ரே டாலியோ யார், சுயசரிதை, பாணி மற்றும் முதலீட்டின் அடிப்படைக் கொள்கைகள்

ரே டேலியோ பிரிட்ஜ்வாட்டர் அசோசியேட்ஸில் ஒரு அமெரிக்க பில்லியனர் ஹெட்ஜ் நிதி மேலாளர் ஆவார்.

ரே டாலியோ யார், வாழ்க்கை மற்றும் வேலை, முதலீட்டில் அவரது அடிப்படைக் கொள்கைகள்

ரே டாலியோ இன்று கிரகத்தின் பணக்காரர்களில் ஒருவர். அவர் லாபம் ஈட்டும் திறனுக்காக மட்டுமல்லாமல், வணிகம் செய்வதற்கான அவரது சிறப்பு அணுகுமுறைக்காகவும் அறியப்படுகிறார். இந்த மனிதன் 1949 இல் நியூயார்க்கில் ஒரு ஜாஸ் இசைக்கலைஞரின் குடும்பத்தில் பிறந்தார். அவர் 12 வயதில் பத்திரங்களுக்கு அறிமுகப்படுத்தப்பட்டார். இந்த நேரத்தில், அவர் தனது முதல் பங்கை வாங்கினார். டீனேஜர் ஒரு கோல்ஃப் கிளப்பில் பகுதிநேர வேலை செய்தார் மற்றும் பங்குச் சந்தை தலைப்புகள் தொடர்பான உரையாடல்களை தொடர்ந்து கேட்டார். அவர் $300 வரை சேமித்து நார்த்ஈஸ்ட் ஏர்லைன்ஸில் பங்குகளை வாங்க பயன்படுத்தினார். தேர்ந்தெடுக்கும் போது, ​​அவர் இரண்டு விதிகளால் வழிநடத்தப்பட்டார்:

1. அது ஒரு புகழ்பெற்ற நிறுவனமாக இருக்க வேண்டும்.
2. ஒரு பங்கின் மதிப்பு $5 ஐ தாண்டக்கூடாது.

மூன்று ஆண்டுகளாக அவர் எந்த சிறப்பு நடவடிக்கையும் எடுக்கவில்லை. வழங்கும் நிறுவனம் பின்னர் ஒரு இணைப்பு வாய்ப்பைப் பெற்றது, அதன் பிறகு பங்கு விலை $300 இலிருந்து $900 ஆக உயர்ந்தது. இது இளம் ரே டாலியோவிற்கு பத்திர சந்தையில் நல்ல பணம் சம்பாதிப்பது சாத்தியம் என்பதைக் காட்டியது, மேலும் இது அவரது வாழ்க்கைப் பாதையை பெரிய அளவில் தீர்மானித்தது. தனது இளமை பருவத்தில் கூட, வருங்கால சிறந்த முதலீட்டாளர் சுயாதீனமான தீர்ப்புகளை எடுக்க வேண்டியதன் அவசியத்தை செயல்பாட்டின் முக்கிய கொள்கையாக ஏற்றுக்கொண்டார், உண்மையைத் தேட வேண்டும். அவரது வாழ்க்கை முழுவதும், அவர் திறந்த மனது, வேலைக்கான புதிய யோசனைகளை ஏற்றுக்கொள்ள விருப்பம், வணிகத்தில் வெற்றிக்கான முன்நிபந்தனை ஆகியவற்றைக் கருத்தில் கொள்வார். 1971 இல், அவர் ஹார்வர்ட் வணிகப் பள்ளியில் தனது படிப்பைத் தொடங்கினார். இந்த நேரத்தில், அவர் நியூயார்க் பங்குச் சந்தையில் எழுத்தராகப் பணியாற்றினார். அவர் பங்குகள், நாணயங்கள் மற்றும் பொருட்களின் சரக்குகளில் வர்த்தகத்தில் ஈடுபட்டார். பிந்தையது மெர்ரில் லிஞ்சின் இயக்குனர்களில் ஒருவருடன் பயிற்சியின் போது நடந்தது. அந்த நேரத்தில், பரிமாற்ற செயல்பாடு பிரபலமாக இல்லை மற்றும் பலர் அதை சமரசமற்றதாக கருதினர். 1974 ஆம் ஆண்டில், ரே டேலியோ டொமினிக் & டொமினிக் எல்எல்சியில் சரக்குகளின் இயக்குநரானார், விரைவில் ஷெர்சன் ஹேடன் ஸ்டோனில் ஒரு தரகர் மற்றும் வர்த்தகராக பணியாற்றினார். 1975 இல் வெளியேறிய பிறகு, அவர் தனது சொந்த தொழிலைத் தொடங்க போதுமான அறிவையும் அனுபவத்தையும் குவித்திருப்பதை உணர்ந்தார் – பிரிட்ஜ்வாட்டர் அசோசியேட். இந்த நேரத்தில், அவர் ஏற்கனவே ஹார்வர்ட் பிசினஸ் ஸ்கூலில் எம்பிஏ படித்திருந்தார். 1974 ஆம் ஆண்டில், ரே டேலியோ டொமினிக் & டொமினிக் எல்எல்சியில் சரக்குகளின் இயக்குநரானார், விரைவில் ஷெர்சன் ஹேடன் ஸ்டோனில் ஒரு தரகர் மற்றும் வர்த்தகராக பணியாற்றினார். 1975 இல் வெளியேறிய பிறகு, அவர் தனது சொந்த தொழிலைத் தொடங்க போதுமான அறிவையும் அனுபவத்தையும் குவித்திருப்பதை உணர்ந்தார் – பிரிட்ஜ்வாட்டர் அசோசியேட். இந்த நேரத்தில், அவர் ஏற்கனவே ஹார்வர்ட் பிசினஸ் ஸ்கூலில் எம்பிஏ படித்திருந்தார். 1974 ஆம் ஆண்டில், ரே டேலியோ டொமினிக் & டொமினிக் எல்எல்சியில் சரக்குகளின் இயக்குநரானார், விரைவில் ஷெர்சன் ஹேடன் ஸ்டோனில் ஒரு தரகர் மற்றும் வர்த்தகராக பணியாற்றினார். 1975 இல் வெளியேறிய பிறகு, அவர் தனது சொந்த தொழிலைத் தொடங்க போதுமான அறிவையும் அனுபவத்தையும் குவித்திருப்பதை உணர்ந்தார் – பிரிட்ஜ்வாட்டர் அசோசியேட். இந்த நேரத்தில், அவர் ஏற்கனவே ஹார்வர்ட் பிசினஸ் ஸ்கூலில் எம்பிஏ படித்திருந்தார்.
தலைமையகம் பிரிட்ஜ்வாட்டர் அசோசியேட் [/ தலைப்பு] இந்த நிறுவனம் இன்னும் வளர்ந்து வருகிறது, இது உலகின் மிகப்பெரிய ஹெட்ஜ் நிதிகளில் ஒன்றாகும். 2018 இல், நிறுவனம் $160 பில்லியன் சொத்துக்களை நிர்வகித்துள்ளது. இந்த நேரத்தில், ரே டாலியோவின் தனிப்பட்ட சொத்து $18 பில்லியனைத் தாண்டியது. முதலில், இந்த நிறுவனத்திற்கு கடினமான காலங்கள் இருந்தன. டாலியோ அனைத்து ஊழியர்களையும் பணிநீக்கம் செய்து தனது கடன் கடமைகளை ஈடுகட்ட $4,000 தனது தந்தையிடம் கேட்க வேண்டியிருந்தது. மோசமான தொடக்கத்திற்குப் பிறகு, முதலீட்டாளர் வாழ்க்கையைப் பற்றிய தனது அணுகுமுறையை மறுபரிசீலனை செய்தார் மற்றும் சில கொள்கைகளைப் பின்பற்ற வேண்டிய அவசியத்திற்கு வந்தார்.

ஆரம்ப கட்டத்தில் அவரது பிரச்சினைகளுக்கு காரணம், எந்த சூழ்நிலையிலும் தன்னை சரியாக பார்க்க வேண்டும் என்ற ஆசையை அவர் காண்கிறார். எதிர்காலத்தில், அவர் சொல்வது போல்: “உண்மையைப் புரிந்துகொள்வதன் மகிழ்ச்சிக்காக நான் சரியான மகிழ்ச்சியை மாற்றினேன்.” அணியில் ஆரோக்கியமான உறவுகள் ஒவ்வொருவரும் தங்கள் பலத்தை வெளிப்படுத்துவதை உறுதி செய்வதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளனர், மேலும் சிறந்த யோசனை வெற்றிபெறும், அதை யார் வெளிப்படுத்தினாலும் பொருட்படுத்தாமல்.

முதலீட்டாளர் தியானத்திற்கு அதிக முக்கியத்துவம் கொடுக்கிறார். ஆன்மீக பரிபூரணமே வணிக வெற்றியின் அடித்தளம் என்று அவர் நம்புகிறார். அவரது கருத்துப்படி, தியானம் அவருக்கு தூக்கத்தை விட அதிக வலிமையை அளிக்கிறது, வாழ்க்கை மற்றும் வேலைக்கான ஆக்கபூர்வமான அணுகுமுறையை ஊக்குவிக்கிறது.

ரே டாலியோவின் முதலீட்டு பாணி

சிறந்த முதலீட்டாளர் தனது நிறுவனத்தில் நடைமுறைப்படுத்திய சிறப்புக் கொள்கைகள் இன்றைய வெற்றியை அடைய அவருக்கு உதவியது மற்றும் இன்றும் தொடர்ந்து பயன்படுத்தப்பட்டது. அவர் வெளிப்படையாகக் கருதும் முக்கிய ஒன்றாகும். ரே டாலியோ தனது ஊழியர்களுக்கு விவகாரங்களின் நிலையைப் பற்றிய புறநிலைத் தகவல்களைக் கொண்டிருப்பதை உறுதிசெய்ய முயற்சிக்கிறார், மேலும் நிறுவனத்தைப் பற்றிய அவர்களின் அணுகுமுறையை சுயாதீனமாக தீர்மானிக்க முடியும்.
நிறுவனத்தில் உள்ள ஊழியர்களுக்கிடையேயான உறவுகளை மேம்படுத்துதல், தனித்துவமான பெருநிறுவன கலாச்சாரத்தை உருவாக்குதல் மற்றும் மேம்படுத்துதல் ஆகியவற்றில் கவனம் செலுத்தப்படுகிறது. முடிவுகளை எடுக்கும்போது, ​​நிகழ்வுகள் பெரும்பாலும் தனிப்பட்டவை அல்ல என்பதைக் கருத்தில் கொள்வது அவசியம். கடந்த காலங்களில் இதே போன்ற விஷயங்கள் நடந்துள்ளன, அவற்றிலிருந்து கற்றுக்கொள்ள வேண்டிய பாடங்கள் உள்ளன. அவற்றைப் படிப்பதன் மூலம், ஒரு குறிப்பிட்ட சூழ்நிலையில் முடிவுகளை எடுப்பதற்கான அடிப்படையாக மாறக்கூடிய வடிவங்களை நீங்கள் தீர்மானிக்கலாம். நிறுவனம் மூன்று முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோக்களை சொத்து நிர்வாகத்திற்காக பயன்படுத்துகிறது: தூய ஆல்பா, தூய ஆல்பா மேஜர் சந்தைகள் மற்றும் அனைத்து வானிலை. அவற்றில் கடைசியாக, அனைத்து சீசன் போர்ட்ஃபோலியோ, சொத்துக்களின் பெரும்பகுதியை உள்ளடக்கியது. ரே டாலியோவின் போர்ட்ஃபோலியோ பின்வரும் பகுதிகளைக் கொண்டுள்ளது:

1. 40% நீண்ட கால பத்திரங்கள்;
2. 15% நடுத்தர கால கடன் பத்திரங்கள்;
3. பல்வேறு நிறுவனங்களின் 30% பங்குகள்;
4. 7.5% தங்கம்;
5. 7.5% பல்வேறு வகையான பொருட்கள்.

ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை நிர்வகிக்கும் போது, ​​டாலியோ கடந்த காலத்தில் இதே போன்ற சூழ்நிலைகளுடன் ஒப்புமை கொள்கையைப் பயன்படுத்துகிறது, ஏற்கனவே வெற்றியைக் கொண்டு வந்த உத்திகளைப் பயன்படுத்த முயற்சிக்கிறது. நடைமுறையில், இந்த போர்ட்ஃபோலியோ பல ஆண்டுகளாக நல்ல முடிவுகளைக் காட்டியுள்ளது.
ரே டாலியோவின் மிகவும் பிரபலமான புத்தகங்களில் ஒன்றின் அட்டை “பெரிய கடன் நெருக்கடிகள்” [/ தலைப்பு] அத்தகைய மூலோபாயத்தின் செயல்திறனை பகுப்பாய்வு செய்யும் போது, ​​​​பங்குச் சந்தையில் பல்வேறு சூழ்நிலைகள் கருதப்பட்டு பொருத்தமான கணக்கீடு செய்யப்பட்டது. எடுத்துக்காட்டாக, 1929 இன் நெருக்கடியில், போர்ட்ஃபோலியோ 20% மட்டுமே இழக்கும், ஆனால் பின்னர் இந்த இழுவைக்கு ஈடுசெய்யும். லாபத்தின் அடிப்படையில், 2008-2017 இல், இது லாபத்தின் அடிப்படையில் S&P குறியீட்டை முந்தியது என்பதும் குறிப்பிடத்தக்கது. ரே டேலியோவின் வெற்றிக்கான கோட்பாடுகள் (30 நிமிடங்களில்): https://youtu.be/vKXk2Yhm58o தூய ஆல்பா மேஜர் சந்தைகள் அதிக திரவ சொத்துக்களில் அதிக கவனம் செலுத்துகின்றன. வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் பொதுவாக இங்கு தவிர்க்கப்படுகின்றன. இது ஒரு அனைத்து வானிலை பிரீஃப்கேஸ் கட்டமைப்பில் மிகவும் ஒத்திருக்கிறது. Pure Alpha மேஜர் சந்தைகளுடன் ஒப்பிடும்போது Pure Alpha வளர்ந்து வரும் சந்தைகளுக்கு அதிக கவனம் செலுத்துகிறது, ஆனால் கட்டமைப்பு ரீதியாக அதிலிருந்து சிறிது வேறுபடுகிறது. தூய ஆல்பாவின் வருமானம் 2019 வரை 12% ஆக இருந்தது, ஆனால் அது 2020 இல் 7.6% இழப்பைச் சந்தித்தது. தொடர்ச்சியான உலகளாவிய பொருளாதார வளர்ச்சியை எதிர்பார்த்து இலாகாக்கள் உருவாக்கப்பட்டதாக ரே டாலியோ கூறினார். தொற்றுநோய் காரணமாக ஏற்பட்ட சிக்கல்கள் காரணமாக, முதலீட்டாளர் மிகவும் நம்பகமான பத்திரங்களில் அதிக கவனம் செலுத்தத் தொடங்கினார். அவரது நேர்காணல்களில், ரே டாலியோ வாழ்க்கை மற்றும் வணிகத்திற்கான அவரது அணுகுமுறை பற்றி பேசுகிறார்:

1. ஆர்வமும் சாகசமும் தான் தனது வெற்றிக்கு முக்கியக் காரணம் என்று குறிப்பிடுகிறார் . புதிதாக ஒன்றைச் செய்வதன் மூலம், அவர் அதைப் புரிந்துகொண்டு, அதனுடன் எவ்வாறு செயல்பட வேண்டும் என்பதைக் கற்றுக்கொள்கிறார்.
2. அவர் வெற்றியின் சூத்திரத்தை ஒரு கனவு மற்றும் உண்மையான சூழ்நிலையின் நிதானமான மதிப்பீடு ஆகியவற்றின் கலவையாக அழைக்கிறார் . வலி அல்லது தோல்வி ஏற்பட்டால், நிலைமையை பகுப்பாய்வு செய்வதன் விளைவாக பொருத்தமான வழியைக் கண்டுபிடிப்பதன் மூலம் சிக்கலைச் சமாளிக்க முடியும் என்பதையும் அவர் முக்கியமானதாகக் கருதுகிறார்.
3. பணியாளர்களை பணியமர்த்தும்போது, ​​​​அவரது மதிப்புகள், திறன்கள் மற்றும் திறன்களுக்கு கவனம் செலுத்த பரிந்துரைக்கிறார் . சரியான குழுவைத் தேர்ந்தெடுப்பதன் மூலம், சில பணியாளர்கள் மற்றவர்களைப் பூர்த்தி செய்து, ஒரு முழுமையான குழுவை உருவாக்குவதை உறுதிப்படுத்திக் கொள்ளலாம்.
4. முடிவெடுப்பது ஜனநாயகம் மற்றும் சர்வாதிகாரத்தை தவிர்க்க வேண்டும் . முதல் வழக்கில், அனைவரின் கருத்தும் சமமாக மதிப்புமிக்கது என்று கருதப்படுகிறது, ஆனால் உண்மையில் இது அப்படி இல்லை. இரண்டாவதாக, முதலாளிக்கு மட்டுமே எல்லா கேள்விகளுக்கும் பதில் தெரியும். டாலியோவில், முடிவுகள் கூட்டாக எடுக்கப்படுகின்றன, ஆனால் ஏற்கனவே தங்களை ஏற்கனவே நிரூபித்தவர்களின் கருத்துக்கள் அதிக எடையைக் கொண்டுள்ளன.

நிறுவனத்தில் விமர்சனம் ஊக்குவிக்கப்படுகிறது. வெளிப்படையான சூழ்நிலையை உருவாக்கவும், முடிவுகளை எடுக்கும்போது மிகவும் ஆக்கபூர்வமான சூழ்நிலையை உருவாக்கவும் இது அவசியம்.

ரே டாலியோவின் புத்தக விமர்சனம்

முதலீட்டாளர் தனது வாழ்க்கையைப் பற்றிய புரிதலையும் வணிகம் செய்வதற்கான விதிகளையும் “கொள்கைகள்” புத்தகத்தில் கோடிட்டுக் காட்டினார். வாழ்க்கை மற்றும் வேலை. ரே டாலியோ யதார்த்தத்தின் சரியான பார்வையில் வெற்றிக்கான அடிப்படையைக் காண்கிறார். அவள் உண்மையில் யார் என்று அவளைப் பார்க்க முயற்சிப்பது முக்கியம், மேலும் உங்கள் விருப்பங்களை யதார்த்தமாக மாற்ற வேண்டாம். இதை அடைய, பின்வரும் சிக்கல்களுக்கு போதுமான கவனம் செலுத்தப்பட வேண்டும்:

1. முதலில் நீங்கள் ஆசைகள் என்ன என்பதை சரியாக தீர்மானிக்க வேண்டும். இது அவசியம், இதனால் எதிர்காலத்தில் அவற்றுடன் என்ன ஒத்துப்போகிறது மற்றும் எது இல்லை என்பதை துல்லியமாக புரிந்து கொள்ள முடியும்.
2. இலக்குகளை அடைவதில் எந்த யதார்த்தங்கள் அதிக செல்வாக்கு செலுத்துகின்றன என்பதை தீர்மானிக்க வேண்டியது அவசியம். தெரிந்துகொள்ள நீங்கள் தொடர்ந்து அவற்றைப் படிக்க வேண்டும்: எது உதவ முடியும், எது தடையாக இருக்கிறது, அவை எவ்வாறு செயல்படுகின்றன.
3. ரே டாலியோ சிந்தனையின் சுதந்திரத்தை வலியுறுத்துகிறார். பெரும்பான்மையினரால் ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட கருத்து எப்போதும் உண்மையாக இருக்காது என்று அவர் நம்புகிறார். சுயமாக எடுக்கும் முடிவுகள் வெற்றியடையும் வாய்ப்பு அதிகம். ஒருவரின் கருத்து பொதுவாக ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட கருத்துக்கு முரணாக இருந்தால், போதுமான காரணங்கள் இல்லாமல் அதை கைவிட இது ஒரு காரணத்தை அளிக்காது.
4. சிந்தனையில் சுதந்திரத்திற்காக பாடுபடுவதில், ஒருவரின் சொந்த கருத்து எப்போதும் மிகவும் நம்பிக்கைக்குரியது அல்ல என்பதை மறந்துவிடக் கூடாது. வேறொருவரின் பார்வை இன்னும் சரியாக இருந்தால், அதை ஏற்றுக்கொள்வது முக்கியம்.

எல்லா வாழ்க்கையும் தொடர்ந்து பல்வேறு முடிவுகளை எடுப்பதைக் கொண்டுள்ளது என்று டாலியோ நம்புகிறார். இதற்குப் பயன்படுத்தப்படும் அளவுகோல்களைப் பற்றிய தகவல்களை அவர் சேகரிக்கிறார், அதை அவர் கொள்கைகள் என்று அழைக்கிறார். இந்த விதிகளை உணர்ந்து வளர்த்த அவர், அவற்றுடன் பழகி, தனது நிறுவனத்தில் செயல்படுத்தினார். தொடர்ந்து கற்றுக்கொள்வது அவசியம், அதை நிறுத்த வேண்டாம். ரே டாலியோ, தான் வாழ்நாள் முழுவதும் கற்பவர் என்றும், அதைத் தொடர விரும்புவதாகவும் கூறுகிறார். புத்தகம் அதன் கொள்கைகளை விரிவாக விளக்குகிறது. இது வாசகர்கள் தங்கள் வாழ்க்கைக்கும் வேலைக்கும் எவ்வளவு பொருத்தமானவர்கள் என்பதை தீர்மானிக்க அனுமதிக்கிறது. அடுத்த புத்தகத்தில், “வெற்றியின் கொள்கைகள்”, ஆசிரியர் உலகத்தைப் பற்றிய தனது பார்வைகள் மற்றும் வணிகம் செய்வதன் அம்சங்களைப் பற்றி தொடர்ந்து பேசுகிறார். இது முதல் புத்தகத்தை நிறைவு செய்கிறது, முதலீட்டாளரின் வாழ்க்கை மற்றும் வணிகத்தின் மூலோபாயத்தை நீங்கள் நன்கு புரிந்துகொள்ள அனுமதிக்கிறது.
ரே டாலியோவின் புதிய புத்தகம் நவீன உலகின் தலைவிதியைப் பற்றிய பிரதிபலிப்புகளுக்கு அர்ப்பணிக்கப்பட்டுள்ளது. உலக ஒழுங்கு எப்படி மாறுகிறது என்று அழைக்கப்படுகிறது. மாநிலங்கள் ஏன் வெற்றி பெற்று தோல்வி அடைகின்றன. ஆசிரியரின் கூற்றுப்படி, பின்வரும் காரணங்களுக்காக அவர் புத்தகத்தை எழுதத் தூண்டப்பட்டார்:

1. உலகக் கடனில் குறிப்பிடத்தக்க அளவு.
2. பணக்காரர்களுக்கும் சாதாரண மக்களுக்கும் இடையிலான நிலை மற்றும் வாழ்க்கை முறையின் இடைவெளி.
3. சீனாவின் செல்வாக்கில் குறிப்பிடத்தக்க அதிகரிப்புக்கு வழிவகுத்த நாடுகளுக்கு இடையிலான உறவுகளின் வளர்ச்சியின் போக்குகள்.

ரே டாலியோவின் பிரபலமான புத்தகம் “பெரிய கடன் நெருக்கடிகளை சமாளிக்கும் கோட்பாடுகள்” – புத்தகத்திலிருந்து ஒரு பகுதியை பதிவிறக்கம் செய்து படிக்கவும்:
பெரிய கடன் நெருக்கடிகளை சமாளிக்கும் கோட்பாடுகள் ரே டாலியோ – வளைவைச் சுற்றியுள்ள பெரிய கடன் நெருக்கடிகள், புத்தக விமர்சனம்: https://youtu.be/xaPNbYkOT- 4 முதலீட்டாளர் தற்போதைய நிலைமையை 1930-1945 காலகட்டத்தில் நடந்ததைப் போன்றே கருதுகிறார். அவர் உலக வரலாறு முழுவதும் இதேபோன்ற சூழ்நிலைகளை பகுப்பாய்வு செய்து, மிகவும் வளர்ந்த நாடுகளின் வரலாற்றை நிர்வகிக்கும் வளர்ச்சியின் வடிவங்களை உருவாக்குகிறார். பல்வேறு காலகட்டங்களில் மனிதகுலத்தின் வரலாற்றை விரிவாகக் கருத்தில் கொண்டதன் விளைவாக, வரவிருக்கும் தசாப்தங்களில் மனிதகுலத்திற்கு என்ன காத்திருக்கிறது என்பது பற்றிய சில அனுமானங்களுக்கு அவர் வருகிறார்.