Kes on Ray Dalio, elu ja töö, tema investeerimispõhimõtted
Ray Dalio on tänapäeval üks rikkamaid inimesi planeedil. Ta on tuntud mitte ainult kasumi teenimise võime poolest, vaid ka erilise lähenemise poolest äritegevusele. See mees sündis 1949. aastal New Yorgis džässmuusiku perre. Väärtpaberitega tutvuti talle 12-aastaselt. Sel ajal ostis ta oma esimese aktsia. Teismeline töötas osalise tööajaga golfiklubis ja kuulis pidevalt börsiteemalisi vestlusi. Ta säästis 300 dollarit ja kasutas seda Northeast Airlinesi aktsiate ostmiseks. Valides lähtus ta kahest reeglist:
See peab olema mainekas ettevõte.
Ühe aktsia väärtus ei tohi ületada 5 dollarit.
Kolme aasta jooksul ei teinud ta mingeid erilisi meetmeid. Seejärel sai emiteeriv ettevõte ühinemispakkumise, mille järel aktsia hind tõusis 300 dollarilt üle 900 dollari. See näitas noorele Ray Daliole, et väärtpaberiturul on võimalik head raha teenida ja see määras tema elutee suurel määral veelgi. Juba nooruses aktsepteeris tulevane suur investor enda jaoks peamise tegevuse põhimõttena vajadust teha iseseisvaid otsuseid, otsida mõistusega tõde. Kogu oma karjääri jooksul peab ta ettevõtluses edu eelduseks avatud meelt, valmisolekut uute tööideede vastuvõtmiseks. 1971. aastal alustas ta õpinguid Harvardi ärikoolis. Sel ajal töötas ta New Yorgi börsil ametnikuna. Ta tegeles nii aktsiate, valuutade kui ka kaubasaadetiste kauplemisega. Viimane juhtus praktika ajal Merrill Lynchi ühe režissööri juures. Sel ajal polnud vahetustegevus populaarne ja paljud pidasid seda vähetõotavaks. 1974. aastal sai Ray Daliost Dominick & Dominick LLC kaupade direktor, peagi asudes tööle Shearson Hayden Stone’i maakleri ja kauplejana. Pärast lahkumist 1975. aastal mõistis ta, et on kogunud piisavalt teadmisi ja kogemusi, et alustada oma äri – Bridgewater Associate. Selleks ajaks oli ta juba omandanud Harvard Business Schoolist MBA kraadi. 1974. aastal sai Ray Daliost Dominick & Dominick LLC kaupade direktor, peagi asudes tööle Shearson Hayden Stone’i maakleri ja kauplejana. Pärast lahkumist 1975. aastal mõistis ta, et on kogunud piisavalt teadmisi ja kogemusi, et alustada oma äri – Bridgewater Associate. Selleks ajaks oli ta juba omandanud Harvard Business Schoolist MBA kraadi. 1974. aastal sai Ray Daliost Dominick & Dominick LLC kaupade direktor, peagi asudes tööle Shearson Hayden Stone’i maakleri ja kauplejana. Pärast lahkumist 1975. aastal mõistis ta, et on kogunud piisavalt teadmisi ja kogemusi, et alustada oma äri – Bridgewater Associate. Selleks ajaks oli ta juba omandanud Harvard Business Schoolist MBA kraadi. Peakorter Bridgewater Associate [/ caption] See ettevõte areneb endiselt, muutudes üheks suurimaks riskifondiks maailmas. 2018. aastal haldas ettevõte 160 miljardi dollari väärtuses varasid. Selle aja jooksul ületas Ray Dalio isiklik varandus 18 miljardit dollarit. Alguses olid sellel ettevõttel keerulised ajad. Dalio pidi koondama kõik töötajad ja küsima isalt 4000 dollarit võlakohustuste katteks. Pärast kehva algust mõtles investor oma ellusuhtumise ümber ja jõudis teatud põhimõtete järgimise vajaduseni.
Algstaadiumis olevate probleemide põhjuseks näeb ta soovi näha end igas olukorras õigena. Tulevikus, nagu ta ütleb: “Ma muutsin õige olemise rõõmu tõe mõistmise rõõmuks.” Terved suhted meeskonnas on suunatud sellele, et kõik näitavad oma tugevaid külgi ja võidab parim idee, olenemata sellest, kes seda väljendas.
Investor peab meditatsioonile suurt tähtsust. Ta usub, et vaimne täiuslikkus on äriedu alus. Tema arvates annab mediteerimine talle rohkem jõudu kui uni, soodustab loovat lähenemist elule ja tööle.
Ray Dalio investeerimisstiil
Suurepärane investor rakendas oma ettevõttes eripõhimõtteid, mis aitasid tal saavutada tänast edu ja mida ka täna rakendada. Üheks peamiseks peab ta avatust. Ray Dalio püüab tagada, et tema töötajatel oleks asjade seisu kohta objektiivset teavet ja nad saaksid iseseisvalt määrata oma suhtumise ettevõttesse. Keskendutakse töötajatevaheliste suhete parandamisele ettevõtte sees, ainulaadse ettevõttekultuuri loomisele ja arendamisele. Otsuste tegemisel on oluline arvestada, et sündmused ei ole sageli ainulaadsed. Sarnaseid asju on juhtunud ka varem ja neist on õppida. Neid uurides saate kindlaks teha mustrid, mis võivad saada konkreetses olukorras otsuste tegemise aluseks. Ettevõte kasutab varahalduseks kolme investeerimisportfelli: Pure Alpha, Pure Alpha Major Markets ja All Weather. Neist viimane, kogu hooaja portfell, sisaldab suuremat osa varadest. Ray Dalio portfell koosneb järgmistest osadest:
40% pikaajalised võlakirjad;
15% keskmise tähtajaga võlakirjad;
30% erinevate ettevõtete aktsiaid;
7,5% kulda;
7,5% erinevat tüüpi kaubad.
Portfelli haldamisel rakendab Dalio analoogia põhimõtet varasemate sarnaste olukordadega, püüdes rakendada juba edu toonud strateegiaid. Praktikas on see portfell aastate jooksul häid tulemusi näidanud. Rey Dalio ühe tuntuima raamatu “suured võlakriisid” kaas [/ caption] Huvitav on see, et sellise strateegia efektiivsust analüüsides võeti arvesse erinevaid olukordi börsil ja tehti asjakohane arvutus. Näiteks 1929. aasta kriisis kaotaks portfell vaid 20%, kuid siis kompenseeriks selle mahavõtmise. Samuti väärib märkimist, et kasumlikkuse osas edestas see aastatel 2008-2017 kasumlikkuse poolest S&P indeksit. Ray Dalio edukuse põhimõtted (30 minutiga): https://youtu.be/vKXk2Yhm58o Pure Alpha Major Markets on keskendunud rohkem likviidsematele varadele. Tavaliselt välditakse siin arenevaid turge. See on oma ülesehituselt üsna sarnane iga ilmaga kasutatava portfelliga. Pure Alpha võrreldes Pure Alpha Major Marketsiga pöörab rohkem tähelepanu arenevatele turgudele, kuid struktuurilt erineb sellest vähe. Pure Alpha tootlus oli kuni 2019. aastani 12%, kuid 2020. aastal jäi see 7,6% kahjumisse. Ray Dalio ütles, et portfellid loodi globaalse majanduse pideva arengu ootuses. Pandeemiast tingitud probleemide tõttu hakkas investor rohkem tähelepanu pöörama kõige usaldusväärsematele väärtpaberitele. Ray Dalio räägib oma intervjuudes oma ellusuhtumisest ja ärist:
Oma edu peamiseks põhjuseks nimetab ta uudishimu ja seiklushimu . Tehes midagi uut, püüab ta sellest aru saada ja õppida sellega töötama.
Edu valemiks nimetab ta unistuse ja tegeliku olukorra kaine hinnangu kombinatsiooni . Samuti peab ta oluliseks valu või ebaõnnestumise ilmnemisel, et olukorra analüüsimise tulemusel oleks võimalik probleemist jagu saada, leides sobiva tee.
Töötajate palkamisel soovitab ta pöörata tähelepanu oma väärtustele, võimetele ja oskustele . Õige meeskonna valimisel saate veenduda, et mõned töötajad täiendavad teisi, moodustades tervikliku meeskonna.
Otsustamine peaks vältima demokraatiat ja autoritaarsust . Esimesel juhul eeldatakse, et kõigi arvamus on võrdselt väärtuslik, kuid tegelikult see nii ei ole. Teine tähendab, et ülemus teab vastuseid kõigile küsimustele. Dalios tehakse otsuseid kollektiivselt, kuid suurema kaalu on nende inimeste arvamusel, kes on end juba varem tõestanud.
Kriitika on ettevõttes julgustatud. See on vajalik avatuse õhkkonna loomiseks ja otsuste tegemisel loovama õhkkonna loomiseks.
Ray Dalio raamatuarvustus
Investor tõi välja oma arusaama elust ja äri tegemise reeglitest raamatus „Põhimõtted. Elu ja töö. Ray Dalio näeb edu alust tegelikkuse õiges tajumises. Oluline on püüda näha teda sellisena, nagu ta tegelikult on, ja mitte jätta oma soove reaalsuseks. Selle saavutamiseks tuleb piisavalt tähelepanu pöörata järgmistele küsimustele:
Kõigepealt peate täpselt kindlaks määrama, millised soovid on. See on vajalik selleks, et tulevikus oleks võimalik täpselt aru saada, mis neile vastab ja mis mitte.
Tuleb kindlaks teha, millised reaalsused mõjutavad eesmärkide saavutamist kõige rohkem. Neid tuleb pidevalt uurida, et teada: mis võib aidata, mis on takistuseks, kuidas need toimivad.
Ray Dalio rõhutab mõtte sõltumatust. Ta usub, et enamuse poolt aktsepteeritud arvamus ei pea alati paika. Ise tehtud otsused on suurema tõenäosusega edukad. Kui kellegi arvamus läheb vastuollu üldtunnustatud arvamusega, ei anna see põhjust sellest ilma piisava aluseta loobuda.
Mõtlemises iseseisvuse poole püüdlemisel ei tasu unustada, et enda arvamus ei ole alati kõige lootustandvam. Oluline on osata aktsepteerida kellegi teise seisukohta, kui see on õigem.
Dalio usub, et kogu elu koosneb pidevast mitmesuguste otsuste tegemisest. Ta kogub teavet selleks rakendatavate kriteeriumide kohta, mida ta nimetab põhimõteteks. Olles need reeglid mõistnud ja välja töötanud, harjus ta nendega ja rakendas neid oma ettevõttes. On vaja pidevalt õppida, mitte kunagi lõpetada. Ray Dalio ütleb, et on elukestev õppija ja kavatseb seda jätkata. Raamat kirjeldab selle põhimõtteid, millele antakse üksikasjalikud selgitused. See võimaldab lugejatel otsustada, kui sobivad nad oma eluks ja tööks. Järgmises raamatus “Edu põhimõtted” räägib autor jätkuvalt oma vaadetest maailmale ja äritegevuse eripäradele. See täiendab esimest raamatut, võimaldades teil paremini mõista investori elu- ja äristrateegiat. Ray Dalio uus raamat on pühendatud mõtisklustele kaasaegse maailma saatuse üle. Seda nimetatakse Kuidas maailmakord muutub. Miks riigid võidavad ja ebaõnnestuvad. Autori sõnul ajendasid teda raamatut kirjutama järgmised põhjused:
Märkimisväärne kogus maailmavõlga.
Lõhe tasemes ja elustiilis rikkaimate ja tavaliste inimeste vahel.
Riikidevaheliste suhete arengu suundumused, mis on toonud kaasa Hiina mõju olulise suurenemise.
Ray Dalio populaarne raamat “Big Debt Crises Coping Principles” – laadige alla ja lugege katkendit raamatust: Big Debt Crises Coping Principles Ray Dalio – Big Debt Crises around the bend, raamatu ülevaade: https://youtu.be/xaPNbYkOT- 4 Investor peab praegust olukorda sarnaseks perioodil 1930-1945 toimunud olukorraga. Ta analüüsib sarnaseid olukordi läbi maailma ajaloo ja sõnastab arengumustrid, mis juhivad kõige arenenumate riikide ajalugu. Inimkonna ajaloo erinevate perioodide üksikasjaliku käsitlemise tulemusena jõuab ta teatud oletusteni selle kohta, mis ootab inimkonda järgmistel aastakümnetel.
