Ποιος είναι ο Ray Dalio, ζωή και δουλειά, οι βασικές του αρχές στις επενδύσεις
Ο Ρέι Ντάλιο είναι ένας από τους πλουσιότερους ανθρώπους στον πλανήτη σήμερα. Είναι γνωστός όχι μόνο για την ικανότητά του να αποκομίζει κέρδη, αλλά και για την ιδιαίτερη προσέγγισή του στην επιχειρηματική δραστηριότητα. Αυτός ο άντρας γεννήθηκε στην οικογένεια ενός μουσικού της τζαζ στη Νέα Υόρκη το 1949. Εισήχθη στους τίτλους σε ηλικία 12 ετών. Αυτή τη στιγμή, αγόρασε την πρώτη του μετοχή. Ο έφηβος εργαζόταν με μερική απασχόληση σε κλαμπ του γκολφ και άκουγε συνεχώς συζητήσεις σχετικά με θέματα χρηματιστηρίου. Αποταμίευσε 300 δολάρια και τα χρησιμοποίησε για να αγοράσει μετοχές της Northeast Airlines. Κατά την επιλογή, καθοδηγήθηκε από δύο κανόνες:
Πρέπει να είναι μια αξιόπιστη εταιρεία.
Η αξία μιας μετοχής δεν μπορεί να υπερβαίνει τα $5.
Επί τρία χρόνια δεν έκανε κάποια ιδιαίτερη ενέργεια. Στη συνέχεια, η εκδότρια εταιρεία έλαβε μια προσφορά συγχώνευσης, μετά την οποία η τιμή της μετοχής αυξήθηκε από $300 σε πάνω από $900. Αυτό έδειξε στον νεαρό Ray Dalio ότι ήταν δυνατό να βγάλει καλά χρήματα στην αγορά χρεογράφων και αυτό καθόρισε περαιτέρω την πορεία της ζωής του σε μεγάλο βαθμό. Ακόμη και στη νεολαία του, ο μελλοντικός μεγάλος επενδυτής αποδέχτηκε για τον εαυτό του ως κύρια αρχή δραστηριότητας την ανάγκη να κάνει ανεξάρτητες κρίσεις, να αναζητά την αλήθεια με το μυαλό του. Σε όλη τη διάρκεια της καριέρας του, θα εξετάζει το ενδεχόμενο να έχει ανοιχτό μυαλό, διάθεση να δεχτεί νέες ιδέες για δουλειά, προϋπόθεση για την επιτυχία στην επιχείρηση. Το 1971 ξεκίνησε τις σπουδές του στο Harvard Business School. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, εργάστηκε ως υπάλληλος στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης. Ασχολήθηκε με το εμπόριο μετοχών, νομισμάτων, καθώς και αποστολών αγαθών. Το τελευταίο συνέβη κατά τη διάρκεια μιας πρακτικής άσκησης με έναν από τους διευθυντές της Merrill Lynch. Εκείνη την εποχή, η δραστηριότητα ανταλλαγής δεν ήταν δημοφιλής και πολλοί τη θεωρούσαν απρόβλεπτη. Το 1974, ο Ray Dalio έγινε διευθυντής εμπορευμάτων στην Dominick & Dominick LLC, και σύντομα εργάστηκε ως μεσίτης και έμπορος στην Shearson Hayden Stone. Αφού έφυγε το 1975, συνειδητοποίησε ότι είχε συσσωρεύσει αρκετή γνώση και εμπειρία για να ξεκινήσει τη δική του επιχείρηση – Bridgewater Associate. Μέχρι εκείνη τη στιγμή, είχε ήδη λάβει MBA από το Harvard Business School. Το 1974, ο Ray Dalio έγινε διευθυντής εμπορευμάτων στην Dominick & Dominick LLC, και σύντομα εργάστηκε ως μεσίτης και έμπορος στην Shearson Hayden Stone. Αφού έφυγε το 1975, συνειδητοποίησε ότι είχε συσσωρεύσει αρκετή γνώση και εμπειρία για να ξεκινήσει τη δική του επιχείρηση – Bridgewater Associate. Μέχρι εκείνη τη στιγμή, είχε ήδη λάβει MBA από το Harvard Business School. Το 1974, ο Ray Dalio έγινε διευθυντής εμπορευμάτων στην Dominick & Dominick LLC, και σύντομα εργάστηκε ως μεσίτης και έμπορος στην Shearson Hayden Stone. Αφού έφυγε το 1975, συνειδητοποίησε ότι είχε συσσωρεύσει αρκετή γνώση και εμπειρία για να ξεκινήσει τη δική του επιχείρηση – Bridgewater Associate. Μέχρι εκείνη τη στιγμή, είχε ήδη λάβει MBA από το Harvard Business School. Headquarters Bridgewater Associate [/ λεζάντα] Αυτή η εταιρεία εξακολουθεί να αναπτύσσεται και να γίνει ένα από τα μεγαλύτερα hedge funds στον κόσμο. Το 2018, η εταιρεία διαχειρίστηκε περιουσιακά στοιχεία 160 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Σε αυτό το διάστημα, η προσωπική περιουσία του Ray Dalio ξεπέρασε τα 18 δισεκατομμύρια δολάρια. Στην αρχή, αυτή η εταιρεία είχε δύσκολες στιγμές. Ο Dalio αναγκάστηκε να απολύσει όλους τους υπαλλήλους και να ζητήσει από τον πατέρα του 4.000 δολάρια για να καλύψει τις χρεωστικές του υποχρεώσεις. Μετά από μια κακή αρχή, ο επενδυτής ξανασκέφτηκε τη στάση του απέναντι στη ζωή και κατέληξε στην ανάγκη να ακολουθήσει ορισμένες αρχές.
Ο λόγος για τα προβλήματά του στο αρχικό στάδιο, βλέπει την επιθυμία να δει τον εαυτό του σωστά σε οποιαδήποτε κατάσταση. Στο μέλλον, όπως λέει: «Άλλαξα τη χαρά του να έχεις δίκιο με τη χαρά της κατανόησης της αλήθειας». Οι υγιείς σχέσεις στην ομάδα στοχεύουν στο να διασφαλίσουν ότι όλοι δείχνουν τις δυνάμεις τους και η καλύτερη ιδέα κερδίζει, ανεξάρτητα από το ποιος την εξέφρασε.
Ο επενδυτής δίνει μεγάλη σημασία στον διαλογισμό. Πιστεύει ότι η πνευματική τελειότητα είναι το θεμέλιο της επιχειρηματικής επιτυχίας. Κατά τη γνώμη του, ο διαλογισμός του δίνει περισσότερη δύναμη από τον ύπνο, προωθεί τη δημιουργική προσέγγιση της ζωής και της εργασίας.
Το επενδυτικό στυλ του Ray Dalio
Ο μεγάλος επενδυτής εφάρμοσε στην εταιρεία του ιδιαίτερες αρχές που τον βοήθησαν να πετύχει τη σημερινή επιτυχία και να συνεχίσει να εφαρμόζεται σήμερα. Ένα από τα βασικά που θεωρεί το άνοιγμα. Ο Ray Dalio προσπαθεί να διασφαλίσει ότι οι υπάλληλοί του έχουν αντικειμενικές πληροφορίες για την κατάσταση των πραγμάτων και μπορούν να καθορίσουν ανεξάρτητα τη στάση τους απέναντι στην εταιρεία. Το επίκεντρο είναι η βελτίωση των σχέσεων μεταξύ των εργαζομένων εντός της εταιρείας, η δημιουργία και η ανάπτυξη μιας μοναδικής εταιρικής κουλτούρας. Κατά τη λήψη αποφάσεων, είναι σημαντικό να λαμβάνεται υπόψη ότι τα γεγονότα συχνά δεν είναι μοναδικά. Παρόμοια πράγματα έχουν συμβεί και στο παρελθόν και υπάρχουν διδάγματα που πρέπει να αντληθούν από αυτά. Μελετώντας τα, μπορείτε να προσδιορίσετε μοτίβα που μπορούν να αποτελέσουν τη βάση για τη λήψη αποφάσεων σε μια συγκεκριμένη κατάσταση. Η εταιρεία χρησιμοποιεί τρία επενδυτικά χαρτοφυλάκια για τη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων: Pure Alpha, Pure Alpha Major Markets και All Weather. Το τελευταίο από αυτά, το χαρτοφυλάκιο όλων των εποχών, περιλαμβάνει το μεγαλύτερο μέρος των περιουσιακών στοιχείων. Το χαρτοφυλάκιο του Ray Dalio αποτελείται από τα ακόλουθα μέρη:
40% μακροπρόθεσμα ομόλογα.
15% μεσοπρόθεσμα χρεόγραφα.
30% μετοχές διαφόρων εταιρειών.
7,5% χρυσός;
7,5% εμπορεύματα διαφόρων ειδών.
Κατά τη διαχείριση ενός χαρτοφυλακίου, ο Dalio εφαρμόζει την αρχή της αναλογίας με παρόμοιες καταστάσεις στο παρελθόν, προσπαθώντας να εφαρμόσει στρατηγικές που έχουν ήδη επιφέρει επιτυχία. Στην πράξη, αυτό το χαρτοφυλάκιο έχει δείξει καλά αποτελέσματα όλα αυτά τα χρόνια. Το εξώφυλλο ενός από τα πιο διάσημα βιβλία του Rey Dalio “μεγάλες κρίσεις χρέους” [/ λεζάντα] Είναι ενδιαφέρον ότι κατά την ανάλυση της αποτελεσματικότητας μιας τέτοιας στρατηγικής, εξετάστηκαν διάφορες καταστάσεις στο χρηματιστήριο και έγινε ο κατάλληλος υπολογισμός. Για παράδειγμα, στην κρίση του 1929, το χαρτοφυλάκιο θα έχανε μόνο 20%, αλλά στη συνέχεια θα αντιστάθμιζε αυτή την απόσυρση. Αξίζει επίσης να σημειωθεί ότι σε επίπεδο κερδοφορίας, κατά την περίοδο 2008-2017, ξεπέρασε σε κερδοφορία τον δείκτη S&P. Οι αρχές της επιτυχίας του Ray Dalio (σε 30 λεπτά): https://youtu.be/vKXk2Yhm58o Η Pure Alpha Major Markets έχει αυξημένη εστίαση σε περισσότερα ρευστά περιουσιακά στοιχεία. Οι αναδυόμενες αγορές συνήθως αποφεύγονται εδώ. Είναι σχεδόν παρόμοιο στη δομή με έναν χαρτοφύλακα παντός καιρού. Το Pure Alpha σε σύγκριση με το Pure Alpha Major Markets δίνει μεγαλύτερη προσοχή στις αναδυόμενες αγορές, αλλά δομικά διαφέρει ελάχιστα από αυτό. Η απόδοση της Pure Alpha ήταν 12% μέχρι το 2019, αλλά έκανε απώλεια 7,6% το 2020. Ο Ray Dalio είπε ότι τα χαρτοφυλάκια δημιουργήθηκαν με την προσδοκία της συνεχούς παγκόσμιας οικονομικής ανάπτυξης. Λόγω προβλημάτων λόγω της πανδημίας, ο επενδυτής άρχισε να δίνει μεγαλύτερη προσοχή στους πιο αξιόπιστους τίτλους. Στις συνεντεύξεις του, ο Ray Dalio μιλά για τη στάση του στη ζωή και τις επιχειρήσεις:
Ως κύριο λόγο της επιτυχίας του αναφέρει την περιέργειά του και τον τυχοδιωκτισμό του . Κάνοντας κάτι νέο, προσπαθεί να το καταλάβει και να μάθει πώς να το δουλεύει.
Ονομάζει τη φόρμουλα της επιτυχίας συνδυασμό ονείρου και νηφάλιας εκτίμησης της πραγματικής κατάστασης . Θεωρεί επίσης σημαντικό όταν εμφανίζεται πόνος ή αποτυχία να μπορεί να ξεπεραστεί το πρόβλημα βρίσκοντας τον κατάλληλο τρόπο ως αποτέλεσμα της ανάλυσης της κατάστασης.
Όταν προσλαμβάνει υπαλλήλους, συνιστά να δίνετε προσοχή στις αξίες, τις ικανότητες και τις δεξιότητές του . Επιλέγοντας τη σωστή ομάδα, μπορείτε να βεβαιωθείτε ότι ορισμένοι υπάλληλοι συμπληρώνουν άλλους, συνθέτοντας μια ολοκληρωμένη ομάδα.
Η λήψη αποφάσεων πρέπει να αποφεύγει τη δημοκρατία και τον αυταρχισμό . Στην πρώτη περίπτωση, υποτίθεται ότι η γνώμη όλων είναι εξίσου πολύτιμη, αλλά στην πραγματικότητα αυτό δεν ισχύει. Το δεύτερο υπονοεί ότι μόνο το αφεντικό γνωρίζει τις απαντήσεις σε όλες τις ερωτήσεις. Στο Dalio, οι αποφάσεις λαμβάνονται συλλογικά, αλλά οι απόψεις εκείνων των ανθρώπων που έχουν ήδη αποδείξει τον εαυτό τους νωρίτερα έχουν μεγαλύτερη βαρύτητα.
Η κριτική ενθαρρύνεται στην εταιρεία. Αυτό είναι απαραίτητο για να δημιουργηθεί μια ατμόσφαιρα διαφάνειας και να δημιουργηθεί η πιο δημιουργική ατμόσφαιρα κατά τη λήψη αποφάσεων.
Κριτική βιβλίου από τον Ray Dalio
Ο επενδυτής περιέγραψε την κατανόησή του για τη ζωή και τους κανόνες της επιχειρηματικής δραστηριότητας στο βιβλίο «Αρχές. Ζωή και δουλειά. Ο Ray Dalio βλέπει τη βάση της επιτυχίας στη σωστή αντίληψη της πραγματικότητας. Είναι σημαντικό να προσπαθήσετε να τη δείτε όπως πραγματικά είναι και να μην μεταφέρετε τις επιθυμίες σας ως πραγματικότητα. Για να επιτευχθεί αυτό, πρέπει να δοθεί αρκετή προσοχή στα ακόλουθα ζητήματα:
Πρώτα πρέπει να προσδιορίσετε ακριβώς ποιες είναι οι επιθυμίες. Αυτό είναι απαραίτητο ώστε στο μέλλον να είναι δυνατό να κατανοήσουμε με ακρίβεια τι αντιστοιχεί σε αυτά και τι όχι.
Είναι απαραίτητο να καθοριστεί ποιες πραγματικότητες έχουν τη μεγαλύτερη επιρροή στην επίτευξη των στόχων. Πρέπει να τα μελετάς συνεχώς για να ξέρεις: τι μπορεί να βοηθήσει, τι είναι εμπόδιο, πώς λειτουργούν.
Ο Ray Dalio τονίζει την ανεξαρτησία της σκέψης. Πιστεύει ότι η άποψη που δέχεται η πλειοψηφία δεν είναι πάντα αληθινή. Οι αποφάσεις που παίρνετε μόνοι σας είναι πιο πιθανό να είναι επιτυχείς. Εάν η γνώμη κάποιου έρχεται σε αντίθεση με τη γενικά αποδεκτή, αυτό δεν δίνει λόγο να την εγκαταλείψει χωρίς επαρκή λόγο.
Στην προσπάθεια για ανεξαρτησία στη σκέψη, δεν πρέπει να ξεχνάμε ότι η δική του γνώμη δεν είναι πάντα η πιο ελπιδοφόρα. Είναι σημαντικό να μπορείς να αποδεχτείς την άποψη κάποιου άλλου, αν είναι πιο σωστή.
Ο Dalio πιστεύει ότι όλη η ζωή συνίσταται στη συνεχή λήψη ποικίλων αποφάσεων. Συλλέγει πληροφορίες σχετικά με τα κριτήρια που εφαρμόζονται για αυτό, τα οποία ονομάζει αρχές. Έχοντας συνειδητοποιήσει και αναπτύξει αυτούς τους κανόνες, τους συνήθισε και τους εφάρμοσε στην εταιρεία του. Είναι απαραίτητο να μαθαίνεις συνεχώς, μην το σταματάς ποτέ. Ο Ray Dalio λέει ότι μαθαίνει δια βίου και σκοπεύει να συνεχίσει να το κάνει. Το βιβλίο περιγράφει λεπτομερώς τις αρχές του στις οποίες δίνονται λεπτομερείς εξηγήσεις. Αυτό επιτρέπει στους αναγνώστες να αποφασίσουν πόσο κατάλληλοι είναι για τη ζωή και τη δουλειά τους. Στο επόμενο βιβλίο, «Αρχές της επιτυχίας», ο συγγραφέας συνεχίζει να μιλά για τις απόψεις του για τον κόσμο και τα χαρακτηριστικά της επιχειρηματικής δραστηριότητας. Συμπληρώνει το πρώτο βιβλίο, επιτρέποντάς σας να κατανοήσετε καλύτερα τη στρατηγική της ζωής και των επιχειρήσεων του επενδυτή. Ένα νέο βιβλίο του Ray Dalio είναι αφιερωμένο στους προβληματισμούς για τη μοίρα του σύγχρονου κόσμου. Ονομάζεται Πώς αλλάζει η παγκόσμια τάξη. Γιατί τα κράτη κερδίζουν και αποτυγχάνουν. Σύμφωνα με τον συγγραφέα, παρακινήθηκε να γράψει το βιβλίο για τους εξής λόγους:
Ένα σημαντικό ποσό παγκόσμιου χρέους.
Το χάσμα στο επίπεδο και τον τρόπο ζωής μεταξύ των πλουσιότερων και των απλών ανθρώπων.
Τάσεις στην ανάπτυξη των σχέσεων μεταξύ χωρών που οδήγησαν σε σημαντική αύξηση της επιρροής της Κίνας.
Το δημοφιλές βιβλίο του Ray Dalio “Big Debt Crises Coping Principles” – κατεβάστε και διαβάστε ένα απόσπασμα από το βιβλίο: Big Debt Crises Coping Principles Ray Dalio – Big Debt Crises around the bend, κριτική βιβλίου: https://youtu.be/xaPNbYkOT- 4 Ο επενδυτής θεωρεί ότι η σημερινή κατάσταση είναι παρόμοια με αυτή που συνέβη την περίοδο 1930-1945. Αναλύει παρόμοιες καταστάσεις σε όλη την παγκόσμια ιστορία και διατυπώνει τα πρότυπα ανάπτυξης που διέπουν την ιστορία των πιο ανεπτυγμένων χωρών. Ως αποτέλεσμα μιας λεπτομερούς εξέτασης της ιστορίας της ανθρωπότητας σε διάφορες περιόδους, καταλήγει σε ορισμένες υποθέσεις για το τι θα περιμένει την ανθρωπότητα τις επόμενες δεκαετίες.
