Naon kontrak futures sareng kumaha éta jalanna, pro sareng kontra dagang dina futures

Kontrak futures dipaké pikeun nyieun transaksi keur meuli jeung diobral hiji komoditi atawa asset dina mangsa nu bakal datang rencanana kalawan harga tetep. Kawajiban ieu kumaha kaamanan ieu béda ti hiji pilihan nu mere hak meuli atawa ngajual, tapi teu dipaksa pikeun ngalakukeunana. Futures oblige duanana pihak pikeun urus pikeun minuhan kawajiban maranéhanana. Dina waktu nu sarua, bursa bahan barang dina kursus operasi dagang misalna teu dipigawé.

Naon futures sareng kunaon aranjeunna dianggo dina pasar investasi

Kontrak futures dianggo pikeun netepkeun harga pasar nyata pikeun instrumen khusus. Aranjeunna mibanda nilai dilarapkeun tangtu pikeun investor:

1. Transaksi spekulatif , ngamungkinkeun pikeun nimba kauntungan material.
2. Asuransi resiko ngaliwatan hedging , nu metot pikeun suppliers jeung pembeli barang.

Futures dipaké dina komoditi sarta pasar komoditi, aranjeunna dicirikeun ku parameter utama:

1. Waktu palaksanaan, nyaéta tanggal dimana transaksi dijadwalkeun.
2. Subyek urus, hususna, bahan baku, jaminan atawa barang, mata uang.
3. Bursa dimana transaksi dilakukeun.
4. Hijian Quote.
5. Ukuran margin.

Kontrak futures mangrupikeun alat anu picilakaeun, tapi ogé cair pisan anu henteu stabil pisan. Nu meuli undertakes pikeun nampa produk, dina momen, teu siap pikeun dijual. Nanging, dina béakna waktos anu ditangtukeun, teu aya anu tiasa ngawajibkeun anjeunna mésér barang anu dituduhkeun dina kaamanan, sabab henteu aya pangiriman nyata. Futures diperlukeun pikeun ngalereskeun harga hiji hal, sarta nalika aranjeunna kadaluwarsa, salah sahiji tina tilu skenario bisa dilaksanakeun:

1. Ngajaga kasaimbangan duanana pihak kana kontrak.
2. Replenishment kasaimbangan A jeung panurunan dina kasaimbangan B.
3. Replenishment kasaimbangan B ngalawan latar tukang panurunan dina kasaimbangan A.

Upami aya replenishment akun pembeli ngalawan latar tukang pangurangan dina akun anu ngajual, maka nilai alat naék. Hartina, investor A bakal bisa meuli produk dina harga nu leuwih handap sarta resell deui kalawan harga nu leuwih luhur, sahingga extracting a benefit material. Kanyataanna, bursa ngaheéat pamilon pasar ti mawa kaluar operasi perlu, padumukan, geuwat méré pihak urus bédana dina duit nyata. Upami hargana henteu robih, maka kasaimbangan tetep sami. Skenario katilu diwujudkeun lamun harga barang turun, anu mimitina mangpaat pikeun seller. Ayeuna anjeun tiasa ngajual barang dina istilah anu langkung nguntungkeun, harga pasar ayeuna anu kirang ti anu didaptarkeun dina kontak. Upami urang nyarioskeun produk nyata, maka seller tiasa ngagaleuhna dina nilai pasar sareng ngajualna dina harga anu ditangtukeun dina masa depan. Exchange, dina kaayaan ieu, relieves pihak ti kudu ngangkut barang nyata, tapi ngan saukur nyieun itungan perlu jeung replenishes akun seller pikeun jumlah nu tangtu, nu beda antara nilai pasar jeung harga dieusian dina kontrak. Lamun salah sahiji pihak nampik futures saméméh momen palaksanaan na, sanggeus béakna istilah prescribed dina kontrak, nilai dituduhkeun dina dokumén jeung harga pasar barang dibandingkeun. lajeng sanggeus béakna istilah dieusian dina kontrak, hiji ngabandingkeun tina nilai dituduhkeun dina dokumén jeung harga pasar barang lumangsung. lajeng sanggeus béakna istilah dieusian dina kontrak, hiji ngabandingkeun tina nilai dituduhkeun dina dokumén jeung harga pasar barang lumangsung.
Kumaha kontrak futures jalan – conto praktis itungan

Beda antara futures jeung pilihan

Kontrak futures sareng pilihan béda dina kawajiban para pihak. Ieu manifests sorangan salila periode béakna.
titimangsa béakna [/ caption] Dina kasus futures, pembeli diperlukeun pikeun menyimpulkan hiji urus rencanana, jeung lamun meuli hiji pilihan, lampah salajengna dicokot dina kawijaksanaan investor. Contona, kontrak geus menyimpulkan pikeun suplai saham, nu boga nu hayang ngajual aranjeunna dina mangsa nu bakal datang dina harga nu tangtu. Upami anjeunna mendakan anu mésér, maka aranjeunna nyimpulkeun kontrak, sareng anu ngajual langsung nampi artos, sareng pangiriman bakal dilakukeun dina waktos béakna. Lamun urang ngobrol ngeunaan kontrak pilihan, contona, tina tipe pilihan panggero, nu meuli expresses kahayang mésér jaminan, tapi dina momen anjeunna teu boga jumlah diperlukeun pikeun ieu. Anu ngajual satuju, dina kaayaan sapertos kitu, nyerat pilihan anu masihan hak mésér saham dina waktos béakna. Upami dina waktos ieu pembeli henteu mutuskeun mésér, maka pilihan éta ngan saukur henteu dilaksanakeun. Sanajan kitu, seller bakal diperlukeun pikeun ngajual jaminan lamun meuli hayang laksana pilihan, nu lumangsung nalika nilai pasar saham geus robah nyata saprak kontrak ieu diasupkeun kana. Dina hal ieu, urus dilakukeun dina harga neunggeul. Beda ieu antara pilihan sareng futures ditujukeun upami para investor ngurus kontrak anu tiasa dikirimkeun. Dina kaayaan kalawan kontrak pakampungan, margin variasi ditangtukeun poean jeung bédana fundamental antara pilihan jeung futures ceases bisa dirasakeun. Dina hal ieu, seller moal dibayar harga pasar nalika urus geus réngsé. Tapi, bursa bakal tiasa cagar jaminan tangtu ngalawan kawajiban dianggap ku pihak. nalika nilai pasar saham geus robah nyata saprak kacindekan tina kontrak. Dina hal ieu, urus dilakukeun dina harga neunggeul. Beda ieu antara pilihan sareng futures ditujukeun upami para investor ngurus kontrak anu tiasa dikirimkeun. Dina kaayaan kalawan kontrak pakampungan, margin variasi ditangtukeun poean jeung bédana fundamental antara pilihan jeung futures ceases bisa dirasakeun. Dina hal ieu, seller moal dibayar harga pasar nalika urus geus réngsé. Tapi, bursa bakal tiasa cagar jaminan tangtu ngalawan kawajiban dianggap ku pihak. nalika nilai pasar saham geus robah nyata saprak kacindekan tina kontrak. Dina hal ieu, urus dilakukeun dina harga neunggeul. Beda ieu antara pilihan sareng futures ditujukeun upami para investor ngurus kontrak anu tiasa dikirimkeun. Dina kaayaan kalawan kontrak pakampungan, margin variasi ditangtukeun poean jeung bédana fundamental antara pilihan jeung futures ceases bisa dirasakeun. Dina hal ieu, seller moal dibayar harga pasar nalika urus geus réngsé. Tapi, bursa bakal tiasa cagar jaminan tangtu ngalawan kawajiban dianggap ku pihak. Dina kaayaan kalawan kontrak pakampungan, margin variasi ditangtukeun poean jeung bédana fundamental antara pilihan jeung futures ceases bisa dirasakeun. Dina hal ieu, seller moal dibayar harga pasar nalika urus geus réngsé. Tapi, bursa bakal tiasa cagar jaminan tangtu ngalawan kawajiban dianggap ku pihak. Dina kaayaan kalawan kontrak pakampungan, margin variasi ditangtukeun poean jeung bédana fundamental antara pilihan jeung futures ceases bisa dirasakeun. Dina hal ieu, seller moal dibayar harga pasar nalika urus geus réngsé. Tapi, bursa bakal tiasa cagar jaminan tangtu ngalawan kawajiban dianggap ku pihak.
Clearing dilumangsungkeun unggal poé, dina kerangka nu silih mayar margin variasi lumangsung nepi ka béakna. Dina kaayaan kitu, exercising pilihan janten ekonomis inexpedient, saprak teu mungkin pikeun nganteurkeun asset dina harga anu relevan dina waktu kacindekan tina kontrak. Dina nilai pilihan, kalayan ngembangkeun acara sapertos, sok aya premium samentara anu leungit kalawan awal béakna. Palaksanaan pilihan moal mangaruhan kasaimbangan akun, sarta pilihan bakal diganti ku mangsa nu bakal datang di terminal. Kadaluwarsa futures – naon anu lumangsung dina posisi: https://youtu.be/QQjRRxXZP3Y

Bedana antara futures jeung kontrak maju

Aya ogé bédana antara kontrak maju sareng futures anu dilebetkeun ku investor. A maju nyaéta transaksi hiji-waktos dilakukeun di luar séntral jeung asumsina yén meuli komoditi, jaminan atawa mata uang bakal lumangsung dina mangsa nu bakal datang. Para pihak ngabahas kaayaan utama sateuacanna:

• harga;
• istilah;
• kaayaan tambahan.

Dina hal ieu, urus dilumangsungkeun kalawan aset nyata, sarta teu saperti kalawan futures, nalika urang teu ngawangkong ngeunaan mindahkeun barang.

Maju ieu dirancang pikeun nanggungkeun ka kantor asuransi pamilon dina urus ngalawan fluctuations harga anu kamungkinan lumangsung dina mangsa nu bakal datang. Henteu aya standar anu ketat nalika nyimpulkeun kontrak, janten transaksi sapertos kitu henteu tiasa dilaksanakeun dina bursa.

Kontrak payun sareng futures [/ caption] Kontrak payun sareng futures béda-béda dina aspék ieu:

• gol – maju bakal menyimpulkan pikeun diobral atawa meuli aset nyata, nu ngakibatkeun tinimbangan sadaya kaayaan anu mangpaat pikeun duanana pihak. Dina kasus kadua, kontrak futures anu hedging posisi sorangan atawa benefiting tina béda harga. Futures ngan dina 5% kasus ngakibatkeun pihak ka bursa barang nyata atawa instrumen finansial;
• volume asset – nalika concluding kontrak maju, pamilon dina urus bebas ngitung volume diperlukeun, nyokot kana akun kaperluan maranéhanana. Dina kasus futures, volume ditangtukeun ku bursa, sarta pamilon pasar boga hak pikeun nerapkeun sababaraha kontrak;
• kualitas instrumen – maju nyadiakeun kasempetan pikeun ngagunakeun aset kualitas naon, gumantung kana requests naon datangna ti meuli. Lamun datang ka futures, kualitas instrumen ditangtukeun ku spésifikasi bursa nu;
• Pangiriman barang – nalika nandatanganan payun, aset sok dikirimkeun, sareng nalika nyimpulkeun pangiriman futures dilaksanakeun dina bentuk anu didirikeun ku bursa, tapi dina kalolobaan kasus éta henteu dugi ka ieu;
• istilah – istilah pangiriman nalika Signing maju ditangtukeun ku pihak ka urus. Sarat kontrak futures ditangtukeun ku bursa nu;
• liquidity – kontrak maju dicirikeun ku liquidity kawates, saprak istilah kacindekan na bisa ditarima keur bunderan tangtu counterparties antara nu ieu menyimpulkan. Futures mangrupakeun instrumen kacida cair, kumaha oge, tingkat indikator ieu gumantung kana kualitas asset kaayaan.

futures sareng pilihan [/ caption] Résiko transaksi nalika nandatanganan payun cukup luhur, sabab aya kamungkinan pasangan éta moal minuhan kawajibanna. Hésé pisan pikeun ngajual deui kontrak sapertos kitu, sabab kaayaanana dirumuskeun kalayan tumut kana kahoyong bunderan sempit jalma. A maju teu bisa dibatalkeun lamun counterparty nu teu masihan idin -na pikeun ieu. Sedengkeun pikeun resiko pakait sareng futures, aranjeunna dianalisis di jéntré ku clearing imah saméméh kacindekan tina urus, alatan nu turunan dicirikeun ku tingkat luhur reliabiliti. Pamakéan maju teu pakait jeung nyieun kontribusi awal salaku kawajiban jaminan. Sedengkeun pikeun futures, dina hal ieu jarang pisan ngalakukeun tanpa aranjeunna. Prosedur pikeun nyimpulkeun transaksi nalika nyusun kontrak maju henteu diatur ku saha waé,

Strategi dagang futures

Pikeun dagang futures, padagang ngagunakeun sababaraha téhnik populér:

• jadwal bursa kontrak dibandingkeun jeung bulan hareup nu pangiriman dijadwalkeun sarta periode ngalaporkeun sanggeus éta;
• perbandingan dijieun antara harga spot tina saham jeung kontrak futures, lamun nilaina leuwih luhur, teras urang ngobrol ngeunaan contango , nu dianggap premium relatif ka harga hiji asset. Lamun kaayaan dibalikkeun dina pasaran, mangka disebut backwardation , nu dianggap diskon dina hubungan jeung biaya dasar. Éta dina bédana Nilai tukeur anu timbul dina kaayaan ieu anu padagang earn;
• ulikan ngeunaan grafik futures ngagunakeun analisis téhnis, indikator, faktor fundamental anu bisa mangaruhan harga kontrak.

Dagang ku tingkat dukungan:
Strategi dagang “Arbitrase” ngalibatkeun transaksi kalayan arah anu béda. Hal ieu ngamungkinkeun anjeun kauntungan tina bédana antara harga jual sareng jual. Prosedur ieu dilaksanakeun dina séntral anu béda atanapi dina situs anu sami. Kadang-kadang téhnik arbitrase samentara dipaké, nalika kontrak dijieun dina bursa sarua, tapi dina période béda. Aya sababaraha jinis Arbitrase:

• temporal;
• spasial;
• kalénder.

Earning tanpa tren jeung indikator: futures Arbitrage [/ caption] Padagang bisa muka posisi pondok tur panjang nalika dagang kontrak futures. Téhnik ieu ngalibatkeun pameseran kontrak pikeun nyayogikeun aset anu tangtu sareng, upami paningkatan nilai futures, ngajual éta sateuacan béakna kontrak. Gawe sareng posisi pondok nyaéta pikeun ngajual futures upami aya kamajuan anu teu nguntungkeun. Lamun kaayaan ngaronjatkeun engké, anjeunna mundut kontrak deui, tapi dina waragad handap, earning on bédana dina harga. Futures bakal mindahkeun sinkron jeung asset kaayaan, kumaha oge, aya sababaraha bédana antara aranjeunna, leveling sakumaha deukeut béakna. A futures sumebar nyaéta bubuka simultaneous tina posisi pondok tur panjang, Contona, meuli jeung ngajual asset kaayaan sarua. Aranjeunna bakal béda dina tanggal béakna. Upami padagang muka posisi anu panjang, maka urang nyarioskeun panyebaran bullish. posisi pondok dipaké dina pasar biruang dina hubungan deukeut kontrak. Lamun strategi dipaké dina hubungan jeung rupa-rupa aset, teras urang ngobrol ngeunaan sumebarna intercommodity.
Dagang futures ngagunakeun strategi sumebar antar bursa[/ caption] Naon futures sareng kumaha cara dagang di pasar turunan Moscow Exchange – strategi dagang dina kontrak futures: https://youtu.be/ZDg14Rya6LI

Pro jeung kontra ngeunaan dagang futures

Aya sababaraha kaunggulan tina dagang futures:

• euweuh waragad tambahan sarta waragad disumputkeun;
• aya aksés ka kolam renang futures kalawan béakna pikeun sataun;
• liquidity luhur asset, volatility jeung dagang dinamis.

Karugian tina kontrak dagang futures:

• teu cocog pikeun dagang jangka panjang, sabab valid keur waktu nu tangtu;
• nalika béakna lumangsung, poéna ditutup otomatis, nyokot kana akun harga pasar ayeuna jeung pesenan pending dihapus;
• Anjeun teu bisa mindahkeun trades kabuka ka kontrak kadaluwarsa bulan hareup.

Timbang sagala pro jeung kontra saméméh dagang ieu instrumen kacida picilakaeun.

Jenis kontrak futures

Aya dua jenis kontrak futures:

1. Pangiriman.
2. Patempatan – tanpa pangiriman.

Deliverable futures oblige nu meuli jeung seller pikeun sabenerna ngajual barang jeung mayar eta dina istilah dieusian dina kontrak. Patempatan antara aranjeunna dilumangsungkeun dina harga anu dibereskeun dina dinten panungtungan dagang. Lamun, kalawan tanggal alatan, seller teu bisa nyadiakeun meuli jeung barang, teras bursa imposes hukuman ka anjeunna.
Ditaksirfutures teu aya hubunganana sareng pasokan produk anu saleresna. Hal ieu dianggap yén salah sahiji pihak bakal mayar pihak séjén pikeun urus bédana antara nilai asset dina waktu urus jeung harga sabenerna produk dina waktu béakna kontrak. Patempatan antara counterparties dijieun dina duit, sarta pangiriman fisik barang teu disadiakeun. Transaksi sapertos kitu dilakukeun pikeun hedging atanapi manipulasi spekulatif. Hedging ngidinan Anjeun pikeun nivakeun kamungkinan karugian anu ditampi nalika nyimpulkeun kontrak di pasar sanés.

Harga kontrak futures – contango na backwardation

Kontrak futures digolongkeun salaku komoditi bursa tunggal, kalayan nilai anu béda ti harga aset éta. Indikator ieu tiasa dipangaruhan ku ramalan sareng résiko anu disababkeun ku kamungkinan parobihan dina subyek perjanjian anu kantos dihontal. Harga hiji asset di pasar jeung harga futures komoditi ieu bisa boga rasio négatip atawa positif.

Upami kontrakna langkung mahal tibatan aset, maka kaayaan ieu disebut contango. Dina kasus nalika kaayaan dibalikkeun, urang ngobrol ngeunaan mundur.

Dina kaayaan ieu, paling investor ngaharepkeun yén harga asset dina séntral baris geura-giru turun nyata.
Contango sareng mundur dina bagan [/ caption] Harga futures mangrupikeun nilai pasar ayeuna tina kontrak anu gaduh tanggal béakna. Harga wajar dihartikeun salaku biaya pikeun meunangkeun hiji asset anu bakal dikirimkeun langsung lajeng nahan eta, ngaliwatan pamakéan, ngaliwatan kauntungan-pembuatan, diobral atawa pamakéan. Dina waktos anu sami, dina harga anu adil, nguntungkeun pikeun padagang mésér kontrak pikeun aset kalayan tanggal kematangan anu tangtu. Beda antara saluyu jeung harga ayeuna disebut dasar kontrak, nu aya dina dua nagara relatif ka harga spot asset teh.
Naon mangaruhan nilai kontrak futures[/ caption]

Asuransi

Dagang dilaksanakeun tunduk kana penyediaan transaksi, ngalangkungan deposit, jumlahna 2 – 10% tina harga aset kontrak. Ieu asuransi diperlukeun ku bursa ti duanana pihak asup kana kontrak. Jumlah set diblokir dina rekening, ngabentuk jenis jaminan. Upami harga futures naék, margin penjual naék, sareng upami turun, éta turun. Mékanisme ieu ngamungkinkeun anjeun pikeun nyingkahan prosedur pamayaran nalika nyimpulkeun kontrak. Nalika masa depan dilaksanakeun dugi ka ditutup, para pihak ngalaksanakeun kawajiban ku cara ngirimkeun aset atanapi nransferkeun artos. Nalika salah sahiji pamilon teu hayang minuhan kawajiban na, bursa ngalakukeun eta pikeun anjeunna, ninggalkeun dirina jumlah nu tangtu tina jaminan. Skéma ieu ngan lumaku pikeun kontrak nu nyadiakeun keur pangiriman asset.

tanggal kadaluwarsa

Aya sababaraha tanggal béakna kontrak. Contona, pikeun indéks dollar, saham, instrumen finansial, tanggal béakna nyaéta quarterly on Jumaah katilu tina bulan panungtungan suku. Aya futures sareng kaluar bulanan, khususna Minyak Mentah CME. Jenis kontrak anu sanés tiasa réngsé dina dinten sanés. Pikeun dagangan futures sacara produktif, anjeun kedah émut tanggal béakna kontrak. Upami aya panurunan anu teu kaduga dina volume saatos béakna perdagangan dinten salajengna, maka waktosna leres, sareng kalolobaan padagang ngawitan nutup transaksi sateuacan terminasi kontrak.
Struktur kontrak futures[/ caption] Unggal kontrak futures boga tanggal béakna. Pariksa spésifikasi kontrak pikeun kaping béakna kontrak Anjeun. Biasana aya serelek anu signifikan dina volume nalika kontrak futures sumping dina sababaraha dinten saatos béakna. Ieu kusabab sadaya padagang jangka pondok nutup posisina sareng ngan ukur jalma sareng perusahaan anu hoyong mésér atanapi ngajual produk dasarna teras dagang sareng nahan posisina dugi ka tanggal béakna. Padagang jangka pondok teu asup kana kontrak futures saméméh béakna, aranjeunna saukur nyieun atawa leungit duit dumasar kana fluctuations harga anu lumangsung sanggeus meuli atawa pondok kontrak.