Kdo je Ray Dalio, život a práce, jeho základní principy v investování
Ray Dalio je dnes jedním z nejbohatších lidí na planetě. Je známý nejen svou schopností dosahovat zisku, ale také osobitým přístupem k podnikání. Tento muž se narodil v rodině jazzového hudebníka v New Yorku v roce 1949. S cennými papíry se seznámil ve 12 letech. V této době koupil svůj první podíl. Teenager pracoval na částečný úvazek v golfovém klubu a neustále slýchal rozhovory týkající se burzovních témat. Ušetřil 300 dolarů a použil je na nákup akcií v Northeast Airlines. Při výběru se řídil dvěma pravidly:
Musí to být renomovaná společnost.
Hodnota jedné akcie nesmí přesáhnout 5 USD.
Po tři roky nepodnikl žádnou zvláštní akci. Emisní firma poté obdržela nabídku na fúzi, po které cena akcií vzrostla z 300 USD na více než 900 USD. To mladému Rayi Daliovi ukázalo, že na trhu s cennými papíry se dají vydělat slušné peníze, a to dále do značné míry určilo jeho životní cestu. Již v mládí budoucí velký investor pro sebe přijal jako hlavní princip činnosti potřebu samostatně soudit, hledat pravdu svou myslí. Po celou svou kariéru bude považovat otevřenou mysl, ochotu přijímat nové nápady do práce, za předpoklad úspěchu v podnikání. V roce 1971 začal studovat na Harvard Business School. Během této doby pracoval jako úředník na newyorské burze cenných papírů. Zabýval se obchodováním s akciemi, měnami a také zásilkami zboží. K tomu druhému došlo během stáže u jednoho z ředitelů Merrill Lynch. V té době nebyla směnná činnost populární a mnozí ji považovali za neperspektivní. V roce 1974 se Ray Dalio stal ředitelem komodit ve společnosti Dominick & Dominick LLC a brzy přešel k práci makléře a obchodníka ve společnosti Shearson Hayden Stone. Po odchodu v roce 1975 si uvědomil, že nashromáždil dostatek znalostí a zkušeností k zahájení vlastního podnikání – Bridgewater Associate. V té době již získal titul MBA na Harvard Business School. V roce 1974 se Ray Dalio stal ředitelem komodit ve společnosti Dominick & Dominick LLC a brzy přešel k práci makléře a obchodníka ve společnosti Shearson Hayden Stone. Po odchodu v roce 1975 si uvědomil, že nashromáždil dostatek znalostí a zkušeností k zahájení vlastního podnikání – Bridgewater Associate. V té době již získal titul MBA na Harvard Business School. V roce 1974 se Ray Dalio stal ředitelem komodit ve společnosti Dominick & Dominick LLC a brzy přešel k práci makléře a obchodníka ve společnosti Shearson Hayden Stone. Po odchodu v roce 1975 si uvědomil, že nashromáždil dostatek znalostí a zkušeností k zahájení vlastního podnikání – Bridgewater Associate. V té době již získal titul MBA na Harvard Business School. Headquarters Bridgewater Associate [/ caption] Tato firma se stále vyvíjí a stává se jedním z největších hedgeových fondů na světě. V roce 2018 společnost spravovala aktiva ve výši 160 miliard dolarů. Během této doby přesáhlo osobní jmění Raye Dalia 18 miliard dolarů. Zpočátku měla tato společnost těžké časy. Dalio musel propustit všechny zaměstnance a požádat svého otce o 4 000 dolarů na pokrytí svých dluhových závazků. Po špatném začátku investor přehodnotil svůj životní postoj a dospěl k nutnosti dodržovat určité zásady.
Důvodem svých problémů v počáteční fázi vidí touhu vidět se správně v jakékoli situaci. V budoucnu, jak říká: “Změnil jsem radost z toho, že mám pravdu, za radost z pochopení pravdy.” Zdravé vztahy v týmu jsou zaměřeny na to, aby každý ukázal své přednosti a vítězil nejlepší nápad bez ohledu na to, kdo ho vyslovil.
Investor přikládá meditaci velký význam. Věří, že duchovní dokonalost je základem obchodního úspěchu. Meditace mu podle jeho názoru dodává více síly než spánek, podporuje kreativní přístup k životu a práci.
Investiční styl Raye Dalia
Velký investor zavedl ve své firmě speciální principy, které mu pomohly dosáhnout dnešního úspěchu a které jsou uplatňovány dodnes. Za jednu z hlavních považuje otevřenost. Ray Dalio se snaží, aby jeho zaměstnanci měli objektivní informace o stavu věcí a mohli samostatně určovat svůj postoj k firmě. Důraz je kladen na zlepšování vztahů mezi zaměstnanci v rámci společnosti, vytváření a rozvoj jedinečné firemní kultury. Při rozhodování je důležité vzít v úvahu, že události často nejsou jedinečné. Podobné věci se staly i v minulosti a lze se z nich poučit. Jejich studiem můžete určit vzorce, které se mohou stát základem pro rozhodování v konkrétní situaci. Společnost využívá pro správu aktiv tři investiční portfolia: Pure Alpha, Pure Alpha Major Markets a All Weather. Poslední z nich, celosezónní portfolio, zahrnuje většinu aktiv. Portfolio Raye Dalia se skládá z následujících částí:
40 % dlouhodobých dluhopisů;
15% střednědobé dluhové cenné papíry;
30% akcií různých společností;
7,5 % zlata;
7,5 % komodit různého druhu.
Při správě portfolia Dalio uplatňuje princip analogie s podobnými situacemi v minulosti a snaží se aplikovat strategie, které již přinesly úspěch. V praxi toto portfolio v průběhu let vykazovalo dobré výsledky. Obálka jedné z nejznámějších knih od Reye Dalia “velké dluhové krize” [/ titulek] Je zajímavé, že při analýze efektivity takové strategie byly zvažovány různé situace na akciovém trhu a byl proveden odpovídající propočet. Například v krizi v roce 1929 by portfolio ztratilo pouze 20 %, ale pak by kompenzovalo toto čerpání. Za zmínku také stojí, že z hlediska ziskovosti během let 2008-2017 předběhl index S&P z hlediska ziskovosti. Principy úspěchu Raye Dalia (za 30 minut): https://youtu.be/vKXk2Yhm58o Pure Alpha Major Markets se více zaměřuje na likvidnější aktiva. Rozvíjející se trhy se zde obvykle vyhýbají. Strukturou je do značné míry podobný kufříku do každého počasí. Pure Alpha ve srovnání s Pure Alpha Major Markets věnuje větší pozornost rozvíjejícím se trhům, ale konstrukčně se od něj jen málo liší. Návratnost Pure Alpha byla do roku 2019 12 %, ale v roce 2020 zaznamenala ztrátu 7,6 %. Ray Dalio uvedl, že portfolia byla vytvořena s očekáváním nepřetržitého globálního ekonomického rozvoje. Kvůli problémům kvůli pandemii se investor začal více věnovat nejspolehlivějším cenným papírům. Ve svých rozhovorech Ray Dalio mluví o svém postoji k životu a podnikání:
Jako hlavní důvod svého úspěchu uvádí svou zvědavost a dobrodružství . Když dělá něco nového, snaží se to pochopit a naučit se s tím pracovat.
Vzorec úspěchu nazývá kombinací snu a střízlivého posouzení skutečné situace . Považuje také za důležité, když se objeví bolest nebo selhání, aby byl schopen problém překonat nalezením vhodného způsobu na základě analýzy situace.
Při přijímání zaměstnanců doporučuje dbát na jeho hodnoty, schopnosti a dovednosti . Výběrem správného týmu se můžete ujistit, že někteří zaměstnanci doplňují ostatní a tvoří kompletní tým.
Rozhodování by se mělo vyhýbat demokracii a autoritářství . V prvním případě se předpokládá, že názor každého je stejně hodnotný, ale ve skutečnosti tomu tak není. Druhý znamená, že pouze šéf zná odpovědi na všechny otázky. V Dalio se rozhoduje kolektivně, ale větší váhu mají názory těch lidí, kteří se již osvědčili dříve.
Ve firmě je podporována kritika. To je nezbytné pro vytvoření atmosféry otevřenosti a vytvoření co nejkreativnější atmosféry při rozhodování.
Recenze knihy od Raye Dalia
Své chápání života a pravidel podnikání nastínil investor v knize „Principy. Život a práce. Ray Dalio vidí základ úspěchu ve správném vnímání reality. Je důležité snažit se ji vidět takovou, jaká skutečně je, a nevydávat svá přání za realitu. Aby toho bylo dosaženo, je třeba věnovat dostatečnou pozornost následujícím problémům:
Nejprve musíte přesně určit, jaké touhy jsou. To je nezbytné, aby v budoucnu bylo možné přesně pochopit, co jim odpovídá a co ne.
Je nutné určit, které skutečnosti mají největší vliv na dosažení cílů. Musíte je neustále studovat, abyste věděli: co může pomoci, co je překážkou, jak fungují.
Ray Dalio klade důraz na nezávislost myšlení. Domnívá se, že názor přijatý většinou není vždy pravdivý. Samostatná rozhodnutí mají větší šanci na úspěch. Pokud je něčí názor v rozporu s obecně uznávaným názorem, není to důvodem k tomu, aby se ho bez dostatečného odůvodnění vzdal.
Při snaze o nezávislost v myšlení by člověk neměl zapomínat, že vlastní názor není vždy nejslibnější. Je důležité umět přijmout pohled někoho jiného, pokud je správnější.
Dalio věří, že celý život se skládá z neustálého přijímání různých rozhodnutí. Shromažďuje informace o kritériích, která se k tomu používají a která nazývá principy. Když si tato pravidla uvědomil a rozvinul, zvykl si na ně a zavedl je ve své firmě. Je potřeba se neustále učit, nikdy s tím nepřestat. Ray Dalio říká, že se celoživotně učí a hodlá v tom pokračovat. Kniha podrobně popisuje její principy, ke kterým jsou uvedeny podrobné vysvětlení. To umožňuje čtenářům rozhodnout se, jak se hodí pro svůj život a práci. V další knize „Principy úspěchu“ autor pokračuje ve vyprávění o svých názorech na svět a rysech podnikání. Doplňuje první knihu a umožňuje vám lépe porozumět strategii života a podnikání investora. Úvahám o osudu moderního světa je věnována nová kniha Raye Dalia. Jmenuje se Jak se mění světový řád. Proč státy vítězí a selhávají. Podle autora byl motivován k napsání knihy z následujících důvodů:
Významné množství světového dluhu.
Propast v úrovni a životním stylu mezi nejbohatšími a obyčejnými lidmi.
Trendy ve vývoji vztahů mezi zeměmi, které vedly k výraznému nárůstu čínského vlivu.
Populární kniha Raye Dalia „Principy zvládání velkých dluhových krizí“ – stáhněte si a přečtěte si úryvek z knihy: Principy zvládání velkých dluhových krizí Ray Dalio – Velké dluhové krize za ohybem, recenze knihy: https://youtu.be/xaPNbYkOT- 4 Investor považuje současnou situaci za podobnou té, která se odehrála v období 1930-1945. Analyzuje podobné situace ve světových dějinách a formuluje vzorce vývoje, které řídí dějiny nejvyspělejších zemí. V důsledku podrobného zvažování historie lidstva v různých obdobích dochází k určitým předpokladům o tom, co bude lidstvo v následujících desetiletích čekat.
