रे डालियो कौन है, जीवनी, शैली एवं निवेश के मूल सिद्धांत

Обучение трейдингу

रे डालियो अमेरिकी अरबपतिः हेज फण्ड् प्रबन्धकः अस्ति ब्रिजवाटर एसोसिएट्स् इत्यस्य ।

रे डालियो कः अस्ति, जीवनं कार्यं च, निवेशे तस्य मूलभूतसिद्धान्ताः

रे डालियो अद्यत्वे ग्रहस्य धनिकतमानां जनानां मध्ये एकः अस्ति । सः न केवलं लाभं प्राप्तुं, अपितु व्यापारं कर्तुं विशेषपद्धत्या अपि प्रसिद्धः अस्ति । अयं पुरुषः १९४९ तमे वर्षे न्यूयॉर्कनगरे एकस्य जाज्-सङ्गीतकारस्य परिवारे जन्म प्राप्नोत् । १२ वर्षे एव सः प्रतिभूतिविषये परिचयः अभवत् । एतस्मिन् समये सः प्रथमं भागं क्रीतवान् । किशोरी एकस्मिन् गोल्फ-क्लबे अंशकालिकरूपेण कार्यं करोति स्म, स्टॉक-एक्सचेंज-विषयेषु सम्बद्धानि वार्तालापानि च निरन्तरं शृणोति स्म । सः ३०० डॉलरं रक्षित्वा पूर्वोत्तरविमानसेवायां स्टॉकक्रयणार्थं तस्य उपयोगं कृतवान् । चयनं कुर्वन् सः नियमद्वयेन मार्गदर्शितः आसीत् – १.

  1. अवश्यमेव प्रतिष्ठितकम्पनी भवेत्।
  2. एकस्य भागस्य मूल्यं $5 अधिकं भवितुम् न शक्नोति।

रे डालियो कौन है, जीवनी, शैली एवं निवेश के मूल सिद्धांतवर्षत्रयं यावत् सः किमपि विशेषं कार्यं न कृतवान् । ततः निर्गतसंस्थायाः विलयप्रस्तावः प्राप्तः, तदनन्तरं शेयरमूल्यं ३०० डॉलरतः ९०० डॉलरात् अधिकं यावत् वर्धितम् । एतेन युवा रे डालिओ इत्यनेन ज्ञातं यत् प्रतिभूतिविपण्ये उत्तमं धनं प्राप्तुं शक्यते, एतेन तस्य जीवनमार्गः बहुधा निर्धारितः यौवनकाले अपि भावी महान् निवेशकः स्वतन्त्रनिर्णयान् कर्तुं, मनसा सत्यं अन्वेष्टुं आवश्यकतां क्रियाकलापस्य मुख्यसिद्धान्तरूपेण स्वस्य कृते स्वीकृतवान् सः स्वस्य सम्पूर्णे कार्यक्षेत्रे मुक्तमनः, कार्यस्य कृते नूतनान् विचारान् स्वीकुर्वितुं इच्छा, व्यापारे सफलतायाः पूर्वापेक्षा इति विचारयिष्यति। १९७१ तमे वर्षे सः हार्वर्ड-व्यापारविद्यालये अध्ययनम् आरब्धवान् । अस्मिन् काले सः न्यूयॉर्क-स्टॉक-एक्सचेन्ज्-इत्यत्र लिपिकरूपेण कार्यं कृतवान् । सः भागेषु, मुद्रासु, मालवाहनेषु च व्यापारं कुर्वन् आसीत् । उत्तरं मेरिल् लिन्च् इत्यस्य एकेन निदेशकेन सह अभ्यासकार्यस्य समये अभवत् । तस्मिन् समये आदानप्रदानं लोकप्रियं नासीत्, अनेके तत् अप्रतिज्ञातं मन्यन्ते स्म । १९७४ तमे वर्षे रे डालिओ डोमिनिक एण्ड् डोमिनिक एलएलसी इत्यत्र वस्तुनिदेशकः अभवत्, शीघ्रमेव सः शियर्सन् हेडन् स्टोन् इत्यत्र दलालरूपेण व्यापारिरूपेण च कार्यं कृतवान् । १९७५ तमे वर्षे प्रस्थानानन्तरं सः अवगच्छत् यत् सः पर्याप्तं ज्ञानं अनुभवं च सञ्चितवान् यत् सः स्वस्य व्यवसायं – ब्रिजवाटर एसोसिएट् – आरभ्यतुं शक्नोति । एतस्मिन् समये सः हार्वर्ड-व्यापारविद्यालयात् एमबीए-पदवीं प्राप्तवान् आसीत् । । १९७४ तमे वर्षे रे डालिओ डोमिनिक एण्ड् डोमिनिक एलएलसी इत्यत्र वस्तुनिदेशकः अभवत्, शीघ्रमेव सः शियर्सन् हेडन् स्टोन् इत्यत्र दलालरूपेण व्यापारिरूपेण च कार्यं कृतवान् । १९७५ तमे वर्षे प्रस्थानानन्तरं सः अवगच्छत् यत् सः पर्याप्तं ज्ञानं अनुभवं च सञ्चितवान् यत् सः स्वस्य व्यवसायं – ब्रिजवाटर एसोसिएट् – आरभ्यतुं शक्नोति । एतस्मिन् समये सः हार्वर्ड-व्यापारविद्यालयात् एमबीए-पदवीं प्राप्तवान् आसीत् । । १९७४ तमे वर्षे रे डालिओ डोमिनिक एण्ड् डोमिनिक एलएलसी इत्यत्र वस्तुनिदेशकः अभवत्, शीघ्रमेव सः शियर्सन् हेडन् स्टोन् इत्यत्र दलालरूपेण व्यापारिरूपेण च कार्यं कृतवान् । १९७५ तमे वर्षे प्रस्थानानन्तरं सः अवगच्छत् यत् सः पर्याप्तं ज्ञानं अनुभवं च सञ्चितवान् यत् सः स्वस्य व्यवसायं – ब्रिजवाटर एसोसिएट् – आरभ्यतुं शक्नोति । एतस्मिन् समये सः हार्वर्ड-व्यापारविद्यालयात् एमबीए-पदवीं प्राप्तवान् आसीत् । ।
रे डालियो कौन है, जीवनी, शैली एवं निवेश के मूल सिद्धांतमुख्यालयः Bridgewater Associate [/ caption] अयं फर्मः अद्यापि विकासं कुर्वन् अस्ति, विश्वस्य बृहत्तमेषु हेज फण्ड्षु अन्यतमः अभवत् । २०१८ तमे वर्षे कम्पनी १६० अरब डॉलरं सम्पत्तिं प्रबन्धितवती । अस्मिन् काले रे डालियो इत्यस्य व्यक्तिगतं भाग्यं १८ अब्ज डॉलरं अतिक्रान्तम् । प्रथमे अस्याः कम्पनीयाः कठिनसमयाः आसन् । डालिओ इत्यनेन सर्वान् कर्मचारिणः परित्यक्तुं, स्वपितरं ऋणदायित्वं पूरयितुं ४००० डॉलरं याचयितुम् अभवत् । दुर्प्रारम्भस्य अनन्तरं निवेशकः जीवनस्य विषये स्वस्य दृष्टिकोणं पुनः विचार्य कतिपयानां सिद्धान्तानां अनुसरणस्य आवश्यकतां ज्ञातवान् ।

प्रारम्भिकपदे स्वस्य समस्यानां कारणं, सः कस्यापि परिस्थितौ स्वस्य सम्यक् दर्शनस्य इच्छां पश्यति। भविष्ये यथा वदति- “सत्यबोधस्य आनन्दाय मया सम्यक्त्वस्य आनन्दः परिवर्तितः।” दलस्य स्वस्थसम्बन्धानां उद्देश्यं भवति यत् सर्वे स्वशक्तिं दर्शयन्ति, तथा च उत्तमः विचारः विजयी भवति, यत् कोऽपि व्यक्तं कृतवान् इति न कृत्वा।

निवेशकः ध्यानस्य महत्त्वं ददाति। सः मन्यते यत् आध्यात्मिकसिद्धिः एव व्यापारसफलतायाः आधारः अस्ति। तस्य मते ध्यानं तस्मै निद्रायाः अपेक्षया अधिकं बलं ददाति, जीवनस्य कार्यस्य च विषये सृजनात्मकं दृष्टिकोणं प्रवर्धयति।

रे डालियो की निवेश शैली

महान् निवेशकः स्वकम्पनीयां विशेषसिद्धान्तान् कार्यान्वितवान् ये अद्यतनसफलतां प्राप्तुं साहाय्यं कृतवन्तः अद्यत्वे च प्रयुक्ताः सन्ति। एकं मुख्यं सः मुक्ततां मन्यते। रे डालियो इदं सुनिश्चितं कर्तुं प्रयतते यत् तस्य कर्मचारिणां स्थितिविषये वस्तुनिष्ठा सूचना भवति तथा च ते स्वतन्त्रतया कम्पनी प्रति स्वस्य दृष्टिकोणं निर्धारयितुं शक्नुवन्ति।
रे डालियो कौन है, जीवनी, शैली एवं निवेश के मूल सिद्धांतकम्पनीयाः अन्तः कर्मचारिणां मध्ये सम्बन्धेषु सुधारं कर्तुं, एकां अद्वितीयां निगमसंस्कृतीनां निर्माणं विकासं च कर्तुं ध्यानं वर्तते। निर्णयं कुर्वन् प्रायः घटनाः अद्वितीयाः न भवन्ति इति विचारणीयम् । पुरा अपि तथैव वृत्तानि सन्ति, तेभ्यः पाठाः अपि सन्ति । तेषां अध्ययनेन भवन्तः एतादृशानि प्रतिमानं निर्धारयितुं शक्नुवन्ति ये परिस्थितौ विशेषे निर्णयस्य आधारः भवितुम् अर्हन्ति । कम्पनी सम्पत्तिप्रबन्धनार्थं त्रीणि निवेशविभागानाम् उपयोगं करोति : प्योर् आल्फा, प्योर् आल्फा मेजर मार्केट्स् तथा ऑल वेदर इति । तेषु अन्तिमः सर्वऋतुविभागः सम्पत्तिनां अधिकांशं समावेशयति । रे डालियो इत्यस्य पोर्टफोलियो निम्नलिखित भागाः सन्ति ।

  1. ४०% दीर्घकालीन बन्धन;
  2. १५% मध्यमकालीन ऋण प्रतिभूतियाँ;
  3. विभिन्नानां कम्पनीनां ३०% भागाः;
  4. ७.५% सुवर्णम्;
  5. ७.५% विविधप्रकारस्य वस्तूनि ।

पोर्टफोलियो प्रबन्धने डालियो पूर्वकाले समानपरिस्थितिभिः सह उपमायाः सिद्धान्तं प्रयोजयति, पूर्वमेव सफलतां प्राप्तवन्तः रणनीतयः प्रयोक्तुं प्रयतते व्यवहारे अस्मिन् पोर्टफोलियो वर्षेषु उत्तमं परिणामं दर्शितवान् अस्ति। ।
रे डालियो कौन है, जीवनी, शैली एवं निवेश के मूल सिद्धांतरे डालियो इत्यस्य एकस्य प्रसिद्धस्य पुस्तकस्य आवरणं “बृहत् ऋणसंकटम्” [/ caption] इदं रोचकं यत् एतादृशस्य रणनीत्याः प्रभावशीलतायाः विश्लेषणं कुर्वन् शेयर-बजारस्य विविध-स्थितीनां विचारः कृतः, समुचित-गणना च कृता यथा, १९२९ तमे वर्षे संकटे पोर्टफोलियो केवलं २०% हानिम् अकुर्वन्, परन्तु ततः एतस्य निष्कासनस्य क्षतिपूर्तिं करिष्यति । इदमपि ज्ञातव्यं यत् लाभप्रदतायाः दृष्ट्या २००८-२०१७ मध्ये लाभप्रदतायाः दृष्ट्या एस एण्ड पी सूचकाङ्कं अतिक्रान्तवान् । रे ड ल य क सफलत क ल ए स ध त (30 म नट म): https://youtu.be/vKXk2Yhm58o प य र आ ल फ म ज र म र क ट स क अध क तरल स प त ओ पर बढ ध क द र ह. अत्र प्रायः उदयमानविपणयः परिहृताः भवन्ति । इदं सर्वमौसमस्य अटवीयाः संरचनायाः बहुधा सदृशम् अस्ति । प्योर आल्फा प्रमुखबाजाराणां तुलने शुद्धाल्फा उदयमानबाजारेषु अधिकं ध्यानं ददाति, परन्तु संरचनात्मकरूपेण तस्मात् अल्पं भिद्यते। २०१९ पर्यन्तं प्योर् आल्फा इत्यस्य प्रतिफलनं १२% आसीत्, परन्तु २०२० तमे वर्षे ७.६% हानिः अभवत् । रे डालियो इत्यनेन उक्तं यत् निरन्तरं वैश्विक आर्थिकविकासस्य अपेक्षां कृत्वा एतानि पोर्टफोलियो निर्मिताः। महामारीकारणात् समस्यानां कारणात् निवेशकः अत्यन्तं विश्वसनीयप्रतिभूतिषु अधिकं ध्यानं दातुं आरब्धवान् । रे डालियो स्वसाक्षात्कारेषु जीवनस्य व्यापारस्य च विषये स्वस्य दृष्टिकोणस्य विषये कथयति यत् –

  1. सः स्वस्य सफलतायाः मुख्यकारणं स्वस्य जिज्ञासां साहसिकतां च उद्धृतवान् | किमपि नूतनं कृत्वा सः तत् अवगन्तुं प्रयतते, तया सह कार्यं कर्तुं च शिक्षते।
  2. सः सफलतायाः सूत्रं स्वप्नस्य , वास्तविकस्थितेः धीरः मूल्याङ्कनस्य च संयोजनम् इति कथयति | सः अपि महत्त्वपूर्णं मन्यते यदा वेदना वा असफलता वा भवति तदा स्थितिविश्लेषणस्य परिणामेण समुचितमार्गं अन्विष्य समस्यां दूरीकर्तुं समर्थः भवेत्।
  3. कर्मचारिणः नियुक्तौ सः स्वस्य मूल्येषु, क्षमतासु, कौशलेषु च ध्यानं दातुं अनुशंसति . समीचीनं दलं चयनं कृत्वा, भवान् सुनिश्चितं कर्तुं शक्नोति यत् केचन कर्मचारी अन्येषां पूरकं भवन्ति, सम्पूर्णं दलं निर्माय।
  4. निर्णयनिर्माणे लोकतन्त्रं निरङ्कुशवादं च परिहर्तव्यम् | प्रथमे सति सर्वेषां मतं समानमूल्यं कल्प्यते, किन्तु वस्तुतः एतत् न भवति । द्वितीयस्य तात्पर्यं यत् सर्वेषां प्रश्नानाम् उत्तराणि एकः एव बॉस् जानाति। डालियो इत्यत्र निर्णयाः सामूहिकरूपेण क्रियन्ते, परन्तु ये जनाः पूर्वमेव स्वं सिद्धं कृतवन्तः तेषां मतानाम् अधिकं भारः भवति ।

दृढे आलोचना प्रोत्साहिता भवति। एतत् आवश्यकं यत् मुक्ततायाः वातावरणं निर्मातुं निर्णयं कुर्वन् अत्यन्तं रचनात्मकं वातावरणं निर्मातुं च आवश्यकम्।

रे डालियो द्वारा पुस्तक समीक्षा

निवेशकः “सिद्धान्ताः” इति पुस्तके जीवनस्य विषये स्वस्य अवगमनं व्यापारं कर्तुं नियमाः च वर्णितवान् । जीवन एवं कार्य। रे डालियो यथार्थस्य सम्यक् धारणायां सफलतायाः आधारं पश्यति। सा यथार्थतया कोऽस्ति इति द्रष्टुं प्रयत्नः महत्त्वपूर्णः, न तु भवतः इच्छां वास्तविकतारूपेण पारयितुं प्रयत्नः करणीयः । एतत् प्राप्तुं निम्नलिखितविषयेषु पर्याप्तं ध्यानं दातव्यम् ।

  1. प्रथमं भवद्भिः इच्छाः किम् इति सम्यक् निर्धारयितव्यम् । एतत् आवश्यकं यत् भविष्ये तेषां अनुरूपं किं न इति सम्यक् अवगन्तुं शक्यते ।
  2. लक्ष्यसिद्धौ केषां वास्तविकतानां प्रभावः अधिकः भवति इति निर्धारयितुं आवश्यकम् । भवद्भिः तान् निरन्तरं अध्ययनं कर्तव्यं यत् ज्ञातुं शक्यते यत्: किं साहाय्यं कर्तुं शक्नोति, किं बाधकं, ते कथं कार्यं कुर्वन्ति।
  3. रे डालियो विचारस्य स्वातन्त्र्ये बलं ददाति। बहुमतेन स्वीकृतं मतं सर्वदा सत्यं न भवति इति सः मन्यते । स्वयमेव कृतानां निर्णयानां सफलतायाः सम्भावना अधिका भवति। यदि कस्यचित् मतस्य सामान्यतया स्वीकृतस्य मतस्य विरोधः भवति तर्हि एतेन पर्याप्तं आधारं विना तस्य परित्यागस्य कारणं न भवति ।
  4. चिन्तने स्वातन्त्र्यप्रयत्ने स्वमतं सर्वदा आशाजनकं न भवति इति न विस्मर्तव्यम् । अन्यस्य दृष्टिकोणं स्वीकुर्वितुं शक्नुवन्ति इति महत्त्वपूर्णम्, यदि तत् अधिकं सम्यक् अस्ति।

रे डालियो कौन है, जीवनी, शैली एवं निवेश के मूल सिद्धांतदालिओ इत्यस्य मतं यत् सर्वं जीवनं निरन्तरं विविधनिर्णयस्य निर्माणं भवति । सः अस्य कृते प्रयुक्तानां मापदण्डानां विषये सूचनां संग्रहयति, यत् सः सिद्धान्ताः इति कथयति । एतान् नियमान् ज्ञात्वा विकसित्वा सः तान् अभ्यस्तः भूत्वा स्वसङ्गठने कार्यान्वितवान् । सततं शिक्षितुं आवश्यकं, कदापि तत् न निवारयितुं। रे डालियो कथयति यत् सः आजीवनं शिक्षकः अस्ति, तथैव निरन्तरं कर्तुं अभिप्रायः अस्ति। पुस्तके तस्य सिद्धान्ताः विस्तरेण वर्णिताः सन्ति येषां विस्तृतव्याख्यानानि दत्तानि सन्ति । एतेन पाठकाः स्वजीवनाय कार्याय च कियत् उपयुक्ताः इति निर्णयं कर्तुं शक्नुवन्ति । अग्रिमे पुस्तके “सफलतायाः सिद्धान्ताः” लेखकः जगतः विषये स्वदृष्टिकोणानां विषये व्यापारस्य च विशेषतानां विषये निरन्तरं वदति । एतत् प्रथमपुस्तकस्य पूरकं भवति, निवेशकस्य जीवनस्य व्यापारस्य च रणनीतिं अधिकतया अवगन्तुं शक्नोति।
रे डालियो कौन है, जीवनी, शैली एवं निवेश के मूल सिद्धांतरे डालियो इत्यस्य नूतनं पुस्तकं आधुनिकजगतः भाग्यविषये चिन्तनार्थं समर्पितम् अस्ति। तस्य नाम How the World Order is Changing इति अस्ति। राज्यानि किमर्थं विजयन्ते असफलाः च भवन्ति। लेखकस्य मते सः निम्नलिखितकारणात् पुस्तकस्य लेखनार्थं प्रेरितवान् आसीत् ।

  1. विश्वऋणस्य महत्त्वपूर्णा राशिः।
  2. धनिनां साधारणानां च जनानां मध्ये स्तरस्य जीवनशैल्याः च अन्तरम्।
  3. देशानाम् मध्ये सम्बन्धविकासे प्रवृत्तयः येन चीनस्य प्रभावे महती वृद्धिः अभवत् ।

रे डालियो की लोकप्रिय पुस्तक “बड़े ऋण संकट सामना सिद्धान्त” – पुस्तक से एक अंश डाउनलोड करें और पढ़ें:
बड़ा ऋण संकट सामना सिद्धान्त रे डालियो – मोड़ के आसपास बड़ा ऋण संकट, पुस्तक समीक्षा: https://youtu.be/xaPNbYkOT- निवेशकः वर्तमानस्थितिं यथा १९३०-१९४५ कालखण्डे अभवत् तत्सदृशं मन्यते । सः सम्पूर्णे विश्व-इतिहासस्य समान-स्थितीनां विश्लेषणं कृत्वा विकासस्य प्रतिमानाः सूत्रयति ये अत्यन्तं विकसित-देशानां इतिहासं नियन्त्रयन्ति । विभिन्नेषु कालखण्डेषु मानवजातेः इतिहासस्य विस्तृतविचारस्य फलस्वरूपं सः आगामिषु दशकेषु मानवतायाः किं प्रतीक्षां करिष्यति इति विषये कतिपयानि कल्पनानि आगच्छति

info
Rate author
Add a comment