes.

Sopese los pros y los contras antes de operar con estos instrumentos de alto riesgo.

Tipos de contratos de futuros

Hay dos tipos de contratos de futuros:

1. Entrega.
2. Liquidación – sin suministros.

Los futuros entregables obligan al comprador y al vendedor a realizar la venta real de la mercancía y pagarla dentro de los términos especificados en el contrato. La liquidación entre ellos se realiza al precio que se fijó el último día de negociación. Si con el inicio de la fecha de vencimiento el vendedor no pudo entregar la mercancía al comprador, entonces el intercambio le impone sanciones.
Estimadolos futuros no tienen nada que ver con las entregas reales de productos. Se supone que una de las partes pagará a la segunda parte de la transacción la diferencia entre el valor del activo durante el período de la transacción y el precio real del producto en el momento del vencimiento del contrato. La liquidación entre contrapartes se realiza en efectivo y no se proporciona entrega física de bienes. Estas transacciones se realizan con fines de cobertura o manipulación especulativa. La cobertura le permite nivelar las pérdidas probables incurridas al celebrar un contrato en otro mercado.

Precio del contrato de futuros – contango y backwardation

Un contrato de futuros se clasifica como una mercancía individual con un valor que difiere del precio del activo. Este indicador puede verse influenciado por previsiones y riesgos provocados por un probable cambio en la materia objeto de acuerdos previamente alcanzados. El precio de un activo en el mercado y el valor de los futuros de este producto básico pueden tener una relación negativa o positiva.

Si un contrato es más caro que un activo, esta condición se llama contango. En el caso de que la situación sea la contraria, estamos hablando de backwardation.

En esta situación, la mayoría de los inversores esperan que el precio del activo en las bolsas de valores pronto disminuya significativamente.
Contango y backwardation en el gráfico [/ caption] El precio de un futuro es el valor de mercado actual de un contrato que tiene una fecha de vencimiento específica. El precio justo se define como el costo de adquirir un activo que se entregará inmediatamente y se mantendrá a partir de entonces hasta que se use, se beneficie, se venda o se use. Al mismo tiempo, a un precio justo, es rentable para un comerciante comprar un contrato para un activo con una fecha de vencimiento específica. La diferencia entre el precio correspondiente y el actual se denomina base del contrato, que es el valor al contado relativo del activo en dos estados.
Qué afecta el valor de un contrato de futuros [/ caption]

Seguro

La negociación se lleva a cabo con la condición de que la transacción esté garantizada mediante un depósito, cuyo tamaño es del 2 al 10% del precio del activo del contrato. Este es el seguro que exige el intercambio de ambas partes contratantes. El monto establecido se bloquea en las cuentas, formando una especie de garantía. Si el precio de un futuro aumenta, la garantía del vendedor aumenta y, si disminuye, disminuye. Este mecanismo evita el procedimiento de pago al formalizar un contrato. Cuando un futuro se mantiene hasta su cierre, las partes cumplen con sus obligaciones proporcionando activos o transfiriendo fondos. Cuando uno de los participantes no quiere cumplir con sus obligaciones, el canje lo hace por él, dejándose una determinada cantidad de la garantía. Este esquema solo funciona para contratos que prevén la entrega de un activo.

Fechas de vencimiento

Hay varias fechas de vencimiento de contratos. Por ejemplo, para un índice de dólares, acciones, instrumentos financieros, la fecha de vencimiento es trimestral el tercer viernes del último mes del trimestre. Hay futuros con producción mensual, en particular CME Crude Oil. Otros tipos de contratos pueden finalizar en otros días. Para negociar futuros de manera productiva, recuerde la fecha de vencimiento del contrato. Si hay una disminución inesperada en el volumen después del vencimiento del siguiente día de negociación, entonces se acerca el marco de tiempo y la mayoría de los comerciantes comienzan a cerrar operaciones antes de la terminación del contrato.
Estructura de un contrato de futuros [/ caption] Cada contrato de futuros tiene una fecha de vencimiento. Consulte las especificaciones del contrato para conocer las fechas de vencimiento de su contrato. Por lo general, hay una caída significativa en el volumen ya que el contrato de futuros llega a los pocos días de su vencimiento. Esto se debe a que todos los operadores a corto plazo cierran sus posiciones y solo las personas y empresas que desean comprar o vender el producto subyacente continúan operando y manteniendo sus posiciones hasta el vencimiento. Los traders a corto plazo no suscriben contratos de futuros antes del vencimiento, simplemente ganan o pierden dinero en función de las fluctuaciones de precios que se producen después de comprar o acortar el contrato.