VIX შიშისა და არასტაბილურობის ინდექსი – რა არის ეს, როგორ გავამართლოთ და როგორ ვიწინასწარმეტყველოთ.
- VIX ინდექსი – რა არის ეს
- რა არის CBOE არასტაბილურობის ინდექსი
- VIX ინდიკატორის გაგება
- როგორ გამოითვლება VIX
- როგორ შეუძლია VIX-ს მომავლის პროგნოზირება
- რას ნიშნავს დაბალი ქულა?
- როგორ ვავაჭროთ VIX
- როგორ გამოიმუშაოთ ფული VIX-ზე
- სავაჭრო სტრატეგია, რომელიც შეიძლება გამოყენებულ იქნას
- როგორ კარგავენ ინვესტორები ფულს VIX-ზე
VIX ინდექსი – რა არის ეს
VIX ინდექსი არის ინდიკატორი, რომელიც ასახავს ეკონომიკის
არასტაბილურობას . წინააღმდეგ შემთხვევაში, მას უწოდებენ ინვესტორთა განწყობის ინდიკატორს. VIX ინდექსის მაღალი მნიშვნელობები მიუთითებს მოთამაშეების შესაბამის შიშებზე საფონდო ბირჟებზე, ხოლო დაბალი ღირებულებები, პირიქით, მიანიშნებს მეანაბრეების დამაკმაყოფილებელ მდგომარეობაზე.
რა არის CBOE არასტაბილურობის ინდექსი
CBOE არასტაბილურობის ინდექსი არის ინდიკატორი, რომელიც ასახავს მოლოდინებს ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე. ის იცვლება
S&P 500 ინდექსის, შეერთებული შტატების ეკონომიკის მთავარი ინდექსის უახლესი ცვლილებების მიხედვით. გათვალისწინებულია არასტაბილურობის პროგნოზი ბოლო 30 დღის განმავლობაში. ასეთი დროებითი შეზღუდვები განპირობებულია იმით, რომ გათვალისწინებულია SPX ინდექსზე გასვლის ვადები.
VIX ინდიკატორის გაგება
VIX სქემა ასახავს მეანაბრეების მოლოდინებს მომდევნო 365 დღის განმავლობაში. ასევე გათვალისწინებულია გადახრები და შეუსაბამობები, მაგალითად, S&P 500 ინდექსისთვის. მთავარი გადახრა არის აქტივების ღირებულების მოძრაობა, რომელიც ეცემა 68 პროცენტიან დიაპაზონში. განვიხილოთ მარტივი მაგალითი. თუ VIX დიაგრამა წაიკითხავს 15 დღეს, რიცხვი უდრის S&P-ის დღევანდელი მნიშვნელობის პროცენტს, რომელიც უდრის ადრე განხილულ დიაპაზონს.
როგორ გამოითვლება VIX
თქვენ უნდა დაიწყოთ იმით, რომ ინდექსი არ არის ჩვეულებრივი ფასიანი ქაღალდები, არამედ ოფციები. ანუ, ინვესტორს შეუძლია მომავალში ვაჭრობა აქციებით ან ობლიგაციებით წინასწარ განსაზღვრულ ფასად. ოფციონების ღირებულების ზრდა ხდება იმ დროს, როდესაც ბაზარი კლებულობს ან მუდმივად იცვლება ორივე მიმართულებით. ზრდა ყოველთვის არ ხდება, მაგრამ უმეტესად, ამიტომ ზოგიერთი ინვესტორი განიხილავს ვარიანტებს კარგ დაზღვევად მათი აქტივების დასაცავად. ყველაზე დიდი მოგება ხდება მაშინ, როდესაც ფასიანი ქაღალდები ექვემდებარება ღრმა ცვალებადობას.
როგორ შეუძლია VIX-ს მომავლის პროგნოზირება
საფონდო ბირჟამ შეიძლება შესთავაზოს არა მხოლოდ ფასიანი ქაღალდების ყიდვა წინასწარ განსაზღვრულ ფასად, არამედ ოფციები S&P 500 ინდექსზე. სათაურის ნომერი მიუთითებს ამერიკის უმსხვილესი კომპანიების რაოდენობაზე, რომლებიც პრაქტიკულად არ რეგულირდება სახელმწიფოს მიერ – ისინი კერძოა. . ინდექსების შემადგენელი სპეციალისტები ითვალისწინებენ ბოლო თვის ოფციონების რეალურ ღირებულებას. S&P 500-ის ქცევა შეიძლება გამოყენებულ იქნას მომავალი არასტაბილურობის გამოსათვლელად, როგორც შესვლის, ასევე გასვლის ანალიზით.
რას ნიშნავს დაბალი ქულა?
VIX ინდექსს შეუძლია ასახოს როგორც შიშის ხარისხი, ასევე ინვესტორების პოტენციური განწყობა. ეს ხდება მოსალოდნელი არასტაბილურობის ანალიზით. რაც უფრო მაღალია განხილული მაჩვენებელი, მით მეტია პანიკა და შფოთვა ბაზარზე, დაბალი მაჩვენებელი კი პირიქით – ინვესტორების სიმშვიდესა და კმაყოფილებაზე მიუთითებს.
როგორ ვავაჭროთ VIX
VIX-ის პირდაპირ ყიდვა შეუძლებელია, მაგრამ არავინ კრძალავს ინვესტორებს ამ ოფციონებით ვაჭრობას. საკმარისია პოზიციის გახსნა შესაბამის ბაზარზე, შესაფერისია როგორც ოფციები, ასევე ფიუჩერსები. ვაჭრობა სასურველი გზაა როგორც ინვესტორებისთვის, ასევე ტრეიდერებისთვის. ამ ხელსაწყოს გამოყენებით შეგიძლიათ არსებული პორტფელის ჰეჯირება, ასევე მიიღოთ შემოსავალი ინდექსის ღირებულების ცვლილებაზე, თუ უახლოეს მომავალში მოსალოდნელია პორტფელში აქტივების მკვეთრი ვარდნა. VIX შიშისა და არასტაბილურობის ინდექსის ნახვა შეგიძლიათ ონლაინ მისამართზე: https://www.google.com/finance/quote/VIX:INDEXCBOE?sa=X&ved=2ahUKEwjyz6qymvP5AhUv_7sIHS8kARIQ3ecFegQIHxAg
როგორ გამოიმუშაოთ ფული VIX-ზე
2008 წელს, როდესაც მოხდა გლობალური ეკონომიკური კრიზისი, საფონდო ბირჟებზე მოთამაშეთა ინტერესი ფასიანი ქაღალდების ბაზრის რყევებზე ფულის შოვნისთვის მნიშვნელოვნად გაიზარდა. ეს იყო ფსონების წინამორბედი აქტივების ღირებულების ცვლილებაზე. 2008 წლის მოვლენების შედეგია ახალი ბაზრები და პროდუქტები, რომლებიც საშუალებას გაძლევთ ინვესტიცია განახორციელოთ VIX ინდექსში. ეს შეიძლება გაკეთდეს
ETF-ების და ETN-ების გამოყენებით.
- ზოგიერთი ინვესტორი იყენებს განხილულ ინსტრუმენტებს მოკლევადიანი შემოსავლისთვის სპეკულაციურ ქმედებებზე – ინდექსის ცვლილებებზე.
- დანარჩენი ჰეჯირება – დააზღვიეთ ბირჟებზე არსებული აქტივები რაიმე მიზეზით ღირებულების შემცირების დროს. ასეთი მანიპულაციების შედეგი იქნება შემცირების კომპენსაცია, რადგან შესაბამისი ინდექსი გაიზრდება.
სავაჭრო სტრატეგია, რომელიც შეიძლება გამოყენებულ იქნას
VIX-ზე დაფუძნებული მრავალი სავაჭრო სტრატეგია არსებობს. მოდით განვიხილოთ ერთ-ერთი ყველაზე ეფექტური და უსაფრთხო – ვაჭრობა ETN-ზე. აბრევიატურა შეიძლება წააგავდეს კლასიკურ ინსტრუმენტს, მაგრამ ეს მთლად ასე არ არის. როგორც უკვე აღვნიშნეთ, VIX-ის დაღმავალი ტენდენცია ფიქსირდება საფონდო ბირჟაზე დაბალი ცვალებადობისა და მაღალი სტაბილურობის დროს. თუმცა, ის იზრდება გაურკვევლობის და მოთამაშეების შიშის დროს, მათ შორის აქტივების არაგონივრული ცვალებადობის დროს. სტრატეგიის არსი არის არსებული მაჩვენებლების, ასევე ისტორიული მონაცემების შეფასება, რაც ბაზრის უფრო ობიექტური შეფასების საშუალებას მისცემს. გარდა ამისა, ზემოაღნიშნული სტრატეგია შეიძლება გამოყენებულ იქნას სხვა ტექნიკურ ინდიკატორებთან ერთად. ისინი შეიძლება სასარგებლო იყოს, მაგალითად, ტრანზაქციების დასრულება დროის მიხედვით შესაფასებლად. ტექნიკური კვლევის ჩასატარებლად,
ბოლინჯერის ზოლი და ცხრა პერიოდიანი მარტივი
მოძრავი საშუალო .
- Bollinger Band არის ინსტრუმენტი, რომელიც აჩვენებს არასტაბილურობას და საშუალებას გაძლევთ თვალყური ადევნოთ მოსალოდნელი ფასის ცვლილების პერიოდს. განსახილველ სტრატეგიაში ის შეიძლება გამოვიყენოთ საშუალოზე აღდგენის ინდიკატორად.
- ორი ზოლიანი მოძრავი საშუალო დაგეხმარებათ თქვენი ჩანაწერების დახვეწაში.
აღსანიშნავია, რომ ამ სტრატეგიის გამოყენება შესაძლებელია როგორც გრძელვადიანი, ასევე მოკლევადიანი ინვესტიციებისთვის. შესვლა, სტრატეგიის მიხედვით, განხორციელდება პირობების ერთჯერადი შესრულების პერიოდში. განვიხილოთ პირობების მაგალითი გრძელი პოზიციებისთვის:
- VIX კლების ტენდენციაშია;
- VIX ინდექსი ეცემა Bollinger ზოლს ბოლოში და სასურველია უფრო დაბალი;
- ცხრა პერიოდის მოძრავი საშუალო დაბალია გამოყენებული ინდექსის მნიშვნელობაზე;
- შესვლა ხორციელდება ღირებულებით, რომელიც აღემატება ცხრა პერიოდის გადაადგილებას;
- განათავსეთ გაცვლითი ორდერი სტოპ ლოსით, რომელიც დაბალია VIX ინდექსის ბოლო რყევებზე;
- თქვენ შეგიძლიათ დახუროთ პოზიცია, როდესაც ინდექსი გადაკვეთს Bollinger ზოლს ზემოდან.
თუ ზემოთ მოცემულ ინსტრუქციებს საპირისპიროდ გამოიყენებთ, მიიღებთ პირობებს, რომლითაც შეგიძლიათ შეიყვანოთ მოკლე პოზიციები. განვიხილოთ სქემა, რომელიც ასახავს საფონდო ბირჟაზე არსებულ ვითარებას და გაანალიზეთ ზემოაღნიშნული სტრატეგია.
როგორ კარგავენ ინვესტორები ფულს VIX-ზე
კრიზისის დროს, ინვესტორებს, რომლებიც დაინტერესებულნი არიან ინვესტირებისა და აქტივების გრძელვადიანი პროცესით, შეუძლიათ უყურონ VIX ინდექსის მკვეთრ ზრდას. შედეგად, პორტფელი ივსება შესაბამისი ვარიანტებით, რომლებიც გრძელვადიან პერსპექტივაში ანაზღაურებენ ზარალს. ეს მიდგომა ძალიან ლოგიკური ჩანს, მაგრამ საფონდო ბაზარს შეუძლია აღდგეს აქტივების ღირებულების მკვეთრი ცვლილების გარეშე. ეს ვითარება გამოიწვევს შიშისა და არასტაბილურობის ინდექსის ფასის დაცემას, რაც ინვესტორს მნიშვნელოვან ზარალს გამოიწვევს. ასევე აღსანიშნავია, რომ ETF აქტივები იწვის. ანუ, ასეთი აქტივები არ შეიძლება ინახებოდეს გრძელვადიან პერიოდში. მაგალითად, თუ გადახედავთ თითქმის ნებისმიერ ფონდს, რომელიც საშუალებას გაძლევთ ინვესტიცია განახორციელოთ შიშისა და ცვალებადობის ინდექსში, შეგიძლიათ ნახოთ ასეთი აქტივის ღირებულების სისტემატური კლების ტენდენცია. ამის მთავარი მიზეზი S&P ინდექსზე ახლის და ძველი ფიუჩერსების შეძენის საჭიროებაა. ასე რომ, გარკვეულ ფონდში შემავალი აქტივები მიბაძავს VIX სქემას და მის მოძრაობას აქტივების სტაბილურობიდან გამომდინარე. ჩვეულებრივ, ყველა კონტრაქტი ინახება დეკლარირებულ მაჩვენებელზე დაახლოებით 1 თვის განმავლობაში. მათი ღირებულება განსხვავდება მათი ვადის მიხედვით – რაც უფრო მოკლეა ვადა, მით უფრო იაფია კონტრაქტი და პირიქით. ფონდი ვალდებულია ყოველდღიურად გაყიდოს ზოგიერთი ფიუჩერსული კონტრაქტი და შემდეგ შეიძინოს სხვები. მაგალითად, თუ პირველ ფიუჩერსს აქვს 15 დღიანი ვადა, მაშინ ის ნაკლები ეღირება, ხოლო თუ 30 ან მეტი, მაშინ შესაბამისად უფრო ძვირი იქნება. ანუ ფონდი ფიუჩერსებს უფრო მაღალ ფასად ყიდულობს და გაცილებით იაფად ყიდის. ეს ინვესტორებს ზარალს მოაქვს. თუ ყიდულობთ ვარიანტებს VIX ინდექსზე, მაშინ შეგიძლიათ უსაფრთხოდ ითამაშოთ ბაზრის გრძელვადიანი ვარდნის დროს ან არასტაბილურობის მკვეთრი ზრდის შემთხვევაში. ინსტრუმენტთან სპეკულაცია ძალიან სარისკოა, ამიტომ უმჯობესია შემოიფარგლოთ გამოყენების მოკლევადიანი პერსპექტივით.
