transaksi REPO ing tembung prasaja, cara kerjane, apa keuntungan saka persetujuan

Apa perjanjian tuku maneh lan kepiye cara kerja REPO? Ing donya finansial, ana macem-macem transaksi, tuku, adol, ijol-ijolan (barter). Ing antarane yaiku operasi REPO (perjanjian tuku maneh), sing nyedhiyakake silihan jangka pendek, banjur tuku maneh aset finansial. Transaksi sing kaya mengkono iku padha karo utangan ing pegadaian, mung ing kono sing nyilih ora entuk bunga saka utang, nanging menehi dhuwit kanggo mbalekake barang.
REPO minangka prekara sing dibutuhake ing jagad ijol-ijolan finansial. Thanks kanggo jinis transaksi iki, mayuta-yuta pedagang ing saindenging jagad golek dhuwit kanggo tuku sekuritase sing dideleng minangka entuk manfaat. Apa gampang banget kanggo nyimpulake REPO, apa sing dibutuhake kanggo iki lan faktor apa sing kudu digatekake nalika nggawe persetujuan – kabeh pitfalls bakal dibeberke ing artikel iki.

operasi REPO

Transaksi REPO minangka kontrak kanggo adol lan tuku aset finansial kanthi kewajiban kanggo tuku maneh. Minangka aturan, transaksi ditindakake ing wayah wengi, lan bali digawe ing wayah esuk utawa sore. Ing tembung liya, iki minangka silihan jangka pendek, kanthi jaminan ing wangun aset finansial: saham, obligasi. Keuntungan saka REPO minangka faktor kanggo loro-lorone transaksi:

1. Sing bakul , sing paling kerep dadi pedagang, nampa dana tanpa pita merah perbankan.
2. Sing tuku , biasane makelar , nandur modal kanthi tingkat tetep lan resiko minimal.

Ing kasus apa operasi REPO ditrapake?

Investor mung nggawe kesepakatan karo entitas legal. Paling asring tumindak minangka panuku: makelar, bank, manajer, dealer, lsp. Kanthi sawetara jinis dagang, utang dadi kabutuhan. Minangka aturan, iki:

1. Penarikan dana marginal yaiku penarikan dhuwit, ing ngendi saham lan sekuritas liyane nduweni peran gedhe.
2. Dagang margin – transfer posisi.
3. Dagang ing pasar karo Agen Pusat.

Kepiye cara persetujuan REPO nalika mbatalake dhuwit?

Akeh entitas legal ngutangi dhuwit kanthi njupuk obligasi, saham lan sekuritas liyane. Dhuwit saka silihan ditarik menyang akun pribadi kanggo panggunaan pribadi. Jumlah maksimum dhuwit sing diwènèhaké kanggo wong siji padha karo biaya siji keamanan karo tingkat risiko dhisikan – diskon.

Prosedur transaksi

Ing awal banget, kontrak wis digambar munggah, dumadi saka rong bagéan: Adhedhasar dokumen iki, bakul transfer aset financial kanggo panuku, bakul undertakes kanggo nampa ing tanggal kasebut lan mbayar jumlah predetermined.
Ing tanggal kasebut ing persetujuan, investor ngasilake saham menyang bakul lan mbayar remunerasi. Remunerasi bisa beda karo nilai awal aset finansial ing ijol-ijolan. REPO nindakake rong transaksi bebarengan: ing sekuritase lan kontrak maju.

Klasifikasi transaksi REPO – langsung lan mbalikke

Ana rong jinis transaksi saiki: repo langsung lan mbalikke.

1. Transaksi tuku maneh langsung tegese: wong sing nyilih dhuwit nggawe tuku maneh saham ing dina sing wis ditemtokake.
2. REPO mbalikke beda-beda saka transaksi sadurunge – investor nampa subyek kontrak kanggo wektu iki lan mbayar jumlah lengkap. Ing pungkasan transaksi, dheweke ngasilake kertas, nampa jumlah sing disepakati.

Ana sawetara jinis transaksi miturut periode validitas:

1. Intraday – transaksi njupuk Panggonan sak dina.
2. Kesepakatan ing wayah wengi – kesepakatan diwiwiti sedina lan dina sabanjure.
3. Valid – istilah transaksi bisa nganti sasi. Kanthi jinis iki, menehi hasil bener nganti tanggal tartamtu, wis tanggal tetep kanggo bagean pungkasan saka menehi hasil.
4. Bukak – deadline kanggo eksekusi bagean kapindho REPO ora disetel.

Contone, pedagang kondisional sing mbutuhake dhuwit mlebu menyang REPO mbalikke. Entitas legal tumindak minangka pemberi utang. 
Pedagang kasebut duwe 3.000 saham sing didol $ 3 yuta sanajan regane $ 3.500.000. Adhedhasar kontrak REPO, istilah kasebut disetel kanggo sasi.
Sawise wektu iki, pedagang mbatalake saham lan mbayar jumlah tambahan ing ndhuwur principal. Akibaté, sewulan mengko njupuk saham kanggo 3 yuta 200 ewu. 200 ewu – persentase sing wis teka kanggo sasi nggunakake dhuwit makelar.Akeh wong mbandhingake repo karo pegadaian. Sing nyilih uga ngedol barang sing larang lan sawise sewulan mbalekake barange, mbayar bunga. Yen wong ora teka kanggo kertas, banjur makelar sing nindakake REPO bisa ngedol, kaya sing dodolan ing pegadaian. Kepiye cara transaksi REPO langsung lan mbalikke – panjelasan video babagan perjanjian tuku maneh: https://youtu.be/p8Lx2dIUUj4

Kepiye carane entuk dividen ing saham sing dijanjikake?

Yen dhaptar sing kudu nampa deviden wis ditemtokake ing REPO, kabeh dhuwit sing ditampa saka deviden menyang bakul kanthi lengkap, amarga dheweke minangka pemilik resmi sekuritase, sanajan mung sementara. Nanging hukum “Ing pasar sekuritase” nglindhungi para penjual saham. Yen entuk dividen saka saham sing dijanjikake, panuku kudu nransfer dhuwit kasebut menyang penjual. Yen dheweke mutusake kanggo njaga awake dhewe, mula jumlah tuku sekuritase bakal mulai suda amarga dividen sing cocog.

Ing wektu sing padha, bakul sekuritase uga duwe sawetara larangan. Dheweke ora bisa melu rapat pemegang saham sajrone periode transaksi, lan uga ora bisa mréntahake keputusan lan transaksi perusahaan saham gabungan.

Apa perjanjian REPO, apa sing kudu dingerteni investor lan pedagang: https://youtu.be/u38hZgb5dIo

Risiko miturut persetujuan REPO

Bebaya utama nalika nindakake transaksi kasebut yaiku kegagalan kanggo nepaki bagean kapindho kontrak kasebut. Kadhangkala bakul saham ora duwe dana cukup kanggo nebus surat-surate. Banjur panuku ngedol lan mbalekake kerugian kanthi lengkap. Kahanan sing paling ala kanggo pedagang yaiku nalika bakul bali sewulan kanthi dhuwit lan bunga, lan sing tuku portofolio wis didol. Asring kedadeyan yen loro perantara transaksi ora gelem nepaki bagean kapindho kontrak kasebut. Iki asring kedadeyan nalika saham wis munggah utawa mudhun ing regane. Amarga iki, ana risiko volatilitas pasar, amarga salah siji pihak bakal nolak kanggo nepaki kewajiban, amarga kontrak ngandika siji jumlah, lan securities bisa ngluwihi rega iki, utawa padha bakal miwiti kanggo biaya unprofitably mirah.

Carane nyuda resiko

Ana rong cara kanggo ngurangi risiko: diskon lan premi. Diskon – prabédan antarane rega saham sing dijanjikake ing pasar lan dhuwit sing ditemtokake ing persetujuan REPO. Ing kasus investor ing conto kasebut, bisa dideleng manawa saham kasebut regane luwih akeh tinimbang jumlah sing bakal bali menyang broker kanthi kapentingan. Mulane, dheweke duwe motif kanggo tuku maneh saham kasebut sanajan kanthi premi. Diskon jinis iki diarani “initial”. Ukuran diskon diwilang minangka persentase lan langsung gumantung marang stabilitas saham. Yen sudagar wis pledged
Kripik biru stabil, banjur persentase diskon bakal kurang saka perusahaan sing kurang stabil. Ragad ganti rugi minangka cara liya kanggo nglindhungi dhewe nalika nindakake transaksi REPO. Iki minangka dhuwit utawa sekuritas sing ditransfer pedagang menyang makelar, utawa kosok balene, yen rega sekuritas sing dijanjikake wis owah banget. Iki minangka eksekusi gratis saka klausa kapindho kontrak kanggo nyuda risiko gagal bayar.
Manajemen resiko[/ caption] Supaya ora litigasi lan masalah liyane, iku perlu kanggo prescribe kewajiban tambahan ing REPO kanggo loro pihak ing cilik saka owah-owahan cetha ing rega saham. Ing kasus iki, wong-wong sing mlebu transaksi kasebut kudu nindakake revaluasi lan, kanthi basis, ngganti rega tuku asli, utawa pembayaran tambahan. Nalika rega saham mundhak, bakul kudu nuntut revaluasi lan ganti rugi tambahan kanggo kerugian kanthi awis utawa bagean saham supaya entuk keuntungan luwih akeh. Padha ditrapake kanggo wong-wong sing tuku saham nganggo dhuwit dhewe. Yen pasar ambruk, mula dheweke tuku kertas murah kanthi dhuwit sing apik lan, nalika adol maneh, ora bakal bisa ngimbangi kerugian. Angger-anggering Toret nglindhungi para panuku saka kasus kaya mengkono lan mulane padha duwe hak kanggo nuntut revaluation lan bali dhuwit kanggo nggawe kanggo karusakan. Kontribusi margin minangka cara liya kanggo nglindhungi risiko. Ing wektu sing padha, salah sijine pihak nggawe pembayaran prematur supaya pihak liya ora bisa nolak kewajiban ing bagean kapindho transaksi kasebut. Ing kasus iki, pembayaran margin ora pra-pangiriman ing bagean pungkasan utawa pembayaran advance.

revaluasi REPO

Revaluasi ndhuwur lan ngisor kudu ana ing persetujuan REPO. Pemilik saham nduweni hak kanggo nindakake revaluasi ndhuwur yen rega sekuritase munggah ing ndhuwur tingkat sing diidini.
Revaluasi sing luwih murah mung bisa ditindakake dening wong sing tuku sekuritase. Iki kedadeyan nalika pasar ambruk lan sekuritase ilang regane. Defisit margin kudu tekan utawa ngluwihi wates sing diidini. Ing kasus iki, panuku saka securities bisa njaluk sing bakul reimburse biaya.

Sadurunge kesimpulan saka REPO, pihak setuju ing wayahe ing baris saka wutah rega lan tiba bakal, lan uga ngetung defisit lan keluwihan wates.

Nalika wektune kanggo evaluasi maneh, loro-lorone pihak setuju kanggo tumindak luwih lanjut. Padha ora bisa nindakake revaluation, nanging nggawe tumindak kapindho transaksi REPO ahead saka jadwal: siji sadean Enggo bareng, lan kaloro tuku karo kapentingan. Kapentingan bakal temen beda saka apa sing ditemtokake ing kontrak lan bakal beda-beda saka wutah saka Enggo bareng. Sawise REPO rampung, para pihak bisa nggawe persetujuan anyar, kanthi nganggep rega sekuritas anyar lan penutupan awal transaksi. Ana baris temen beda saka prilaku nalika prices ngganti lan revaluation. Pihak sing nandhang kerugian paling akeh bisa njaluk pambayaran kontribusi margin ing bentuk bagean saham lan awis. Yen pembayaran digawe ing unit moneter, lan ora ing sekuritase, banjur dikenani biaya. Sampeyan uga bisa bali kabeh jumlah karo kapentingan. Padha ditrapake kanggo securities.

Revaluasi persetujuan REPO ing conto Bank Sentral

Ayo goleki carane sekuritase direvaluasi ing Bank Rusia. Sajrone perjanjian REPO, bank ngevaluasi sekuritas sing dijanjikake saben dina. Sawise revaluasi, entitas nyetel wates ndhuwur lan ngisor kanggo diskon. Thanks kanggo kalkulasi kasebut, rega antarane sekuritase lan jumlah total sing bakal dibalekake dening peminjam ditemtokake. Thanks kanggo iki, loro pihak ngindhari kewajiban kanggo mbayar kerusakan material. Nanging, Bank Rusia wajib ngimbangi kerugian sing nyilih yen REPO rampung ing lelangan lan diskon ngluwihi wates ndhuwur. Yen diskon ngliwati wates ngisor, Bank ngasilake ganti rugi ing wangun dhuwit. Yen REPO rampung dening wong sing ora ana ing lelang sing diorganisir kanthi nggunakake sawetara sistem khusus, Bank ora wajib mbayar kontribusi kanthi awis. Kaping pisanan, bank sing duwe utang nutupi karusakan saka peminjam kanthi sekuritas. Dhuwit ditanggepi mung yen bank ora duwe jumlah saham sing dibutuhake. Ana sawetara kaluwihan kanggo REPO kuwi rampung ora ing lelang nggunakake sistem Bloomberg: revaluation digawa metu dening Bank Rusia ora kapisah kanggo saben transaksi, nanging kanggo kabeh seri transaksi digawe dening Bank Rusia sak dina.

Syarat-syarat wajib perjanjian REPO

Nalika nggawe persetujuan, loro-lorone pihak kudu negosiasi sawetara syarat sadurunge nggawe kesepakatan. Prasyarat kanggo REPO yaiku:

1. Kemungkinan kanggo ngevaluasi maneh nilai sekuritase . Sampeyan kudu nyakup klausa iki ing persetujuan supaya ora kedadeyan lan masalah liyane.
2. Status hukum loro pihak sing mlebu transaksi . Nalika nyimpulake persetujuan, para pihak setuju ing antarane awake dhewe apa persetujuan umum bakal ditindakake, utawa persetujuan saben pihak kanthi jeneng dhewe.

REPO ing Rusia

Enggo bareng dana investasi, sertifikat, makalah, saham – kabeh sing nduweni nilai ing bursa saham dadi instrumen kanggo dagang ing bursa saham. REPO rampung antarane wong lan entitas legal, yen: broker, dealer, depository, perusahaan kliring, institusi kredit. Loro individu ora bisa mlebu transaksi
Luwih lengkap babagan REPO karo Bank Rusia ing Bursa Saham Moskow ing https://www.moex.com/s968:
Ing akeh transaksi finansial, ana transaksi REPO. Iki minangka silihan jangka pendek sing agunan ditanggepi, biasane saham utawa obligasi (sekuritas).

Tuladha transaksi REPO

Makelar lan wong sing melu dagang mlebu menyang kesepakatan REPO maju ing 09/23/2021. Sajrone bagean pisanan saka transaksi, pedagang adol paket 1.000 saham perusahaan sumber daya alam menyang broker lan nampa 300.000 rubel kanggo wong-wong mau. Rega kanggo saben saham ing bagean pisanan REPO yaiku 300 rubel. Persetujuan kasebut nyatakake yen penjual bakal tuku maneh saham ing 10/25/2021 kanthi rega 303.160 rubel. Bunga kanggo saben saham ing pungkasan wulan yaiku 3,16 rubel. Akibaté, pedagang mung mbayar 3.160 rubel, utawa 12% saben taun. Transaksi iki langsung, amarga saham kasebut dibalekake dening pemilike. Adhedhasar conto iki, jelas yen klien ngedol 1.000 saham saka perusahaan tartamtu sing regane diskon 20% kanggo nglindhungi lonjakan rega. Periode nalika transaksi digawe 24.09 – 25.10. Sajrone periode kasebut, ana koreksi lan saham perusahaan wiwit regane 309 rubel saben saham wis ana ing 28.09. Bank-bank Rusia nindakake operasi kasebut kanggo ndhukung awis ing bank komersial. Kanggo nindakake iki, Bank Sentral nyebat REPO minangka transaksi kanggo adol lan tuku sekuritas kanthi repurchase utawa adol wajib ing tanggal sing ditemtokake. Kanggo nindakake transaksi kasebut, ana dhaptar saham ing situs web resmi Bank Sentral sing siap tuku / adol cepet liwat REPO. Uga ngemot tanggal lan asil transaksi kasebut. siap tuku / adol cepet liwat REPO. Uga ngemot tanggal lan asil transaksi kasebut. siap tuku / adol cepet liwat REPO. Uga ngemot tanggal lan asil transaksi kasebut.
Kabeh dhaptar kasedhiya ing https://www.cbr.ru/hd_base/infodirectreporub/ Saiki akeh wong nggunakake REPO jangka pendek. Operasi ditindakake ing dagang ing pasar. Kanthi bantuan, investor lan pedagang mbukak posisi cendhak lan adol saham sing dudu duweke. Broker mung nyilih portofolio investasi liwat repo lan adol kabeh sekuritase. Dhuwit sing ditampa diinvestasi ing sekuritase liyane, lan nalika regane mundhak, wong kasebut entuk bathi, tuku maneh sekuritase sing didol lan mbalekake portofolio investasi. Keuntungan net saka tambah saham tetep karo pedagang sing ngedol saham kasebut.