מי זה ריי דליו, ביוגרפיה, סגנון ועקרונות בסיסיים של השקעה

ריי דליו הוא מיליארדר אמריקאי מנהל קרן גידור בברידג’ווטר אסושיייטס.

מי זה ריי דליו, החיים והעבודה, העקרונות הבסיסיים שלו בהשקעה

ריי דליו הוא אחד האנשים העשירים ביותר על פני כדור הארץ כיום. הוא ידוע לא רק ביכולתו להרוויח, אלא גם בגישה המיוחדת שלו לעשיית עסקים. האיש הזה נולד במשפחתו של מוזיקאי ג’אז בניו יורק ב-1949. הוא התוודע לניירות ערך בגיל 12. בשלב זה, הוא קנה את המניה הראשונה שלו. הנער עבד במשרה חלקית במועדון גולף ושמע כל הזמן שיחות הקשורות לנושאים של הבורסה. הוא חסך 300 דולר והשתמש בהם כדי לקנות מניות בנורת’איסט איירליינס. בעת הבחירה, הוא הונחה על ידי שני כללים:

1. זו חייבת להיות חברה בעלת מוניטין.
2. הערך של מניה אחת לא יכול לעלות על 5$.

במשך שלוש שנים הוא לא נקט בשום פעולה מיוחדת. לאחר מכן קיבלה החברה המנפיקה הצעת מיזוג, שלאחריה עלה מחיר המניה מ-300 דולר ליותר מ-900 דולר. זה הראה לריי דאליו הצעיר שאפשר להרוויח כסף טוב בשוק ניירות הערך, וזה קבע עוד יותר את מסלול חייו במידה רבה. גם בצעירותו, המשקיע הגדול לעתיד קיבל לעצמו כעיקרון הפעילות העיקרי את הצורך לעשות שיקולים עצמאיים, לחפש את האמת במוחו. לאורך הקריירה שלו, הוא ישקול להיות ראש פתוח, נכונות לקבל רעיונות חדשים לעבודה, תנאי מוקדם להצלחה בעסקים. ב-1971 החל את לימודיו בבית הספר לעסקים של הרווארד. במהלך תקופה זו עבד כפקיד בבורסת ניו יורק. הוא עסק במסחר במניות, במטבעות וכן במשלוחי סחורות. זה האחרון קרה במהלך התמחות אצל אחד המנהלים של מריל לינץ’. באותה תקופה פעילות חילופי דברים לא הייתה פופולרית ורבים חשבו שהיא לא מבטיחה. ב-1974, ריי דאליו הפך למנהל סחורות ב-Dominick & Dominick LLC, תוך זמן קצר עבר לעבוד בתור ברוקר וסוחר בשירסון היידן סטון. לאחר שעזב ב-1975, הוא הבין שצבר מספיק ידע וניסיון כדי להקים עסק משלו – Bridgewater Associate. בשלב זה, הוא כבר קיבל תואר שני במנהל עסקים מבית הספר לעסקים של הרווארד. ב-1974, ריי דאליו הפך למנהל סחורות ב-Dominick & Dominick LLC, תוך זמן קצר עבר לעבוד בתור ברוקר וסוחר בשירסון היידן סטון. לאחר שעזב ב-1975, הוא הבין שצבר מספיק ידע וניסיון כדי להקים עסק משלו – Bridgewater Associate. בשלב זה, הוא כבר קיבל תואר שני במנהל עסקים מבית הספר לעסקים של הרווארד. ב-1974, ריי דאליו הפך למנהל סחורות ב-Dominick & Dominick LLC, תוך זמן קצר עבר לעבוד בתור ברוקר וסוחר בשירסון היידן סטון. לאחר שעזב ב-1975, הוא הבין שצבר מספיק ידע וניסיון כדי להקים עסק משלו – Bridgewater Associate. בשלב זה, הוא כבר קיבל תואר שני במנהל עסקים מבית הספר לעסקים של הרווארד.
מטה Bridgewater Associate [/ כיתוב] חברה זו עדיין מתפתחת והופכת לאחת מקרנות הגידור הגדולות בעולם. ב-2018 ניהלה החברה נכסים של 160 מיליארד דולר. במהלך תקופה זו, הונו האישי של ריי דליו עלה על 18 מיליארד דולר. בהתחלה היו לחברה זו זמנים קשים. דאליו נאלץ לפטר את כל העובדים ולבקש מאביו 4,000 דולר כדי לכסות את חובותיו. לאחר התחלה גרועה, המשקיע חשב מחדש על יחסו לחיים והגיע לצורך לפעול לפי עקרונות מסוימים.

הסיבה לבעיות שלו בשלב הראשוני, הוא רואה את הרצון לראות את עצמו נכון בכל מצב. בעתיד, כמו שהוא אומר: “שיניתי את השמחה בלהיות צודק בשביל השמחה שבהבנת האמת”. מערכות יחסים בריאות בצוות מכוונות להבטיח שכולם יראו את החוזקות שלו, והרעיון הטוב ביותר ינצח, ללא קשר למי שהביע אותו.

המשקיע מייחס חשיבות רבה למדיטציה. הוא מאמין ששלמות רוחנית היא הבסיס להצלחה עסקית. לדעתו, מדיטציה נותנת לו יותר כוח משינה, מקדמת גישה יצירתית לחיים ולעבודה.

סגנון ההשקעה של ריי דליו

המשקיע הגדול הטמיע בחברה שלו עקרונות מיוחדים שעזרו לו להגיע להצלחה של היום ולהמשיך להיות מיושם גם היום. אחד המרכזיים שהוא מחשיב בפתיחות. ריי דליו מנסה להבטיח שלעובדיו יהיה מידע אובייקטיבי על מצב העניינים ויכולים לקבוע באופן עצמאי את יחסם לחברה.
ההתמקדות היא בשיפור היחסים בין העובדים בתוך החברה, יצירת ופיתוח תרבות ארגונית ייחודית. בעת קבלת החלטות, חשוב לקחת בחשבון שלעתים קרובות אירועים אינם ייחודיים. דברים דומים קרו בעבר, ויש להפיק מהם לקחים. על ידי לימודם, אתה יכול לקבוע דפוסים שיכולים להפוך לבסיס לקבלת החלטות במצב מסוים. החברה משתמשת בשלושה תיקי השקעות לניהול נכסים: Pure Alpha, Pure Alpha Major Markets ו-All Weather. האחרון שבהם, תיק כל העונות, כולל את עיקר הנכסים. תיק העבודות של Ray Dalio מורכב מהחלקים הבאים:

1. 40% אג”ח לטווח ארוך;
2. 15% ניירות ערך חוב לטווח בינוני;
3. 30% מניות של חברות שונות;
4. 7.5% זהב;
5. 7.5% סחורות מסוגים שונים.

בעת ניהול תיק, Dalio מיישם את עקרון האנלוגיה עם מצבים דומים בעבר, ומנסה ליישם אסטרטגיות שכבר הביאו להצלחה. בפועל, תיק זה הראה תוצאות טובות לאורך השנים.
הכריכה של אחד הספרים המפורסמים ביותר של ריי דליו “משברי חוב גדולים” [/ caption] מעניין שכאשר מנתחים את האפקטיביות של אסטרטגיה כזו, נבחנו מצבים שונים בבורסה ונערך חישוב מתאים. לדוגמה, במשבר של 1929, התיק יפסיד רק 20%, אבל אז יפצה על המשיכה הזו. עוד ראוי לציין שמבחינת רווחיות, במהלך 2008-2017 היא עקפה את מדד S&P מבחינת רווחיות. עקרונות ההצלחה של Ray Dalio (ב-30 דקות): https://youtu.be/vKXk2Yhm58o Pure Alpha Major Markets מתמקדת בנכסים נזילים יותר. שווקים מתעוררים נמנעים כאן בדרך כלל. זה די דומה במבנה לתיק לכל מזג אוויר. Pure Alpha בהשוואה ל Pure Alpha Major Markets מקדיש יותר תשומת לב לשווקים מתעוררים, אבל מבחינה מבנית מעט שונה ממנו. התשואה של Pure Alpha הייתה 12% עד 2019, אך היא עשתה הפסד של 7.6% ב-2020. ריי דליו אמר כי התיקים נוצרו מתוך ציפייה להתפתחות כלכלית גלובלית מתמשכת. עקב בעיות כתוצאה מהמגיפה, המשקיע החל להקדיש תשומת לב רבה יותר לניירות הערך המהימנים ביותר. בראיונות שלו, ריי דליו מדבר על יחסו לחיים ולעסקים:

1. הוא מציין את הסקרנות וההרפתקנות שלו כסיבה העיקרית להצלחתו . כשהוא עושה משהו חדש, הוא מנסה להבין אותו וללמוד איך לעבוד איתו.
2. הוא קורא לנוסחת ההצלחה שילוב של חלום והערכה מפוכחת של המצב האמיתי . הוא גם רואה חשיבות כאשר מתרחשים כאב או כישלון כדי להיות מסוגל להתגבר על הבעיה על ידי מציאת הדרך המתאימה כתוצאה מניתוח המצב.
3. בהעסקת עובדים הוא ממליץ לשים לב לערכיו, ליכולותיו ולכישוריו . בחירת הצוות הנכון, אתה יכול לוודא שחלק מהעובדים משלימים אחרים, מהווים צוות שלם.
4. קבלת החלטות צריכה להימנע מדמוקרטיה וסמכותיות . במקרה הראשון מניחים שדעתם של כולם שווה ערך, אך למעשה לא כך הדבר. השני מרמז שהבוס לבדו יודע את התשובות לכל השאלות. בדליו החלטות מתקבלות באופן קולקטיבי, אבל לדעותיהם של אותם אנשים שכבר הוכיחו את עצמם קודם לכן יש משקל רב יותר.

מעודדים ביקורת במשרד. זה הכרחי כדי ליצור אווירה של פתיחות וליצור את האווירה היצירתית ביותר בעת קבלת החלטות.

סקירת ספר מאת ריי דליו

המשקיע תיאר את הבנתו את החיים ואת כללי עשיית העסקים בספר “עקרונות. חיים ועבודה. ריי דליו רואה את הבסיס להצלחה בתפיסה נכונה של המציאות. חשוב לנסות לראות אותה כפי שהיא באמת, ולא להעביר את המשאלות שלך כמציאות. כדי להשיג זאת, יש להקדיש תשומת לב מספקת לנושאים הבאים:

1. ראשית אתה צריך לקבוע בדיוק מה הם רצונות. זה הכרחי כדי שבעתיד ניתן יהיה להבין במדויק מה מתאים להם ומה לא.
2. יש צורך לקבוע לאילו מציאות יש את ההשפעה הגדולה ביותר על השגת היעדים. צריך ללמוד אותם כל הזמן כדי לדעת: מה יכול לעזור, מהו מכשול, איך הם עובדים.
3. ריי דליו מדגיש את עצמאות המחשבה. הוא סבור כי הדעה המקובלת על הרוב אינה תמיד נכונה. החלטות שהתקבלו בעצמם נוטות יותר להצליח. אם דעתו סותרת את הדעה המקובלת, אין בכך סיבה לנטוש אותה ללא נימוקים מספקים.
4. בשאיפה לעצמאות בחשיבה, אין לשכוח שדעתו האישית אינה תמיד המבטיחה ביותר. חשוב להיות מסוגל לקבל את נקודת המבט של מישהו אחר, אם היא נכונה יותר.

דליו מאמין שכל החיים מורכבים מלקבל כל הזמן מגוון החלטות. הוא אוסף מידע על הקריטריונים המיושמים לכך, אותם הוא מכנה עקרונות. לאחר שהבין ופיתח את הכללים הללו, הוא הרגיל את עצמו אליהם ויישם אותם בחברתו. יש צורך ללמוד כל הזמן, לעולם אל תפסיק את זה. ריי דליו אומר שהוא לומד לכל החיים ומתכוון להמשיך לעשות זאת. הספר מפרט את עקרונותיו אליהם ניתנים הסברים מפורטים. זה מאפשר לקוראים להחליט עד כמה הם מתאימים לחייהם ולעבודתם. בספר הבא, “עקרונות ההצלחה”, המחבר ממשיך לדבר על השקפותיו על העולם ועל התכונות של עשיית עסקים. הוא משלים את הספר הראשון, ומאפשר לך להבין טוב יותר את האסטרטגיה של חייו ועסקיו של המשקיע.
ספר חדש מאת ריי דליו מוקדש להרהורים על גורל העולם המודרני. זה נקרא איך הסדר העולמי משתנה. מדוע מדינות מנצחות ונכשלות. לדברי המחבר, הוא היה מוטיבציה לכתוב את הספר מהסיבות הבאות:

1. כמות משמעותית של חוב עולמי.
2. הפער ברמה ובאורח החיים בין האנשים העשירים והפשוטים.
3. מגמות בהתפתחות היחסים בין מדינות שהובילו לעלייה משמעותית בהשפעתה של סין.

ספרו הפופולרי של ריי דליו “Big Debt Crises Coping Principles” – הורידו וקראו קטע מתוך הספר:
Big Debt Crises Coping Principles Ray Dalio – Big Debt Crises around the bend, ביקורת ספר: https://youtu.be/xaPNbYkOT- 4 המשקיע רואה במצב הנוכחי דומה לזה שהתרחש בשנים 1930-1945. הוא מנתח מצבים דומים לאורך ההיסטוריה העולמית ומנסח את דפוסי ההתפתחות השולטים בהיסטוריה של המדינות המפותחות ביותר. כתוצאה מבחינה מפורטת של ההיסטוריה של האנושות בתקופות שונות, הוא מגיע להנחות מסוימות לגבי מה יחכה לאנושות בעשורים הקרובים.