Kas ir Rejs Dalio, biogrāfija, stils un investīciju pamatprincipi

Rejs Dalio ir amerikāņu miljardieris riska ieguldījumu fondu pārvaldnieks uzņēmumā Bridgewater Associates.

Kas ir Rejs Dalio, dzīve un darbs, viņa pamatprincipi investīcijās

Rejs Dalio ir viens no mūsdienu bagātākajiem cilvēkiem uz planētas. Viņš ir pazīstams ne tikai ar spēju gūt peļņu, bet arī ar savu īpašo pieeju uzņēmējdarbībai. Šis vīrietis dzimis džeza mūziķa ģimenē Ņujorkā 1949. gadā. Ar vērtspapīriem viņš tika iepazīstināts 12 gadu vecumā. Šajā laikā viņš nopirka savu pirmo akciju. Pusaudzis nepilnu darba laiku strādāja golfa klubā un pastāvīgi dzirdēja sarunas, kas saistītas ar biržas tēmām. Viņš ietaupīja 300 USD un izmantoja tos, lai iegādātos Northeast Airlines akcijas. Izvēloties, viņš vadījās pēc diviem noteikumiem:

1. Tam jābūt cienījamam uzņēmumam.
2. Vienas akcijas vērtība nedrīkst pārsniegt 5 USD.

Trīs gadus viņš neveica nekādas īpašas darbības. Pēc tam emitenta uzņēmums saņēma apvienošanās piedāvājumu, pēc kura akciju cena pieauga no 300 USD līdz vairāk nekā 900 USD. Tas jaunajam Rejam Dalio parādīja, ka vērtspapīru tirgū ir iespējams labi nopelnīt, un tas lielā mērā noteica viņa dzīves ceļu. Pat jaunībā topošais lielais investors sev par galveno darbības principu pieņēma nepieciešamību pieņemt patstāvīgus spriedumus, meklēt patiesību ar prātu. Visas karjeras laikā viņš uzskatīs atvērtu prātu, gatavību pieņemt jaunas idejas darbam, priekšnoteikumu veiksmei biznesā. 1971. gadā viņš uzsāka studijas Hārvardas Biznesa skolā. Šajā laikā viņš strādāja par ierēdni Ņujorkas biržā. Viņš nodarbojās ar akciju, valūtu, kā arī preču sūtījumu tirdzniecību. Pēdējais notika prakses laikā pie viena no Merrill Linča direktoriem. Tolaik apmaiņas darbība nebija populāra un daudzi to uzskatīja par neperspektīvu. 1974. gadā Rejs Dalio kļuva par preču direktoru uzņēmumā Dominick & Dominick LLC, drīz pārejot uz brokeri un tirgotāju Shearson Hayden Stone. Pēc aiziešanas 1975. gadā viņš saprata, ka ir uzkrājis pietiekami daudz zināšanu un pieredzes, lai uzsāktu savu biznesu – Bridgewater Associate. Līdz tam laikam viņš jau bija ieguvis MBA grādu Hārvardas Biznesa skolā. 1974. gadā Rejs Dalio kļuva par preču direktoru uzņēmumā Dominick & Dominick LLC, drīz pārejot uz brokeri un tirgotāju Shearson Hayden Stone. Pēc aiziešanas 1975. gadā viņš saprata, ka ir uzkrājis pietiekami daudz zināšanu un pieredzes, lai uzsāktu savu biznesu – Bridgewater Associate. Līdz tam laikam viņš jau bija ieguvis MBA grādu Hārvardas Biznesa skolā. 1974. gadā Rejs Dalio kļuva par preču direktoru uzņēmumā Dominick & Dominick LLC, drīz pārejot uz brokeri un tirgotāju Shearson Hayden Stone. Pēc aiziešanas 1975. gadā viņš saprata, ka ir uzkrājis pietiekami daudz zināšanu un pieredzes, lai uzsāktu savu biznesu – Bridgewater Associate. Līdz tam laikam viņš jau bija ieguvis MBA grādu Hārvardas Biznesa skolā.
Galvenā mītne Bridgewater Associate [/ caption] Šis uzņēmums joprojām attīstās, kļūstot par vienu no lielākajiem riska ieguldījumu fondiem pasaulē. 2018. gadā uzņēmums pārvaldīja 160 miljardu dolāru aktīvus. Šajā laikā Reja Dalio personīgā bagātība pārsniedza 18 miljardus dolāru. Sākumā šim uzņēmumam bija grūti laiki. Dalio nācās atlaist visus darbiniekus un lūgt tēvam 4000 USD, lai segtu savas parādsaistības. Pēc slikta sākuma investors pārdomāja savu attieksmi pret dzīvi un nonāca pie nepieciešamības ievērot noteiktus principus.

Savu problēmu cēlonis sākotnējā posmā viņš redz vēlmi redzēt sevi pareizi jebkurā situācijā. Nākotnē, kā viņš saka: “Es mainīju prieku būt pareizam pret prieku saprast patiesību.” Veselīgas attiecības komandā ir vērstas uz to, lai ikviens parādītu savas stiprās puses un uzvar labākā ideja neatkarīgi no tā, kurš to izteica.

Investors lielu nozīmi piešķir meditācijai. Viņš uzskata, ka garīgā pilnība ir biznesa panākumu pamats. Viņaprāt, meditācija viņam dod vairāk spēka nekā miegs, veicina radošu pieeju dzīvei un darbam.

Reja Dalio ieguldījumu stils

Lielais investors savā uzņēmumā ieviesa īpašus principus, kas viņam palīdzēja sasniegt šodienas panākumus un turpināt pielietot arī šodien. Par vienu no galvenajiem viņš uzskata atklātību. Rejs Dalio cenšas nodrošināt, lai viņa darbiniekiem būtu objektīva informācija par situāciju un viņi varētu patstāvīgi noteikt savu attieksmi pret uzņēmumu.
Uzmanības centrā ir darbinieku savstarpējo attiecību uzlabošana uzņēmumā, unikālas korporatīvās kultūras veidošana un attīstība. Pieņemot lēmumus, ir svarīgi ņemt vērā, ka notikumi bieži vien nav unikāli. Līdzīgas lietas ir notikušas pagātnē, un no tām ir jāmācās. Izpētot tos, jūs varat noteikt modeļus, kas var kļūt par pamatu lēmumu pieņemšanai konkrētā situācijā. Uzņēmums aktīvu pārvaldīšanai izmanto trīs ieguldījumu portfeļus: Pure Alpha, Pure Alpha Major Markets un All Weather. Pēdējais no tiem, visu sezonu portfelis, ietver lielāko daļu aktīvu. Reja Dalio portfelis sastāv no šādām daļām:

1. 40% ilgtermiņa obligācijas;
2. 15% vidēja termiņa parāda vērtspapīri;
3. 30% dažādu uzņēmumu akciju;
4. 7,5% zelta;
5. 7,5% dažādu veidu preces.

Pārvaldot portfeli, Dalio pielieto analoģijas principu ar līdzīgām situācijām pagātnē, cenšoties pielietot stratēģijas, kas jau ir nesušas panākumus. Praksē šis portfelis gadu gaitā ir uzrādījis labus rezultātus.
Vāks vienai no slavenākajām Reja Dalio grāmatām “Lielās parādu krīzes” [/ caption] Interesanti, ka, analizējot šādas stratēģijas efektivitāti, tika ņemtas vērā dažādas situācijas biržā un veikts atbilstošs aprēķins. Piemēram, 1929. gada krīzē portfelis zaudētu tikai 20%, bet pēc tam kompensētu šo izņemšanu. Tāpat ir vērts atzīmēt, ka rentabilitātes ziņā 2008.-2017. gadā tas rentabilitātes ziņā apsteidza S&P indeksu. Reja Dalio veiksmes principi (30 minūtēs): https://youtu.be/vKXk2Yhm58o Pure Alpha Major Markets ir vairāk koncentrējies uz likvīdākiem aktīviem. Šeit parasti izvairās no jaunattīstības tirgiem. Pēc struktūras tas ir diezgan līdzīgs portfelim jebkuriem laikapstākļiem. Pure Alpha salīdzinājumā ar Pure Alpha Major Markets vairāk uzmanības pievērš jaunajiem tirgiem, bet strukturāli maz atšķiras no tā. Pure Alpha peļņa līdz 2019. gadam bija 12%, bet 2020. gadā tā piedzīvoja 7,6 % zaudējumus. Rejs Dalio sacīja, ka portfeļi tika izveidoti, cerot uz nepārtrauktu globālo ekonomikas attīstību. Pandēmijas izraisīto problēmu dēļ investors sāka pievērst lielāku uzmanību uzticamākajiem vērtspapīriem. Savās intervijās Rejs Dalio stāsta par savu attieksmi pret dzīvi un biznesu:

1. Kā galveno panākumu iemeslu viņš min savu zinātkāri un avantūrismu . Darot kaut ko jaunu, viņš cenšas to saprast un iemācīties ar to strādāt.
2. Par veiksmes formulu viņš sauc sapņa un reālās situācijas prātīga novērtējuma kombināciju . Viņš arī uzskata, ka sāpju vai neveiksmes gadījumā ir svarīgi spēt pārvarēt problēmu, situācijas analīzes rezultātā atrodot piemērotu veidu.
3. Pieņemot darbā darbiniekus, viņš iesaka pievērst uzmanību savām vērtībām, spējām un prasmēm . Izvēloties pareizo komandu, jūs varat pārliecināties, ka daži darbinieki papildina citus, veidojot pilnīgu komandu.
4. Lēmumu pieņemšanā jāizvairās no demokrātijas un autoritārisma . Pirmajā gadījumā tiek pieņemts, ka ikviena viedoklis ir vienlīdz vērtīgs, bet patiesībā tas tā nav. Otrais nozīmē, ka boss viens pats zina atbildes uz visiem jautājumiem. Dalio lēmumi tiek pieņemti kolektīvi, taču lielāks svars ir to cilvēku viedokļiem, kuri sevi jau ir pierādījuši agrāk.

Uzņēmumā tiek veicināta kritika. Tas nepieciešams, lai radītu atvērtības atmosfēru un radītu visradošāko atmosfēru, pieņemot lēmumus.

Reja Dalio grāmatu apskats

Savu izpratni par dzīvi un uzņēmējdarbības noteikumiem investors izklāstīja grāmatā “Principi. Dzīve un darbs. Rejs Dalio panākumu pamatu saskata pareizā realitātes uztverē. Ir svarīgi mēģināt redzēt viņu tādu, kāda viņa ir patiesībā, nevis nodot savas vēlmes kā realitāti. Lai to panāktu, pietiekama uzmanība jāpievērš šādiem jautājumiem:

1. Vispirms jums precīzi jānosaka, kādas ir vēlmes. Tas nepieciešams, lai nākotnē būtu iespējams precīzi saprast, kas tiem atbilst un kas nē.
2. Jānoskaidro, kurām realitātēm ir vislielākā ietekme uz mērķu sasniegšanu. Tie ir nepārtraukti jāpēta, lai zinātu: kas var palīdzēt, kas ir šķērslis, kā tās darbojas.
3. Rejs Dalio uzsver domas neatkarību. Viņš uzskata, ka vairākuma pieņemtais viedoklis ne vienmēr ir patiess. Pašu pieņemtie lēmumi, visticamāk, būs veiksmīgi. Ja kāds viedoklis ir pretrunā ar vispārpieņemto, tas nedod iemeslu bez pietiekama pamata no tā atteikties.
4. Tiecoties pēc neatkarības domāšanā, nevajadzētu aizmirst, ka paša viedoklis ne vienmēr ir tas perspektīvākais. Svarīgi ir prast pieņemt kāda cita viedokli, ja tas ir pareizāk.

Dalio uzskata, ka visa dzīve sastāv no nepārtrauktas dažādu lēmumu pieņemšanas. Viņš apkopo informāciju par tam piemērotajiem kritērijiem, kurus viņš sauc par principiem. Apzinājies un izstrādājis šos noteikumus, viņš pieradināja pie tiem un ieviesa tos savā uzņēmumā. Ir nepieciešams pastāvīgi mācīties, nekad to neapstāties. Rejs Dalio saka, ka viņš mācās visu mūžu un plāno to turpināt. Grāmatā ir sīki aprakstīti tās principi, par kuriem ir sniegti detalizēti skaidrojumi. Tas ļauj lasītājiem izlemt, cik viņi ir piemēroti savai dzīvei un darbam. Nākamajā grāmatā “Veiksmes principi” autors turpina runāt par saviem uzskatiem par pasauli un uzņēmējdarbības iezīmēm. Tā papildina pirmo grāmatu, ļaujot labāk izprast investora dzīves un biznesa stratēģiju.
Jaunā Reja Dalio grāmata ir veltīta pārdomām par mūsdienu pasaules likteni. To sauc par to, kā mainās pasaules kārtība. Kāpēc valstis uzvar un neizdodas. Pēc autora domām, viņš bija motivēts uzrakstīt grāmatu šādu iemeslu dēļ:

1. Ievērojams pasaules parāda apjoms.
2. Līmeņa un dzīvesveida plaisa starp bagātākajiem un parastajiem cilvēkiem.
3. Valstu attiecību attīstības tendences, kas izraisījušas ievērojamu Ķīnas ietekmes pieaugumu.

Reja Dalio populārā grāmata “Lielo parādu krīžu pārvarēšanas principi” – lejupielādējiet un izlasiet fragmentu no grāmatas:
Big Debt Crises Coping Principles Ray Dalio – Big Debt Crises around the ben, grāmatas apskats: https://youtu.be/xaPNbYkOT- 4 Investors pašreizējo situāciju uzskata par līdzīgu tai, kāda bija laika posmā no 1930. līdz 1945. gadam. Viņš analizē līdzīgas situācijas visā pasaules vēsturē un formulē attīstības modeļus, kas nosaka attīstītāko valstu vēsturi. Detalizēti aplūkojot cilvēces vēsturi dažādos periodos, viņš nonāk pie noteiktiem pieņēmumiem par to, kas cilvēci sagaida nākamajās desmitgadēs.