De VIX Fear and Volatility Index – wat it is, hoe it te rjochtfeardigjen en hoe it te foarsizzen.
VIX-yndeks – wat is it
De VIX-yndeks is in yndikator dy’t de
volatiliteit fan ‘e ekonomy reflektearret . Oars wurdt it in yndikator fan ynvesteardersentimint neamd. Hege wearden fan ‘e VIX-yndeks jouwe de oerienkommende eangsten fan spilers op’ e oandielmerken oan, wylst lege wearden, krekt oarsom, in befredigjende tastân fan deposanten sinjalearje.
Wat is de CBOE Volatility Index
De CBOE volatiliteit yndeks is in yndikator dy’t wjerspegelet ferwachtings yn ‘e weardepapieren merk. It feroaret ôfhinklik fan ‘e lêste feroaringen yn’ e
S&P 500 -yndeks, de haadyndeks fan ‘e ekonomy fan’ e Feriene Steaten. De volatiliteitsprognose foar de lêste 30 dagen wurdt rekken holden. Sokke tydlike beheiningen binne te tankjen oan it feit dat de ferfaldatums op ‘e SPX-yndeks rekken holden wurde.
De VIX-yndikator begripe
De VIX-diagram wjerspegelet de ferwachtings fan deposanten oer de kommende 365 dagen. Ofwikingen en ynkonsistinsjes wurde ek rekken holden, bygelyks foar de S&P 500-yndeks. De wichtichste ôfwiking is de beweging yn ‘e wearde fan aktiva dy’t falt ûnder it berik fan 68 prosint. Litte wy in ienfâldich foarbyld beskôgje. As de VIX-kaart hjoed 15 lêst, is it nûmer gelyk oan in persintaazje fan ‘e hjoeddeistige wearde fan’ e S&P dy’t lyk is oan it earder besprutsen berik.
Hoe VIX wurdt berekkene
Jo moatte begjinne mei it feit dat de yndeks yn kwestje is gjin gewoane weardepapieren, mar opsjes. Dat is, in ynvestearder kin yn ‘e takomst oandielen as obligaasjes hannelje tsjin in foarbepaalde priis. In ferheging fan ‘e wearde fan opsjes komt foar op in tiid dat de merk yn ferfal is of konstant fluktuearret yn beide rjochtingen. Groei komt net altyd foar, mar meastentiids, dus guon ynvestearders beskôgje opsjes in goede fersekering om har fermogen te beskermjen. De grutste winsten komme foar as weardepapieren ûndergeane oan djippe volatiliteit.
Hoe’t de VIX de takomst kin foarsizze
De oandielmerk kin biede om net allinich weardepapieren te keapjen tsjin in foarbepaalde priis, mar ek opsjes op ‘e yndeks fan S & P 500. It nûmer yn’ e titel jout it oantal fan ‘e grutste bedriuwen fan Amearika oan dy’t praktysk net regele wurde troch de steat – se binne privee . Spesjalisten dy’t yndeksen kompilearje nimme rekken mei de werklike kosten fan opsjes foar de lêste moanne. It gedrach fan ‘e S&P 500 kin brûkt wurde om takomstige volatiliteit te berekkenjen troch sawol yngong as útgong te analysearjen.
Wat betsjut in lege skoare?
De VIX-yndeks is by steat om sawol de graad fan eangst as mooglik de stimming fan ynvestearders te reflektearjen. Dit bart troch it analysearjen fan de ferwachte volatiliteit. Hoe heger de beskôge yndikator, hoe mear panyk en eangst yn ‘e merk, en in lege yndikator jout it tsjinoerstelde oan – de kalmte en tefredenheid fan ynvestearders.
Hoe hannelje VIX
VIX kin net direkt kocht wurde, mar gjinien ferbiedt ynvestearders fan hannel yn ‘e oanbelangjende opsjes. It is genôch om in posysje te iepenjen yn ‘e relevante merk, sawol opsjes as futures binne geskikt. Hannelje is de foarkommende manier foar sawol ynvestearders as hannelers. Mei dit ark kinne jo in besteande portefúlje hedge, en ek fertsjinje op in feroaring yn ‘e wearde fan’ e yndeks, as in skerpe delgong fan aktiva yn ‘e portefúlje wurdt ferwachte yn’ e heine takomst. De VIX Fear and Volatility Index kin online wurde besjoen op: https://www.google.com/finance/quote/VIX:INDEXCBOE?sa=X&ved=2ahUKEwjyz6qymvP5AhUv_7sIHS8kARIQ3ecFegQIHxAg
Hoe jild te meitsjen op VIX
Yn 2008, doe’t de wrâldwide ekonomyske krisis barde, gie it belang fan spilers op ‘e oandielmerken om jild te fertsjinjen op fluktuaasjes yn’ e weardepapiermerk signifikant tanommen. Dit wie de foarrinner fan weddenskip op feroaringen yn ‘e wearde fan aktiva. It resultaat fan ‘e eveneminten fan 2008 is nije merken en produkten wêrmei jo ynvestearje kinne yn’ e VIX-yndeks. Dit kin dien wurde mei
ETF’s en ETN’s.
- Guon ynvestearders brûke de beskôge ark foar koarte-termyn ynkommen op spekulative aksjes – yndeks feroarings.
- De rest hedge – fersekerje besteande aktiva op ‘e útwikselingen tidens in fermindering fan wearde om ien of oare reden. It resultaat fan sokke manipulaasjes sil kompensaasje wêze foar ûntlûken, om’t de oerienkommende yndeks sil groeie.
Hannelsstrategy dy’t brûkt wurde kin
D’r binne in protte hannelstrategyen basearre op de VIX. Litte wy ien fan ‘e meast effektive en feilichste beskôgje – hannel op ETN. De ôfkoarting kin lykje op in klassyk ynstrumint, mar dit is net hielendal wier. Lykas al neamd, is de delgeande trend fan ‘e VIX fêst yn in tiid fan lege volatiliteit en hege stabiliteit yn’ e oandielmerk. It groeit lykwols yn tiden fan ûnwissichheid en eangst foar spilers, ynklusyf ûnferstannige volatiliteit fan aktiva. De essinsje fan ‘e strategy is om de hjoeddeistige yndikatoaren te evaluearjen, lykas histoaryske gegevens, wêrtroch in mear objektive beoardieling fan’ e merk mooglik makket. Derneist kin de boppesteande strategy brûkt wurde yn kombinaasje mei oare technyske yndikatoaren. Se kinne brûkber wêze, bygelyks, om de foltôging fan transaksjes troch tiid te evaluearjen. Om technysk ûndersyk út te fieren,
Bollinger-band en njoggen-perioade ienfâldich
bewegend gemiddelde .
- De Bollinger Band is in ark dat volatiliteit toant en jo de perioade fan in ferwachte priisferoaring kinne folgje. Yn ‘e beskôge strategy kin it brûkt wurde as in yndikator fan herstel nei it gemiddelde.
- In twa-band bewegend gemiddelde sil helpe om jo ynstjoerings te ferfine.
It is it wurdich te sizzen dat dizze strategy kin brûkt wurde foar sawol lange termyn ynvestearrings as koarte termyn. De yngong, neffens de strategy, sil wurde útfierd yn ‘e perioade fan in ienmalige ferfolling fan’ e betingsten. Besjoch in foarbyld fan betingsten foar lange posysjes:
- VIX is yn in delgeande trend;
- de VIX-yndeks falt oan ‘e Bollinger-band oan’ e boaiem, en leafst leger;
- de njoggen-perioade bewegend gemiddelde is ûnder de wearde fan de yndeks brûkt;
- yngong wurdt útfierd op in kosten dy’t grutter binne as de njoggen-perioade moving;
- pleats in útwikselingsoarder mei in stopferlies dat leger is as de resinte fluktuaasjes fan ‘e VIX-yndeks;
- jo kinne de posysje slute as de yndeks de Bollinger-band fan boppen krúst.
As jo de boppesteande ynstruksjes yn omkear brûke, krije jo de betingsten wêrmei jo koarte posysjes kinne ynfiere. Beskôgje in grafyk dy’t de situaasje op ‘e oandielmerk reflektearret en analysearje de boppesteande strategy.
Hoe ynvestearders jild ferlieze op ‘e VIX
Yn tiden fan krisis kinne ynvestearders dy’t ynteressearre binne yn it lange-termyn proses fan ynvestearjen en hâlden fan aktiva, de VIX-yndeks skerp sjen litte. As gefolch, de portefúlje wurdt oanfolle mei passende opsjes, dy’t moatte kompensearje foar ferliezen op ‘e lange termyn. Dizze oanpak liket tige logysk, mar de beurs kin weromhelje sûnder skerpe feroarings yn assetwearden. Dizze situaasje sil liede ta in fal yn ‘e priis fan’ e yndeks fan eangst en volatiliteit, dy’t signifikante ferliezen foar de ynvestearder meibringt. It is ek de muoite wurdich op te merken dat ETF-aktiva tendearje te ferbaarnen. Dat is, sokke besittings kinne net op ‘e lange termyn bewarre wurde. As jo bygelyks hast alle fûnsen sjogge wêrmei jo ynvestearje kinne yn in eangst- en volatiliteitsyndeks, kinne jo in systematyske delgeande trend sjen yn ‘e wearde fan sa’n asset. De wichtichste reden hjirfoar is de needsaak om nije te krijen en âlde futures te ferkeapjen op ‘e S&P-yndeks. Dat de aktiva opnommen yn in bepaald fûns sil it VIX-diagram en har beweging imitearje ôfhinklik fan ‘e stabiliteit fan’ e aktiva. Meastentiids wurde alle kontrakten bewarre by de ferklearre yndikator foar sawat 1 moanne. Harren kosten fariearje ôfhinklik fan har termyn – hoe koarter de termyn, hoe goedkeaper it kontrakt en oarsom. It fûns is ferplichte om guon futureskontrakten op deistige basis te ferkeapjen en dan oaren te krijen. Bygelyks, as de earste futures in termyn fan 15 dagen hat, dan sil it minder kostje, en as 30 of mear, dan sil it navenant djoerder wêze. Dat is, it fûns keapet futures op in hegere priis en ferkeapet se folle goedkeaper. Dit bringt ferliezen foar ynvestearders. As jo opsjes keapje op ‘e VIX-yndeks, dan kinne jo spylje it feilich yn tiden fan lange-termyn downturns yn ‘e merk of yn it gefal fan in skerpe tanimming fan volatility. Spekulaasje mei it ynstrumint is tige riskant, dus it is better om josels te beheinen ta in koarte termyn perspektyf fan gebrûk.
