Рэй Далио кист, биография, услуб ва принсипҳои асосии сармоягузорӣ

Рэй Далио менеҷери фонди чархуште миллиардери амрикоӣ дар Bridgewater Associates аст.

Рэй Далио кист, ҳаёт ва кор, принсипҳои асосии ӯ дар сармоягузорӣ

Рэй Далио яке аз сарватмандтарин одамони имрӯзаи сайёра мебошад. Вай на танхо бо кобилияти ба даст овардани фоида, балки бо муносибати махсусаш ба пешбурди тичорат низ маълум аст. Ин мард дар оилаи навозандаи ҷаз дар Ню Йорк соли 1949 таваллуд шудааст. Ӯ дар синни 12-солагӣ бо коғазҳои қиматнок шинос шуд. Дар ин вақт ӯ саҳми аввалини худро харид. Наврас дар як клуби голф кор мекард ва пайваста сӯҳбатҳои марбут ба мавзӯъҳои биржаро мешунавад. Вай 300 доллар сарфа кард ва онро барои харидани саҳмияҳои Northeast Airlines истифода бурд. Ҳангоми интихоб, ӯ ду қоидаро роҳнамоӣ мекард:

1. Он бояд як ширкати бонуфуз бошад.
2. Арзиши як саҳмия набояд аз 5 доллар зиёд бошад.

Дар давоми се сол ягон чораи махсус надидааст. Пас аз он, ширкати эмитент пешниҳоди якҷояшавӣ гирифт, ки пас аз он нархи саҳмия аз 300 доллар то 900 доллар боло рафт. Ин ба Рэй Далои ҷавон нишон дод, ки дар бозори коғазҳои қиматнок пули хуб ба даст овардан мумкин аст ва ин минбаъд роҳи зиндагии ӯро то андозае муайян кард. Сармоягузори бузурги оянда њанўз дар айёми љавонї зарурати њукми мустаќил, љустуљўи њаќиќатро бо аќли худ чун принсипи асосии фаъолият ќабул мекард. Дар тӯли фаъолияти худ, ӯ дорои шуури кушод, омодагӣ ба қабули ғояҳои нав барои кор, шарти асосии муваффақият дар тиҷоратро баррасӣ мекунад. Соли 1971 таҳсили худро дар Мактаби тиҷорати Ҳарвард оғоз кард. Дар ин муддат ӯ дар биржаи фондии Ню-Йорк ба ҳайси котиб кор мекард. Ӯ ба савдои саҳмияҳо, асъор, инчунин консигнатсияҳои молҳо машғул буд. Охирин ҳангоми таҷрибаомӯзӣ бо яке аз директорони Merrill Lynch рӯй дод. Дар он вақт фаъолияти мубодила маъмул набуд ва бисёриҳо онро бесамар медонистанд. Дар соли 1974, Рэй Далио директори мол дар ҶДММ Dominick & Dominick шуд ва ба зудӣ ба сифати брокер ва савдогар дар Shearson Hayden Stone кор кард. Пас аз рафтан дар соли 1975, ӯ фаҳмид, ки дониш ва таҷрибаи кофӣ барои оғози тиҷорати худ – Bridgewater Associate ҷамъ кардааст. То ин вақт, ӯ аллакай дараҷаи MBA аз Мактаби тиҷорати Ҳарвард гирифтааст. [сарлавҳа id=”attachment_3511″ align=”aligncenter” паҳнои = “492”] Дар соли 1974, Рэй Далио директори мол дар ҶДММ Dominick & Dominick шуд ва ба зудӣ ба сифати брокер ва савдогар дар Shearson Hayden Stone кор кард. Пас аз рафтан дар соли 1975, ӯ фаҳмид, ки дониш ва таҷрибаи кофӣ барои оғози тиҷорати худ – Bridgewater Associate ҷамъ кардааст. То ин вақт, ӯ аллакай дараҷаи MBA аз Мактаби тиҷорати Ҳарвард гирифтааст. [сарлавҳа id=”attachment_3511″ align=”aligncenter” паҳнои = “492”] Дар соли 1974, Рэй Далио директори мол дар ҶДММ Dominick & Dominick шуд ва ба зудӣ ба сифати брокер ва савдогар дар Shearson Hayden Stone кор кард. Пас аз рафтан дар соли 1975, ӯ фаҳмид, ки дониш ва таҷрибаи кофӣ барои оғози тиҷорати худ – Bridgewater Associate ҷамъ кардааст. То ин вақт, ӯ аллакай дараҷаи MBA аз Мактаби тиҷорати Ҳарвард гирифтааст. [сарлавҳа id=”attachment_3511″ align=”aligncenter” паҳнои = “492”]
Идораи марказии Bridgewater Associate [/ caption] Ин ширкат ҳоло ҳам рушд мекунад ва ба яке аз бузургтарин фондҳои чархуште дар ҷаҳон табдил меёбад. Дар соли 2018 ширкат 160 миллиард доллар дороиҳоро идора кард. Дар ин муддат сарвати шахсии Рэй Далио аз 18 миллиард доллар гузашт. Дар аввал ин корхона рузхои душвор дошт. Далио маҷбур шуд, ки ҳамаи кормандонро аз кор барорад ва аз падараш барои пӯшонидани ӯҳдадориҳои қарзи худ 4000 доллар талаб кунад. Пас аз оғози бад, сармоягузор муносибати худро ба ҳаёт аз нав дида баромад ва ба зарурати риояи принсипҳои муайян омад.

Сабаби мушкилоти ӯ дар марҳилаи ибтидоӣ, ӯ хоҳиши дидани худро дар ҳама гуна вазъият медонад. Дар оянда, чунон ки у мегуяд: «Ман шодии хак буданро ба шодии дарки хакикат иваз кардам». Муносибатҳои солим дар коллектив ба он нигаронида шудаанд, ки ҳама ҷиҳатҳои тавонои худро нишон диҳанд ва беҳтарин идея, сарфи назар аз он, ки кӣ изҳор кардааст, ғолиб меояд.

Сармоягузор ба мулоҳиза аҳамияти калон медиҳад. Ӯ чунин мешуморад, ки камолоти рӯҳонӣ асоси муваффақияти тиҷорат аст. Ба акидаи у, медитация нисбат ба хоб ба у кувваи бештар мебахшад, ба кору зиндагй эчодкорона муноси-бат мекунад.

Услуби сармоягузории Рэй Далио

Сармоягузори бузург дар ширкати худ принсипҳои махсусеро амалӣ мегардонд, ки ба ӯ барои ноил шудан ба муваффақияти имрӯза кӯмак карданд ва имрӯз низ татбиқ мешаванд. Яке аз омилҳои асосии ӯ ошкорбаёнӣ мешуморад. Рэй Далио кӯшиш мекунад, ки коргаронаш дар бораи вазъи корҳо маълумоти объективӣ дошта бошанд ва муносибати худро ба ширкат мустақилона муайян кунанд.
Таваҷҷӯҳ ба беҳтар кардани муносибатҳои байни кормандон дар дохили ширкат, эҷод ва рушди фарҳанги беназири корпоративӣ нигаронида шудааст. Ҳангоми қабули қарорҳо бояд ба назар гирифт, ки воқеаҳо аксар вақт беназир нестанд. Дар гузашта низ хамин гуна ходисахо руй дода буданд ва аз онхо ибрат гирифтан лозим аст. Бо омӯзиши онҳо, шумо метавонед намунаҳоеро муайян кунед, ки метавонанд барои қабули қарорҳо дар вазъияти мушаххас асос гарданд. Ширкат се портфели сармоягузориро барои идоракунии дороиҳо истифода мебарад: Pure Alpha, Pure Alpha Major Markets ва All Weather. Қисми охирини онҳо, портфели тамоми мавсим, қисми зиёди дороиҳоро дар бар мегирад. Портфели Рэй Далио аз қисмҳои зерин иборат аст:

1. 40% вомбаргҳои дарозмуддат;
2. 15% коғазҳои қиматноки қарзии миёнамӯҳлат;
3. 30% саҳмияҳои ширкатҳои гуногун;
4. 7,5% тилло;
5. 7,5 фоиз молхои гуногун.

Ҳангоми идоракунии портфел, Dalio принсипи шабеҳро бо ҳолатҳои шабеҳи гузашта истифода мебарад ва кӯшиш мекунад стратегияҳоеро, ки аллакай муваффақият овардаанд, татбиқ кунад. Дар амал ин портфел дар давоми солхо натичахои хуб нишон дод. [сарлавҳа id=”attachment_3509″ align=”aligncenter” паҳнои = “1004”]
Муқоваи яке аз китобҳои машҳури Рей Далио “бӯҳрони қарзи калон” [/ caption] Ҷолиб он аст, ки ҳангоми таҳлили самаранокии чунин стратегия ҳолатҳои гуногун дар бозори саҳҳомӣ баррасӣ карда шуданд ва ҳисоби мувофиқ анҷом дода шуд. Масалан, дар бӯҳрони соли 1929, портфел танҳо 20% -ро аз даст медиҳад, аммо баъд ин коҳишро ҷуброн мекунад. Инчунин бояд гуфт, ки аз ҷиҳати даромаднокӣ дар давоми солҳои 2008-2017 аз ҷиҳати даромаднокӣ аз индекси S&P пеш гузашт. Принсипҳои Рэй Далио барои муваффақият (дар 30 дақиқа): https://youtu.be/vKXk2Yhm58o Pure Alpha Major Markets ба дороиҳои бештар пардохтпазир таваҷҷӯҳи бештар доранд. Дар ин ҷо одатан аз бозорҳои рушдёбанда пешгирӣ карда мешаванд. Он аз ҷиҳати сохтор ба портфели ҳар обу ҳаво хеле монанд аст. Alpha пок дар муқоиса бо Pure Alpha Major Markets ба бозорҳои рушдёбанда таваҷҷӯҳи бештар медиҳад, вале аз чихати структура аз он кам фарк мекунад. Бозгашти Pure Alpha то соли 2019 12% буд, аммо он дар соли 2020 7,6% зиён овард. Рэй Далио гуфт, ки портфелҳо бо интизории рушди муттасили иқтисодии ҷаҳонӣ сохта шудаанд. Пандемия сабабли муаммолар туфайли инвесторлар энг ишончли қоғозларга эътибор беришни бошлади. Дар мусоҳибаҳои худ Рэй Далио дар бораи муносибати худ ба ҳаёт ва тиҷорат нақл мекунад:

1. Ӯ кунҷковӣ ва авантюризми худро сабаби асосии муваффақияти худ медонад . Кори навро ба чо оварда, кушиш мекунад, ки онро фахмад ва бо он кор карданро ёд гирад.
2. Вай омезиши орзу ва арзёбии оқилонаи вазъияти воқеиро формулаи муваффақият меномад . Ӯ инчунин муҳим мешуморад, ки ҳангоми дард ё нокомӣ дар натиҷаи таҳлили вазъият тавонистани ҳалли мушкилотро тавассути дарёфти роҳи мувофиқ.
3. Ҳангоми ба кор қабул кардани кормандон, ӯ тавсия медиҳад, ки ба арзишҳо, қобилиятҳо ва малакаҳои ӯ диққат диҳед . Дастаи дурустро интихоб карда, шумо метавонед боварӣ ҳосил кунед, ки баъзе кормандон дигаронро пурра карда, як дастаи мукаммалро ташкил медиҳанд.
4. Қабули қарорҳо бояд аз демократия ва авторитаризм канорагирӣ кунанд . Дар мавриди аввал тахмин мекунанд, ки андешаи ҳама баробар арзишманд аст, аммо дар асл ин тавр нест. Дуюм маънои онро дорад, ки танҳо сардор ҷавоби ҳама саволҳоро медонад. Дар Dalio, қарорҳо ба таври дастаҷамъӣ қабул карда мешаванд, аммо андешаҳои он одамоне, ки қаблан худро исбот кардаанд, вазни бештар доранд.

Танкид дар фирма ташвик карда мешавад. Ин барои фароҳам овардани фазои ошкоро ва эҷоди фазои эҷодӣ ҳангоми қабули қарор зарур аст.

Шарҳи китоб аз ҷониби Рэй Далио

Сармоягузор фаҳмиши худро дар бораи ҳаёт ва қоидаҳои пешбурди тиҷорат дар китоби «Принсипҳо. Ҳаёт ва кор. Рэй Далио асоси муваффақиятро дар дарки дурусти воқеият мебинад. Муҳим аст, ки кӯшиш кунед, ки ӯро дар ҳақиқат кӣ бубинед ва хоҳишҳои худро ҳамчун воқеият рад накунед. Барои ноил шудан ба ин бояд ба масъалаҳои зерин диққати кофӣ дода шавад:

1. Аввал шумо бояд аниқ муайян кунед, ки хоҳишҳо чист. Ин барои он зарур аст, ки дар оянда дуруст фаҳмидани он, ки ба онҳо чӣ мувофиқат мекунад ва чӣ не.
2. Муайян кардан лозим аст, ки кадом воқеиятҳо ба ноил шудан ба ҳадафҳо бештар таъсир мерасонанд. Шумо бояд онҳоро доимо омӯзед, то бидонед: чӣ кӯмак карда метавонад, чӣ монеа аст, чӣ гуна онҳо кор мекунанд.
3. Рэй Далио истиқлолияти фикрро таъкид мекунад. Ба эътиқоди ӯ, ақидае, ки аксарият пазируфтаанд, на ҳамеша дуруст аст. Қарорҳои худидоракунӣ эҳтимоли муваффақ шуданро доранд. Агар акидаи касе бар хилофи акидаи умум кабулшуда бошад, ин барои бе асосхои кофй даст кашидан аз он асос намедихад.
4. Ҳангоми кӯшиши истиқлолият дар тафаккур набояд фаромӯш кард, ки андешаи шахсии ӯ на ҳамеша умедбахштар аст. Муҳим аст, ки нуқтаи назари касеро қабул карда тавонед, агар он дурусттар бошад.

Далио боварӣ дорад, ки тамоми ҳаёт аз қабули қарорҳои гуногун иборат аст. Вай маълумотро дар бораи меъёрҳои барои ин татбиқшуда ҷамъоварӣ мекунад, ки онро принсипҳо меноманд. Ин қоидаҳоро дарк карда, таҳия карда, ба онҳо одат карда, дар корхонаи худ татбиқ намуд. Доимо омӯхтан лозим аст, ҳеҷ гоҳ онро қатъ кардан лозим нест. Рэй Далио мегӯяд, ки ӯ омӯзандаи як умр аст ва ният дорад, ки ин корро идома диҳад. Дар китоб принсипҳои он муфассал оварда шудааст, ки ба онҳо тавзеҳоти муфассал дода мешавад. Ин ба хонандагон имкон медиҳад, ки то чӣ андоза онҳо барои ҳаёт ва кори худ мувофиқанд. Дар китоби навбатии «Принсипҳои муваффақият» муаллиф дар бораи ақидаи худ ба ҷаҳон ва хусусиятҳои пешбурди тиҷорат идома медиҳад. Он китоби аввалро пурра мекунад ва ба шумо имкон медиҳад, ки стратегияи ҳаёт ва тиҷорати сармоягузорро беҳтар фаҳмед.
Китоби нави Рэй Далио ба мулоҳизаҳо дар бораи сарнавишти ҷаҳони муосир бахшида шудааст. Он ном дорад, ки чӣ тавр тартиботи ҷаҳонӣ тағир меёбад. Чаро давлатҳо пирӯз мешаванд ва ноком мешаванд. Ба гуфтаи муаллиф, ӯро ба навиштани китоб сабабҳои зерин водор кардааст:

1. Миқдори зиёди қарзи ҷаҳонӣ.
2. Фарқият дар сатҳ ва тарзи зиндагӣ байни сарватмандтарин ва оддӣ.
3. Тамоюлхои инкишофи муносибатхои байни мамлакатхо, ки боиси хеле афзудани нуфузи Хитой гардиданд.

Китоби машҳури Рэй Далио “Принсипҳои мубориза бо бӯҳрони қарзи калон” – иқтибосро аз китоб зеркашӣ кунед ва хонед:
Принсипҳои мубориза бо бӯҳрони қарзи калон Рэй Далио – Бӯҳрони қарзи калон дар гирду атроф, баррасии китоб: https://youtu.be/xaPNbYkOT- 4 Сармоягузор вазъияти хозираро ба вазъияте, ки дар солхои 1930—1945 ба амал омада буд, монанд мешуморад. Вай вазъиятхои ба ин монандро дар тамоми таърихи чахон тахлил намуда, шаклхои тараккиётро тартиб медихад, ки таърихи мамлакатхои хеле тараккикардаро муайян мекунанд. Дар натиљаи баррасии муфассали таърихи инсоният дар даврањои гуногун, вай ба тахминњои муайяне меояд, ки инсониятро дар дањсолањои оянда чи интизор аст.