Хто такий Рей Даліо, біографія, стиль та основні принципи інвестування

Рей Даліо – американський мільярдер, керуючий хедж-фондом Bridgewater Associates.

Хто такий Рей Даліо, життя та робота, його основні принципи в інвестуванні

Рей Даліо сьогодні є одним із найбагатших людей планети. Він відомий як своїм вмінням отримувати прибуток, а й особливим підходом до ведення бізнесу. Ця людина народилася в сім’ї джазового музиканта у Нью-Йорку у 1949 році. Він познайомився із цінними паперами у 12 років. У цей час він купив свою першу акцію. Підліток підробляв у гольф-клубі і постійно чув розмови щодо біржових тем. Він накопичив 300 доларів і купив акції Northeast Airlines. При виборі він керувався двома правилами:

1. Йдеться про відому компанію.
2. Вартість однієї акції не може перевищувати 5 доларів.

Протягом трьох років він не робив жодних особливих дій. Потім фірма-емітент отримала пропозицію про злиття, після чого вартість акції піднялася з 300 до 900 доларів. Це показало юному Рею Даліо, що на ринку цінних паперів можна добре заробляти і це надалі значно визначило його життєвий шлях. Ще в юності майбутній великий інвестор прийняв собі як основний принцип діяльності необхідність робити незалежні судження, шукати істину своїм розумом. Протягом усієї своєї кар’єри він вважатиме наявність відкритого розуму, готовності прийняти нові ідеї для роботи обов’язковою умовою для успіху в бізнесі. У 1971 році він розпочав навчання у Гарвардській школі бізнесу. У цей час він працював клерком на Нью-Йоркській фондовій біржі. Він займався торгівлею акціями, валютами, а також партіями товару.Останнє відбувалося у процесі стажування в одного з директорів Merrill Lynch. У цей час біржова діяльність була популярною і багато хто вважав її малоперспективною. У 1974 році Рей Даліо став директором товарів у Dominick & Dominick LLC, незабаром перейшов на роботу брокером і трейдером у Shearson Hayden Stone. Після звільнення в 1975 році він зрозумів, що накопичив достатньо знань та досвіду для того, щоб розпочати власний бізнес – компанію Bridgewater Associate. До цього часу він уже отримав ступінь MBA у Гарвардській школі бізнесу.

Ця фірма розвивається досі, перетворившись на один з найбільших хедж-фондів у світі. У 2018 році компанія управляла активами у сумі 160 мільярдів доларів. У цей час особиста статка Рея Даліо перевищила 18 мільярдів доларів. Спочатку у цієї компанії були важкі часи. Даліо довелося звільнити всіх співробітників та для покриття боргових зобов’язань просити 4 тисячі доларів у свого батька. Після невдалого початку інвестор переосмислив своє ставлення до життя і прийшов до необхідності дотримуватися певних принципів.

Причиною своїх проблем на початковому етапі він бачить бажання у будь-яких ситуаціях бачити себе правим. Надалі, як він каже: «я змінив радість бути правим на радість осмислення істини». Здорові стосунки в колективі спрямовані на те, щоб кожен проявляв себе з найсильнішого боку, а перемагала найкраща ідея незалежно від того, ким вона була висловлена.

Інвестор надає важливого значення заняттям медитацією. Він вважає, що духовне вдосконалення є основою успіху у бізнесі. На його думку, медитація надає йому більше сил порівняно зі сном, сприяє творчому підходу до життя і роботи.

Стиль інвестування Рей Даліо

Великий інвестор реалізував у своїй компанії особливі принципи, які допомогли йому досягти сьогоднішнього успіху та продовжують застосовуватися зараз. Одним із основних він вважає відкритість. Рей Даліо намагається, щоб його співробітники мали об’єктивну інформацію про стан справ та могли самостійно визначати своє ставлення до фірми.
Основна увага приділяється покращенню відносин між співробітниками всередині компанії, створенню та розвитку унікальної корпоративної культури. При прийнятті рішень важливо враховувати, що події часто є унікальними. Подібні на них відбувалися в минулому, і з них можна винести певні уроки. Вивчаючи їх можна визначати закономірності, які можуть стати основою для ухвалення рішення у конкретній ситуації. У компанії для управління активами використовується три інвестиційні портфелі: Pure Alpha, Pure Alpha Major Markets та All Weather. Останній з них, всесезонний портфель, включає основну частину активів. Портфель Рея Даліо складається з наступних частин:

1. 40% довгострокові облігації;
2. 15% середньострокові боргові цінні папери;
3. 30% акції різних компаній;
4. 7,5% золото;
5. 7,5% – сировинні товари різних видів.

При керуванні портфелем Даліо застосовує принцип аналогії з аналогічними ситуаціями у минулому, намагаючись застосовувати стратегії, що вже принесли успіх. На практиці цей портфель показує добрі результати протягом багатьох років.
Цікаво, що при аналізі ефективності такої стратегії були розглянуті різні ситуації на біржовому ринку та проведений відповідний підрахунок. Наприклад, у кризі 1929 року портфель втратив би лише 20%, але потім компенсував це просідання. Також варто зауважити, що за прибутковістю він протягом 2008-2017 років за прибутковістю обганяв індекс S&P. Принципи успіху Рея Даліо (за 30 хвилин): https://youtu.be/vKXk2Yhm58o У Pure Alpha Major Markets особлива увага приділяється більш ліквідним активам. Тут зазвичай уникають працювати з ринками, що розвиваються. За структурою він значною мірою нагадує всепогодний портфель. Pure Alpha в порівнянні з Pure Alpha Major Markets приділяє більше уваги ринкам, що розвиваються,але за структурою мало відрізняється від нього. Прибутковість Pure Alpha до 2019 року становила 12%, але в 2020 році він отримав збиток 7,6%. Рей Даліо сказав, що портфелі створювалися з розрахунку на постійний світовий економічний розвиток. У зв’язку з проблемами через пандемію інвестор більше уваги став приділяти найнадійнішим цінним паперам. У своїх інтерв’ю Рей Даліо розповідає про своє ставлення до життя та бізнесу:

1. Основною причиною успіху він називає свою цікавість і наявність авантюризму . Займаючись чимось новим, він намагається зрозуміти його та навчитися з ним працювати.
2. Формулою успіху він називає поєднання мрії та тверезої оцінки реальної ситуації . Також вважає важливим у разі виникнення болю чи невдачі вміти подолати проблему, знайшовши відповідний спосіб у результаті аналізу ситуації.
3. При найму співробітників рекомендує звертати увагу на його цінності, здібності та навички . Правильно підбираючи команду можна зробити так, щоб одні працівники доповнювали інших, складаючи цілісну команду.
4. При прийнятті рішень слід уникати демократії та авторитаризму . У першому випадку передбачається, що думка кожного цінна однаково, а насправді це не так. У другому мається на увазі, що один начальник знає відповіді на всі питання. У компанії Даліо рішення приймається колективно, але більшу вагу мають думки тих людей, які вже зарекомендували себе раніше.

У фірмі критика заохочується. Це необхідно для створення атмосфери відкритості та створення максимально творчої атмосфери під час прийняття рішень.

Огляд книг Рея Даліо

Своє розуміння життя та правил ведення бізнесу інвестор виклав у книзі «Принципи. Життя та робота». Основу для успіху Рей Даліо бачить у правильному сприйнятті реальності. Важливо намагатися бачити її такою, якою вона є, а не видавати свої побажання за реальність. Щоб цього досягти, потрібно приділити достатню увагу наступним питанням:

1. Спочатку необхідно точно визначити, у чому полягають бажання. Це необхідно для того, щоб надалі можна було точно зрозуміти, що відповідає, а що — ні.
2. Потрібно визначити, які реалії мають найбільший вплив на досягнення цілей. Їх вивченням потрібно займатися постійно щоб знати: що може допомогти, що є перешкодою, як вони працюють.
3. Важливе значення Рей Далі приділяє незалежності мислення. Він вважає, що прийнята більшістю думка далеко не завжди є істинною. Самостійно прийняті рішення найчастіше виявляються вдалими. Якщо своя думка суперечить загальноприйнятому, це дає підстави відмовлятися від нього без достатніх підстав.
4. Прагнучи до незалежності у мисленні не треба забувати про те, що не завжди власна думка є найперспективнішою. Важливо вміти прийняти чужу думку, якщо вона правильніша.

Даліо вважає, що все життя складається з постійного прийняття різних рішень. Він збирає інформацію про критерії, які він називає принципами. Усвідомивши та виробивши ці правила він привчив до них себе та впровадив їх у своїй компанії. Необхідно постійно вчитися, ніколи не припиняючи цього. Рей Даліо говорить про те, що він вчиться все життя і має намір діяти таким чином і надалі. У книзі докладно викладено його принципи, до яких дано докладні пояснення. Це дає можливість читачам вирішити, наскільки вони підійдуть для їхнього життя та роботи. У наступній книзі «Принципи успіху» автор продовжує розповідати про свої погляди на світ та особливості ведення бізнесу. Вона доповнює першу книгу, дозволяючи краще зрозуміти стратегію життя та бізнесу інвестора.
Нова книга Рея Даліо присвячена роздумам щодо долі сучасного світу. Вона називається «Як змінюється світовий порядок. Чому держави перемагають і зазнають поразки». За словами автора, його спонукали написати книгу наступні причини:

1. Значний розмір світового долга.
2. Розрив у рівні та способі життя між найбагатшими та звичайними людьми.
3. Тенденції розвитку відносин між країнами, що сприяли значному посиленню впливу Китаю.

Популярна книга Рей Даліо “Великі боргові кризи принципи подолання” – завантажити і прочитати уривок з книги:
Великі боргові кризи принципи подолання Рей Даліо – Великі боргові кризи, що чекає нас за поворотом, https://youtu.be/xaPNbYkOT- 4 Інвестор розглядає сучасну ситуацію аналогічною до тієї, яка мала місце в період 1930-1945 роки. Він аналізує аналогічні ситуації протягом світової історії та формулює закономірності розвитку, яким підпорядковується історія найбільш розвинених країн. В результаті докладного розгляду історії людства в різні періоди він приходить до певних припущень про те, що чекатиме людство протягом найближчих десятиліть.