Индекс страха VIX: анализируем волатильность и предсказываем рынок

Индекс страха и волатильности VIX — что это такое, как его обосновать и как предсказать. 

Индекс VIX — что это такое

Индекс VIX — это показатель, который отражает волатильность экономики. Иначе его называют показателем настроения инвесторов. Высокие значения индекса VIX говорят о соответствующих опасениях игроков на фондовых рынках, а низкие наоборот сигнализируют об удовлетворительном состоянии вкладчиков.

Что из себя представляет индекса волатильности CBOE

Под индексом волатильности CBOE подразумевают показатель, отражающий ожидания на рынке ценных бумаг. Он меняется в зависимости от последних изменений индекса S&P 500 — главного индекса экономики Соединенных Штатов Америки. Учитывается прогноз волатильности за последние 30 суток. Такие временные ограничения обусловленные тем, что берутся в учет сроки действия на SPX индекс.

Понимание индикатора VIX

График VIX отражает ожидания вкладчиков на протяжении ближайших 365 дней. Также учитываются отклонения и несоответствия, например, для S&P 500 индекса. Основное отклонение — это движение стоимости активов, попадающее под диапазон 68 процентов.

Рассмотрим простой пример. Если на графике VIX сегодня значение 15, число равно процентному соотношению от настоящей стоимости того, что S&P будет равен ранее рассмотренному диапазону.

Во время анализа индикатора VIX необходимо иметь его актуальное значение на настоящий момент, а также проводить анализ с исторической точки зрения. То есть, обратить внимание, происходили ли такие события на рынке еще когда-либо. Если зарегистрированный показатель не превышает 20, то это говорит об относительно низком индексе страха инвесторов и наоборот.

Как рассчитывается VIX

Начать нужно с того, что рассматриваемый индекс — это не обычные ценные бумаги, а опционы. То есть инвестор может совершать операции с акциями или облигациями по заранее установленной цене в будущем.

Рост стоимости опционов происходит в момент, когда рынок находится на спаде или постоянно колеблется в обе стороны. Рост происходит не всегда, но в большей части случаев, поэтому некоторые инвесторы считают опционы хорошей страховкой, чтобы защитить свои активы.

Самый большой рост происходит в моментах, когда ценные бумаги поддаются глубокой волатильности.

Как VIX может предсказывать будущее

Фондовый рынок может предложить приобрести не только ценные бумаги по заранее установленной цене, но и опционы на индекс S&P 500. Число в названии говорит о количестве крупнейших компаний Америки, которые практически не регулируются государством — являются частными.

Специалисты, составляющие индексы, учитывают актуальную стоимость опционов за последний месяц. На поведении S&P 500 можно рассчитать будущую волатильность, если анализировать как вход, так и выход.

Что означает низкий показатель индекса

Индекс VIX способен отображать как степень страха, так и потенциально настроение инвесторов. Происходит это путем анализа предполагаемой волатильности. Чем рассматриваемый показатель выше, тем больше паники и беспокойств на рынке, а низкий показатель говорит о противоположном — спокойствии и удовлетворенности инвесторов.

Как торговать VIX

VIX невозможно купить напрямую, однако никто не запрещает инвесторам совершать торги рассматриваемыми опционами. Достаточно открыть позицию на соответствующем рынке, подойдет как опционный, так и фьючерсный.

Торговля — это более предпочтительный способ как для инвесторов, так и для трейдеров. При помощи данного инструмента можно хеджировать уже имеющийся портфель, а также заработать на перемене стоимости индекса, если в ближайшее время предвидится резкий спад активов, находящихся в портфеле.

Индекс страха и волатильности VIX можно смотреть онлайн по ссылке:

https://www.google.com/finance/quote/VIX:INDEXCBOE?sa=X&ved=2ahUKEwjyz6qymvP5AhUv_7sIHS8kARIQ3ecFegQIHxAg

Как заработать на VIX

В 2008 году, когда произошел мировой экономический кризис, интерес игроков на фондовых рынках к заработку на колебаниях на рынке ценных бумаг значительно вырос. Это стало предшественником появления ставок на перемены стоимости активов. Результат событий 2008 года — это новые рынки и продукты, позволяющие вкладывать в индекс VIX. Делать это можно с использованием ETF и ETN.

• Некоторые инвесторы используют рассматриваемые инструменты для краткосрочного дохода на спекулятивных действиях — изменениях индекса.
• Остальные же хеджируют — страхуют имеющиеся активы на биржах во время снижения стоимости по какой-то причине. Результатом таких манипуляций будет компенсация просадок, поскольку соответствующий индекс вырастет.

Торговая стратегия, которую можно использовать

Существует немало стратегий для торговли, построенных на VIX. Рассмотрим одну из наиболее эффективных и безопасных — торговля на ETN. Аббревиатура может напоминать классический инструмент, однако это не совсем так.

Как уже было сказано, тенденции VIX к падению фиксируется во время низкой волатильности и высокой стабильности на фондовом рынке. Однако он растет во время неопределенностей и страха игроков, в том числе и необоснованной волатильности активов. Суть стратегии заключается в оценке показателей на текущий момент, а также исторических данных, которые позволят более объективно оценить рынок.

Помимо этого, приведенная стратегия может использоваться в связке с другими техническими индикаторами. Они могут быть полезны, например, для оценки совершения сделок по времени. Для того чтобы проводить технические исследования, можно воспользоваться двумя следующими инструментами: полосой Боллинджера и девятипериодной простой скользящей средней.

• Полоса Боллинджера — инструмент, который отображает волатильность и позволяет отследить промежуток предположительной смены стоимости. В рассматриваемой стратегии она может использоваться как показатель восстановления к средним.
• Двухполосная скользящая средняя поможет уточнить входы.

Стоит сказать, что данная стратегия может использовать как для долгосрочных инвестиций, так и краткосрочных. Вход, согласно стратегии, будет осуществляться во время периода единовременного выполнения условий.

Рассмотрим пример условий для длинных позиции:

• VIX находится в тенденции к падению;
• индекс VIX падает до полосы Боллинджера внизу, а лучше ниже;
• девятипериодная скользящая находится ниже стоимости используемого индекса;
• вход осуществляется по стоимости, которая превышает девятипериодную скользящую;
• следует размещать биржевую заявку со стоп-лоссом, который ниже, чем недавние колебания индекса VIX;
• закрывать позицию можно, когда индекс перейдет полосу Боллинджера сверху.

Если использовать приведенные инструкции противоположно, то получатся условия, с помощью которых можно войти на короткие позиции.

Рассмотрим график, который отражает ситуацию на фондовом рынке и разберем приведенную стратегию.

На графике можно увидеть повторяющуюся ситуацию, где сначала идет систематический спад, а потом резкий взлет стоимости активов. Красные полосы на приведенном графике — это полосы Боллинджера. Желтая линия в центре — это 9-периодная скользящая. Синие кружки — это наиболее удачный момент для выхода.  А зеленые отражают тренды. На графике видно, что вначале идет тенденция к упадку.

Когда инвестор убедился, что индекс VIX находится на спаде и пробил или близко к пробитию нижней отметки Боллинджера, он может готовиться к заходу на длинную сделку. Вход произойдет в момент касания стоимости двухпериодной с фактической ценой, зачастую он происходит еще ниже. На графике также можно заметить, что желтая полоса находится выше, чем красная, в том числе и в момент касания полосы Боллинджера с актуальной ценой.

Из этого следует, что инвестор выждал удачное время до роста стоимости активов и закрытия девятипериодной скользящей. Заявка на покупку размещена на последней минимальной стоимости, а зачастую это делают даже немного ниже. Конечная цель — пересечение верхней полосы Боллинджера для выхода.

Индекс страха VIX: анализируем волатильность и предсказываем обвалы:

Как инвесторы теряют деньги на VIX

Во времена кризисов инвесторы, которые заинтересованы в долгосрочном процессе инвестирования и удержания активов, могут отслеживать резкий рост индекса VIX. В итоге портфель пополняется соответствующими опционами, которые должны компенсировать убытки в долгосрочной перспективе.

Такой подход кажется весьма логичным, однако фондовый рынок может восстанавливаться без резких изменений стоимости активов. Такая ситуация приведет к падению цены индекса страха и волатильности, что за собой повлечет значительные убытки для инвестора.

Также стоит отметить, что ETF-активы имеют свойство выгорать. То есть такие активы не получится хранить в долгосрочной перспективе. К примеру, можно взглянуть практически на любой фонд, который позволяет инвестировать в индекс страха и волатильности, — можно заметить систематическую тенденцию к падению стоимости такого актива.

Основная причина этому — необходимость приобретать новые и реализовывать старые фьючерсы на S&P индекс. Так активы, входящие в определенный фонд, будут имитировать VIX график и его движение в зависимости от стабильности активов.

Обычно все контракты держатся на заявленном показателе около 1 месяца. Их стоимость варьируется в зависимости от их срока — чем меньше срок, тем дешевле контракт и наоборот. Фонд обязан реализовывать некоторую часть фьючерсных контрактов ежедневно, а затем приобретать другие. Например, если у первого фьючерса срок 15 дней, то стоить он будет меньше, а если 30 и больше, то соответственно дороже.

То есть фонд покупает фьючерсы дороже, а продает значительно дешевле. Это и приносит убыток инвесторам.

Если приобретать опционы индекса VIX, то можно перестраховаться во времена долговременных спадов на рынке или в случае резкого роста волатильности. Спекуляции с инструментом являются очень рискованными, поэтому лучше ограничиться краткосрочной перспективой использования.

Если вам понравилась статья, то подписывайтесь на мой телеграм канал.