Kuka on Ray Dalio, elämä ja työ, hänen perusperiaatteensa sijoittamisessa
Ray Dalio on yksi maailman rikkaimmista ihmisistä nykyään. Hänet tunnetaan paitsi kyvystään tehdä voittoa, myös hänen erityisestä lähestymistavastaan liiketoimintaan. Tämä mies syntyi jazzmuusikon perheeseen New Yorkissa vuonna 1949. Hän tutustui arvopapereihin 12-vuotiaana. Tänä aikana hän osti ensimmäisen osakkeensa. Teini työskenteli osa-aikaisesti golfseurassa ja kuuli jatkuvasti keskusteluja pörssiaiheista. Hän säästi 300 dollaria ja käytti sitä Northeast Airlinesin osakkeiden ostamiseen. Valittaessa häntä ohjasi kaksi sääntöä:
Sen pitäisi koskea tunnettua yritystä.
Yhden osakkeen arvo ei saa ylittää 5 dollaria.
Kolmeen vuoteen hän ei ryhtynyt erityistoimiin. Liikkeeseenlaskijayritys sai sitten sulautumistarjouksen, jonka jälkeen osakkeen hinta nousi 300 dollarista yli 900 dollariin. Tämä osoitti nuorelle Ray Daliolle, että arvopaperimarkkinoilla voi tehdä hyvää rahaa, ja tämä määritti myöhemmin suurelta osin hänen elämänsä. Jo nuoruudessaan tuleva suuri sijoittaja hyväksyi toimintansa pääperiaatteeksi tarpeen tehdä itsenäisiä tuomioita, etsiä totuutta mielellään. Hän pitää koko uransa ajan avointa mieltä, halukkuutta ottaa vastaan uusia ideoita työelämässä menestymisen edellytyksenä. Vuonna 1971 hän aloitti opinnot Harvard Business Schoolissa. Tänä aikana hän työskenteli virkailijana New Yorkin pörssissä. Hän harjoitti kauppaa osakkeilla, valuutoilla sekä tavaralähetyksillä.Jälkimmäinen tapahtui harjoittelun aikana yhden Merrill Lynchin johtajista. Tuolloin pörssitoiminta ei ollut suosittua ja monet pitivät sitä lupaamattomana. Vuonna 1974 Ray Daliosta tuli Dominick & Dominick LLC:n hyödykejohtaja, ja hän siirtyi pian töihin välittäjänä ja kauppiaana Shearson Hayden Stonessa. Irtisanottuaan vuonna 1975 hän tajusi, että hänellä oli tarpeeksi tietoa ja kokemusta perustaakseen oman yrityksen, Bridgewater Associaten. Tähän mennessä hän oli jo saanut MBA-tutkinnon Harvard Business Schoolista. Vuonna 1974 Ray Daliosta tuli Dominick & Dominick LLC:n hyödykejohtaja, ja hän siirtyi pian töihin välittäjänä ja kauppiaana Shearson Hayden Stonessa. Irtisanottuaan vuonna 1975 hän tajusi, että hänellä oli tarpeeksi tietoa ja kokemusta perustaakseen oman yrityksen, Bridgewater Associaten. Tähän mennessä hän oli jo saanut MBA-tutkinnon Harvard Business Schoolista. Vuonna 1974 Ray Daliosta tuli Dominick & Dominick LLC:n hyödykejohtaja, ja hän siirtyi pian töihin välittäjänä ja kauppiaana Shearson Hayden Stonessa. Irtisanottuaan vuonna 1975 hän tajusi, että hänellä oli tarpeeksi tietoa ja kokemusta perustaakseen oman yrityksen, Bridgewater Associaten. Tähän mennessä hän oli jo saanut MBA-tutkinnon Harvard Business Schoolista. aligncenter ”width = 492”]aligncenter ”width = 492”] Bridgewater Associate Headquarters [/ caption] Tämä yritys kasvaa edelleen ja siitä tulee yksi maailman suurimmista hedge-rahastoista. Yhtiö hallinnoi 160 miljardin dollarin omaisuutta vuonna 2018. Tällä hetkellä Ray Dalion henkilökohtainen omaisuus ylitti 18 miljardia dollaria. Aluksi tällä yrityksellä oli vaikeaa. Dalio joutui erottamaan kaikki työntekijät ja pyytämään isältään 4 000 dollaria velkasitoumusten kattamiseksi. Huonon alun jälkeen sijoittaja mietti uudelleen asennettaan elämään ja tuli tarpeeseen noudattaa tiettyjä periaatteita.
Alkuvaiheessa hän näkee ongelmiensa syyn haluna nähdä itsensä oikeassa missä tahansa tilanteessa. Myöhemmin, kuten hän sanoo: ”Olen vaihtanut oikeassa olemisen ilon totuuden ymmärtämisen iloon.” Terveet ihmissuhteet tiimissä pyrkivät varmistamaan, että jokainen näyttää itsensä vahvimmalta puolelta ja paras idea voittaa riippumatta siitä, kuka sen ilmaisi.
Sijoittaja pitää meditaation harjoittamista erittäin tärkeänä. Hän uskoo, että henkinen parantaminen on liiketoiminnan menestyksen perusta. Hänen mielestään meditaatio antaa hänelle enemmän voimaa kuin uni, edistää luovaa lähestymistapaa elämään ja työhön.
Ray Dalion sijoitustyyli
Suuri sijoittaja toteutti yrityksessään erityisiä periaatteita, jotka auttoivat häntä saavuttamaan tämän päivän menestyksen ja jatkamaan soveltamistaan nyt. Hän pitää avoimuutta yhtenä tärkeimmistä. Ray Dalio pyrkii varmistamaan, että hänen työntekijöillään on objektiivista tietoa asioiden tilasta ja että he voivat itsenäisesti määrittää suhtautumisensa yritykseen. Pääpaino on työntekijöiden välisten suhteiden parantamisessa yrityksen sisällä, ainutlaatuisen yrityskulttuurin luomisessa ja kehittämisessä. Päätöksiä tehdessä on tärkeää pitää mielessä, että tapahtumat eivät usein ole ainutlaatuisia. Vastaavia asioita on tapahtunut aiemminkin, ja niistä voidaan ottaa opiksi. Niitä tutkimalla voit määrittää malleja, joista voi tulla perusta päätöksenteolle tietyssä tilanteessa. Yhtiö käyttää omaisuudenhoitoon kolmea sijoitussalkkua: Pure Alpha, Pure Alpha Major Markets ja All Weather. Näistä viimeinen, koko kauden portfolio, sisältää suurimman osan varoista. Ray Dalion portfolio koostuu seuraavista osista:
40 % pitkäaikaisia joukkovelkakirjoja;
15 % keskipitkän aikavälin velkapapereita;
30 % eri yritysten osakkeista;
7,5% kultaa;
7,5 % erityyppisiä hyödykkeitä.
Salkunhoidossa Dalio soveltaa analogiaperiaatetta menneisyyden vastaaviin tilanteisiin ja yrittää soveltaa strategioita, jotka ovat jo tuoneet menestystä. Käytännössä tämä portfolio on toiminut hyvin vuosien ajan. Yhden Rey Dalion tunnetuimman kirjan ”Big Debt Crises” kansi [/ kuvateksti] On mielenkiintoista, että tällaisen strategian tehokkuutta analysoitaessa otettiin huomioon erilaisia osakemarkkinoiden tilanteita ja tehtiin vastaava laskelma. Esimerkiksi vuoden 1929 kriisissä salkku menettäisi vain 20 %, mutta kompensoi sitten tämän noston. On myös syytä huomioida, että se ohitti kannattavuudessa S&P-indeksin vuosina 2008-2017. Ray Dalion menestyksen periaatteet (30 minuutissa): https://youtu.be/vKXk2Yhm58o Pure Alpha Major Markets keskittyy likvidimpiin varoihin. Yleensä he välttävät yhteistyötä kehittyvien markkinoiden kanssa. Rakenteeltaan se on pitkälti samanlainen kuin jokasään portfolio. Pure Alpha kiinnittää enemmän huomiota kehittyviin markkinoihin verrattuna Pure Alpha Major Markets -markkinoihin,mutta rakenteeltaan se eroaa siitä vähän. Pure Alpha oli 12 % kannattava vuoteen 2019 asti, mutta se kärsi 7,6 % tappiota vuonna 2020. Ray Dalio sanoi, että salkut luotiin jatkuvaa globaalia talouskehitystä odottaen. Pandemian aiheuttamien ongelmien vuoksi sijoittaja alkoi kiinnittää enemmän huomiota luotettavimpiin arvopapereihin. Ray Dalio kertoo haastatteluissaan asenteestaan elämään ja liiketoimintaan:
Pääsyyksi menestykseen hän kutsuu uteliaisuuttaan ja seikkailun läsnäoloa . Kun hän tekee jotain uutta, hän yrittää ymmärtää sitä ja oppia työskentelemään sen kanssa.
Menestyksen kaavaksi hän kutsuu unelmien ja todellisen tilanteen raittiista arviointia yhdistelmänä . Hän pitää tärkeänä myös sitä, että kivun tai epäonnistumisen sattuessa ongelma voidaan ratkaista etsimällä sopiva tapa tilanteen analysoinnin tuloksena.
Työntekijöitä palkattaessa hän suosittelee kiinnittämään huomiota arvoihinsa, kykyihinsä ja taitoihinsa . Valitsemalla oikean tiimin voit varmistaa, että osa työntekijöistä täydentää muita ja muodostaa yhtenäisen tiimin.
Demokratiaa ja autoritaarisuutta tulee välttää päätöksiä tehtäessä . Ensimmäisessä tapauksessa oletetaan, että kaikkien mielipide on yhtä arvokas, mutta todellisuudessa se ei ole. Toisessa oletetaan, että pomo yksin tietää vastaukset kaikkiin kysymyksiin. Dalion seurassa päätökset tehdään kollektiivisesti, mutta niiden ihmisten mielipiteet, jotka ovat jo todistaneet, ovat painavampia.
Yrityksessä kritiikkiä kannustetaan. Tämä on välttämätöntä avoimuuden ilmapiirin luomiseksi ja luovimman ilmapiirin luomiseksi päätöksiä tehtäessä.
Ray Dalion kirja-arvostelu
Sijoittaja hahmotteli ymmärrystään elämästä ja liiketoiminnan säännöistä kirjassa ”Periaatteet. Elämä ja työ”. Ray Dalio näkee menestyksen perustan oikeassa todellisuuden havaitsemisessa. On tärkeää yrittää nähdä hänet sellaisena kuin hän todella on, eikä jättää toiveitasi todellisuudeksi. Tämän saavuttamiseksi sinun on kiinnitettävä riittävästi huomiota seuraaviin asioihin:
Ensinnäkin sinun on määritettävä tarkalleen, mitkä toiveet ovat. Tämä on välttämätöntä, jotta tulevaisuudessa voidaan ymmärtää tarkasti, mikä vastaa niitä ja mikä ei.
On tarpeen määrittää, millä todellisuuksilla on suurin vaikutus tavoitteiden saavuttamiseen. Sinun on tutkittava niitä jatkuvasti, jotta tiedät: mikä voi auttaa, mikä on este, miten ne toimivat.
Ray Dalio pitää ajattelun riippumattomuutta erittäin tärkeänä. Hän uskoo, että enemmistön hyväksymä mielipide ei ole läheskään aina totta. Itse tehdyt päätökset onnistuvat todennäköisemmin. Jos mielipiteesi on ristiriidassa yleisesti hyväksytyn kanssa, se ei anna aihetta luopua siitä ilman riittävää perustetta.
Ajattelun itsenäisyyteen pyrkiessä ei pidä unohtaa, että oma mielipide ei aina ole lupaavin. On tärkeää pystyä hyväksymään jonkun toisen näkökulma, jos se on oikeampi.
Dalio uskoo, että koko elämä koostuu jatkuvasta erilaisten päätösten tekemisestä. Hän kerää tietoa tähän sovellettavista kriteereistä, joita hän kutsuu periaatteiksi. Tajuttuaan ja kehittäessään nämä säännöt hän opetti itse niitä ja toteutti ne yrityksessään. On välttämätöntä oppia jatkuvasti, älä koskaan lopeta sitä. Ray Dalio sanoo, että hän on oppinut koko ikänsä ja aikoo tehdä niin myös tulevaisuudessa. Kirjassa esitetään yksityiskohtaisesti sen periaatteet, joihin annetaan yksityiskohtaiset selitykset. Tämä antaa lukijalle mahdollisuuden päättää, kuinka sopiva he ovat elämäänsä ja työhönsä. Seuraavassa kirjassa ”Menestyksen periaatteet” kirjoittaja jatkaa keskusteluaan näkemyksistään maailmasta ja liiketoiminnan erityispiirteistä. Se täydentää ensimmäistä kirjaa ja tarjoaa paremman käsityksen sijoittajan elämästä ja liiketoimintastrategiasta. Ray Dalion uusi kirja on omistettu pohdiskeluille modernin maailman kohtalosta. Sen nimi on ”Kuinka maailmanjärjestys muuttuu. Miksi valtiot voittavat ja epäonnistuvat? Kirjoittajan mukaan seuraavat syyt saivat hänet kirjoittamaan kirjan:
Huomattava määrä maailmanlaajuista velkaa.
Tason ja elämäntavan ero rikkaimpien ja tavallisimpien ihmisten välillä.
Maiden välisten suhteiden kehityssuuntaukset, jotka johtivat Kiinan vaikutusvallan merkittävään kasvuun.
Ray Dalion suosittu kirja ”Big Debt Crises Principles of Overcoming” – lataa ja lue ote kirjasta: Big Debt Crises Principles of Overcoming Ray Dalio – Big Debt Crises Around the Bend, Book Review: https://youtu.be/ xaPNbYkOT- 4 Sijoittajan mielestä nykyinen tilanne on samanlainen kuin vuosina 1930-1945. Hän analysoi samanlaisia tilanteita kautta maailmanhistorian ja muotoilee kehitysmalleja, jotka ohjaavat kehittyneimpien maiden historiaa. Ihmiskunnan historian eri ajanjaksojen yksityiskohtaisen tarkastelun tuloksena hän tekee tiettyjä oletuksia siitä, mitä ihmiskuntaa odottaa tulevina vuosikymmeninä.
