VIX Fear and Volatility Index – តើវាជាអ្វី របៀបបង្ហាញអំពីភាពត្រឹមត្រូវ និងរបៀបទស្សន៍ទាយវា។
សន្ទស្សន៍ VIX – តើវាជាអ្វី
សន្ទស្សន៍ VIX គឺជាសូចនាករដែលឆ្លុះបញ្ចាំងពី
ការប្រែប្រួលនៃសេដ្ឋកិច្ច ។ បើមិនដូច្នោះទេវាត្រូវបានគេហៅថាសូចនាករនៃមនោសញ្ចេតនាវិនិយោគិន។ តម្លៃខ្ពស់នៃសន្ទស្សន៍ VIX បង្ហាញពីការភ័យខ្លាចដែលត្រូវគ្នារបស់អ្នកលេងនៅក្នុងទីផ្សារភាគហ៊ុន ខណៈដែលតម្លៃទាប ផ្ទុយទៅវិញ បង្ហាញពីស្ថានភាពពេញចិត្តរបស់អ្នកដាក់ប្រាក់បញ្ញើ។
តើអ្វីទៅជាសន្ទស្សន៍ភាពប្រែប្រួល CBOE
សន្ទស្សន៍ភាពប្រែប្រួល CBOE គឺជាសូចនាករដែលឆ្លុះបញ្ចាំងពីការរំពឹងទុកនៅក្នុងទីផ្សារមូលបត្រ។ វាផ្លាស់ប្តូរអាស្រ័យលើការផ្លាស់ប្តូរចុងក្រោយបំផុតនៅក្នុង
សន្ទស្សន៍ S&P 500 ដែលជាសន្ទស្សន៍សំខាន់នៃសេដ្ឋកិច្ចសហរដ្ឋអាមេរិក។ ការព្យាករណ៍ការប្រែប្រួលសម្រាប់រយៈពេល 30 ថ្ងៃចុងក្រោយត្រូវបានយកមកពិចារណា។ ការរឹតបន្តឹងបណ្តោះអាសន្នបែបនេះគឺដោយសារតែកាលបរិច្ឆេទផុតកំណត់នៅលើសន្ទស្សន៍ SPX ត្រូវបានយកមកពិចារណា។
ការយល់ដឹងអំពីសូចនាករ VIX
តារាង VIX ឆ្លុះបញ្ចាំងពីការរំពឹងទុករបស់អ្នកដាក់ប្រាក់បញ្ញើក្នុងរយៈពេល 365 ថ្ងៃបន្ទាប់។ គម្លាត និងភាពមិនស៊ីសង្វាក់គ្នាក៏ត្រូវបានយកមកពិចារណាផងដែរ ឧទាហរណ៍សម្រាប់សន្ទស្សន៍ S&P 500។ គម្លាតសំខាន់គឺចលនានៅក្នុងតម្លៃនៃទ្រព្យសកម្មដែលធ្លាក់នៅក្រោមជួរ 68 ភាគរយ។ ចូរយើងពិចារណាឧទាហរណ៍ដ៏សាមញ្ញមួយ។ ប្រសិនបើតារាង VIX អាន 15 ថ្ងៃនេះ លេខគឺស្មើនឹងភាគរយនៃតម្លៃបច្ចុប្បន្នរបស់ S&P ដែលស្មើនឹងជួរដែលបានពិភាក្សាពីមុន។
របៀបដែល VIX ត្រូវបានគណនា
អ្នកត្រូវចាប់ផ្តើមជាមួយនឹងការពិតដែលថាសន្ទស្សន៍នៅក្នុងសំណួរមិនមែនជាមូលបត្រធម្មតានោះទេប៉ុន្តែជាជម្រើស។ នោះគឺ វិនិយោគិនអាចជួញដូរភាគហ៊ុន ឬសញ្ញាប័ណ្ណក្នុងតម្លៃដែលបានកំណត់ទុកជាមុននាពេលអនាគត។ ការកើនឡើងតម្លៃនៃជម្រើសកើតឡើងនៅពេលទីផ្សារធ្លាក់ចុះ ឬប្រែប្រួលឥតឈប់ឈរក្នុងទិសដៅទាំងពីរ។ ការរីកចម្រើនមិនតែងតែកើតឡើងនោះទេ ប៉ុន្តែភាគច្រើននៃពេលវេលា ដូច្នេះអ្នកវិនិយោគមួយចំនួនចាត់ទុកជម្រើសជាការធានារ៉ាប់រងដ៏ល្អដើម្បីការពារទ្រព្យសម្បត្តិរបស់ពួកគេ។ ការកើនឡើងដ៏ធំបំផុតកើតឡើងនៅពេលដែលមូលបត្រចុះចាញ់នឹងការប្រែប្រួលយ៉ាងជ្រៅ។
របៀបដែល VIX អាចទស្សន៍ទាយអនាគត
ទីផ្សារភាគហ៊ុនអាចផ្តល់ជូនការទិញមិនត្រឹមតែមូលបត្រក្នុងតម្លៃដែលបានកំណត់ទុកជាមុនប៉ុណ្ណោះទេ ប៉ុន្តែក៏មានជម្រើសនៅលើសន្ទស្សន៍ S&P 500 ផងដែរ។ លេខនៅក្នុងចំណងជើងបង្ហាញពីចំនួនក្រុមហ៊ុនធំៗរបស់អាមេរិក ដែលអនុវត្តជាក់ស្តែងមិនគ្រប់គ្រងដោយរដ្ឋ – ពួកគេគឺជាក្រុមហ៊ុនឯកជន . អ្នកឯកទេសចងក្រងលិបិក្រមគិតគូរពីតម្លៃជាក់ស្តែងនៃជម្រើសសម្រាប់ខែចុងក្រោយ។ ឥរិយាបថរបស់ S&P 500 អាចត្រូវបានប្រើដើម្បីគណនាការប្រែប្រួលនាពេលអនាគតដោយការវិភាគទាំងការចូល និង ការចេញ។
តើពិន្ទុទាបមានន័យដូចម្តេច?
សន្ទស្សន៍ VIX អាចឆ្លុះបញ្ចាំងទាំងកម្រិតនៃការភ័យខ្លាច និងសក្តានុពលនៃអារម្មណ៍របស់អ្នកវិនិយោគ។ វាកើតឡើងដោយការវិភាគភាពប្រែប្រួលដែលរំពឹងទុក។ សូចនាករដែលបានពិចារណាកាន់តែខ្ពស់ ការភ័យស្លន់ស្លោ និងការថប់បារម្ភកាន់តែច្រើននៅក្នុងទីផ្សារ ហើយសូចនាករទាបបង្ហាញពីភាពផ្ទុយគ្នា – ភាពស្ងប់ស្ងាត់ និងការពេញចិត្តរបស់អ្នកវិនិយោគ។
របៀបធ្វើពាណិជ្ជកម្ម VIX
VIX មិនអាចទិញបានដោយផ្ទាល់ទេ ប៉ុន្តែគ្មានអ្នកណាហាមឃាត់អ្នកវិនិយោគពីការធ្វើពាណិជ្ជកម្មក្នុងជម្រើសដែលជាសំណួរនោះទេ។ វាគ្រប់គ្រាន់ហើយក្នុងការបើកមុខតំណែងនៅក្នុងទីផ្សារដែលពាក់ព័ន្ធ ទាំងជម្រើស និងអនាគតគឺសមរម្យ។ ការជួញដូរគឺជាវិធីដែលពេញចិត្តសម្រាប់ទាំងវិនិយោគិន និងពាណិជ្ជករ។ ដោយប្រើឧបករណ៍នេះ អ្នកអាចការពារផលប័ត្រដែលមានស្រាប់ ក៏ដូចជារកប្រាក់ចំណូលពីការផ្លាស់ប្តូរតម្លៃនៃលិបិក្រម ប្រសិនបើការធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំងនៃទ្រព្យសកម្មនៅក្នុងផលប័ត្រត្រូវបានរំពឹងទុកនាពេលអនាគតដ៏ខ្លីខាងមុខនេះ។ VIX Fear and Volatility Index អាចត្រូវបានមើលតាមអ៊ីនធឺណិតនៅ៖ https://www.google.com/finance/quote/VIX:INDEXCBOE?sa=X&ved=2ahUKEwjyz6qymvP5AhUv_7sIHS8kARIQ3ecFegQIHxAg
វិធីរកលុយតាម VIX
នៅក្នុងឆ្នាំ 2008 នៅពេលដែលវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចពិភពលោកបានកើតឡើង ចំណាប់អារម្មណ៍របស់អ្នកលេងនៅក្នុងទីផ្សារភាគហ៊ុនដើម្បីរកប្រាក់ពីការប្រែប្រួលនៅក្នុងទីផ្សារមូលបត្របានកើនឡើងយ៉ាងខ្លាំង។ នេះជាការភ្នាល់នាំមុខគេលើការផ្លាស់ប្តូរតម្លៃនៃទ្រព្យសកម្ម។ លទ្ធផលនៃព្រឹត្តិការណ៍ឆ្នាំ 2008 គឺជាទីផ្សារថ្មី និងផលិតផលដែលអនុញ្ញាតឱ្យអ្នកវិនិយោគនៅក្នុងសន្ទស្សន៍ VIX ។ នេះអាចត្រូវបានធ្វើដោយប្រើ
ETFs និង ETNs ។
- វិនិយោគិនខ្លះប្រើឧបករណ៍ដែលបានពិចារណាសម្រាប់ប្រាក់ចំណូលរយៈពេលខ្លីលើសកម្មភាពប៉ាន់ស្មាន – ការផ្លាស់ប្តូរសន្ទស្សន៍។
- ការការពារហានិភ័យដែលនៅសល់ – ធានាទ្រព្យសម្បត្តិដែលមានស្រាប់នៅលើការដោះដូរក្នុងអំឡុងពេលការថយចុះនៃតម្លៃសម្រាប់ហេតុផលមួយចំនួន។ លទ្ធផលនៃឧបាយកលបែបនេះនឹងក្លាយជាសំណងសម្រាប់ការដកថយ ដោយសារសន្ទស្សន៍ដែលត្រូវគ្នានឹងកើនឡើង។
យុទ្ធសាស្រ្តជួញដូរដែលអាចប្រើបាន
មានយុទ្ធសាស្រ្តជួញដូរជាច្រើនដោយផ្អែកលើ VIX ។ ចូរយើងពិចារណាមួយដែលមានប្រសិទ្ធភាព និងសុវត្ថិភាពបំផុត – ការជួញដូរនៅលើ ETN ។ អក្សរកាត់អាចស្រដៀងនឹងឧបករណ៍បុរាណ ប៉ុន្តែនេះមិនមែនជាការពិតទាំងស្រុងនោះទេ។ ដូចដែលបានបញ្ជាក់រួចមកហើយ និន្នាការធ្លាក់ចុះនៃ VIX ត្រូវបានជួសជុលនៅពេលនៃភាពប្រែប្រួលទាប និងស្ថិរភាពខ្ពស់នៅក្នុងទីផ្សារភាគហ៊ុន។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ វារីកចម្រើនក្នុងអំឡុងពេលនៃភាពមិនច្បាស់លាស់ និងការភ័យខ្លាចរបស់អ្នកលេង រួមទាំងការប្រែប្រួលនៃទ្រព្យសកម្មមិនសមហេតុផល។ ខ្លឹមសារនៃយុទ្ធសាស្ត្រគឺដើម្បីវាយតម្លៃសូចនាករបច្ចុប្បន្ន ក៏ដូចជាទិន្នន័យប្រវត្តិសាស្ត្រ ដែលនឹងអនុញ្ញាតឱ្យមានការវាយតម្លៃគោលដៅកាន់តែច្រើននៃទីផ្សារ។ លើសពីនេះ យុទ្ធសាស្ត្រខាងលើអាចប្រើប្រាស់រួមជាមួយនឹងសូចនាករបច្ចេកទេសផ្សេងទៀត។ ពួកគេអាចមានប្រយោជន៍ឧទាហរណ៍ដើម្បីវាយតម្លៃការបញ្ចប់ប្រតិបត្តិការតាមពេលវេលា។ ដើម្បីធ្វើការស្រាវជ្រាវបច្ចេកទេស
ក្រុមតន្រ្តី Bollinger និង ប្រាំបួន-period simple
moving average .
- Bollinger Band គឺជាឧបករណ៍ដែលបង្ហាញពីការប្រែប្រួល និងអនុញ្ញាតឱ្យអ្នកតាមដានរយៈពេលនៃការផ្លាស់ប្តូរតម្លៃដែលរំពឹងទុក។ នៅក្នុងយុទ្ធសាស្រ្តដែលកំពុងពិចារណា វាអាចត្រូវបានប្រើជាសូចនាករនៃការងើបឡើងវិញដល់កម្រិតមធ្យម។
- ការផ្លាស់ប្តូរមធ្យមភាគពីរ នឹងជួយកែលម្អធាតុរបស់អ្នក។
វាគឺមានតំលៃនិយាយថាយុទ្ធសាស្រ្តនេះអាចប្រើប្រាស់បានទាំងការវិនិយោគរយៈពេលវែង និងរយៈពេលខ្លី។ ការចូលនេះបើយោងតាមយុទ្ធសាស្រ្តនឹងត្រូវបានអនុវត្តក្នុងអំឡុងពេលនៃការបំពេញលក្ខខណ្ឌមួយដង។ ពិចារណាឧទាហរណ៍នៃលក្ខខណ្ឌសម្រាប់មុខតំណែងវែង៖
- VIX ស្ថិតក្នុងនិន្នាការធ្លាក់ចុះ។
- សន្ទស្សន៍ VIX ធ្លាក់ទៅក្រុម Bollinger នៅខាងក្រោម ហើយនិយមទាបជាង។
- មធ្យមភាគនៃការផ្លាស់ប្តូររយៈពេលប្រាំបួនគឺទាបជាងតម្លៃនៃសន្ទស្សន៍ដែលបានប្រើ។
- ការចូលត្រូវបានអនុវត្តក្នុងតម្លៃដែលលើសពីការផ្លាស់ប្តូររយៈពេលប្រាំបួន;
- ដាក់បញ្ជាផ្លាស់ប្តូរជាមួយនឹងការខាតបង់បញ្ឈប់ដែលទាបជាងការប្រែប្រួលថ្មីៗនៃសន្ទស្សន៍ VIX ។
- អ្នកអាចបិទទីតាំងនៅពេលដែលសន្ទស្សន៍ឆ្លងកាត់ក្រុម Bollinger ពីខាងលើ។
ប្រសិនបើអ្នកប្រើការណែនាំខាងលើបញ្ច្រាស អ្នកនឹងទទួលបានលក្ខខណ្ឌដែលអ្នកអាចបញ្ចូលមុខតំណែងខ្លី។ ពិចារណាតារាងដែលឆ្លុះបញ្ចាំងពីស្ថានភាពនៅលើទីផ្សារភាគហ៊ុន និងវិភាគយុទ្ធសាស្ត្រខាងលើ។
របៀបដែលវិនិយោគិនបាត់បង់ប្រាក់នៅលើ VIX
ក្នុងគ្រាមានវិបត្តិ វិនិយោគិនដែលចាប់អារម្មណ៍លើដំណើរការរយៈពេលវែងនៃការវិនិយោគ និងការកាន់កាប់ទ្រព្យសកម្មអាចមើលសន្ទស្សន៍ VIX កើនឡើងយ៉ាងខ្លាំង។ ជាលទ្ធផល ផលប័ត្រត្រូវបានបំពេញបន្ថែមជាមួយនឹងជម្រើសសមស្រប ដែលគួរតែទូទាត់សងសម្រាប់ការខាតបង់ក្នុងរយៈពេលវែង។ វិធីសាស្រ្តនេះហាក់ដូចជាឡូជីខលណាស់ ប៉ុន្តែទីផ្សារភាគហ៊ុនអាចងើបឡើងវិញដោយគ្មានការផ្លាស់ប្តូរយ៉ាងខ្លាំងនៅក្នុងតម្លៃទ្រព្យសកម្ម។ ស្ថានភាពនេះនឹងនាំឱ្យមានការធ្លាក់ចុះនៃតម្លៃសន្ទស្សន៍នៃការភ័យខ្លាចនិងភាពប្រែប្រួលដែលនឹងធ្វើឱ្យមានការខាតបង់យ៉ាងសំខាន់សម្រាប់អ្នកវិនិយោគ។ វាក៏គួរអោយកត់សំគាល់ផងដែរថាទ្រព្យសម្បត្តិ ETF មានទំនោរនឹងឆេះ។ ពោលគឺ ទ្រព្យសកម្មបែបនេះមិនអាចរក្សាទុកក្នុងរយៈពេលយូរបានទេ។ ឧទាហរណ៍ ប្រសិនបើអ្នកក្រឡេកមើលមូលនិធិស្ទើរតែទាំងអស់ដែលអនុញ្ញាតឱ្យអ្នកវិនិយោគក្នុងសន្ទស្សន៍ភាពភ័យខ្លាច និងការប្រែប្រួល អ្នកអាចឃើញនិន្នាការធ្លាក់ចុះជាប្រព័ន្ធនៅក្នុងតម្លៃនៃទ្រព្យសកម្មបែបនេះ។ ហេតុផលចម្បងសម្រាប់នេះគឺតម្រូវការដើម្បីទទួលបានថ្មី និងលក់អនាគតចាស់នៅលើសន្ទស្សន៍ S&P ។ ដូច្នេះទ្រព្យសកម្មដែលបានរួមបញ្ចូលនៅក្នុងមូលនិធិជាក់លាក់មួយនឹងធ្វើត្រាប់តាមតារាង VIX និងចលនារបស់វាអាស្រ័យលើស្ថេរភាពនៃទ្រព្យសកម្ម។ ជាធម្មតាកិច្ចសន្យាទាំងអស់ត្រូវបានរក្សាទុកនៅសូចនាករដែលបានប្រកាសប្រហែល 1 ខែ។ ការចំណាយរបស់ពួកគេប្រែប្រួលអាស្រ័យលើរយៈពេលរបស់ពួកគេ – រយៈពេលខ្លីជាងកិច្ចសន្យាមានតម្លៃថោកនិងផ្ទុយមកវិញ។ មូលនិធិនេះត្រូវបានទាមទារដើម្បីលក់កិច្ចសន្យាអនាគតមួយចំនួនជារៀងរាល់ថ្ងៃ ហើយបន្ទាប់មកទទួលបានផ្សេងទៀត។ ជាឧទាហរណ៍ ប្រសិនបើអនាគតដំបូងមានរយៈពេល 15 ថ្ងៃ នោះវានឹងចំណាយតិចជាង ហើយប្រសិនបើ 30 ឬច្រើនជាងនេះ នោះវានឹងមានតម្លៃថ្លៃជាង។ នោះគឺ មូលនិធិទិញអនាគតក្នុងតម្លៃខ្ពស់ ហើយលក់វាកាន់តែថោក។ នេះនាំមកនូវការខាតបង់ដល់អ្នកវិនិយោគ។ ប្រសិនបើអ្នកទិញជម្រើសនៅលើសន្ទស្សន៍ VIX, បន្ទាប់មក អ្នកអាចលេងវាដោយសុវត្ថិភាពនៅក្នុងពេលនៃការធ្លាក់ចុះរយៈពេលវែងនៅក្នុងទីផ្សារ ឬនៅក្នុងព្រឹត្តិការណ៍នៃការកើនឡើងយ៉ាងខ្លាំងនៃភាពប្រែប្រួល។ ការស្មានជាមួយឧបករណ៍គឺប្រថុយប្រថានណាស់ ដូច្នេះវាជាការប្រសើរក្នុងការកំណត់ខ្លួនអ្នកទៅនឹងទស្សនវិស័យរយៈពេលខ្លីនៃការប្រើប្រាស់។
