Tko je Ray Dalio, život i rad, njegovi osnovni principi u investiranju
Ray Dalio danas je jedan od najbogatijih ljudi na planeti. Poznat je ne samo po svojoj sposobnosti da ostvari profit, već i po svom posebnom pristupu poslovanju. Ovaj je čovjek rođen u obitelji jazz glazbenika u New Yorku 1949. godine. Upoznao se s vrijednosnim papirima u dobi od 12 godina. U to je vrijeme kupio svoju prvu dionicu. Tinejdžer je honorarno radio u golf klubu i stalno je slušao razgovore vezane uz burzovne teme. Uštedio je 300 dolara i iskoristio ih za kupnju dionica Northeast Airlinesa. Prilikom odabira vodio se s dva pravila:
To mora biti ugledna tvrtka.
Vrijednost jedne dionice ne smije biti veća od 5 USD.
Tri godine nije ništa posebno poduzeo. Tvrtka izdavatelj tada je primila ponudu za spajanje, nakon čega je cijena dionice porasla s 300 USD na više od 900 USD. To je mladom Rayu Daliju pokazalo da se na tržištu vrijednosnih papira može dobro zaraditi, a to je uvelike odredilo i njegov životni put. Još u mladosti, budući veliki investitor prihvatio je za sebe kao glavno načelo djelovanja potrebu za neovisnim prosuđivanjem, traženje istine svojim umom. Tijekom cijele karijere preduvjetom poslovnog uspjeha smatrat će otvorenost, spremnost na prihvaćanje novih ideja za rad. Godine 1971. započeo je studij na Harvard Business School. Za to vrijeme radio je kao službenik na burzi u New Yorku. Bavio se trgovinom dionicama, valutama, kao i pošiljkama robe. Potonje se dogodilo tijekom stažiranja kod jednog od direktora Merrill Lyncha. U to vrijeme mjenjačka aktivnost nije bila popularna i mnogi su je smatrali neperspektivnom. Godine 1974. Ray Dalio postao je direktor robe u tvrtki Dominick & Dominick LLC, a ubrzo je prešao na posao brokera i trgovca u tvrtki Shearson Hayden Stone. Nakon odlaska 1975. godine shvatio je da je skupio dovoljno znanja i iskustva da pokrene vlastiti posao – Bridgewater Associate. Do tada je već stekao MBA na Harvard Business School. Godine 1974. Ray Dalio postao je direktor robe u tvrtki Dominick & Dominick LLC, a ubrzo je prešao na posao brokera i trgovca u tvrtki Shearson Hayden Stone. Nakon odlaska 1975. godine shvatio je da je skupio dovoljno znanja i iskustva da pokrene vlastiti posao – Bridgewater Associate. Do tada je već stekao MBA na Harvard Business School. Godine 1974. Ray Dalio postao je direktor robe u tvrtki Dominick & Dominick LLC, a ubrzo je prešao na posao brokera i trgovca u tvrtki Shearson Hayden Stone. Nakon odlaska 1975. godine shvatio je da je skupio dovoljno znanja i iskustva da pokrene vlastiti posao – Bridgewater Associate. Do tada je već stekao MBA na Harvard Business School. Sjedište Bridgewater Associate [/ caption] Ova tvrtka se još uvijek razvija, postajući jedan od najvećih hedge fondova na svijetu. U 2018. godini tvrtka je upravljala imovinom od 160 milijardi dolara. Tijekom tog vremena, osobno bogatstvo Raya Dalija premašilo je 18 milijardi dolara. U početku je ova tvrtka imala teška vremena. Dalio je morao otpustiti sve zaposlenike i tražiti od oca 4000 dolara da pokrije svoje dugove. Nakon lošeg starta, investitor je preispitao svoj stav prema životu i došao do potrebe da slijedi određena načela.
Razlog svojih problema u početnoj fazi vidi u želji da sebe vidi ispravnim u svakoj situaciji. U budućnosti, kako sam kaže: “Zamijenio sam radost biti u pravu za radost razumijevanja istine.” Zdravi odnosi u timu usmjereni su na to da svatko pokaže svoju snagu, a najbolja ideja pobjeđuje, bez obzira na to tko ju je izrazio.
Investitor pridaje veliku važnost meditaciji. Vjeruje da je duhovno savršenstvo temelj poslovnog uspjeha. Po njegovom mišljenju, meditacija mu daje više snage od sna, promiče kreativan pristup životu i radu.
Stil ulaganja Raya Dalija
Veliki investitor implementirao je u svoju tvrtku posebna načela koja su mu pomogla da postigne današnji uspjeh i koja se primjenjuju i danas. Jednom od glavnih on smatra otvorenost. Ray Dalio nastoji osigurati da njegovi zaposlenici imaju objektivne informacije o stanju stvari i mogu samostalno odrediti svoj stav prema tvrtki. Fokus je na poboljšanju odnosa među zaposlenicima unutar tvrtke, stvaranju i razvoju jedinstvene korporativne kulture. Prilikom donošenja odluka važno je uzeti u obzir da događaji često nisu jedinstveni. Slične su se stvari događale u prošlosti i iz njih se mogu izvući pouke. Proučavajući ih, možete odrediti obrasce koji mogu postati temelj za donošenje odluka u određenoj situaciji. Tvrtka koristi tri investicijska portfelja za upravljanje imovinom: Pure Alpha, Pure Alpha Major Markets i All Weather. Posljednji od njih, cjelogodišnji portfelj, uključuje većinu imovine. Portfelj Raya Dalija sastoji se od sljedećih dijelova:
40% dugoročne obveznice;
15% srednjoročni dužnički vrijednosni papiri;
30% dionica raznih tvrtki;
7,5% zlata;
7,5% roba raznih vrsta.
Pri upravljanju portfeljem Dalio primjenjuje načelo analogije sa sličnim situacijama u prošlosti, nastojeći primijeniti strategije koje su već donijele uspjeh. U praksi je ovaj portfelj tijekom godina pokazao dobre rezultate. Naslovnica jedne od najpoznatijih knjiga Reya Dalia “velike dužničke krize” [/ caption] Zanimljivo je da su pri analizi učinkovitosti takve strategije razmatrane različite situacije na burzi te je napravljen odgovarajući izračun. Na primjer, u krizi 1929. portfelj bi izgubio samo 20%, ali bi onda nadoknadio ovo smanjenje. Također vrijedi napomenuti da je po profitabilnosti, tijekom 2008.-2017., prestigao S&P indeks po profitabilnosti. Načela za uspjeh Raya Dalija (u 30 minuta): https://youtu.be/vKXk2Yhm58o Pure Alpha Major Markets ima veći fokus na likvidniju imovinu. Ovdje se obično izbjegavaju tržišta u razvoju. Po strukturi je prilično sličan aktovci za sve vremenske prilike. Pure Alpha u usporedbi s Pure Alpha Major Markets posvećuje više pozornosti tržištima u razvoju, ali se strukturno od njega malo razlikuje. Povrat Pure Alpha iznosio je 12% do 2019., ali je 2020. ostvario gubitak od 7,6%. Ray Dalio rekao je da su portfelji kreirani s očekivanjem kontinuiranog globalnog gospodarskog razvoja. Zbog problema uzrokovanih pandemijom, ulagač je počeo obraćati više pažnje na najpouzdanije vrijednosne papire. U svojim intervjuima Ray Dalio govori o svom stavu prema životu i poslu:
Kao glavni razlog svog uspjeha navodi svoju znatiželju i avanturizam . Radeći nešto novo, pokušava to razumjeti i naučiti kako s tim raditi.
Formulom uspjeha naziva spoj sna i trezvene procjene stvarnog stanja . Također smatra važnim kada se pojavi bol ili neuspjeh znati prevladati problem pronalaženjem odgovarajućeg načina kao rezultat analize situacije.
Pri zapošljavanju zaposlenika preporučuje da obratite pozornost na njegove vrijednosti, sposobnosti i vještine . Odabirom pravog tima možete osigurati da neki zaposlenici nadopunjuju druge, čineći cjelovit tim.
Odlučivanje treba izbjegavati demokraciju i autoritarizam . U prvom slučaju podrazumijeva se da je svačije mišljenje jednako vrijedno, ali to zapravo nije tako. Drugi podrazumijeva da samo šef zna odgovore na sva pitanja. U Daliu se odluke donose kolektivno, ali veću težinu imaju mišljenja onih ljudi koji su se već ranije dokazali.
U firmi se potiče kritika. To je potrebno kako bi se stvorila atmosfera otvorenosti i stvorila što kreativnija atmosfera pri donošenju odluka.
Recenzija knjige Raya Dalia
Investitor je svoje shvaćanje života i pravila poslovanja iznio u knjizi “Principi. Život i djelo. Osnovu uspjeha Ray Dalio vidi u pravilnoj percepciji stvarnosti. Važno je pokušati je vidjeti onakvom kakva ona uistinu jest, a ne svoje želje predstavljati kao stvarnost. Da bi se to postiglo, potrebno je posvetiti dovoljno pažnje sljedećim pitanjima:
Prvo morate točno odrediti koje su želje. To je neophodno kako bi u budućnosti bilo moguće točno razumjeti što im odgovara, a što ne.
Potrebno je utvrditi koje realnosti imaju najveći utjecaj na postizanje ciljeva. Morate ih stalno proučavati kako biste znali: što može pomoći, što je prepreka, kako djeluju.
Ray Dalio naglašava neovisnost misli. Smatra da mišljenje koje prihvaća većina nije uvijek istinito. Vjerojatnije je da će odluke koje sami donesete biti uspješne. Ako je nečije mišljenje u suprotnosti s općeprihvaćenim, to ne daje razlog da se od njega odustane bez dovoljnog razloga.
U težnji za neovisnošću u razmišljanju ne treba zaboraviti da vlastito mišljenje nije uvijek najperspektivnije. Važno je znati prihvatiti tuđe gledište, ako je ispravnije.
Dalio vjeruje da se cijeli život sastoji od neprestanog donošenja raznih odluka. On prikuplja informacije o kriterijima koji se za to primjenjuju, a koje naziva načelima. Shvativši i razvivši ta pravila, navikao se na njih i implementirao ih u svojoj tvrtki. Neprestano je potrebno učiti, nikada ne prestati. Ray Dalio kaže da uči cijeli život i da to namjerava nastaviti činiti. Knjiga detaljno opisuje svoja načela koja su im data detaljna objašnjenja. To omogućuje čitateljima da odluče koliko su prikladni za svoj život i rad. U sljedećoj knjizi, “Principi uspjeha”, autor nastavlja govoriti o svojim pogledima na svijet i značajkama poslovanja. Nadopunjuje prvu knjigu, omogućujući vam da bolje razumijete strategiju života i poslovanja investitora. Nova knjiga Raya Dalia posvećena je promišljanjima o sudbini suvremenog svijeta. Zove se Kako se svjetski poredak mijenja. Zašto države pobjeđuju i propadaju. Prema riječima autora, na pisanje knjige motivirali su ga sljedeći razlozi:
Značajan iznos svjetskog duga.
Jaz u razini i stilu života između najbogatijih i običnih ljudi.
Trendovi u razvoju odnosa između zemalja koji su doveli do značajnog povećanja utjecaja Kine.
Popularna knjiga Raya Dalija “Načela suočavanja s velikim dužničkim krizama” – preuzmite i pročitajte ulomak iz knjige: Načela suočavanja s velikim dužničkim krizama Ray Dalio – Big Debt Crises around the bend, recenzija knjige: https://youtu.be/xaPNbYkOT- 4 Investitor trenutnu situaciju smatra sličnom onoj koja se dogodila u razdoblju 1930.-1945. Analizira slične situacije kroz svjetsku povijest i formulira obrasce razvoja koji vladaju poviješću najrazvijenijih zemalja. Kao rezultat detaljnog razmatranja povijesti čovječanstva u različitim razdobljima, dolazi do određenih pretpostavki o tome što će čekati čovječanstvo u narednim desetljećima.
