VIX भय एवं अस्थिरता सूचकांक – किम् अस्ति, तस्य न्याय्यं कथं कर्तव्यं तथा च तस्य पूर्वानुमानं कथं करणीयम् इति।
VIX अनुक्रमणिका – किम् अस्ति
VIX सूचकाङ्कः एकः सूचकः अस्ति यः
अर्थव्यवस्थायाः अस्थिरतां प्रतिबिम्बयति | अन्यथा निवेशकभावनासूचकः इति उच्यते । VIX सूचकाङ्कस्य उच्चमूल्यानि शेयरबाजारेषु खिलाडयः तदनुरूपं भयं सूचयन्ति, यदा तु न्यूनमूल्यानि तस्य विपरीतम् निक्षेपकानां संतोषजनकस्थितिं संकेतयन्ति
CBOE Volatility Index इति किम्
सीबीओई अस्थिरतासूचकाङ्कः एकः सूचकः अस्ति यः प्रतिभूतिविपण्ये अपेक्षां प्रतिबिम्बयति। संयुक्तराज्यसंस्थायाः अर्थव्यवस्थायाः मुख्यसूचकाङ्कस्य एस एण्ड पी ५०० सूचकाङ्के नवीनतमपरिवर्तनानां आधारेण परिवर्तनं भवति
। विगत ३० दिवसों के अस्थिरता पूर्वानुमान को ध्यान में रखा जाता है। एतादृशाः अस्थायीप्रतिबन्धाः एसपीएक्स-सूचकाङ्के समाप्तितिथिः गृहीताः इति कारणेन भवन्ति ।
VIX सूचकं अवगत्य
VIX चार्ट् आगामिषु ३६५ दिवसेषु निक्षेपकानां अपेक्षां प्रतिबिम्बयति। व्यभिचाराः असङ्गतिः च अपि गृहीताः सन्ति, यथा एस एण्ड पी ५०० सूचकाङ्कस्य कृते । मुख्यः विचलनः सम्पत्तिमूल्ये गतिः अस्ति यः ६८ प्रतिशतपरिधिमध्ये पतति । एकं सरलं उदाहरणं विचारयामः। यदि VIX चार्ट् अद्य 15 पठति तर्हि संख्या पूर्वचर्चितपरिधिसमानत्वेन S&P इत्यस्य वर्तमानमूल्यस्य प्रतिशतस्य समाना भवति।
VIX कथं गण्यते
भवद्भिः एतस्मात् तथ्येन आरम्भः करणीयः यत् प्रश्ने सूचकाङ्कः साधारणप्रतिभूतिः नास्ति, अपितु विकल्पाः सन्ति । अर्थात् निवेशकः भविष्ये पूर्वनिर्धारितमूल्येन स्टॉक्स् अथवा बाण्ड् इत्यस्य व्यापारं कर्तुं शक्नोति । विकल्पानां मूल्ये वृद्धिः तस्मिन् काले भवति यदा विपण्यं क्षीणं भवति अथवा उभयदिशि निरन्तरं उतार-चढावः भवति । वृद्धिः सर्वदा न भवति, परन्तु अधिकांशकालं यावत्, अतः केचन निवेशकाः स्वसम्पत्त्याः रक्षणार्थं विकल्पान् उत्तमं बीमां मन्यन्ते । बृहत्तमः लाभः तदा भवति यदा प्रतिभूतयः गहन-अस्थिरतायाः अधीनाः भवन्ति ।
VIX कथं भविष्यस्य पूर्वानुमानं कर्तुं शक्नोति
शेयर बाजार न केवलं पूर्वनिर्धारितमूल्येन प्रतिभूतिः क्रेतुं प्रस्तावितुं शक्नोति, अपितु S & P 500 सूचकाङ्के विकल्पान् अपि क्रेतुं प्रस्तावितुं शक्नोति शीर्षके संख्या अमेरिकायाः बृहत्तमानां कम्पनीनां संख्यां सूचयति ये व्यावहारिकरूपेण राज्येन नियमिताः न सन्ति – ते निजी सन्ति . सूचकाङ्कानां संकलनं कुर्वन्तः विशेषज्ञाः गतमासस्य विकल्पानां वास्तविकव्ययस्य गणनां कुर्वन्ति । S&P 500 इत्यस्य व्यवहारस्य उपयोगेन प्रवेशनिर्गमनयोः विश्लेषणेन भविष्यस्य अस्थिरतायाः गणना कर्तुं शक्यते ।
न्यूनाङ्कस्य अर्थः किम् ?
VIX सूचकाङ्कः निवेशकानां भयस्य प्रमाणं सम्भाव्यभावं च प्रतिबिम्बयितुं समर्थः अस्ति । अपेक्षितस्य अस्थिरतायाः विश्लेषणेन एतत् भवति । विचारितः सूचकः यथा अधिकः भवति तथा विपण्यां अधिकं आतङ्कः चिन्ता च भवति, न्यूनः सूचकः च तस्य विपरीतम् सूचयति – निवेशकानां शान्तिः सन्तुष्टिः च।
VIX व्यापार कैसे करें
VIX प्रत्यक्षतया क्रेतुं न शक्यते, परन्तु निवेशकान् प्रश्ने विकल्पेषु व्यापारं कर्तुं कोऽपि निषेधं न करोति। प्रासंगिकविपण्ये एकं स्थानं उद्घाटयितुं पर्याप्तम्, विकल्पाः वायदा च द्वौ अपि उपयुक्तौ स्तः। निवेशकानां व्यापारिणां च कृते व्यापारः एव प्राधान्यमार्गः अस्ति । एतस्य साधनस्य उपयोगेन भवान् विद्यमानं पोर्टफोलियो हेज् कर्तुं शक्नोति, तथैव सूचकाङ्कस्य मूल्ये परिवर्तनेन अर्जितुं शक्नोति, यदि निकटभविष्यत्काले पोर्टफोलियोमध्ये सम्पत्तिषु तीव्रक्षयः अपेक्षितः अस्ति VIX भय एवं अस्थिरता सूचकांक को ऑनलाइन देख सकते हैं: https://www.google.com/finance/quote/VIX:INDEXCBOE?sa=X&ved=2ahUKEwjyz6qymvP5AhUv_7sIHS8kARIQ3ecFegQIHxAg
VIX पर धन कैसे कमाये
२००८ तमे वर्षे यदा वैश्विक-आर्थिक-संकटः अभवत् तदा प्रतिभूति-विपण्ये उतार-चढावस्य विषये धनं अर्जयितुं शेयर-बजारेषु खिलाडयः रुचिः महती वर्धिता सम्पत्तिमूल्ये परिवर्तनस्य सट्टेबाजीयाः अग्रगामी एषः एव आसीत् । २००८ तमे वर्षे घटितानां घटनानां परिणामः नूतनाः विपणयः उत्पादाः च सन्ति येन भवान् VIX सूचकाङ्के निवेशं कर्तुं शक्नोति । एतत् ईटीएफ -ईटीएन-इत्यादीनां
उपयोगेन कर्तुं शक्यते
।
- केचन निवेशकाः अनुमानात्मकक्रियासु अल्पकालिक-आयस्य कृते विचारित-उपकरणानाम् उपयोगं कुर्वन्ति – सूचकाङ्कपरिवर्तनानि ।
- शेषं हेज – केनचित् कारणेन मूल्ये न्यूनतायाः समये आदानप्रदानेषु विद्यमानसम्पत्त्याः बीमा करोति। एतादृशानां परिवर्तनानां परिणामः निष्कासनानां क्षतिपूर्तिः भविष्यति, यतः तदनुरूपसूचकाङ्कः वर्धते ।
व्यापार रणनीति का प्रयोग किया जा सकता है
VIX इत्यस्य आधारेण बहवः व्यापाररणनीतयः सन्ति । आवाम् एकं सर्वाधिकं प्रभावी सुरक्षितं च विचारयामः — ETN इत्यत्र व्यापारः। संक्षेपः शास्त्रीयवाद्यसदृशः भवेत्, परन्तु एतत् सर्वथा सत्यं नास्ति । यथा पूर्वमेव उक्तं, VIX इत्यस्य अधोगतिप्रवृत्तिः शेयर-बजारे न्यून-अस्थिरतायाः उच्च-स्थिरतायाः च समये निश्चिता अस्ति । परन्तु अनिश्चिततायाः, खिलाडयः भयस्य च समये वर्धते, यत्र अयुक्तसम्पत्त्याः अस्थिरता अपि अस्ति । रणनीत्याः सारः वर्तमानसूचकानाम् मूल्याङ्कनं भवति, तथैव ऐतिहासिकदत्तांशस्य मूल्याङ्कनं भवति, येन विपण्यस्य अधिकं वस्तुनिष्ठमूल्यांकनं भवति इसके अितिरक्त उपरोक्त रणनीनत को अन्य तकनीकी सूचकों के साथ प्रयोग ककया जा सकता है। ते उपयोगिनो भवितुम् अर्हन्ति यथा कालेण व्यवहारसमाप्तिमूल्याङ्कनार्थम् । तान्त्रिकसंशोधनं कर्तुं .
बोलिंगर बैण्ड एवं नव अवधि सरल
चल औसत .
- Bollinger Band इति एकं साधनं यत् अस्थिरतां प्रदर्शयति तथा च अपेक्षितमूल्यपरिवर्तनस्य अवधिं निरीक्षितुं शक्नोति। विचार्यमाने रणनीत्यां तस्य उपयोगः औसतं प्रति पुनर्प्राप्तेः सूचकरूपेण कर्तुं शक्यते ।
- द्वि-बैण्ड-चल-सरासरी भवतः प्रविष्टीनां परिष्कारं कर्तुं साहाय्यं करिष्यति ।
एतत् वक्तव्यं यत् दीर्घकालीननिवेशेषु अल्पकालीननिवेशेषु च एषा रणनीतिः उपयोक्तुं शक्यते । प्रविष्टिः रणनीत्यानुसारं शर्तानाम् एकसमयपूर्तिकालस्य कालखण्डे एव क्रियते । दीर्घस्थानानां कृते शर्तानाम् उदाहरणं विचार्यताम् : १.
- VIX अधोगतिप्रवृत्तौ अस्ति;
- VIX सूचकाङ्कः अधः बोलिंगर्-पट्टिकां प्रति पतति, तथा च अधिमानतः अधः;
- नवकालस्य चलसरासरी प्रयुक्तस्य सूचकाङ्कस्य मूल्यात् अधः भवति;
- प्रवेशः नवकालस्य गतिं अतिक्रम्य व्ययेन क्रियते;
- VIX सूचकाङ्कस्य अद्यतन-उतार-चढावात् न्यूनं स्टॉप-हानि-सहितं विनिमय-आदेशं स्थापयितव्यम्;
- यदा सूचकाङ्कः उपरितः बोलिंगर्-पट्टिकां लङ्घयति तदा भवान् स्थानं बन्दं कर्तुं शक्नोति ।
यदि भवान् उपर्युक्तनिर्देशान् विपरीतरूपेण उपयुङ्क्ते तर्हि भवान् तानि शर्ताः प्राप्स्यति येन भवान् लघुस्थानानि प्रविष्टुं शक्नोति । शेयर बाजार की स्थिति को प्रतिबिम्बित करने वाला एक चार्ट पर विचार करें तथा उपरोक्त रणनीति का विश्लेषण करें।
यदा कश्चन निवेशकः निश्चिन्तः भवति यत् VIX सूचकाङ्कः पतने अस्ति तथा च निम्नबोलिंगरचिह्नं भग्नं वा भङ्गं कर्तुं समीपे अस्ति, तदा सः दीर्घव्यापारप्रवेशस्य सज्जतां कर्तुं शक्नोति। प्रविष्टिः तस्मिन् क्षणे भविष्यति यदा द्विकालमूल्यं वास्तविकमूल्यं स्पृशति, प्रायः तत् न्यूनतरमपि भवति। भवन्तः चार्टे अपि द्रष्टुं शक्नुवन्ति यत् पीतवर्णीयः पट्टिका रक्तस्य अपेक्षया अधिकः अस्ति, यत्र बोलिंगर्-पट्टिका वर्तमानमूल्यं स्पृशति इति क्षणः अपि अस्ति अस्मात् एतत् निष्पद्यते यत् निवेशकः सम्पत्तिमूल्ये वृद्धिं नवकालस्य चलसरासरीसमापनात् पूर्वं सुसमयं प्रतीक्षते स्म क्रयण आदेशः अन्तिमे न्यूनतममूल्ये स्थापितः भवति, प्रायः किञ्चित् न्यूनतरम् अपि । परमं लक्ष्यं निर्गमनार्थं उपरितनबोलिङ्गर्-पट्टिकां पारयितुं भवति । VIX भयसूचकाङ्कः अस्थिरतायाः विश्लेषणं कृत्वा दुर्घटनानां पूर्वानुमानं करोति: https:
VIX पर निवेशक कैसे धन हानि करते हैं
संकटस्य समये ये निवेशकाः निवेशस्य, सम्पत्तिधारणस्य च दीर्घकालीनप्रक्रियायां रुचिं लभन्ते, ते VIX सूचकाङ्कस्य तीव्रवृद्धिं द्रष्टुं शक्नुवन्ति। फलतः पोर्टफोलियो समुचितविकल्पैः पुनः पूरितः भवति, येन दीर्घकालीनहानिः क्षतिपूर्तिः कर्तव्या । एषः दृष्टिकोणः अतीव तार्किकः प्रतीयते, परन्तु सम्पत्तिमूल्यानां तीक्ष्णपरिवर्तनं विना शेयर-बजारः पुनः प्राप्तुं शक्नोति । एषा स्थितिः भयस्य अस्थिरतायाः च सूचकाङ्कस्य मूल्ये न्यूनतां जनयिष्यति, येन निवेशकस्य महती हानिः भविष्यति । इदमपि ज्ञातव्यं यत् ईटीएफ-सम्पत्तयः दग्धाः भवन्ति । अर्थात् तादृशी सम्पत्तिः दीर्घकालं यावत् संग्रहीतुं न शक्यते। यथा, यदि भवान् प्रायः कोऽपि कोषः पश्यति यः भय-अस्थिरता-सूचकाङ्के निवेशं कर्तुं शक्नोति तर्हि भवान् तादृशस्य सम्पत्ति-मूल्ये व्यवस्थित-अवरोह-प्रवृत्तिं द्रष्टुं शक्नोति अस्य मुख्यकारणं एस एण्ड पी सूचकाङ्के नूतनानां वायदानां अधिग्रहणस्य पुरातनस्य च विक्रयणस्य आवश्यकता अस्ति । अतः कस्मिंश्चित् कोषे समाविष्टाः सम्पत्तिः सम्पत्तिनां स्थिरतायाः आधारेण VIX चार्टस्य तस्य गतिस्य च अनुकरणं करिष्यन्ति। सामान्यतः, सर्वे अनुबन्धाः घोषितसूचके प्रायः १ मासपर्यन्तं स्थापिताः भवन्ति । तेषां व्ययः तेषां अवधि-अनुसारं भिद्यते – अवधिः यावत् लघुः भवति तावत् अनुबन्धः सस्तो भवति तथा च तद्विपरीतम्। कोषः प्रतिदिनं केषाञ्चन वायदा-अनुबन्धानां विक्रयणं कृत्वा ततः अन्येषां अधिग्रहणं कर्तुं बाध्यते । यथा – यदि प्रथमस्य वायदायाः अवधिः १५ दिवसाः भवति तर्हि तस्य मूल्यं न्यूनं भविष्यति, यदि ३० वा अधिकं वा भवति तर्हि तदनुरूपं महत् मूल्यं भविष्यति अर्थात् कोषः अधिकमूल्येन वायदां क्रीत्वा बहु सस्तेन विक्रयति। एतेन निवेशकानां हानिः भवति । यदि भवान् VIX सूचकाङ्के विकल्पान् क्रीणाति तर्हि तदा भवन्तः विपण्यां दीर्घकालीनमन्दतायाः समये अथवा अस्थिरतायाः तीव्रवृद्धेः सन्दर्भे सुरक्षितरूपेण क्रीडितुं शक्नुवन्ति। यन्त्रेण सह अनुमानं अतीव जोखिमपूर्णं भवति, अतः उपयोगस्य अल्पकालीनदृष्टिकोणे एव सीमितं भवितुं श्रेयस्करम्।
