Kdo je Ray Dalio, življenje in delo, njegova osnovna načela pri investiranju
Ray Dalio je danes eden najbogatejših ljudi na planetu. Znan je ne le po sposobnosti ustvarjanja dobička, temveč tudi po posebnem pristopu k poslovanju. Ta moški se je rodil v družini jazzovskega glasbenika v New Yorku leta 1949. Z vrednostnimi papirji se je seznanil pri 12 letih. V tem času je kupil svoj prvi delež. Najstnik je delal s krajšim delovnim časom v golf klubu in nenehno slišal pogovore o borznih temah. Prihranil je 300 dolarjev in jih porabil za nakup delnic družbe Northeast Airlines. Pri izbiri sta ga vodili dve pravili:
To mora biti ugledno podjetje.
Vrednost ene delnice ne sme presegati 5 USD.
Tri leta ni ukrepal nič posebnega. Podjetje izdajatelj je nato prejelo ponudbo za združitev, po kateri je cena delnice narasla s 300 USD na več kot 900 USD. Ta je mlademu Rayu Daliu pokazal, da se na trgu vrednostnih papirjev da dobro zaslužiti, kar je nadalje v veliki meri določilo njegovo življenjsko pot. Bodoči veliki investitor je že v mladosti sprejel kot glavno načelo delovanja potrebo po neodvisnem presojanju, iskanju resnice s svojim umom. Skozi celotno kariero bo predpogoj za uspeh v poslu smatral odprtost, pripravljenost sprejemati nove ideje za delo. Leta 1971 je začel študij na poslovni šoli Harvard. V tem času je delal kot uradnik na newyorški borzi. Ukvarjal se je s trgovanjem z delnicami, valutami, pa tudi s pošiljkami blaga. Slednje se je zgodilo med pripravništvom pri enem od direktorjev Merrill Lyncha. Takrat menjalnica ni bila priljubljena in mnogi so jo imeli za neobetavno. Leta 1974 je Ray Dalio postal direktor blaga pri Dominick & Dominick LLC, kmalu pa je delal kot posrednik in trgovec pri Shearson Hayden Stone. Po odhodu leta 1975 je spoznal, da si je nabral dovolj znanja in izkušenj za ustanovitev lastnega podjetja – Bridgewater Associate. V tem času je že pridobil MBA na Harvard Business School. Leta 1974 je Ray Dalio postal direktor blaga pri Dominick & Dominick LLC, kmalu pa je delal kot posrednik in trgovec pri Shearson Hayden Stone. Po odhodu leta 1975 je spoznal, da si je nabral dovolj znanja in izkušenj za ustanovitev lastnega podjetja – Bridgewater Associate. V tem času je že pridobil MBA na Harvard Business School. Leta 1974 je Ray Dalio postal direktor blaga pri Dominick & Dominick LLC, kmalu pa je delal kot posrednik in trgovec pri Shearson Hayden Stone. Po odhodu leta 1975 je spoznal, da si je nabral dovolj znanja in izkušenj za ustanovitev lastnega podjetja – Bridgewater Associate. V tem času je že pridobil MBA na Harvard Business School. Centrala Bridgewater Associate [/ caption] To podjetje se še razvija in postaja eden največjih hedge skladov na svetu. Leta 2018 je podjetje upravljalo 160 milijard dolarjev sredstev. V tem času je osebno bogastvo Raya Dalia preseglo 18 milijard dolarjev. Sprva je bilo to podjetje v težkih časih. Dalio je moral odpustiti vse zaposlene in od očeta zahtevati 4000 dolarjev za pokritje svojih dolgov. Investitor je po slabem začetku premislil svoj odnos do življenja in prišel do potrebe po določenih načelih.
Razlog za svoje težave na začetni stopnji vidi v želji, da bi se v vsaki situaciji videl prav. V prihodnosti, kot pravi: “Zamenjal sem veselje, da imam prav, za veselje, da razumem resnico.” Zdravi odnosi v timu so usmerjeni v to, da vsak pokaže svoje prednosti in zmaga najboljša ideja, ne glede na to, kdo jo je izrazil.
Investitor pripisuje velik pomen meditaciji. Verjame, da je duhovna popolnost temelj poslovnega uspeha. Po njegovem mnenju mu meditacija daje več moči kot spanje, spodbuja ustvarjalen pristop k življenju in delu.
Naložbeni slog Raya Dalia
Veliki investitor je v svoje podjetje uvedel posebna načela, ki so mu pomagala doseči današnji uspeh in jih uporablja še danes. Eden glavnih meni, da je odprtost. Ray Dalio poskuša zagotoviti, da imajo njegovi zaposleni objektivne informacije o stanju in lahko samostojno določijo svoj odnos do podjetja. Poudarek je na izboljšanju odnosov med zaposlenimi v podjetju, ustvarjanju in razvoju edinstvene korporativne kulture. Pri sprejemanju odločitev je pomembno upoštevati, da dogodki pogosto niso edinstveni. Podobne stvari so se zgodile v preteklosti in iz njih se je treba nekaj naučiti. Z njihovim preučevanjem lahko določite vzorce, ki lahko postanejo osnova za sprejemanje odločitev v določeni situaciji. Podjetje uporablja tri naložbene portfelje za upravljanje premoženja: Pure Alpha, Pure Alpha Major Markets in All Weather. Zadnji med njimi, celoletni portfelj, vključuje večino sredstev. Portfelj Raya Dalia je sestavljen iz naslednjih delov:
40 % dolgoročne obveznice;
15 % srednjeročni dolžniški vrednostni papirji;
30% delnic različnih podjetij;
7,5% zlata;
7,5 % blaga različnih vrst.
Dalio pri upravljanju portfelja uporablja načelo analogije s podobnimi situacijami v preteklosti in skuša uporabiti strategije, ki so že prinesle uspeh. V praksi je ta portfelj v preteklih letih pokazal dobre rezultate. Naslovnica ene najbolj znanih knjig Reya Dalia “velike dolžniške krize” [/ caption] Zanimivo je, da so pri analizi učinkovitosti takšne strategije upoštevane različne situacije na borzi in narejen ustrezen izračun. Na primer, v krizi leta 1929 bi portfelj izgubil le 20 %, vendar bi nato nadomestil to črpanje. Omeniti velja tudi, da je po dobičkonosnosti v letih 2008–2017 po dobičkonosnosti prehitel indeks S&P. Načela za uspeh Raya Dalia (v 30 minutah): https://youtu.be/vKXk2Yhm58o Pure Alpha Major Markets se bolj osredotoča na bolj likvidna sredstva. Tu se običajno izogibajo trgom v razvoju. Po strukturi je precej podoben aktovki za vse vremenske razmere. Pure Alpha v primerjavi s Pure Alpha Major Markets posveča več pozornosti nastajajočim trgom, vendar se strukturno malo razlikuje od njega. Donosnost Pure Alpha je bila do leta 2019 12-odstotna, leta 2020 pa je ustvarila 7,6-odstotno izgubo. Ray Dalio je dejal, da so bili portfelji ustvarjeni s pričakovanjem stalnega svetovnega gospodarskega razvoja. Vlagatelj je zaradi težav zaradi pandemije začel posvečati več pozornosti najbolj zanesljivim vrednostnim papirjem. Ray Dalio v svojih intervjujih govori o svojem odnosu do življenja in poslovanja:
Kot glavni razlog za uspeh navaja svojo radovednost in avanturizem . Ko dela nekaj novega, ga poskuša razumeti in se naučiti delati s tem.
Kombinacijo sanj in trezne ocene realnega stanja imenuje formula za uspeh . Ob pojavu bolečine ali neuspeha se mu zdi pomembno tudi, da zna težavo premagati tako, da na podlagi analize situacije najde ustrezno pot.
Pri zaposlovanju delavcev priporoča, da bodite pozorni na njihove vrednote, sposobnosti in veščine . Če izberete pravo ekipo, lahko zagotovite, da nekateri zaposleni dopolnjujejo druge in sestavljajo popolno ekipo.
Odločanje se mora izogibati demokraciji in avtoritarizmu . V prvem primeru se domneva, da je mnenje vseh enako vredno, a v resnici ni tako. Drugi pomeni, da samo šef pozna odgovore na vsa vprašanja. V Daliu se odločajo kolektivno, večjo težo pa imajo mnenja tistih ljudi, ki so se že prej izkazali.
V podjetju se spodbuja kritika. To je potrebno za ustvarjanje atmosfere odprtosti in ustvarjanje najbolj ustvarjalnega vzdušja pri sprejemanju odločitev.
Recenzija knjige Raya Dalia
Svoje razumevanje življenja in pravila poslovanja je investitor orisal v knjigi »Načela. Življenje in delo. Ray Dalio vidi osnovo za uspeh v pravilnem dojemanju realnosti. Pomembno je, da jo poskusite videti takšno, kakršna je v resnici, in svojih želja ne izdajati za resničnost. Da bi to dosegli, je treba dovolj pozornosti nameniti naslednjim vprašanjem:
Najprej morate natančno določiti, kaj so želje. To je potrebno, da bo v prihodnosti mogoče natančno razumeti, kaj jim ustreza in kaj ne.
Ugotoviti je treba, katere realnosti najbolj vplivajo na doseganje ciljev. Nenehno jih morate preučevati, da boste vedeli: kaj lahko pomaga, kaj je ovira, kako delujejo.
Ray Dalio poudarja neodvisnost misli. Meni, da mnenje, ki ga sprejema večina, še zdaleč ni vedno resnično. Odločitve, ki jih sprejmete sami, bodo bolj verjetno uspešne. Če je neko mnenje v nasprotju s splošno sprejetim, to ni razlog, da bi ga opustili brez zadostnih razlogov.
Pri prizadevanju za neodvisnost v razmišljanju ne smemo pozabiti, da lastno mnenje ni vedno najbolj obetavno. Pomembno je, da lahko sprejmemo stališče nekoga drugega, če je bolj pravilno.
Dalio verjame, da je vse življenje sestavljeno iz nenehnega sprejemanja različnih odločitev. Zbira informacije o merilih, ki se za to uporabljajo, in jih imenuje načela. Ko je spoznal in razvil ta pravila, se jih je navadil in uvedel v svojem podjetju. Nenehno se je treba učiti, nikoli se nehati. Ray Dalio pravi, da se vseživljenjsko uči in da namerava s tem tudi nadaljevati. V knjigi so podrobno opisana njena načela, ki so jim podana podrobna pojasnila. To omogoča bralcem, da se odločijo, kako primerni so za svoje življenje in delo. V naslednji knjigi “Načela uspeha” avtor še naprej govori o svojih pogledih na svet in značilnostih poslovanja. Dopolnjuje prvo knjigo in vam omogoča boljše razumevanje strategije življenja in poslovanja vlagatelja. Nova knjiga Raya Dalia je posvečena razmišljanju o usodi sodobnega sveta. Imenuje se Kako se spreminja svetovni red. Zakaj države zmagujejo in propadajo. Po besedah avtorja so ga k pisanju knjige spodbudili naslednji razlogi:
Velik znesek svetovnega dolga.
Vrzel v ravni in življenjskem slogu med najbogatejšimi in navadnimi ljudmi.
Trendi v razvoju odnosov med državami, ki so privedli do občutnega povečanja vpliva Kitajske.
Priljubljena knjiga Raya Dalia »Big Debt Crises Coping Principles« – prenesite in preberite odlomek iz knjige: Big Debt Crises Coping Principles Ray Dalio – Big Debt Crises around the bend, ocena knjige: https://youtu.be/xaPNbYkOT- 4 Investitor trenutno stanje ocenjuje kot podobno tistemu v obdobju 1930-1945. Analizira podobne situacije skozi svetovno zgodovino in oblikuje vzorce razvoja, ki vladajo zgodovini najrazvitejših držav. Kot rezultat natančnega obravnavanja zgodovine človeštva v različnih obdobjih pride do določenih predpostavk o tem, kaj bo človeštvo čakalo v naslednjih desetletjih.
