Ki az a Ray Dalio, élet és munka, befektetési alapelvei
Ray Dalio a mai világ egyik leggazdagabb embere. Nemcsak profittermelő képességéről ismert, hanem az üzleti élethez való különleges hozzáállásáról is. Ez a férfi egy jazz-zenész családjába született New Yorkban 1949-ben. 12 évesen ismerkedett meg az értékpapírokkal. Ez idő alatt vásárolta meg első részvényét. A tinédzser részmunkaidőben egy golfklubban dolgozott, és folyamatosan hallott tőzsdei témákról szóló beszélgetéseket. Megspórolt 300 dollárt, és a Northeast Airlines részvényeinek vásárlására használta fel. A választás során két szabály vezérelte:
Egy ismert cégről kellene szólnia.
Egy részvény értéke nem haladhatja meg az 5 dollárt.
Három éven keresztül nem tett semmilyen különleges intézkedést. A kibocsátó cég ezután fúziós ajánlatot kapott, ami után a részvény árfolyama 300 dollárról 900 dollár fölé emelkedett. Ez megmutatta a fiatal Ray Daliónak, hogy az értékpapírpiacon lehet jó pénzt keresni, és ez később nagyban meghatározta életútját. A leendő nagy befektető már fiatal korában is tevékenysége fő elvének fogadta el az önálló ítéletalkotás, az elmével való igazságkeresés szükségességét. Pályafutása során az üzleti siker előfeltételének tekinti a nyitottságot, a hajlandóságot az új ötletek elfogadására. 1971-ben kezdte meg tanulmányait a Harvard Business School-ban. Ez idő alatt a New York-i tőzsdén dolgozott hivatalnokként. Részvényekkel, valutákkal, valamint áruszállítással foglalkozott.Utóbbira a Merrill Lynch egyik rendezőjénél töltött gyakorlaton került sor. Ebben az időben a tőzsdei tevékenység nem volt népszerű, és sokan kilátástalannak tartották. 1974-ben Ray Dalio a Dominick & Dominick LLC árupiaci igazgatója lett, majd hamarosan brókerként és kereskedőként dolgozott a Shearson Hayden Stone-nál. Miután 1975-ben elbocsátották, rájött, hogy elegendő tudást és tapasztalatot halmozott fel saját vállalkozása, a Bridgewater Associate elindításához. Ekkor már megszerezte a Harvard Business School MBA fokozatát. 1974-ben Ray Dalio a Dominick & Dominick LLC árupiaci igazgatója lett, majd hamarosan brókerként és kereskedőként dolgozott a Shearson Hayden Stone-nál. Miután 1975-ben elbocsátották, rájött, hogy elegendő tudást és tapasztalatot halmozott fel saját vállalkozása, a Bridgewater Associate elindításához. Ekkor már megszerezte a Harvard Business School MBA fokozatát. 1974-ben Ray Dalio a Dominick & Dominick LLC árupiaci igazgatója lett, majd hamarosan brókerként és kereskedőként dolgozott a Shearson Hayden Stone-nál. Miután 1975-ben elbocsátották, rájött, hogy elegendő tudást és tapasztalatot halmozott fel saját vállalkozása, a Bridgewater Associate elindításához. Ekkor már megszerezte a Harvard Business School MBA fokozatát. aligncenter “width = 492”]aligncenter “width = 492”] Bridgewater Associate Headquarters [/ felirat] Ez a cég továbbra is növekszik, és a világ egyik legnagyobb fedezeti alapjává válik. A cég 2018-ban 160 milliárd dollárnyi vagyont kezelt. Ebben az időben Ray Dalio személyes vagyona meghaladta a 18 milliárd dollárt. Eleinte nehéz időszaka volt ennek a társaságnak. Daliónak el kellett bocsátania az összes alkalmazottat, és 4000 dollárt kellett kérnie apjától az adósságkötelezettségek fedezésére. A rossz kezdet után a befektető újragondolta életszemléletét, és bizonyos elvek követésére jutott.
A kezdeti szakaszban problémáinak okát abban látja, hogy minden helyzetben helyesnek látja magát. Később, ahogy mondja: “Az igaznak lenni örömét felcseréltem az igazság megértésének örömére.” Az egészséges csapatkapcsolatok célja, hogy mindenki a legerősebb oldaláról mutassa meg magát, és a legjobb ötlet nyerjen, függetlenül attól, hogy ki fejezte ki.
A befektető nagy jelentőséget tulajdonít a meditáció gyakorlásának. Úgy véli, hogy a lelki fejlődés az üzleti siker alapja. Véleménye szerint a meditáció több erőt ad neki, mint az alvás, elősegíti az élethez és a munkához való kreatív hozzáállást.
Ray Dalio befektetési stílusa
A nagyszerű befektető olyan speciális elveket ültetett be cégében, amelyek segítették a mai sikerek elérését és a mostani alkalmazást. A nyitottságot tartja az egyik főnek. Ray Dalio igyekszik biztosítani, hogy alkalmazottai objektív információkkal rendelkezzenek a dolgok állásáról, és önállóan meghatározhassák a vállalathoz való hozzáállásukat. A fő hangsúly a vállalaton belüli alkalmazottak közötti kapcsolatok javításán, egy egyedi vállalati kultúra kialakításán és fejlesztésén van. A döntések meghozatalakor fontos szem előtt tartani, hogy az események gyakran nem egyediek. Hasonló dolgok történtek a múltban, és bizonyos tanulságokat le lehet vonni belőlük. Tanulmányozva azokat a mintákat határozhatja meg, amelyek egy adott helyzetben a döntés alapjául szolgálhatnak. A társaság három befektetési portfóliót használ az eszközkezeléshez: Pure Alpha, Pure Alpha Major Markets és All Weather. Ezek közül az utolsó, az egész szezonra kiterjedő portfólió tartalmazza az eszközök nagy részét. Ray Dalio portfóliója a következő részekből áll:
A portfóliókezelésben Dalio a hasonló múltbeli helyzetekkel való analógia elvét alkalmazza, és olyan stratégiákat próbál alkalmazni, amelyek már sikert hoztak. A gyakorlatban ez a portfólió jól teljesít az évek során. Rey Dalio egyik leghíresebb könyvének “Big Debt Crises” borítója [/ felirat] Érdekesség, hogy egy ilyen stratégia hatékonyságának elemzésekor különféle tőzsdei helyzeteket vettek figyelembe, és ennek megfelelő számítást végeztek. Például az 1929-es válságban a portfólió csak 20%-ot veszítene, de aztán kompenzálja ezt a lehívást. Azt is érdemes megjegyezni, hogy a jövedelmezőség tekintetében 2008-2017 során megelőzte az S&P indexet. Ray Dalio sikerelvei (30 percben): https://youtu.be/vKXk2Yhm58o A Pure Alpha Major Markets a likvidebb eszközökre összpontosít. Általában kerülik a feltörekvő piacokkal való együttműködést. Felépítését tekintve nagymértékben hasonlít egy minden időjárásra alkalmas portfólióra. A Pure Alpha nagyobb figyelmet fordít a feltörekvő piacokra, mint a Pure Alpha Major Markets,de szerkezetében alig tér el attól. A Pure Alpha 12%-os nyereséges volt 2019-ig, de 2020-ban 7,6%-os veszteséget szenvedett el. Ray Dalio elmondta, hogy a portfóliókat a folyamatos globális gazdasági fejlődés elvárása alapján hozták létre. A világjárvány okozta problémák miatt a befektető nagyobb figyelmet kezdett fordítani a legmegbízhatóbb értékpapírokra. Interjúiban Ray Dalio az élethez és az üzlethez való hozzáállásáról beszél:
Sikerének fő okának a kíváncsiságát és a kalandvágy jelenlétét nevezi . Miközben valami újat csinál, megpróbálja megérteni és megtanulni, hogyan kell vele dolgozni.
A siker képletének nevezi az álmok és a valós helyzet józan értékelésének kombinációját . Fájdalom vagy kudarc esetén is fontosnak tartja, hogy a helyzetelemzés eredményeként a megfelelő mód megtalálásával lehessen legyőzni a problémát.
Az alkalmazottak felvételekor javasolja, hogy fordítson figyelmet értékeire, képességeire és készségeire . A megfelelő csapat kiválasztásával biztos lehet benne, hogy egyes alkalmazottak kiegészítik a többieket, így összefüggő csapatot alkotnak.
A döntéshozatal során kerülni kell a demokráciát és a tekintélyelvűséget . Az első esetben azt feltételezik, hogy mindenki véleménye egyformán értékes, de valójában nem az. A másodiknál azt feltételezzük, hogy a főnök egyedül tudja minden kérdésre a választ. A Dalióban a döntéseket kollektíven hozzák meg, de a már bizonyított emberek véleménye nagyobb súllyal esik latba.
A cégnél bátorítják a kritikát. Ez szükséges a nyitottság légkörének megteremtéséhez és a legkreatívabb légkör megteremtéséhez a döntések meghozatalakor.
Ray Dalio könyvismertetés
A befektető az „Elvek. Élet és munka”. Ray Dalio a siker alapját a valóság helyes érzékelésében látja. Fontos, hogy próbáld meg olyannak látni, amilyen valójában, és ne add át a vágyaidat valóságnak. Ennek eléréséhez kellő figyelmet kell fordítania a következő kérdésekre:
Először is meg kell határoznia, hogy pontosan mik a vágyak. Erre azért van szükség, hogy a jövőben pontosan meg lehessen érteni, mi felel meg nekik és mi nem.
Meg kell határozni, hogy mely valóságok vannak a legnagyobb hatással a célok elérésére. Folyamatosan tanulmányoznia kell őket, hogy tudja: mi segíthet, mi akadályoz, hogyan működnek.
Ray Dalio nagy jelentőséget tulajdonít a gondolkodás függetlenségének. Úgy véli, a többség által elfogadott vélemény korántsem mindig igaz. Az önálló döntések nagyobb valószínűséggel lesznek sikeresek. Ha az Ön véleménye ellentmond az általánosan elfogadottnak, ez nem ad okot arra, hogy kellő indok nélkül lemondjon róla.
A gondolkodásban önállóságra törekedve nem szabad elfelejteni, hogy nem mindig a saját vélemény a legígéretesebb. Fontos, hogy el tudjuk fogadni valaki más álláspontját, ha az helyesebb.
Dalio úgy véli, hogy az egész élet abból áll, hogy folyamatosan különféle döntéseket hozunk. Információkat gyűjt az ehhez alkalmazott kritériumokról, amelyeket elveknek nevez. Miután felismerte és kidolgozta ezeket a szabályokat, megtanította magát rájuk, és bevezette őket társaságában. Folyamatosan tanulni kell, soha nem szabad abbahagyni. Ray Dalio azt mondja, hogy egész életében tanult, és a jövőben is ezt kívánja tenni. A könyv részletesen ismerteti alapelveit, amelyekhez részletes magyarázatot ad. Ez lehetőséget ad az olvasóknak, hogy eldöntsék, mennyire alkalmasak életükre és munkájukra. A következő, “A siker alapelvei” című könyvében a szerző továbbra is a világról alkotott nézeteiről és az üzleti tevékenység sajátosságairól beszél. Kiegészíti az első könyvet, és jobban megérti a befektető életét és üzleti stratégiáját. Ray Dalio új könyvét a modern világ sorsáról szóló elmélkedéseknek szenteli. Úgy hívják, hogy „Hogyan változik a világrend. Miért győznek és miért buknak az államok?” A szerző szerint a következő okok késztették arra, hogy megírja a könyvet:
Jelentős mennyiségű globális adósság.
Szint- és életmódbeli különbség a leggazdagabb és a leghétköznapibb emberek között.
Az országok közötti kapcsolatok fejlődésének tendenciái, amelyek Kína befolyásának jelentős növekedéséhez vezettek.
Ray Dalio népszerű könyve “A nagy adósságválságok legyőzésének elvei” – töltsön le és olvasson el egy részletet a könyvből: Big Debt Crises Ray Dalio legyőzésének elvei – Big Debt Crises Around the Bend, Könyvajánló: https://youtu.be/ xaPNbYkOT- 4 A befektető a jelenlegi helyzetet az 1930-1945 közötti időszakhoz hasonlónak tartja. Hasonló helyzeteket elemzi a világtörténelem során, és megfogalmazza azokat a fejlődési mintákat, amelyek a legfejlettebb országok történelmét irányítják. Az emberiség különböző korszakok történetének részletes vizsgálata eredményeként bizonyos feltételezésekhez jut arról, hogy mi vár majd az emberiségre a következő évtizedekben.
