Kto je Ray Dalio, život a práca, jeho základné princípy v investovaní
Ray Dalio je dnes jedným z najbohatších ľudí na planéte. Je známy nielen svojou schopnosťou dosahovať zisk, ale aj osobitým prístupom k podnikaniu. Tento muž sa narodil v rodine jazzového hudobníka v New Yorku v roku 1949. S cennými papiermi sa zoznámil vo veku 12 rokov. V tom čase kúpil svoj prvý podiel. Tínedžer pracoval na čiastočný úväzok v golfovom klube a neustále počúval rozhovory týkajúce sa burzových tém. Ušetril 300 dolárov a použil ich na nákup akcií spoločnosti Northeast Airlines. Pri výbere sa riadil dvoma pravidlami:
Musí to byť renomovaná spoločnosť.
Hodnota jednej akcie nemôže presiahnuť 5 USD.
Tri roky nepodnikol žiadne špeciálne kroky. Emisná spoločnosť potom dostala ponuku na fúziu, po ktorej cena akcií vzrástla z 300 USD na viac ako 900 USD. To mladému Rayovi Dalioovi ukázalo, že na trhu s cennými papiermi sa dá dobre zarobiť a to ešte viac predurčilo jeho životnú cestu do značnej miery. Budúci veľký investor ešte v mladosti prijal pre seba ako hlavný princíp činnosti potrebu robiť nezávislé úsudky, hľadať pravdu rozumom. Počas celej kariéry bude považovať otvorenú myseľ, ochotu prijímať nové nápady do práce, za predpoklad úspechu v podnikaní. V roku 1971 začal študovať na Harvard Business School. Počas tejto doby pracoval ako úradník na burze v New Yorku. Zaoberal sa obchodovaním s akciami, menami, ako aj zásielkami tovaru. To posledné sa stalo počas stáže u jedného z riaditeľov Merrill Lynch. V tom čase výmenná činnosť nebola populárna a mnohí ju považovali za neperspektívnu. V roku 1974 sa Ray Dalio stal riaditeľom komodít v Dominick & Dominick LLC, čoskoro prešiel k práci makléra a obchodníka v Shearson Hayden Stone. Po odchode v roku 1975 si uvedomil, že nazbieral dostatok vedomostí a skúseností na to, aby mohol začať podnikať – Bridgewater Associate. V tom čase už získal titul MBA na Harvard Business School. V roku 1974 sa Ray Dalio stal riaditeľom komodít v Dominick & Dominick LLC, čoskoro prešiel k práci makléra a obchodníka v Shearson Hayden Stone. Po odchode v roku 1975 si uvedomil, že nazbieral dostatok vedomostí a skúseností na to, aby mohol začať podnikať – Bridgewater Associate. V tom čase už získal titul MBA na Harvard Business School. V roku 1974 sa Ray Dalio stal riaditeľom komodít v Dominick & Dominick LLC, čoskoro prešiel k práci makléra a obchodníka v Shearson Hayden Stone. Po odchode v roku 1975 si uvedomil, že nazbieral dostatok vedomostí a skúseností na to, aby mohol začať podnikať – Bridgewater Associate. V tom čase už získal titul MBA na Harvard Business School. Headquarters Bridgewater Associate [/ titulok] Táto firma sa stále rozvíja a stáva sa jedným z najväčších hedžových fondov na svete. V roku 2018 spoločnosť spravovala aktíva v hodnote 160 miliárd dolárov. Počas tejto doby presiahol osobný majetok Raya Dalia 18 miliárd dolárov. Táto spoločnosť mala spočiatku ťažké časy. Dalio musel prepustiť všetkých zamestnancov a požiadať svojho otca o 4 000 dolárov na pokrytie svojich dlhových záväzkov. Po zlom začiatku investor prehodnotil svoj životný postoj a dospel k potrebe dodržiavať určité zásady.
Dôvod svojich problémov v počiatočnom štádiu vidí túžbu vidieť sa v akejkoľvek situácii správne. V budúcnosti, ako sám hovorí: “Rasť z toho, že mám pravdu, som zmenil za radosť z pochopenia pravdy.” Zdravé vzťahy v tíme sú zamerané na to, aby každý ukázal svoje silné stránky a vyhral najlepší nápad, bez ohľadu na to, kto ho vyslovil.
Investor prikladá meditácii veľký význam. Verí, že duchovná dokonalosť je základom obchodného úspechu. Meditácia mu podľa jeho názoru dodáva viac sily ako spánok, podporuje tvorivý prístup k životu a práci.
Investičný štýl Raya Dalia
Veľký investor zaviedol do svojej spoločnosti špeciálne princípy, ktoré mu pomohli dosiahnuť dnešný úspech a uplatňujú sa dodnes. Za jednu z hlavných považuje otvorenosť. Ray Dalio sa snaží zabezpečiť, aby jeho zamestnanci mali objektívne informácie o stave vecí a mohli nezávisle určiť svoj postoj k spoločnosti. Zameriava sa na zlepšovanie vzťahov medzi zamestnancami v rámci spoločnosti, vytváranie a rozvíjanie jedinečnej firemnej kultúry. Pri rozhodovaní je dôležité vziať do úvahy, že udalosti často nie sú jedinečné. Podobné veci sa stali aj v minulosti a dá sa z nich poučiť. Ich štúdiom môžete určiť vzorce, ktoré sa môžu stať základom pre rozhodovanie v konkrétnej situácii. Spoločnosť využíva na správu aktív tri investičné portfóliá: Pure Alpha, Pure Alpha Major Markets a All Weather. Posledné z nich, celosezónne portfólio, zahŕňa väčšinu aktív. Portfólio Raya Dalia pozostáva z nasledujúcich častí:
40 % dlhodobých dlhopisov;
15 % strednodobé dlhové cenné papiere;
30 % akcií rôznych spoločností;
7,5 % zlata;
7,5 % komodít rôzneho druhu.
Pri správe portfólia Dalio uplatňuje princíp analógie s podobnými situáciami v minulosti a snaží sa aplikovať stratégie, ktoré už priniesli úspech. V praxi toto portfólio v priebehu rokov vykazovalo dobré výsledky. Obálka jednej z najznámejších kníh od Reya Dalia “veľké dlhové krízy” [/ titulok] Je zaujímavé, že pri analýze efektívnosti takejto stratégie sa zvažovali rôzne situácie na akciovom trhu a urobila sa vhodná kalkulácia. Napríklad v kríze v roku 1929 by portfólio stratilo len 20 %, ale potom by kompenzovalo tento pokles. Za zmienku tiež stojí, že z hľadiska ziskovosti počas rokov 2008-2017 predbehol index S&P z hľadiska ziskovosti. Raya Dalio’s Principles for Success (za 30 minút): https://youtu.be/vKXk2Yhm58o Pure Alpha Major Markets sa viac zameriava na likvidnejšie aktíva. Rozvíjajúcim sa trhom sa tu zvyčajne vyhýbajú. Štruktúrou je do značnej miery podobná aktovke do každého počasia. Pure Alpha v porovnaní s Pure Alpha Major Markets venuje väčšiu pozornosť rozvíjajúcim sa trhom, ale štrukturálne sa od neho len málo líši. Návratnosť Pure Alpha bola do roku 2019 12 %, ale v roku 2020 zaznamenala stratu 7,6 %. Ray Dalio povedal, že portfóliá boli vytvorené s očakávaním nepretržitého globálneho ekonomického rozvoja. Pre problémy v dôsledku pandémie sa investor začal viac venovať najspoľahlivejším cenným papierom. Ray Dalio vo svojich rozhovoroch hovorí o svojom postoji k životu a podnikaniu:
Ako hlavný dôvod svojho úspechu uvádza svoju zvedavosť a dobrodružstvo . Keď robí niečo nové, snaží sa to pochopiť a naučiť sa s tým pracovať.
Vzorec úspechu nazýva kombináciou sna a triezveho zhodnotenia reálnej situácie . Považuje tiež za dôležité, keď sa objaví bolesť alebo zlyhanie, aby bol schopný prekonať problém nájdením vhodného spôsobu ako výsledok analýzy situácie.
Pri prijímaní zamestnancov odporúča dbať na jeho hodnoty, schopnosti a zručnosti . Výberom správneho tímu sa môžete uistiť, že niektorí zamestnanci dopĺňajú ostatných a tvoria kompletný tím.
Rozhodovanie by sa malo vyhýbať demokracii a autoritárstvu . V prvom prípade sa predpokladá, že názor každého je rovnako hodnotný, no v skutočnosti to tak nie je. Druhý znamená, že iba šéf pozná odpovede na všetky otázky. V Dalio sa rozhoduje kolektívne, ale väčšiu váhu majú názory tých ľudí, ktorí sa už osvedčili skôr.
Vo firme sa podporuje kritika. Je to nevyhnutné na vytvorenie atmosféry otvorenosti a vytvorenie najkreatívnejšej atmosféry pri rozhodovaní.
Recenzia knihy od Ray Dalio
Svoje chápanie života a pravidlá podnikania načrtol investor v knihe „Princípy. Život a práca. Ray Dalio vidí základ úspechu v správnom vnímaní reality. Je dôležité snažiť sa vidieť ju takú, aká naozaj je, a nevydávať svoje priania za realitu. Na dosiahnutie tohto cieľa je potrebné venovať dostatočnú pozornosť nasledujúcim problémom:
Najprv musíte presne určiť, aké sú túžby. Je to potrebné, aby bolo v budúcnosti možné presne pochopiť, čo im zodpovedá a čo nie.
Je potrebné určiť, ktoré skutočnosti majú najväčší vplyv na dosahovanie cieľov. Musíte ich neustále študovať, aby ste vedeli: čo môže pomôcť, čo je prekážkou, ako fungujú.
Ray Dalio kladie dôraz na nezávislosť myslenia. Verí, že názor akceptovaný väčšinou nie je vždy pravdivý. Samostatné rozhodnutia majú väčšiu šancu na úspech. Ak je názor v rozpore so všeobecne uznávaným názorom, nie je to dôvod na to, aby sa ho vzdal bez dostatočného odôvodnenia.
V úsilí o nezávislosť v myslení by sa nemalo zabúdať, že vlastný názor nie je vždy najsľubnejší. Dôležité je vedieť akceptovať pohľad niekoho iného, ak je správnejší.
Dalio verí, že celý život pozostáva z neustáleho prijímania rôznych rozhodnutí. Zhromažďuje informácie o použitých kritériách, ktoré nazýva princípy. Keď si tieto pravidlá uvedomil a rozvinul, zvykol si na ne a zaviedol ich vo svojej spoločnosti. Je potrebné sa neustále učiť, nikdy s tým neprestať. Ray Dalio hovorí, že sa celoživotne vzdeláva a má v úmysle v tom pokračovať. Kniha podrobne popisuje jej princípy, ku ktorým sú uvedené podrobné vysvetlenia. To umožňuje čitateľom rozhodnúť sa, nakoľko sú vhodní pre svoj život a prácu. V ďalšej knihe „Princípy úspechu“ autor pokračuje v rozprávaní o svojich názoroch na svet a črtách podnikania. Dopĺňa prvú knihu a umožňuje vám lepšie pochopiť stratégiu života a podnikania investora. Úvahám o osude moderného sveta je venovaná nová kniha Raya Dalia. Volá sa Ako sa mení svetový poriadok. Prečo štáty vyhrávajú a zlyhávajú. Podľa autora ho k napísaniu knihy motivovali tieto dôvody:
Významné množstvo svetového dlhu.
Priepasť v úrovni a životnom štýle medzi najbohatšími a obyčajnými ľuďmi.
Trendy vo vývoji vzťahov medzi krajinami, ktoré viedli k výraznému zvýšeniu vplyvu Číny.
Populárna kniha Raya Dalia „Princípy zvládania veľkých dlhových kríz“ – stiahnite si a prečítajte si úryvok z knihy: Princípy zvládania veľkých dlhových kríz Ray Dalio – Veľké dlhové krízy za ohybom, recenzia knihy: https://youtu.be/xaPNbYkOT- 4 Investor považuje súčasnú situáciu za podobnú tej, ktorá sa odohrala v období rokov 1930-1945. Analyzuje podobné situácie vo svetových dejinách a formuluje vzorce vývoja, ktoré riadia dejiny najvyspelejších krajín. V dôsledku podrobného zvažovania dejín ľudstva v rôznych obdobiach dochádza k istým domnienkam o tom, čo čaká ľudstvo v najbližších desaťročiach.
