Ray Dalio eenyu, seenaa jireenyaa, akkaataa fi qajeeltoowwan bu’uuraa invastimantii

Raay Daaliyoon dhaabbata Bridgewater Associates jedhamu keessatti hogganaa hedge fund biliyeenara Ameerikaa ti.

Ray Dalio eenyu, jireenyaa fi hojii, seera bu’uuraa isaa invastimantii keessatti

Raay Daaliyoon har’a namoota pilaaneetii kanarra jiran keessaa warra dureeyyii ta’an keessaa tokkodha. Dandeettii bu’aa argachuu qofaan osoo hin taane, mala addaa daldala hojjechuudhaan beekama. Namni kun maatii muuziqeessaa jaaz bara 1949 Niiw Yoorkitti dhalate. Umurii isaa waggaa 12tti sekuritiiwwan waliin wal barre. Yeroo kanatti qooda isaa isa jalqabaa bite. Dargaggeessi umrii kurnanii keessa jiru kun kilabii goolfii keessatti yeroo muraasa kan hojjetu siʼa taʼu, yeroo hunda haasaa mata dureewwan burjaajjii aksiyoonaa wajjin wal qabatu dhagaʼa ture. Doolaara 300 qusatee Daandii Xiyyaaraa Kaaba Bahaa keessatti aksiyoonaa bitachuuf itti fayyadame. Yeroo filatu seera lamaatiin qajeelfamee ture:

1. Dhaabbata maqaa gaarii qabu ta’uu qaba.
2. Gatiin aksiyoona tokkoo $5 caalu hin danda’u.

Waggaa sadiif tarkaanfii addaa hin fudhanne. Sana booda dhaabbati kenne kun dhiyeessii walitti makamuu kan argate yoo ta’u, sana booda gatiin aksiyoonaa doolaara 300 irraa gara doolaara 900 ol guddate. Kunis dargaggeessa Reey Daaliyoo gabaa sekuritiiwwanii keessatti maallaqa gaarii argachuun akka danda’amu agarsiise, kunis daandii jireenya isaa hanga guddaatti daran murteesse. Dargaggummaa isaattillee, invastara guddaan gara fuula duraatti ta’u, murtii of danda’e kennuu, sammuu isaatiin dhugaa barbaaduu akka seera bu’uuraa sochii ijootti ofii isaatiif fudhate. Hojii isaa guutuu sammuu banaa qabaachuu, hojiif yaada haaraa fudhachuuf fedhii qabaachuu, daldala keessatti milkaa’inaaf haal-duree ta’uu ni yaada. Bara 1971 Mana Barumsaa Bizinesii Haarvaarditti barnoota isaa eegale. Yeroo kana keessatti barreessaa ta’ee dhaabbata New York Stock Exchange jedhamu keessatti hojjete. Daldala aksiyoonaa, maallaqaa, akkasumas meeshaalee ergaa irratti bobba’ee ture. Inni lammaffaan ammoo yeroo daayreektaroota Merrill Lynch keessaa tokko waliin leenjii leenjii hojjetanitti ta’e. Yeroo sanatti sochiin jijjiirraa jaallatamaa waan hin turreef hedduun akka abdii hin qabneetti ilaalan. Bara 1974tti, Reey Daaliyoon dhaabbata Dominick & Dominick LLC keessatti daayreektaraa meeshaalee ta’ee, yeroo muraasa booda Shearson Hayden Stone keessatti daldalaa fi daldalaa ta’ee hojjechuutti ce’e. Bara 1975 erga gadhiisee booda beekumsaa fi muuxannoo gahaa kuufatee hojii mataa isaa – Bridgewater Associate jalqabuu isaa hubate. Yeroo kanatti mana barumsaa Bizinesii Harvard irraa MBA argateera. . Bara 1974tti, Reey Daaliyoon dhaabbata Dominick & Dominick LLC keessatti daayreektaraa meeshaalee ta’ee, yeroo muraasa booda Shearson Hayden Stone keessatti daldalaa fi daldalaa ta’ee hojjechuutti ce’e. Bara 1975 erga gadhiisee booda beekumsaa fi muuxannoo gahaa kuufatee hojii mataa isaa – Bridgewater Associate jalqabuu isaa hubate. Yeroo kanatti mana barumsaa Bizinesii Harvard irraa MBA argateera. . Bara 1974tti, Reey Daaliyoon dhaabbata Dominick & Dominick LLC keessatti daayreektaraa meeshaalee ta’ee, yeroo muraasa booda Shearson Hayden Stone keessatti daldalaa fi daldalaa ta’ee hojjechuutti ce’e. Bara 1975 erga gadhiisee booda beekumsaa fi muuxannoo gahaa kuufatee hojii mataa isaa – Bridgewater Associate jalqabuu isaa hubate. Yeroo kanatti mana barumsaa Bizinesii Harvard irraa MBA argateera. .
Headquarters Bridgewater Associate [/ caption] Dhaabbanni kun ammallee guddachaa kan jiru yoo ta’u, addunyaa irratti hedge funds gurguddoo keessaa tokko ta’eera. Bara 2018tti dhaabbatichi qabeenya doolaara biiliyoona 160 bulcheera. Yeroo kana keessatti qabeenyi dhuunfaa Reey Daaliyoo doolaara biiliyoona 18 ol ta’eera. Jalqaba irratti dhaabbati kun yeroo rakkisaa keessa ture. Daaliyoon hojjettoota hunda hojii irraa ari’uu fi dirqama liqaa isaa uwwisuuf abbaa isaa doolaara 4,000 gaafachuu qaba ture. Invastimentichi erga jalqaba hamaa taʼee booda ilaalcha jireenyaaf qabu irra deebiʼee yaaduudhaan seera buʼuuraa tokko tokko hordofuu akka qabutti dhufe.

Sababni rakkoo isaa sadarkaa jalqabaa irratti, haala kamiinuu sirritti of ilaaluuf hawwii qabu ni arga. Gara fuulduraatti akkuma inni jedhu: “Gammachuu sirrii ta’uu gammachuu dhugaa hubachuuf jijjiire.” Hariiroon fayya qabeessa garee keessatti namni hundi cimina isaa akka agarsiisu, yaadni hundarra gaariin akka injifatu, eenyullee ibse osoo hin ilaalin kan kaayyeffatedha.

Invastarichi xiinxalaaf bakka guddaa kenna. Mudaa kan hin qabne ta’uun hafuuraa bu’uura milkaa’ina daldalaa akka ta’e ni amana. Akka yaada isaatti xiinxaluun hirriba caalaa humna isaaf kenna, jireenyaa fi hojii irratti mala kalaqaa jajjabeessa.

Akkaataa invastimantii Ray Dalio

Invastimentiin guddaan kun dhaabbata isaa keessatti qajeeltoowwan addaa milkaa’ina har’aa galmaan ga’uuf isa gargaaran hojiirra oolchee har’as hojiirra oolaa jira. Ijoo keessaa tokko inni banaa ta’uu akka ilaalutti. Ray Dalio hojjettoonni isaa waa’ee haala jiruu odeeffannoo qabatamaa akka qabaataniifi ilaalcha dhaabbatichaaf qaban of danda’anii murteessuu akka danda’an mirkaneessuuf yaala.
Xiyyeeffannaan hariiroo hojjettoota dhaabbaticha keessa jiran gidduu jiru fooyyessuu, aadaa dhaabbataa adda ta’e uumuu fi guddisuu irratti kan xiyyeeffatedha. Yeroo murtoo goonu, taateewwan yeroo baayʼee adda akka hin taane hubachuun barbaachisaadha. Kanaan duras wanti wal fakkaataan kan raawwatame siʼa taʼu, isaan irraas barumsa argachuun ni dandaʼama. Isaan qorachuudhaan, haala adda taʼe tokko keessatti murtoo gochuuf buʼuura taʼuu kan dandaʼan akkaataa adda baasuu dandeessa. Dhaabbatichi bulchiinsa qabeenyaaf portfoolii invastimantii sadii fayyadama: Pure Alpha, Pure Alpha Major Markets fi All Weather. Isaan keessaa inni dhumaa, portfoolii bara dorgommii hundaaf, qabeenya harka caalu of keessatti qabata. Portfooliin Ray Dalio kutaalee armaan gadii of keessaa qaba:

1. 40% boondii yeroo dheeraa;
2. 15% wabiiwwan liqaa yeroo giddugaleessaa;
3. 30% aksiyoona dhaabbilee adda addaa;
4. 7.5% warqee;
5. 7.5% meeshaalee gosa adda addaa.

Daaliyoon yeroo portfoolii tokko bulchu, tooftaalee duraan milkaa’ina fidan hojiirra oolchuuf yaala, haalawwan walfakkaatan yeroo darbe waliin walfakkeessuu (principle of analogy) hojiirra oolcha. Qabatamaan portfoolii kun waggoota darban keessatti bu’aa gaarii agarsiiseera. .
The cover of one of the most famous books by Rey Dalio “big debt crises” [/ caption] Bu’a qabeessummaa tooftaa akkasii yeroo xiinxalamu haalawwan adda addaa gabaa aksiyoonaa keessatti mul’atan ilaalamanii shallaggiin sirrii ta’e taasifamuun isaa waan nama ajaa’ibudha. Fakkeenyaaf, rakkoo bara 1929 keessa, portfooliin %20 qofa kasaaraa ture, garuu sana booda gadi bu’iinsa kanaaf beenyaa kaffala. Akkasumas gama bu’aa qabuun bara 2008-2017tti gama bu’aa qabuun indeeksii S&P caaluun isaa hubatamuu qaba. Raay Daaliyoo’s Principles for Success (daqiiqaa 30 keessatti): https://youtu.be/vKXk2Yhm58o Pure Alpha Major Markets qabeenya dhangala’aa ta’e irratti xiyyeeffannoo guddaa qaba. Gabaa guddachaa jiru yeroo baayyee asitti irraa fagaata. Caasaan isaas boorsaa haala qilleensaa hundaaf ooluun baay’ee wal fakkaata. Pure Alpha Pure Alpha Major Markets waliin wal bira qabamee yoo ilaalamu gabaa guddachaa jiruuf xiyyeeffannoo guddaa kenna, garuu caasaan irraa adda xiqqoodha. Bu’aan Pure Alpha hanga bara 2019tti %12 ture, garuu bara 2020tti kasaaraa %7.6 galmeesse. Raay Daaliyoo akka jedhanitti, portfoolii kunneen kan uumaman misooma dinagdee addunyaa itti fufiinsa qabu eeguudhaani. Sababa weerara vaayirasichaa irraa kan ka’e rakkoo mudateen invastarichi sekuritiiwwan baay’ee amanamoo ta’aniif xiyyeeffannoo guddaa kennuu jalqabe. Raay Daaliyoo gaaffiifi deebii isaa keessatti waa’ee ilaalcha jireenyaa fi daldalaaf qabu akkas jedha:

1. Milkaa’ina isaaf sababa guddaa fedhii beekuu fi gammachuu isaa akka ta’e kaasa . Waan haaraa hojjachuun hubachuu fi akkamitti akka ittiin hojjatu barachuuf yaala.
2. Foormulaa milkaa’ina abjuu fi madaallii haala dhugaa of eeggannoo qabuun walitti makuun jedha . Akkasumas dhukkubbiin ykn kufaatiin yeroo uumamu sababa haala jiru xiinxaluudhaan karaa sirrii ta’e argachuudhaan rakkinicha irra aanuu danda’uun barbaachisaa ta’ee fudhata.
3. Hojjettoota yeroo qacaru, gatii, dandeettii fi dandeettii isaaf xiyyeeffannoo kennuu akka qabu gorsa . Garee sirrii filachuun, hojjettoonni tokko tokko warra kaan akka dabalan mirkaneessuu dandeessa, garee guutuu uumuu dandeessa.
4. Murtee kennuu dimokiraasii fi abbaa irree irraa fagaachuu qaba . Haala jalqabaa keessatti yaadni nama hundaa walqixa gatii akka qabutti fudhatama, dhugaa dubbachuuf garuu kun akkas miti. Inni lammaffaan immoo deebii gaaffii hundaaf kan beeku hogganaan qofti akka ta’e kan agarsiisudha. Daaliyootti murtoon waloodhaan kan kennamu yoo ta’u, yaadni namoota kanaan dura of mirkaneessanii garuu ulfaatina caalu qaba.

Qeeqni dhaabbata keessatti ni jajjabeeffama. Kunis haala banaa uumuu fi yeroo murtoo kenninu haala kalaqaan guutame uumuuf barbaachisaa dha.

Gamaaggama Kitaaba Raayyaa Daaliyoo

Invastarichi kitaaba “Principles. Jireenyaa fi hojii. Raay Daaliyoon bu’uura milkaa’ina dhugaa jiru ilaalcha sirrii ta’een ilaala. Dhuguma eenyu akka taate ishee ilaaluuf yaaluun barbaachisaa dha, akkasumas hawwii kee akka dhugaatti dabarsuu dhiisuudha. Kana galmaan ga’uuf dhimmoota armaan gadii irratti xiyyeeffannaan gahaan kennamuu qaba:

1. Jalqaba fedhiin maal akka ta’e sirriitti murteessuu qabda. Kunis gara fuulduraatti waan isaan waliin walsimuu fi hin walsimu sirritti hubachuun akka danda’amuuf barbaachisaa dha.
2. Galma ga’iinsa kaayyoo irratti dhiibbaa guddaa kan qabu dhugaawwan kamtu adda baasuun barbaachisaadha. Yeroo hunda isaan qo’achuu qabda: maaltu gargaaruu danda’a, maaltu gufuu akka ta’e, akkamitti akka hojjetan beekuuf.
3. Raay Daaliyoo walabummaa yaadaa cimsee dubbata. Yaadni harka caaluun fudhatamu yeroo hunda dhugaa akka hin taane amana. Murtoon ofumaan murteessine carraan milkaa’ina guddaa qaba. Yaadni nama tokkoo kan waliigalatti fudhatama qabu kan faallessu yoo ta’e, kun sababa gahaa malee dhiisuuf sababa hin kennu.
4. Yaada keessatti bilisummaa argachuuf carraaquu keessatti yeroo hunda yaadni ofii hunda caalaa abdachiisaa akka hin taane dagachuu hin qabu. Ilaalcha nama biraa fudhachuu danda’uun barbaachisaa dha, yoo caalaatti sirrii ta’e.

Daaliyoon jireenyi hundi yeroo hunda murtoo adda addaa gochuu akka of keessaa qabu amana. Ulaagaalee kanaaf hojiirra oolan ilaalchisee odeeffannoo walitti qaba, isaanis seera bu’uuraa jedhee waama. Seerota kana erga hubatee fi qopheessee booda ofitti amaleeffatee dhaabbata isaa keessatti hojiirra oolche. Yeroo hunda barachuun barbaachisaadha, gonkumaa dhaabuu miti. Raay Daaliyoon barataa umurii guutuu akka ta’ee fi itti fufuuf yaada akka qabu dubbata. Kitaabni kun seera buʼuuraa isaa kan ibsi balʼaan itti kenname balʼinaan ibseera. Kunis dubbistoonni jireenya isaanii fi hojii isaaniif hangam akka mijatan akka murteessan isaan dandeessisa. Kitaaba itti aanu, “Principles of Success” jedhu keessatti barreessaan kun waa’ee ilaalcha addunyaa fi amala daldala hojjechuuf qabu dubbachuu isaa itti fufeera. Kitaaba jalqabaa kan dabalu yoo ta’u, tarsiimoo jireenyaa fi daldala invastaraa caalaatti hubachuuf si dandeessisa.
Kitaabni haaraan Ray Dalio barreesse hiree addunyaa ammayyaa irratti yaadannoowwaniif kan of kennedha. Akkamitti Sirni Addunyaa Jijjiiramaa Jira jedhama. Maaliif naannoleen injifatanii kufan. Akka barreessaan kun jedhutti, sababoota armaan gadiitiin kitaabicha barreessuuf kaka’umsa argateera.

1. Liqaa addunyaa hanga guddaa ta’e.
2. Qaawwa sadarkaa fi akkaataa jireenyaa namoota dureeyyii fi idilee gidduu jiru.
3. Hariiroo biyyoota gidduu jiru keessatti adeemsi dhiibbaa Chaayinaan qabdu haalaan akka dabalu taasiseera.

Kitaaba beekamaa Ray Dalio “Big Debt Crises Coping Principles” – kitaaba: Rakkoo Liqaa Guddaa Dudhaalee Dammachuu Ray Dalio – Rakkoo Liqaa Guddaa naannoo qaxxaamuraa, gamaaggama kitaabaa: https://youtu.be/xaPNbYkOT- 4 irraa kutaa tokko buufadhaa dubbisaa
Invastimentichi haala amma jiru kan bara 1930-1945 keessa tureen wal fakkaata jedhee ilaala. Seenaa addunyaa keessatti haalawwan walfakkaatan xiinxalee, akkaataa misoomaa seenaa biyyoota guddina guddaa qaban bulchan ni boce. Seenaa dhala namaa yeroo adda addaa keessatti bal’inaan ilaaluu irraa kan ka’e, waggoota kurnan dhufan keessatti dhala namaa maaltu akka eegu tilmaama tokko tokkotti dhufa.