מי זה ריי דליו, ביוגרפיה, סגנון ועקרונות בסיסיים של השקעה

ריי דליו הוא מיליארדר אמריקאי שמנהל את קרן הגידור Bridgewater Associates.

מי זה ריי דליו, החיים והעבודה, העקרונות הבסיסיים שלו בהשקעה

ריי דליו הוא אחד האנשים העשירים בעולם כיום. הוא ידוע לא רק ביכולתו להרוויח, אלא גם בגישה המיוחדת שלו לעשיית עסקים. האיש הזה נולד למשפחתו של מוזיקאי ג’אז בניו יורק ב-1949. הוא התוודע לניירות ערך בגיל 12. במהלך תקופה זו, הוא קנה את המניה הראשונה שלו. הנער עבד במשרה חלקית במועדון גולף ושמע כל הזמן שיחות בנושאי בורסה. הוא חסך 300 דולר והשתמש בהם כדי לקנות מניות בנורת’איסט איירליינס. בעת הבחירה, הוא הונחה על ידי שני כללים:

1. זה צריך להיות על חברה ידועה.
2. הערך של מניה אחת לא יכול לעלות על 5$.

במשך שלוש שנים הוא לא נקט בפעולה מיוחדת. לאחר מכן קיבלה החברה המנפיקה הצעת מיזוג, שלאחריה עלה מחיר המניה מ-300 דולר ליותר מ-900 דולר. זה הראה לריי דאליו הצעיר שאפשר להרוויח כסף טוב בשוק ניירות הערך, וזה מאוחר יותר קבע במידה רבה את מסלול חייו. עוד בצעירותו קיבל המשקיע הגדול לעתיד את הצורך לעשות שיקולים עצמאיים, לחפש את האמת עם שכלו כעיקרון הפעילות שלו. לאורך הקריירה שלו, הוא ישקול להיות ראש פתוח, נכונות לקבל רעיונות חדשים לעבודה, תנאי מוקדם להצלחה עסקית. ב-1971 החל את לימודיו בבית הספר לעסקים של הרווארד. במהלך תקופה זו עבד כפקיד בבורסת ניו יורק. הוא עסק במסחר במניות, במטבעות וכן במשלוחי סחורות.האחרון התקיים במהלך התמחות אצל אחד המנהלים של מריל לינץ’. בתקופה זו, פעילות הבורסה לא הייתה פופולרית ורבים ראו בה לא מבטיחה. בשנת 1974, ריי דאליו הפך למנהל סחורות ב-Dominick & Dominick LLC, ועד מהרה עבר לעבוד בתור ברוקר וסוחר בשירסון היידן סטון. לאחר שפוטר ב-1975, הוא הבין שצבר מספיק ידע וניסיון כדי להקים עסק משלו, Bridgewater Associate. בשלב זה, הוא כבר קיבל את ה-MBA שלו מבית הספר לעסקים של הרווארד. בשנת 1974, ריי דאליו הפך למנהל סחורות ב-Dominick & Dominick LLC, ועד מהרה עבר לעבוד בתור ברוקר וסוחר בשירסון היידן סטון. לאחר שפוטר ב-1975, הוא הבין שצבר מספיק ידע וניסיון כדי להקים עסק משלו, Bridgewater Associate. בשלב זה, הוא כבר קיבל את ה-MBA שלו מבית הספר לעסקים של הרווארד. בשנת 1974, ריי דאליו הפך למנהל סחורות ב-Dominick & Dominick LLC, ועד מהרה עבר לעבוד בתור ברוקר וסוחר בשירסון היידן סטון. לאחר שפוטר ב-1975, הוא הבין שצבר מספיק ידע וניסיון כדי להקים עסק משלו, Bridgewater Associate. בשלב זה, הוא כבר קיבל את ה-MBA שלו מבית הספר לעסקים של הרווארד. aligncenter “width =” 492 “]aligncenter “width =” 492 “]
Bridgewater Associate Headquarters [/ כיתוב] החברה הזו עדיין צומחת והופכת לאחת מקרנות הגידור הגדולות בעולם. החברה ניהלה נכסים של 160 מיליארד דולר ב-2018. בשלב זה, הונו האישי של ריי דליו עלה על 18 מיליארד דולר. בהתחלה, החברה הזו עברה תקופה קשה. דאליו נאלץ לפטר את כל העובדים ולבקש מאביו 4,000 דולר כדי לכסות את חובות החוב. לאחר התחלה גרועה, המשקיע חשב מחדש על יחסו לחיים והגיע לצורך לפעול לפי עקרונות מסוימים.

בשלב הראשוני הוא רואה את הסיבה לבעיותיו כרצון לראות את עצמו נכון בכל מצב. מאוחר יותר, כמו שהוא אומר: “החלפתי את השמחה שבצדק בשמחת הבנת האמת”. מערכות יחסים בריאות בצוות מכוונות להבטיח שכולם יראו את עצמם מהצד החזק ביותר, והרעיון הטוב ביותר ינצח, ללא קשר למי שהביע אותו.

המשקיע מייחס חשיבות רבה לתרגול המדיטציה. הוא מאמין ששיפור רוחני הוא הבסיס להצלחה עסקית. לדעתו, מדיטציה נותנת לו יותר כוח משינה, מקדמת גישה יצירתית לחיים ולעבודה.

סגנון ההשקעות של ריי דליו

המשקיע הגדול יישם בחברה שלו עקרונות מיוחדים שעזרו לו להגיע להצלחה של היום ולהמשיך ליישם עכשיו. הוא רואה בפתיחות את אחת המרכזיות שבהן. ריי דליו מנסה להבטיח שלעובדיו יהיה מידע אובייקטיבי על מצב העניינים ויכולים לקבוע באופן עצמאי את יחסם לחברה.
ההתמקדות העיקרית היא בשיפור היחסים בין העובדים בתוך החברה, יצירת ופיתוח תרבות ארגונית ייחודית. בעת קבלת החלטות, חשוב לזכור שאירועים לרוב אינם ייחודיים. דברים דומים קרו בעבר וניתן להפיק מהם לקחים מסוימים. לימוד אותם, אתה יכול לקבוע דפוסים שיכולים להפוך לבסיס לקבלת החלטה במצב מסוים. החברה משתמשת בשלושה תיקי השקעות לניהול נכסים: Pure Alpha, Pure Alpha Major Markets ו-All Weather. האחרון שבהם, תיק כל העונות, כולל את עיקר הנכסים. תיק העבודות של Ray Dalio מורכב מהחלקים הבאים:

1. 40% אג”ח לטווח ארוך;
2. 15% ניירות ערך חוב לטווח בינוני;
3. 30% מניות של חברות שונות;
4. 7.5% זהב;
5. 7.5% סחורות מסוגים שונים.

בניהול תיקים, Dalio מיישמת את עקרון האנלוגיה עם מצבים דומים בעבר, ומנסה ליישם אסטרטגיות שכבר הביאו להצלחה. בפועל, תיק זה מציג ביצועים טובים לאורך השנים.
הכריכה של אחד הספרים המפורסמים ביותר של ריי דליו “משברי חובות גדולים” [/ caption] מעניין שכאשר מנתחים את היעילות של אסטרטגיה כזו, נבחנו מצבים שונים בבורסה ונערך החישוב המתאים. לדוגמה, במשבר של 1929, התיק יפסיד רק 20%, אבל אז יפצה על המשיכה הזו. עוד ראוי לציין שמבחינת רווחיות היא עקפה את מדד S&P מבחינת רווחיות במהלך 2008-2017. עקרונות ההצלחה של Ray Dalio (ב-30 דקות): https://youtu.be/vKXk2Yhm58o Pure Alpha Major Markets מתמקדת בנכסים נזילים יותר. בדרך כלל הם נמנעים מעבודה עם שווקים מתעוררים. במבנה, הוא דומה במידה רבה לתיק לכל מזג אוויר. Pure Alpha מקדיש יותר תשומת לב לשווקים מתעוררים בהשוואה לשוקי Pure Alpha Major,אבל במבנה זה מעט שונה ממנו. Pure Alpha הייתה רווחית של 12% עד 2019, אך היא ספגה הפסד של 7.6% ב-2020. ריי דליו אמר כי התיקים נוצרו מתוך ציפייה להתפתחות כלכלית גלובלית מתמשכת. בשל הבעיות שגרמה המגיפה, המשקיע החל להקדיש תשומת לב רבה יותר לניירות הערך המהימנים ביותר. בראיונות שלו, ריי דליו מדבר על יחסו לחיים ולעסקים:

1. הסיבה העיקרית להצלחתו, הוא מכנה את הסקרנות שלו ואת הנוכחות של הרפתקנות . בזמן שהוא עושה משהו חדש, הוא מנסה להבין אותו וללמוד איך לעבוד איתו.
2. הוא מכנה את הנוסחה להצלחה שילוב של חלומות והערכה מפוכחת של מצב אמיתי . כמו כן, הוא רואה חשיבות במקרה של כאב או כישלון להצליח להתגבר על הבעיה על ידי מציאת דרך מתאימה כתוצאה מניתוח המצב.
3. בהעסקת עובדים הוא ממליץ לשים לב לערכיו, ליכולותיו ולכישוריו . על ידי בחירת הצוות הנכון, אתה יכול לוודא שחלק מהעובדים משלימים אחרים, ומרכיבים צוות קוהרנטי.
4. יש להימנע מדמוקרטיה וסמכותיות בעת קבלת החלטות . במקרה הראשון מניחים שדעת כולם שווה ערך, אך למעשה לא. בשנייה, ההנחה היא שהבוס לבדו יודע את התשובות לכל השאלות. בחברה של דאליו החלטות מתקבלות באופן קולקטיבי, אבל לדעותיהם של אותם אנשים שכבר הוכיחו את עצמם יש משקל גדול יותר.

במשרד מעודדים ביקורת. זה הכרחי כדי ליצור אווירה של פתיחות וליצור את האווירה היצירתית ביותר בעת קבלת החלטות.

סקירת ספר Ray Dalio

המשקיע תיאר את הבנתו את החיים ואת כללי עשיית העסקים בספר “עקרונות. חיים ועבודה”. ריי דליו רואה את הבסיס להצלחה בתפיסה נכונה של המציאות. חשוב לנסות לראות אותה כפי שהיא באמת, ולא להעביר את משאלותיך כמציאות. כדי להשיג זאת, עליך להקדיש תשומת לב מספקת לנושאים הבאים:

1. ראשית, אתה צריך לקבוע בדיוק מה הם הרצונות. זה הכרחי כדי שבעתיד ניתן יהיה להבין בדיוק מה מתאים להם ומה לא.
2. יש צורך לקבוע לאילו מציאות יש את ההשפעה הגדולה ביותר על השגת היעדים. צריך ללמוד אותם כל הזמן כדי לדעת: מה יכול לעזור, מה מהווה מכשול, איך הם עובדים.
3. ריי דליו מייחס חשיבות רבה לעצמאות החשיבה. הוא סבור שהדעה המקובלת על הרוב רחוקה מלהיות נכונה תמיד. החלטות שהתקבלו בעצמם נוטות יותר להצליח. אם דעתך סותרת את המקובל, אין בכך כדי לנטוש אותה ללא נימוקים מספקים.
4. בשאיפה לעצמאות בחשיבה, אסור לשכוח שדעתו האישית אינה תמיד המבטיחה ביותר. חשוב להיות מסוגל לקבל את נקודת המבט של מישהו אחר, אם היא נכונה יותר.

דליו מאמין שכל החיים מורכבים מקבלת כל הזמן מגוון החלטות. הוא אוסף מידע על הקריטריונים המופעלים על כך, אותם הוא מכנה עקרונות. לאחר שהבין ופיתח את הכללים הללו, הוא לימד את עצמו אותם ויישם אותם בחברתו. יש צורך ללמוד כל הזמן, לעולם לא להפסיק את זה. ריי דליו אומר שהוא לומד כל חייו ומתכוון לעשות זאת בעתיד. הספר מפרט בפירוט את עקרונותיו אליהם ניתנים הסברים מפורטים. זה נותן לקוראים הזדמנות להחליט עד כמה הם מתאימים לחייהם ולעבודתם. בספר הבא “עקרונות ההצלחה” המחבר ממשיך לדבר על השקפותיו על העולם ועל המוזרויות של עשיית עסקים. הוא משלים את הספר הראשון, ומספק הבנה טובה יותר של החיים והאסטרטגיה העסקית של המשקיע.
ספרו החדש של ריי דליו מוקדש להרהורים על גורל העולם המודרני. זה נקרא “איך הסדר העולמי משתנה. למה מדינות מנצחות ונכשלות”. לדברי המחבר, הסיבות הבאות גרמו לו לכתוב את הספר:

1. כמות משמעותית של חוב עולמי.
2. הפער ברמה ובאורח החיים בין האנשים העשירים והרגילים ביותר.
3. מגמות בהתפתחות היחסים בין מדינות, שהובילו לעלייה משמעותית בהשפעתה של סין.

ספר פופולרי של ריי דליו “Big Debt Crises Principles of Coming” – הורידו וקראו קטע מהספר:
Big Debt Crises Principles of Coming Ray Dalio – Big Debt Crises Around the Bend, סקירת ספר: https://youtu.be/ xaPNbYkOT- 4 המשקיע רואה במצב הנוכחי דומה לזה שהתרחש בשנים 1930-1945. הוא מנתח מצבים דומים לאורך ההיסטוריה העולמית ומנסח את דפוסי ההתפתחות השולטים בהיסטוריה של המדינות המפותחות ביותר. כתוצאה מבדיקה מפורטת של ההיסטוריה של האנושות בתקופות שונות, הוא מגיע להנחות מסוימות לגבי מה יחכה לאנושות בעשורים הקרובים.