Rey Dalio kim, tarjimai holi, uslubi va investitsiya qilishning asosiy tamoyillari

Rey Dalio – amerikalik milliarder, Bridgewater Associates kompaniyasining to’siq fondi menejeri.

Rey Dalio kim, hayoti va faoliyati, uning investitsiyadagi asosiy tamoyillari

Rey Dalio bugungi kunda sayyoradagi eng boy odamlardan biridir. U nafaqat daromad olish qobiliyati, balki biznes yuritishda o’ziga xos yondashuvi bilan ham tanilgan. Bu odam 1949 yilda Nyu-Yorkda jazz musiqachisi oilasida tug’ilgan. U qimmatli qog’ozlar bilan 12 yoshida tanishgan. Bu vaqtda u o’zining birinchi ulushini sotib oldi. O’smir golf klubida yarim kunlik ishlagan va doimiy ravishda birja mavzulari bilan bog’liq suhbatlarni eshitgan. U 300 dollar tejab, uni Northeast Airlines aktsiyalarini sotib olishga sarfladi. Tanlashda u ikkita qoidaga amal qildi:

1. Bu nufuzli kompaniya bo’lishi kerak.
2. Bitta aksiyaning qiymati 5 dollardan oshmasligi kerak.

Uch yil davomida u hech qanday maxsus chora ko’rmadi. Keyin emitent firma qo’shilish taklifini oldi, shundan so’ng aksiyalar narxi 300 dollardan 900 dollargacha ko’tarildi. Bu yosh Rey Dalioga qimmatli qog’ozlar bozorida yaxshi pul ishlash mumkinligini ko’rsatdi va bu uning hayot yo’lini katta darajada belgilab berdi. Bo‘lajak buyuk sarmoyador yoshligidayoq mustaqil fikr yuritish, haqiqatni aqli bilan izlash zarurligini o‘zi uchun faoliyatning asosiy tamoyili sifatida qabul qilgan. O’z faoliyati davomida u ochiq fikrga ega bo’lishni, ish uchun yangi g’oyalarni qabul qilishga tayyorligini, biznesdagi muvaffaqiyatning asosiy sharti deb hisoblaydi. 1971 yilda u Garvard biznes maktabida o’qishni boshladi. Bu davrda u Nyu-York fond birjasida kotib bo‘lib ishlagan. U aktsiyalar, valyutalar, shuningdek, tovarlar partiyalari savdosi bilan shug’ullangan. Ikkinchisi Merrill Lynch direktorlaridan biri bilan stajirovka paytida sodir bo’ldi. O’sha paytda birja faoliyati mashhur emas edi va ko’pchilik buni umidsiz deb hisoblardi. 1974 yilda Rey Dalio Dominick & Dominick MChJda tovar bo’yicha direktor bo’ldi va tez orada Shearson Hayden Stounda broker va treyder sifatida ishlashni davom ettirdi. 1975 yilda ketganidan so’ng, u o’z biznesini boshlash uchun etarli bilim va tajriba to’plaganini tushundi – Bridgewater Associate. Bu vaqtga kelib u Garvard biznes maktabida MBA darajasini olgan edi. [sarlavha id=”attachment_3511″ align=”aligncenter” width=”492″] 1974 yilda Rey Dalio Dominick & Dominick MChJda tovar bo’yicha direktor bo’ldi va tez orada Shearson Hayden Stounda broker va treyder sifatida ishlashni davom ettirdi. 1975 yilda ketganidan so’ng, u o’z biznesini boshlash uchun etarli bilim va tajriba to’plaganini tushundi – Bridgewater Associate. Bu vaqtga kelib u Garvard biznes maktabida MBA darajasini olgan edi. [sarlavha id=”attachment_3511″ align=”aligncenter” width=”492″] 1974 yilda Rey Dalio Dominick & Dominick MChJda tovar bo’yicha direktor bo’ldi va tez orada Shearson Hayden Stounda broker va treyder sifatida ishlashni davom ettirdi. 1975 yilda ketganidan so’ng, u o’z biznesini boshlash uchun etarli bilim va tajriba to’plaganini tushundi – Bridgewater Associate. Bu vaqtga kelib u Garvard biznes maktabida MBA darajasini olgan edi. [sarlavha id=”attachment_3511″ align=”aligncenter” width=”492″]
Bridgewater Associate shtab-kvartirasi [/ caption] Bu firma hali ham rivojlanib, dunyodagi eng yirik xedj-fondlardan biriga aylanmoqda. 2018 yilda kompaniya 160 milliard dollarlik aktivlarni boshqargan. Bu vaqt ichida Rey Dalioning shaxsiy boyligi 18 milliard dollardan oshdi. Avvaliga bu kompaniya qiyin kunlarni boshdan kechirdi. Dalio barcha xodimlarni ishdan bo’shatib, otasidan qarz majburiyatlarini qoplash uchun 4000 dollar so’rashi kerak edi. Yomon boshlanganidan so’ng, investor hayotga bo’lgan munosabatini qayta ko’rib chiqdi va muayyan tamoyillarga amal qilish zarurligiga keldi.

Dastlabki bosqichdagi muammolarining sababi, u har qanday vaziyatda o’zini to’g’ri ko’rish istagini ko’radi. Kelajakda, u aytganidek: “Men haq bo’lish quvonchini haqiqatni tushunish quvonchiga o’zgartirdim”. Jamoadagi sog’lom munosabatlar har kim o’zining kuchli tomonlarini ko’rsatishini ta’minlashga qaratilgan va eng yaxshi g’oya uni kim bildirganidan qat’i nazar, g’alaba qozonadi.

Investor meditatsiyaga katta ahamiyat beradi. U ma’naviy barkamollik biznes muvaffaqiyatining asosi, deb hisoblaydi. Uning fikricha, meditatsiya unga uyqudan ko’ra ko’proq kuch beradi, hayotga va ishga ijodiy yondashishga yordam beradi.

Rey Dalioning investitsiya uslubi

Buyuk investor o’z kompaniyasida bugungi muvaffaqiyatga erishish va bugungi kunda ham qo’llanilishiga yordam bergan maxsus tamoyillarni amalga oshirdi. Uning asosiylaridan biri ochiqlikdir. Rey Dalio o’z xodimlarining ishlarning holati haqida ob’ektiv ma’lumotga ega bo’lishini va kompaniyaga bo’lgan munosabatini mustaqil ravishda aniqlay olishini ta’minlashga harakat qiladi.
Asosiy e’tibor kompaniya ichidagi xodimlar o’rtasidagi munosabatlarni yaxshilash, o’ziga xos korporativ madaniyatni yaratish va rivojlantirishga qaratilgan. Qaror qabul qilayotganda, voqealar ko’pincha noyob emasligini hisobga olish kerak. O’tmishda ham shunga o’xshash voqealar sodir bo’lgan va ulardan saboq olish kerak. Ularni o’rganish orqali siz ma’lum bir vaziyatda qaror qabul qilish uchun asos bo’lishi mumkin bo’lgan naqshlarni aniqlashingiz mumkin. Kompaniya aktivlarni boshqarish uchun uchta investitsiya portfelidan foydalanadi: Pure Alpha, Pure Alpha Major Markets va All Weather. Ularning oxirgisi, butun mavsum portfeli, aktivlarning asosiy qismini o’z ichiga oladi. Rey Dalio portfeli quyidagi qismlardan iborat:

1. 40% uzoq muddatli obligatsiyalar;
2. 15% o’rta muddatli qarz qimmatli qog’ozlari;
3. Turli kompaniyalarning 30% aktsiyalari;
4. 7,5% oltin;
5. 7,5% har xil turdagi tovarlar.

Portfelni boshqarishda Dalio o’tmishdagi o’xshash vaziyatlarga o’xshashlik tamoyilini qo’llaydi va muvaffaqiyatga erishgan strategiyalarni qo’llashga harakat qiladi. Amalda, bu portfel yillar davomida yaxshi natijalarni ko’rsatdi. [sarlavha id=”attachment_3509″ align=”aligncenter” width=”1004″]
Rey Dalioning eng mashhur kitoblaridan birining muqovasi “katta qarz inqirozlari” [/ caption] Qizig’i shundaki, bunday strategiyaning samaradorligini tahlil qilishda fond bozoridagi turli vaziyatlar ko’rib chiqilgan va tegishli hisob-kitob qilingan. Misol uchun, 1929 yil inqirozida portfel atigi 20% yo’qotadi, ammo keyin bu pasayishning o’rnini to’ldiradi. Yana shuni ta’kidlash joizki, rentabellik bo’yicha 2008-2017 yillar davomida u rentabellik bo’yicha S&P indeksini ortda qoldirdi. Rey Dalioning muvaffaqiyat tamoyillari (30 daqiqada): https://youtu.be/vKXk2Yhm58o Pure Alpha Major Markets ko’proq likvidli aktivlarga e’tiborni kuchaytirdi. Bu erda odatda rivojlanayotgan bozorlardan qochish kerak. U tuzilishi jihatidan har qanday ob-havoga mos keladigan portfelga deyarli o’xshaydi. Pure Alpha Pure Alpha asosiy bozorlariga nisbatan rivojlanayotgan bozorlarga ko’proq e’tibor beradi, lekin tarkibiy jihatdan undan kam farq qiladi. Pure Alpha-ning daromadi 2019-yilgacha 12% edi, ammo 2020-yilda u 7,6% yo‘qotdi. Rey Dalio portfellar doimiy global iqtisodiy rivojlanishni kutish bilan yaratilganligini aytdi. Pandemiya tufayli yuzaga kelgan muammolar tufayli investor eng ishonchli qimmatli qog‘ozlarga ko‘proq e’tibor qarata boshladi. Rey Dalio o’z intervyularida hayotga va biznesga munosabati haqida gapiradi:

1. Muvaffaqiyatining asosiy sababi sifatida o’zining qiziquvchanligi va sarguzashtlarini ko’rsatadi . Yangi ish qilib, uni tushunishga va u bilan ishlashni o’rganishga harakat qiladi.
2. Muvaffaqiyat formulasini u tushning uyg’unligi va haqiqiy vaziyatni oqilona baholash deb ataydi . Shuningdek, u og’riq yoki muvaffaqiyatsizlik yuzaga kelganda, vaziyatni tahlil qilish natijasida tegishli yo’lni topib, muammoni bartaraf etishni muhim deb hisoblaydi.
3. Xodimlarni yollashda u o’zining qadriyatlari, qobiliyatlari va ko’nikmalariga e’tibor berishni tavsiya qiladi . To’g’ri jamoani tanlab, siz ba’zi xodimlar boshqalarni to’ldirishiga, to’liq jamoani tashkil qilishiga ishonch hosil qilishingiz mumkin.
4. Qaror qabul qilish demokratiya va avtoritarizmdan qochish kerak . Birinchi holda, hammaning fikri bir xil qimmatli deb taxmin qilinadi, lekin aslida bunday emas. Ikkinchisi, barcha savollarga faqat xo’jayinning javobini bilishini anglatadi. Dalio-da qarorlar birgalikda qabul qilinadi, ammo ilgari o’zlarini isbotlagan odamlarning fikrlari ko’proq ahamiyatga ega.

Kompaniyada tanqid rag’batlantiriladi. Bu ochiqlik muhitini yaratish va qaror qabul qilishda eng ijodiy muhitni yaratish uchun zarurdir.

Rey Dalio tomonidan kitob sharhi

Investor o‘zining hayot haqidagi tushunchasi va biznes yuritish qoidalarini “Prinsiplar. Hayot va ish. Rey Dalio muvaffaqiyatning asosini haqiqatni to’g’ri idrok etishda ko’radi. Uni haqiqatda kimligini ko’rishga harakat qilish va istaklaringizni haqiqat sifatida o’tkazib yubormaslik juda muhimdir. Bunga erishish uchun quyidagi masalalarga etarlicha e’tibor qaratish lozim:

1. Avval siz istaklar nima ekanligini aniq aniqlashingiz kerak. Bu kelajakda ularga nima mos kelishini va nima mos kelmasligini aniq tushunish mumkin bo’lishi uchun kerak.
2. Maqsadlarga erishishda qaysi voqeliklar ko’proq ta’sir ko’rsatishini aniqlash kerak. Bilish uchun ularni doimiy ravishda o’rganish kerak: nima yordam berishi mumkin, nima to’sqinlik qiladi, ular qanday ishlaydi.
3. Rey Dalio fikrning mustaqilligini ta’kidlaydi. U ko’pchilik tomonidan qabul qilingan fikr har doim ham to’g’ri emas deb hisoblaydi. O’z-o’zidan qabul qilingan qarorlar muvaffaqiyatli bo’lish ehtimoli ko’proq. Agar biror kishining fikri umume’tirof etilgan fikrga zid bo’lsa, bu etarli asoslarsiz undan voz kechishga asos bermaydi.
4. Fikrlashda mustaqillikka intilayotganda, o’z fikri har doim ham eng istiqbolli emasligini unutmaslik kerak. Birovning nuqtai nazarini, agar u to’g’riroq bo’lsa, qabul qila olish muhimdir.

Dalio butun hayot doimiy ravishda turli xil qarorlar qabul qilishdan iborat deb hisoblaydi. U buning uchun qo’llaniladigan mezonlar haqida ma’lumot to’playdi, uni o’zi printsiplar deb ataydi. Ushbu qoidalarni tushunib, ishlab chiqqandan so’ng, u ularga o’rganib chiqdi va ularni o’z kompaniyasida amalga oshirdi. Doimiy o’rganish kerak, uni hech qachon to’xtatmang. Rey Dalioning aytishicha, u umr bo’yi o’rganadi va buni davom ettirish niyatida. Kitobda batafsil tushuntirishlar berilgan uning tamoyillari batafsil bayon etilgan. Bu kitobxonlarga ularning hayoti va faoliyati uchun qanchalik mos kelishini hal qilish imkonini beradi. “Muvaffaqiyat tamoyillari” nomli navbatdagi kitobida muallif o’zining dunyo haqidagi qarashlari va biznes yuritish xususiyatlari haqida gapirishda davom etadi. U birinchi kitobni to’ldiradi, bu sizga investorning hayoti va biznesining strategiyasini yaxshiroq tushunishga imkon beradi.
Rey Dalioning yangi kitobi zamonaviy dunyo taqdiri haqidagi fikrlarga bag’ishlangan. U “Dunyo tartibi qanday o‘zgarmoqda” deb nomlanadi. Nima uchun davlatlar g’alaba qozonadi va muvaffaqiyatsizlikka uchraydi. Muallifning so’zlariga ko’ra, u kitobni yozishga quyidagi sabablarga ko’ra turtki bo’lgan:

1. Jahon qarzining katta miqdori.
2. Eng boy va oddiy odamlar o’rtasidagi daraja va turmush tarzidagi tafovut.
3. Xitoy ta’sirining sezilarli darajada oshishiga olib kelgan mamlakatlar o’rtasidagi munosabatlarning rivojlanish tendentsiyalari.

Rey Dalioning mashhur kitobi “Katta qarz inqirozlarini yengish tamoyillari” – kitobdan parchani yuklab oling va o’qing:
Katta qarz inqirozlari bilan kurashish tamoyillari Rey Dalio – katta qarz inqirozi, kitob sharhi: https://youtu.be/xaPNbYkOT- 4 Investor hozirgi vaziyatni 1930-1945 yillardagiga o’xshash deb hisoblaydi. U jahon tarixidagi o‘xshash vaziyatlarni tahlil qiladi va eng rivojlangan mamlakatlar tarixini boshqaradigan rivojlanish qonuniyatlarini shakllantiradi. Turli davrlardagi insoniyat tarixini batafsil ko’rib chiqish natijasida u kelgusi o’n yilliklarda insoniyatni nima kutayotgani haqida ma’lum bir taxminlarga keladi.