VIX қорқыныш пен құбылмалылық индексі – бұл не, оны қалай негіздеуге болады және оны қалай болжауға болады.
VIX индексі – бұл не
VIX индексі экономиканың құбылмалылығын көрсететін көрсеткіш болып табылады
. Әйтпесе, ол инвестор көңіл-күйінің көрсеткіші деп аталады. VIX индексінің жоғары мәндері қор нарықтарындағы ойыншылардың тиісті қорқыныштарын көрсетеді, ал төмен мәндер, керісінше, салымшылардың қанағаттанарлық жағдайын көрсетеді.
CBOE құбылмалылық индексі дегеніміз не
CBOE құбылмалылық индексі бағалы қағаздар нарығындағы күтуді көрсететін көрсеткіш болып табылады. Ол АҚШ экономикасының негізгі индексі болып табылатын S&P 500 индексіндегі соңғы өзгерістерге байланысты өзгереді
. Соңғы 30 күндегі құбылмалылық болжамы ескеріледі. Мұндай уақытша шектеулер SPX индексі бойынша жарамдылық мерзімінің ескерілуіне байланысты.
VIX индикаторын түсіну
VIX диаграммасы салымшылардың алдағы 365 күндегі күтулерін көрсетеді. Ауытқулар мен сәйкессіздіктер де ескеріледі, мысалы, S&P 500 индексі үшін. Негізгі ауытқу – 68 пайыздық диапазоннан төмен түсетін активтер құнының қозғалысы. Қарапайым мысалды қарастырайық. Егер VIX диаграммасы бүгін 15-ті көрсетсе, бұл сан S&P ағымдағы құнының бұрын талқыланған диапазонға тең болатын пайызына тең.
VIX қалай есептеледі
Қарастырылып отырған индекс қарапайым бағалы қағаздар емес, опциондар екенінен бастау керек. Яғни, инвестор болашақта акцияларды немесе облигацияларды алдын ала белгіленген бағамен саудалай алады. Опциондар құнының өсуі нарық құлдырауы кезінде немесе екі бағытта үнемі өзгеріп отыратын уақытта болады. Өсу әрқашан бола бермейді, бірақ көбінесе, сондықтан кейбір инвесторлар өз активтерін қорғау үшін опцияларды жақсы сақтандыру деп санайды. Ең үлкен пайда бағалы қағаздар терең құбылмалылыққа ұшыраған кезде пайда болады.
VIX болашақты қалай болжай алады
Қор нарығы тек алдын ала белгіленген баға бойынша бағалы қағаздарды ғана емес, сонымен қатар S & P 500 индексі бойынша опциондарды сатып алуды ұсына алады.Тақырыптағы сан Американың іс жүзінде мемлекет тарапынан реттелмейтін ірі компаниялардың санын көрсетеді – олар жеке болып табылады. . Индекстерді құрастыратын мамандар соңғы айдағы опциондардың нақты құнын ескереді. S&P 500 мінез-құлқы кіруді де, шығуды да талдау арқылы болашақ құбылмалылықты есептеу үшін пайдаланылуы мүмкін.
Төмен балл нені білдіреді?
VIX индексі инвесторлардың қорқыныш дәрежесін де, ықтимал көңіл-күйін де көрсете алады. Бұл күтілетін құбылмалылықты талдау арқылы болады. Қарастырылған көрсеткіш неғұрлым жоғары болса, соғұрлым нарықтағы дүрбелең мен алаңдаушылық, ал төмен көрсеткіш керісінше – инвесторлардың тыныштығы мен қанағаттануын көрсетеді.
VIX саудасы қалай жүргізіледі
VIX-ті тікелей сатып алуға болмайды, бірақ ешкім инвесторларға қаралып жатқан опциондармен сауда жасауға тыйым салмайды. Тиісті нарықта позицияны ашу жеткілікті, опциондар да, фьючерстер де қолайлы. Сауда – бұл инвесторлар үшін де, трейдерлер үшін де қолайлы әдіс. Бұл құралды пайдалана отырып, сіз бар портфельді хеджирлеуге, сондай-ақ жақын арада портфельдегі активтердің күрт төмендеуі күтілсе, индекс құнының өзгеруінен пайда табуға болады. VIX қорқыныш пен құбылмалылық индексін мына жерден көруге болады: https://www.google.com/finance/quote/VIX:INDEXCBOE?sa=X&ved=2ahUKEwjyz6qymvP5AhUv_7sIHS8kARIQ3ecFegQIHxAg
VIX-те қалай ақша табуға болады
2008 жылы жаһандық экономикалық дағдарыс орын алған кезде қор нарығында ойыншылардың бағалы қағаздар нарығындағы ауытқулардан ақша табуға деген қызығушылықтары айтарлықтай өсті. Бұл активтер құнының өзгеруіне бәс тігудің бастаушысы болды. 2008 жылғы оқиғалардың нәтижесі – VIX индексіне инвестициялауға мүмкіндік беретін жаңа нарықтар мен өнімдер. Мұны
ETF және ETN арқылы жасауға болады.
- Кейбір инвесторлар алыпсатарлық әрекеттер бойынша қысқа мерзімді кіріс үшін қарастырылған құралдарды пайдаланады – индекстік өзгерістер.
- Қалған хеджирлеу – қандай да бір себептермен құнның төмендеуі кезінде биржалардағы бар активтерді сақтандыру. Мұндай манипуляциялардың нәтижесі төмендеулердің өтемақы болып табылады, өйткені сәйкес көрсеткіш өседі.
Қолданылуы мүмкін сауда стратегиясы
VIX негізіндегі көптеген сауда стратегиялары бар. Ең тиімді және қауіпсіз бірі — ETN саудасын қарастырайық. Аббревиатура классикалық аспапқа ұқсауы мүмкін, бірақ бұл мүлдем дұрыс емес. Жоғарыда айтылғандай, VIX төмендеу үрдісі қор нарығындағы төмен құбылмалылық пен жоғары тұрақтылық кезінде бекітілген. Дегенмен, ол белгісіздік және ойыншылардан қорқу, соның ішінде активтердің негізсіз құбылмалылығы кезінде өседі. Стратегияның мәні нарықты неғұрлым объективті бағалауға мүмкіндік беретін ағымдағы көрсеткіштерді, сондай-ақ тарихи деректерді бағалау болып табылады. Сонымен қатар, жоғарыда аталған стратегияны басқа техникалық көрсеткіштермен бірге қолдануға болады. Олар, мысалы, уақыт бойынша транзакциялардың аяқталуын бағалау үшін пайдалы болуы мүмкін. Техникалық зерттеулер жүргізу мақсатында,
Боллингер жолағы және тоғыз периодтық қарапайым
жылжымалы орташа .
- Bollinger Band – құбылмалылықты көрсететін және күтілетін баға өзгерісінің кезеңін бақылауға мүмкіндік беретін құрал. Қарастырылып отырған стратегияда оны орташа деңгейге дейін қалпына келтіру көрсеткіші ретінде пайдалануға болады.
- Екі жолақты жылжымалы орташа жазбаларыңызды нақтылауға көмектеседі.
Айта кету керек, бұл стратегия ұзақ мерзімді инвестициялар үшін де, қысқа мерзімді инвестициялар үшін де қолданылуы мүмкін. Кіру, стратегияға сәйкес, шарттарды бір реттік орындау кезеңінде жүзеге асырылады. Ұзақ позицияларға арналған шарттар мысалын қарастырыңыз:
- VIX төмендеу үрдісінде;
- VIX индексі төменгі жағындағы Боллингер жолағына түседі және жақсырақ төменірек;
- тоғыз кезеңдік жылжымалы орташа мән пайдаланылған индекс мәнінен төмен;
- енгізу тоғыз кезеңдік жылжытудан асатын құн бойынша жүзеге асырылады;
- VIX индексінің соңғы ауытқуларынан төмен тоқтату шығыны бар биржалық тапсырысты орналастыру;
- индекс Боллингер жолағын жоғарыдан кесіп өткенде позицияны жабуға болады.
Жоғарыдағы нұсқауларды керісінше қолдансаңыз, қысқа позицияларды енгізуге болатын шарттарды аласыз. Қор нарығындағы жағдайды көрсететін диаграмманы қарастырыңыз және жоғарыда аталған стратегияны талдаңыз.
VIX-те инвесторлар қалай ақша жоғалтады
Дағдарыс кезінде активтерді инвестициялау мен ұстаудың ұзақ мерзімді процесіне қызығушылық танытатын инвесторлар VIX индексінің күрт өсуін бақылай алады. Нәтижесінде портфель ұзақ мерзімді перспективада шығындардың орнын толтыруға тиіс тиісті нұсқалармен толықтырылады. Бұл тәсіл өте қисынды болып көрінеді, бірақ қор нарығы актив құнының күрт өзгеруінсіз қалпына келуі мүмкін. Бұл жағдай қорқыныш пен құбылмалылық индексі бағасының төмендеуіне әкеледі, бұл инвестор үшін айтарлықтай шығындарға әкеледі. Сондай-ақ, ETF активтері жанып кетуге бейім екенін атап өткен жөн. Яғни, мұндай активтер ұзақ мерзімде сақталуы мүмкін емес. Мысалы, қорқыныш пен құбылмалылық индексіне инвестициялауға мүмкіндік беретін кез келген дерлік қорды қарасаңыз, мұндай актив құнының жүйелі төмендеу үрдісін көре аласыз. Мұның басты себебі – S&P индексінде жаңа фьючерстерді алу және ескі фьючерстерді сату қажеттілігі. Сонымен, белгілі бір қорға кіретін активтер VIX диаграммасына және оның активтердің тұрақтылығына байланысты қозғалысына еліктейді. Әдетте, барлық келісімшарттар жарияланған көрсеткіште шамамен 1 ай сақталады. Олардың құны олардың мерзіміне байланысты өзгереді – мерзім неғұрлым қысқа болса, келісімшарт соғұрлым арзан болады және керісінше. Қор кейбір фьючерстік келісімшарттарды күнделікті сатуға, содан кейін басқаларын сатып алуға міндетті. Мысалы, егер бірінші фьючерстің мерзімі 15 күн болса, онда оның құны аз болады, ал 30 немесе одан көп болса, сәйкесінше қымбатырақ болады. Яғни, қор фьючерстерді жоғары бағамен сатып алып, әлдеқайда арзанға сатады. Бұл инвесторларға шығын әкеледі. VIX индексі бойынша опциондарды сатып алсаңыз, онда сіз оны нарықтағы ұзақ мерзімді құлдырау кезінде немесе құбылмалылықтың күрт өсуі жағдайында қауіпсіз ойнай аласыз. Құралмен алыпсатарлық өте қауіпті, сондықтан қысқа мерзімді пайдалану перспективасымен шектелген дұрыс.
