को हुन् रे दलियो, जीवन र काम, लगानीमा उनको आधारभूत सिद्धान्त
रे डालियो आज ग्रहमा सबैभन्दा धनी व्यक्ति मध्ये एक हो। उहाँ आफ्नो नाफा कमाउने क्षमताको लागि मात्र होइन, तर व्यवसाय गर्नको लागि आफ्नो विशेष दृष्टिकोणको लागि पनि परिचित हुनुहुन्छ। यो मान्छे 1949 मा न्यूयोर्क मा एक ज्याज संगीतकार को परिवार मा जन्म भएको थियो। उनी १२ वर्षको उमेरमा धितोपत्रसँग परिचित भएका थिए। यस समयमा, उनले आफ्नो पहिलो शेयर किनेका थिए। किशोरीले गल्फ क्लबमा पार्ट-टाइम काम गर्थे र स्टक एक्सचेन्ज विषयहरूसँग सम्बन्धित कुराकानीहरू लगातार सुने। उनले $300 बचत गरे र यसलाई उत्तरपूर्वी एयरलाइन्समा स्टक किन्न प्रयोग गरे। छनोट गर्दा, उहाँले दुई नियम द्वारा निर्देशित थियो:
यो एक प्रतिष्ठित कम्पनी हुनुपर्छ।
एक शेयरको मूल्य $ 5 भन्दा बढी हुन सक्दैन।
तीन वर्षसम्म उनले कुनै विशेष कारबाही गरेनन् । जारी गर्ने फर्मले त्यसपछि एक मर्जर प्रस्ताव प्राप्त गर्यो, त्यसपछि शेयर मूल्य $ 300 देखि $ 900 मा बढ्यो। यसले युवा रे डालियोलाई धितोपत्र बजारमा राम्रो पैसा कमाउन सम्भव छ भनी देखायो, र यसले ठूलो हदसम्म उनको जीवन मार्ग निर्धारण गर्यो। आफ्नो युवावस्थामा पनि, भविष्यको महान लगानीकर्ताले आफ्नो दिमागमा सत्य खोज्न, स्वतन्त्र निर्णय गर्न आवश्यक गतिविधिको मुख्य सिद्धान्तको रूपमा स्वीकार गरे। आफ्नो क्यारियर भर, उसले खुला दिमाग, कामको लागि नयाँ विचारहरू स्वीकार गर्न इच्छुकता, व्यापार मा सफलता को लागी एक पूर्व शर्त विचार गर्नेछ। 1971 मा, उनले हार्वर्ड बिजनेस स्कूलमा आफ्नो अध्ययन सुरु गरे। यस समयमा, उनले न्यूयोर्क स्टक एक्सचेन्जमा क्लर्कको रूपमा काम गरे। उनी शेयर, मुद्रा र सामानको खेपको व्यापारमा संलग्न थिए। पछिल्लो मेरिल लिन्चका निर्देशकहरू मध्ये एकसँग इन्टर्नशिपको क्रममा भयो। त्यस समयमा, विनिमय गतिविधि लोकप्रिय थिएन र धेरैले यसलाई अप्रत्याशित ठाने। 1974 मा, रे डालियो डोमिनिक एण्ड डोमिनिक LLC मा कमोडिटीका निर्देशक भए, चाँडै नै शेर्सन हेडेन स्टोनमा ब्रोकर र ट्रेडरको रूपमा काम गर्न थाले। 1975 मा छोडे पछि, उनले महसुस गरे कि उनले आफ्नै व्यवसाय – ब्रिजवाटर एसोसिएट सुरु गर्न पर्याप्त ज्ञान र अनुभव संचित गरेका थिए। यस समयसम्म, उनले हार्वर्ड बिजनेस स्कूलबाट एमबीए गरिसकेका थिए। [क्याप्शन id=”attachment_3511″ align=”aligncenter” width=”492″] 1974 मा, रे डालियो डोमिनिक एण्ड डोमिनिक LLC मा कमोडिटीका निर्देशक भए, चाँडै नै शेर्सन हेडेन स्टोनमा ब्रोकर र ट्रेडरको रूपमा काम गर्न थाले। 1975 मा छोडे पछि, उनले महसुस गरे कि उनले आफ्नै व्यवसाय – ब्रिजवाटर एसोसिएट सुरु गर्न पर्याप्त ज्ञान र अनुभव संचित गरेका थिए। यस समयसम्म, उनले हार्वर्ड बिजनेस स्कूलबाट एमबीए गरिसकेका थिए। [क्याप्शन id=”attachment_3511″ align=”aligncenter” width=”492″] 1974 मा, रे डालियो डोमिनिक एण्ड डोमिनिक LLC मा कमोडिटीका निर्देशक भए, चाँडै नै शेर्सन हेडेन स्टोनमा ब्रोकर र ट्रेडरको रूपमा काम गर्न थाले। 1975 मा छोडे पछि, उनले महसुस गरे कि उनले आफ्नै व्यवसाय – ब्रिजवाटर एसोसिएट सुरु गर्न पर्याप्त ज्ञान र अनुभव संचित गरेका थिए। यस समयसम्म, उनले हार्वर्ड बिजनेस स्कूलबाट एमबीए गरिसकेका थिए। [क्याप्शन id=”attachment_3511″ align=”aligncenter” width=”492″] हेडक्वार्टर ब्रिजवाटर एसोसिएट [/ क्याप्शन] यो फर्म अझै पनि विकास भइरहेको छ, विश्वको सबैभन्दा ठूलो हेज कोषहरू मध्ये एक बनिरहेको छ। 2018 मा, कम्पनीले $ 160 बिलियन सम्पत्ति व्यवस्थापन गर्यो। यस समयमा, रे डालियोको व्यक्तिगत सम्पत्ति $ 18 बिलियन नाघेको थियो। सुरुमा, यो कम्पनी कठिन समय थियो। डालियोले सबै कर्मचारीहरूलाई कामबाट निकाल्नु परेको थियो र आफ्नो ऋण दायित्वहरू कभर गर्नका लागि आफ्नो बुबालाई $ 4,000 माग्नुपर्छ। खराब सुरुवात पछि, लगानीकर्ताले आफ्नो जीवनको दृष्टिकोणलाई पुनर्विचार गरे र निश्चित सिद्धान्तहरू पछ्याउन आवश्यक पर्यो।
प्रारम्भिक चरणमा आफ्नो समस्याको कारण, उसले आफूलाई कुनै पनि अवस्थामा सही देख्ने इच्छा देख्छ। भविष्यमा, उहाँ यसो भन्नुहुन्छ: “मैले सत्य बुझेको आनन्दको लागि सही हुनुको आनन्दलाई परिवर्तन गरें।” टोलीमा स्वस्थ सम्बन्धहरू सुनिश्चित गर्ने उद्देश्यले सबैले आफ्नो शक्ति देखाउँछन्, र सबै भन्दा राम्रो विचार जित्छ, चाहे कसले व्यक्त गरे पनि।
लगानीकर्ताले ध्यानलाई ठूलो महत्त्व दिन्छ। आध्यात्मिक पूर्णता नै व्यावसायिक सफलताको आधार हो भन्ने उनको विश्वास छ। उनको विचारमा, ध्यानले उसलाई निद्रा भन्दा बढी बल दिन्छ, जीवन र कामको लागि रचनात्मक दृष्टिकोणलाई बढावा दिन्छ।
रे डालियोको लगानी शैली
महान लगानीकर्ताले आफ्नो कम्पनीमा विशेष सिद्धान्तहरू लागू गरे जसले उनलाई आजको सफलता हासिल गर्न मद्दत गर्यो र आज पनि लागू गरिँदैछ। मुख्य मध्ये एक उहाँले खुलापन मान्नुहुन्छ। रे डालियोले आफ्ना कर्मचारीहरूलाई मामिलाहरूको अवस्थाको बारेमा वस्तुनिष्ठ जानकारी छ र कम्पनीप्रति उनीहरूको मनोवृत्ति स्वतन्त्र रूपमा निर्धारण गर्न सक्छन् भन्ने कुरा सुनिश्चित गर्ने प्रयास गर्छन्। फोकस कम्पनी भित्र कर्मचारीहरु बीच सम्बन्ध सुधार, एक अद्वितीय कर्पोरेट संस्कृति सिर्जना र विकास मा छ। निर्णयहरू गर्दा, यो विचार गर्न महत्त्वपूर्ण छ कि घटनाहरू अक्सर अद्वितीय छैनन्। विगतमा पनि यस्तै घटनाहरू भएका छन्, र तिनीहरूबाट पाठ सिक्नुपर्ने छ। तिनीहरूलाई अध्ययन गरेर, तपाइँ ढाँचाहरू निर्धारण गर्न सक्नुहुन्छ जुन एक विशेष परिस्थितिमा निर्णय गर्नको लागि आधार बन्न सक्छ। कम्पनीले सम्पत्ति व्यवस्थापनका लागि तीनवटा लगानी पोर्टफोलियोहरू प्रयोग गर्दछ: शुद्ध अल्फा, शुद्ध अल्फा प्रमुख बजारहरू र सबै मौसम। तिनीहरूमध्ये अन्तिम, सबै-सिजन पोर्टफोलियो, सम्पत्तिहरूको थोक समावेश गर्दछ। रे डालियोको पोर्टफोलियोले निम्न भागहरू समावेश गर्दछ:
40% दीर्घकालीन बांड;
15% मध्यम-अवधि ऋण प्रतिभूतिहरू;
विभिन्न कम्पनीहरु को 30% शेयर;
7.5% सुन;
7.5% विभिन्न प्रकारका वस्तुहरू।
पोर्टफोलियो प्रबन्ध गर्दा, Dalio विगतमा समान परिस्थितिहरूसँग समानताको सिद्धान्त लागू गर्दछ, रणनीतिहरू लागू गर्ने प्रयास गर्दछ जसले पहिले नै सफलता ल्याइसकेको छ। व्यवहारमा, यो पोर्टफोलियोले वर्षौंमा राम्रो नतिजा देखाएको छ। [क्याप्शन id=”attachment_3509″ align=”aligncenter” width=”1004″] रे डालियो “ठूलो ऋण संकट” द्वारा सबैभन्दा प्रसिद्ध पुस्तकहरू मध्ये एकको आवरण [/ क्याप्शन] यो चाखलाग्दो छ कि यस्तो रणनीतिको प्रभावकारिताको विश्लेषण गर्दा, स्टक बजारमा विभिन्न परिस्थितिहरू विचार गरियो र उपयुक्त गणना गरियो। उदाहरणका लागि, 1929 को संकटमा, पोर्टफोलियोले 20% मात्र गुमाउनेछ, तर त्यसपछि यो ड्रडाउनको लागि क्षतिपूर्ति गर्नुहोस्। यो पनि ध्यान दिन लायक छ कि नाफाको हिसाबले, 2008-2017 को अवधिमा, यसले नाफाको सन्दर्भमा S&P सूचकांकलाई उछिनेको छ। सफलताका लागि रे डालियोको सिद्धान्तहरू (३० मिनेटमा): https://youtu.be/vKXk2Yhm58o Pure Alpha Major Markets ले थप तरल सम्पत्तिहरूमा ध्यान केन्द्रित गरेको छ। उदीयमान बजारहरू यहाँ प्राय: बेवास्ता गरिन्छ। यो सबै-मौसम ब्रीफकेस को संरचना मा धेरै धेरै मिल्दोजुल्दो छ। शुद्ध अल्फाको तुलनामा शुद्ध अल्फा प्रमुख बजारहरू उदीयमान बजारहरूमा बढी ध्यान दिन्छन्, तर संरचनात्मक रूपमा यो भन्दा थोरै फरक छ। शुद्ध अल्फाको रिटर्न २०१९ सम्म १२% थियो, तर यसले २०२० मा ७.६% घाटा बनायो। रे डालियोले निरन्तर विश्वव्यापी आर्थिक विकासको अपेक्षाका साथ विभागहरू सिर्जना गरिएको बताए। महामारीका कारण समस्याका कारण लगानीकर्ताले सबैभन्दा भरपर्दो धितोपत्रमा बढी ध्यान दिन थालेका छन् । आफ्नो अन्तर्वार्तामा, रे डालियोले आफ्नो जीवन र व्यवसायको दृष्टिकोणको बारेमा कुरा गर्छन्:
उनले आफ्नो जिज्ञासा र साहसलाई आफ्नो सफलताको मुख्य कारण बताए । केहि नयाँ गर्दै, उसले यसलाई बुझ्ने प्रयास गर्छ र कसरी काम गर्ने भनेर सिक्न।
उनले सफलताको सूत्रलाई सपनाको संयोजन र वास्तविक अवस्थाको विवेकपूर्ण मूल्याङ्कन भनेका छन् । पीडा वा असफलता देखिएमा परिस्थितिको विश्लेषण गरी उपयुक्त उपाय खोजी समस्याबाट पार पाउन सक्षम हुनु पनि उनी महत्वपूर्ण मान्छन् ।
कर्मचारीहरू भर्ती गर्दा, उसले आफ्नो मूल्य, क्षमता र सीपहरूमा ध्यान दिन सिफारिस गर्दछ । सही टोली छनोट गर्दै, तपाइँ निश्चित गर्न सक्नुहुन्छ कि केहि कर्मचारीहरूले अरूलाई पूरक बनाउँछन्, पूर्ण टोली बनाउँछन्।
निर्णय गर्ने कार्यले लोकतन्त्र र अधिनायकवादबाट टाढा रहनुपर्छ । पहिलो अवस्थामा, यो मानिन्छ कि सबैको राय समान मूल्यवान छ, तर वास्तवमा यो मामला होइन। दोस्रोले संकेत गर्छ कि मालिक एक्लै सबै प्रश्नहरूको जवाफ जान्दछ। Dalio मा, निर्णयहरू सामूहिक रूपमा बनाइन्छ, तर ती व्यक्तिहरूको विचार जसले पहिले नै आफूलाई पहिले नै प्रमाणित गरिसकेका छन् अधिक वजन छ।
फर्ममा आलोचनालाई प्रोत्साहन गरिन्छ। यो खुलापनको वातावरण सिर्जना गर्न र निर्णय गर्दा सबैभन्दा रचनात्मक वातावरण सिर्जना गर्न आवश्यक छ।
रे डालियो द्वारा पुस्तक समीक्षा
लगानीकर्ताले आफ्नो जीवनको बुझाइ र व्यापार गर्ने नियमहरू पुस्तक “सिद्धान्तहरू” मा उल्लेख गरे। जीवन र काम। रे डालियोले वास्तविकताको सही धारणामा सफलताको आधार देख्छन्। यो महत्त्वपूर्ण छ कि उहाँ वास्तवमा को हुनुहुन्छ भनेर उहाँलाई हेर्न प्रयास गर्नुहोस्, र आफ्नो इच्छालाई वास्तविकताको रूपमा पारित नगर्नुहोस्। यो प्राप्त गर्न, निम्न मुद्दाहरूमा पर्याप्त ध्यान दिइनु पर्छ:
पहिले तपाईंले चाहनाहरू के हो भनेर निश्चित गर्न आवश्यक छ। यो आवश्यक छ ताकि भविष्यमा यो के संग मेल खान्छ र के गर्दैन भनेर सही रूपमा बुझ्न सम्भव हुनेछ।
लक्ष्य प्राप्तिमा कुन वास्तविकताले सबैभन्दा बढी प्रभाव पार्छ भनेर निर्धारण गर्न आवश्यक छ। तपाईंले तिनीहरूलाई जान्नको लागि निरन्तर अध्ययन गर्न आवश्यक छ: के मद्दत गर्न सक्छ, अवरोध के हो, तिनीहरूले कसरी काम गर्छन्।
रे डालियो विचारको स्वतन्त्रतामा जोड दिन्छन्। उहाँको विश्वास छ कि बहुमतले स्वीकार गरेको राय सधैं सत्य हुँदैन। स्व-निर्मित निर्णयहरू सफल हुने सम्भावना बढी छ। यदि कसैको विचार सामान्यतया स्वीकार गरिएको एकको विरोधाभास हो भने, यसले पर्याप्त आधार बिना यसलाई छोड्ने कारण दिँदैन।
विचारमा स्वतन्त्रताको लागि प्रयास गर्दा, कसैले यो बिर्सनु हुँदैन कि आफ्नो विचार सधैं सबैभन्दा आशाजनक हुँदैन। अरू कसैको दृष्टिकोण स्वीकार गर्न सक्षम हुनु महत्त्वपूर्ण छ, यदि यो अधिक सही छ।
डालियो विश्वास गर्दछ कि सबै जीवन निरन्तर विभिन्न निर्णयहरू लिनु हो। उहाँले यसका लागि लागू गरिएका मापदण्डहरूको बारेमा जानकारी सङ्कलन गर्नुहुन्छ, जसलाई उहाँ सिद्धान्तहरू भन्नुहुन्छ। यी नियमहरू महसुस र विकास गरिसकेपछि, उहाँले आफैलाई तिनीहरूसँग अभ्यस्त बनाउनुभयो र तिनीहरूलाई आफ्नो कम्पनीमा लागू गर्नुभयो। यो निरन्तर सिक्न आवश्यक छ, यसलाई कहिल्यै रोक्नुहोस्। रे डालियो भन्छन् कि उनी आजीवन सिक्ने हो र त्यसलाई जारी राख्न चाहन्छन्। पुस्तकले यसको सिद्धान्तहरूको विवरण दिन्छ जसमा विस्तृत व्याख्याहरू दिइएको छ। यसले पाठकहरूलाई उनीहरूको जीवन र कामको लागि कत्तिको उपयुक्त छ भनेर निर्णय गर्न अनुमति दिन्छ। अर्को पुस्तक, “सफलताका सिद्धान्तहरू,” लेखकले संसारमा आफ्नो विचार र व्यवसाय गर्ने विशेषताहरू बारे कुरा गर्न जारी राख्छन्। यसले पहिलो पुस्तकलाई पूरक बनाउँछ, जसले तपाईंलाई लगानीकर्ताको जीवन र व्यवसायको रणनीतिलाई अझ राम्ररी बुझ्न अनुमति दिन्छ। रे डालियोको नयाँ पुस्तक आधुनिक संसारको भाग्यमा प्रतिबिम्ब गर्न समर्पित छ। यसलाई कसरी विश्व व्यवस्था परिवर्तन भइरहेको छ भनिन्छ। राज्यहरू किन जित्छन् र असफल हुन्छन्। लेखकका अनुसार उनी निम्न कारणले पुस्तक लेख्न उत्प्रेरित भएका थिए:
विश्व ऋण को एक महत्वपूर्ण रकम।
धनी र आम मानिस बीचको स्तर र जीवनशैलीमा खाडल।
चीनको प्रभावमा उल्लेखनीय वृद्धि भएको देशहरू बीचको सम्बन्धको विकासको प्रवृत्ति।
रे डालियोको लोकप्रिय पुस्तक “ठूलो ऋण संकट सामना गर्ने सिद्धान्तहरू” – डाउनलोड गर्नुहोस् र पुस्तकबाट एउटा अंश पढ्नुहोस्: बिग डेट क्राइसेस कोपिंग प्रिन्सिपल्स रे डालियो – मोड़को वरिपरि ठूलो ऋण संकट, पुस्तक समीक्षा: https://youtu.be/xaPNbYkOT- 4 लगानीकर्ताले हालको अवस्थालाई सन् १९३०–१९४५ को अवधिमा भएको अवस्थालाई समान ठान्छ । उसले विश्व इतिहासभरि समान परिस्थितिहरूको विश्लेषण गर्दछ र विकासको ढाँचाहरू बनाउँछ जसले सबैभन्दा विकसित देशहरूको इतिहासलाई शासन गर्दछ। विभिन्न कालखण्डहरूमा मानवजातिको इतिहासको विस्तृत विचारको परिणामको रूपमा, उहाँ आउँदो दशकहरूमा मानवतालाई के पर्खनेछ भन्ने बारे निश्चित अनुमानहरूमा आउँछन्।
