REPO tranzaksyon an mo senp, ki jan li fonksyone, ki benefis akò a

Ki sa ki yon akò racha ak ki jan yon kontra REPO travay? Nan mond finansye a, gen anpil tranzaksyon diferan, achte, vann, echanj (trok). Pami yo se operasyon REPO (akò racha), ki bay pou yon prè a kout tèm, ki te swiv pa racha a nan byen finansye. Tankou yon tranzaksyon se menm jan ak yon prè nan yon pawnshop, sèlman gen prete lajan an pa resevwa enterè sou prè a, men li bay lajan difisil-ou touche yo retounen bagay li.
REPO se yon bagay ki nesesè nan mond lan nan echanj finansye. Mèsi a kalite tranzaksyon sa a, dè milyon de komèsan atravè mond lan jwenn lajan pou achte sekirite ke yo wè kòm yon benefis. Èske li tèlman fasil konkli yon REPO, ki sa ki nesesè pou sa a ak ki faktè yo dwe pran an konsiderasyon lè w ap trase yon akò – tout enkonvenyans yo pral divilge nan atik sa a.

Operasyon REPO

Yon tranzaksyon REPO se yon kontra pou vann ak achte byen finansye ak yon obligasyon pou racha. Kòm yon règ, tranzaksyon yo fèt nan mitan lannwit, epi retounen nan fèt nan denmen maten oswa apremidi. Nan lòt mo, sa a se yon prè a kout tèm, ak kolateral nan fòm lan nan byen finansye: aksyon, obligasyon. Avantaj ki genyen nan REPO yo se faktè pou tou de bò tranzaksyon an:

1. Vandè a , pi souvan yon machann vann, resevwa lajan yo san yo pa bankè tep wouj.
2. Achtè a , anjeneral, yon koutye , envesti nan yon pousantaj fiks ak risk minim.

Nan ki ka yo aplike operasyon REPO?

Envestisè a konkli yon kontra sèlman ak yon antite legal. Pi souvan aji kòm yon achtè: koutye, bank, manadjè, konsesyonè, elatriye. Avèk plizyè kalite komès, dèt vin yon nesesite. Kòm yon règ, sa a se:

1. Retrè majinal nan lajan se retrè a nan lajan, nan ki aksyon ak lòt sekirite jwe yon gwo wòl.
2. Marge komès – transfè pozisyon.
3. Komèsyal nan mache a ak yon Ajan Santral.

Ki jan yon akò REPO travay lè w ap retire lajan?

Anpil antite legal prete lajan nan pran obligasyon, aksyon ak lòt sekirite. Lajan ki soti nan prè a retire nan yon kont pèsonèl pou itilizasyon pèsonèl. Kantite maksimòm lajan yo bay yon sèl moun egal a pri a nan yon sekirite ak yon pousantaj risk inisyal – yon rabè.

Pwosedi tranzaksyon

Okòmansman an, se yon kontra trase, ki gen de pati: Dapre dokiman sa a, vandè a transfere byen finansye bay achtè a, vandè a angaje yo aksepte yo nan dat ki endike a epi peye yon kantite lajan predetèmine.
Nan dat ki espesifye nan akò a, envestisè a retounen aksyon yo bay vandè a epi li peye salè a. Salè a ka diferan de valè inisyal la nan byen finansye sou echanj la. REPO fè de tranzaksyon nan yon fwa: nan sekirite ak yon kontra pou pi devan.

Klasifikasyon tranzaksyon REPO – dirèk ak ranvèse

De kalite tranzaksyon egziste jodi a: dirèk ak ranvèse repo.

1. Tranzaksyon racha dirèk vle di: moun ki te prete lajan an fè yon racha aksyon li yo nan jou deziyen an.
2. REPO ranvèse diferan anpil de tranzaksyon anvan an – envestisè a resevwa sijè a nan kontra a pou yon moman epi li peye tout kantite lajan an pou li. Nan fen tranzaksyon an, li retounen papye yo, li resevwa kantite lajan yo te dakò.

Gen plizyè kalite tranzaksyon pa peryòd validite:

1. Entrajou – tranzaksyon an pran plas pandan jounen an.
2. Deal atravè lannwit lan – yon kontra kòmanse yon jou epi li fini pwochen an.
3. Valab – tèm tranzaksyon an ka detire pou yon mwa. Avèk kalite sa a, kontra a valab jiska yon sèten dat, li gen yon dat fiks pou dènye pati nan kontra a.
4. Louvri – dat limit pou egzekisyon dezyèm pati REPO a pa fikse.

Pou egzanp, yon komèsan kondisyonèl ki bezwen lajan antre nan yon REPO ranvèse. Yon antite legal te aji kòm yon kreditè. 
Komèsan an te gen 3,000 aksyon vann pou $ 3 milyon dola menm si yo te vo $ 3,500,000. Dapre kontra REPO a, tèm nan te fikse pou yon mwa.
Apre tan sa a, machann vann a retire aksyon li yo epi li peye yon montan anplis anlè direktè lekòl la. Kòm yon rezilta, yon mwa apre li te pran aksyon pou 3 milyon 200 mil. 200 mil – pousantaj la ki te vini pou mwa a nan lè l sèvi avèk lajan koutye a.Anpil moun konpare yon repo ak yon pawnshop. Emprunteur a tou vann yon atik chè Et après yon mwa renvoie atik li, peye enterè. Si yon moun pa vini pou papye, lè sa a koutye ki egzekite REPO a ka vann yo, menm jan yo vann bagay sa yo nan pawnshops. Ki jan tranzaksyon REPO dirèk ak ranvèse travay – eksplikasyon videyo sou akò racha a: https://youtu.be/p8Lx2dIUUj4

Ki jan yo resevwa dividann sou aksyon pwomèt?

Si lis moun ki ta dwe resevwa dividann yo detèmine pandan REPO a, Lè sa a, tout lajan yo resevwa nan men dividann yo ale nan vandè a an antye, paske li se pwopriyetè ofisyèl la nan sekirite yo, byenke yon sèl tanporè. Men, lalwa Moyiz la “Sou mache a sekirite” pwoteje vandè yo nan aksyon. Nan ka resevwa dividann nan aksyon pwomèt, achtè a dwe transfere lajan sa a bay vandè a. Si li deside kenbe yo pou tèt li, Lè sa a, kantite lajan an nan racha nan sekirite yo ap kòmanse diminye akòz dividann ki apwopriye yo.

An menm tan an, vandè a nan sekirite tou gen yon kantite entèdiksyon. Li pa ka patisipe nan reyinyon an nan aksyonè pandan peryòd la nan tranzaksyon an, epi tou li pa ka fè apèl kont desizyon yo ak tranzaksyon nan konpayi an jwenti-stock.

Ki sa ki yon akò REPO, ki sa yon envestisè ak yon machann bezwen konnen: https://youtu.be/u38hZgb5dIo

Risk anba akò REPO

Danje prensipal la pandan komisyon an nan tranzaksyon sa yo se echèk nan ranpli dezyèm pati nan kontra a. Pafwa vandè a nan aksyon pa gen ase lajan pou achte papye l ‘yo. Lè sa a, achtè a vann yo ak konplètman refè pèt yo. Sitiyasyon ki pi mal pou komèsan yo se lè vandè a retounen yon mwa pita ak lajan ak enterè, ak moun ki te achte pòtfolyo a te deja vann li. Li souvan rive ke tou de intermédiaires nan tranzaksyon an refize ranpli dezyèm pati nan kontra a. Sa a souvan rive lè yon valè te monte oswa desann nan valè. Poutèt sa, gen yon risk pou volatilité mache a, akòz ki youn nan pati yo ap refize ranpli obligasyon yo, paske kontra a di yon kantite lajan, ak sekirite yo ka depase pri sa a, oswa yo pral kòmanse koute san rantabilite bon mache.

Ki jan diminye risk yo

Gen de fason pou diminye risk: rabè ak prim. Rabè – diferans ki genyen ant pri a nan aksyon pwomèt sou mache a ak lajan an espesifye nan akò a REPO. Nan ka a nan envestisè a nan egzanp lan, li ka wè ke aksyon yo vo pi plis pase kantite lajan an ke li pral retounen nan koutye a ak enterè. Se poutèt sa, li gen yon motif yo achte tounen aksyon sa yo menm nan yon prim. Kalite rabè sa a rele “inisyal”. Gwosè rabè a kalkile kòm yon pousantaj ak dirèkteman depann sou estabilite nan aksyon yo. Si yon machann vann te pwomèt ki estab
chips ble, Lè sa a, pousantaj rabè a pral mwens pase sa yo ki nan yon konpayi mwens ki estab. Frè konpansasyon an se yon lòt fason pou pwoteje tèt ou lè w ap fè yon tranzaksyon REPO. Sa a se lajan oswa sekirite ke yon komèsan transfere nan yon koutye, oswa vis vèrsa, si pri a nan pwomèt sekirite yo te chanje dramatikman. Sa a se yon egzekisyon gratis nan dezyèm kloz nan kontra a diminye risk pou yo default.

Pou evite litij ak lòt pwoblèm, li nesesè pou preskri obligasyon adisyonèl nan REPO a pou tou de pati yo nan ka ta gen yon gwo chanjman nan pri aksyon an. Nan ka sa a, moun ki te antre nan tranzaksyon an oblije fè yon rvalorizasyon epi, sou baz li yo, chanje pri racha orijinal la, oswa peman adisyonèl. Lè pri a nan aksyon monte, vandè a oblije mande yon rvalorizasyon ak konpansasyon adisyonèl pou pèt nan lajan kach oswa yon pati nan aksyon yo nan lòd yo jwenn plis benefis. Menm bagay la tou aplike pou moun ki te achte aksyon ak pwòp lajan yo. Nan evènman an nan yon efondreman mache, li pral vire soti ke li te achte papye bon mache pou lajan fantastik epi, lè revann, pa yo pral kapab fè moute pou pèt li yo. Lwa a pwoteje achtè nan ka sa yo e se poutèt sa yo gen dwa pou mande yon rvalorizasyon epi retounen lajan yo pou fè kòb pou domaj la. Kontribisyon Marge yo se yon lòt metòd pwoteksyon kont risk. An menm tan, youn nan pati yo fè yon peman twò bonè pou lòt pati a pa ka refize obligasyon sou dezyèm pati tranzaksyon an. Nan ka sa a, peman Marge a se pa yon pre-livrezon sou pati final la oswa yon peman davans.

REPO revalorizasyon

Revalorizasyon anwo ak pi ba a dwe prezan nan akò REPO a. Pwopriyetè a nan aksyon yo gen dwa fè yon rvalorizasyon anwo si pri a nan sekirite yo te moute pi wo pase nivo yo pèmèt.
Pi ba rvalorizasyon ka fèt sèlman pa moun ki te achte sekirite yo. Sa rive nan moman sa a lè mache a aksidan ak sekirite yo pèdi valè yo. Defisi Marge a dwe rive oswa depase limit akseptab la. Nan ka sa a, achtè a nan sekirite yo ka mande pou vandè a ranbouse depans yo.

Anvan konklizyon an nan yon REPO, pati yo dakò sou moman sa a nan ki liy lan nan kwasans pri ak tonbe li yo pral, epi tou li kalkile defisi a ak maj depase.

Lè lè a rive pou reevalyasyon, tou de pati yo dakò youn ak lòt sou lòt aksyon. Yo gendwa pa fè revalorizasyon, men fè dezyèm zak tranzaksyon REPO a anvan dat: youn vann aksyon, e dezyèm nan achte yo ak enterè. Enterè a pral konplètman diferan de sa ki espesifye nan kontra a epi yo pral varye de kwasans lan nan aksyon. Apre yo fini nan REPO a, pati yo ka trase yon nouvo akò, pran an kont pri yo nan nouvo nan sekirite ak fèmen an bonè nan tranzaksyon an. Gen yon liy konpòtman konplètman diferan lè pri chanje ak rvalorizasyon. Pati ki te soufri plis pèt yo ka mande peman kontribisyon Marge nan fòm yon pòsyon nan aksyon yo ak lajan kach. Si peman an te fèt nan yon inite monetè, epi yo pa nan sekirite, Lè sa a, enterè yo chaje. Ou kapab tou retounen tout montan an ak enterè. Menm bagay la tou aplike nan sekirite.

Revalorizasyon akò REPO sou egzanp Bank Santral la

Ann gade nan ki jan sekirite yo reevalye nan Bank la nan Larisi. Pandan tèm akò REPO a, bank la revalorize sekirite yo pwomèt chak jou. Apre rvalorizasyon an, antite a fikse limit anwo ak pi ba pou rabè. Gras a kalkil sa yo, pri ki genyen ant sekirite yo ak kantite total prete lajan an ap retounen yo detèmine. Gras a sa, tou de pati yo evite obligasyon pou peye domaj materyèl. Sepandan, Bank la nan Larisi oblije konpanse pèt prete lajan an si REPO a te konkli nan vann piblik la ak rabè a depase limit siperyè a. Si rabè a travèse limit ki pi ba a, Bank la retounen konpansasyon nan fòm lajan. Si REPO a te konkli pa moun ki pa nan vann piblik òganize lè l sèvi avèk yon kantite sistèm espesyal, Lè sa a, Bank la pa oblije peye kontribisyon an lajan kach. Premye a tout, bank la dèt kouvri domaj la nan prete lajan an ak sekirite. Lajan yo bay sèlman si bank la pa gen kantite aksyon yo mande yo. Gen yon kantite avantaj nan REPO sa yo konkli pa nan vann piblik lè l sèvi avèk sistèm nan Bloomberg: se rvalorizasyon te pote soti nan Bank la nan Larisi pa separeman pou chak tranzaksyon, men pou seri a tout antye de tranzaksyon ki fèt pa Bank la nan Larisi pandan jounen an.

Kondisyon obligatwa nan akò REPO a

Lè yo konkli yon akò, tou de pati yo bezwen negosye yon kantite kondisyon anvan yo konkli yon kontra. Prekondisyon pou REPO yo se:

1. Posiblite re-evalye valè a nan sekirite . Li nesesè pou mete kloz sa a nan akò a pou evite ensidan ak plis pwoblèm.
2. Estati legal tou de pati k ap antre nan yon tranzaksyon . Lè konklizyon yon akò, pati yo dakò youn ak lòt si yon akò jeneral pral konkli, oswa yon akò pa chak pati nan pwòp non pa yo.

REPO nan Larisi

Aksyon fon envestisman, sètifika, papye, aksyon – tout bagay ki gen kèk valè sou echanj la vin enstriman pou komès sou echanj la. REPO konkli ant yon moun ak yon antite legal, si li se: yon koutye, konsesyonè, depo, konpayi clearing, enstitisyon kredi. De moun pa ka antre nan yon tranzaksyon
Plis enfòmasyon sou REPO ak Bank Larisi sou Moskou Stock Exchange a nan https://www.moex.com/s968:
Nan anpil tranzaksyon finansye, gen tranzaksyon REPO. Sa a se yon prè a kout tèm nan ki kolateral yo bay, anjeneral, aksyon oswa obligasyon (sekirite).

Yon egzanp yon tranzaksyon REPO

Koutye a ak moun ki enplike nan komès te antre nan yon kontra REPO pou pi devan sou 09/23/2021. Pandan premye pati tranzaksyon an, machann vann yon pake 1,000 aksyon nan yon konpayi resous natirèl bay yon koutye epi li te resevwa 300,000 rubles pou yo. Pri a pou chak aksyon nan premye pati nan REPO te 300 rubles. Akò a di ke vandè a angaje pou achte tounen aksyon li yo sou 10/25/2021 pou 303,160 rubles. Enterè pou chak aksyon nan fen mwa a te 3.16 rubles. Kòm yon rezilta, machann vann a peye sèlman 3,160 rubles, oswa 12% annum. Tranzaksyon sa a se dirèk, akòz lefèt ke pwopriyetè yo te retounen aksyon yo. Dapre egzanp sa a, li klè ke kliyan an te vann 1,000 aksyon nan yon sèten konpayi ki gen valè nan yon rabè 20% pou kouvri kont yon Spike pri. Peryòd kote tranzaksyon an te fèt 24.09 – 25.10. Pandan peryòd sa a, te gen yon koreksyon ak aksyon konpayi an te kòmanse koute 309 rubles pou chak aksyon deja sou 28.09. Banks nan Larisi fè operasyon sa yo sipòte lajan kach nan bank komèsyal yo. Pou fè sa, Bank Santral rele REPO yon tranzaksyon pou vann ak achte nan sekirite ak yon racha obligatwa oswa vann nan yon dat espesifik. Pou fè yon tranzaksyon konsa, gen yon lis aksyon sou sit entènèt ofisyèl Bank Santral la ki pare pou achte / vann enstantane atravè REPO. Li genyen tou dat ak rezilta tranzaksyon sa yo. pare pou achte/vann enstantane atravè REPO. Li genyen tou dat ak rezilta tranzaksyon sa yo. pare pou achte/vann enstantane atravè REPO. Li genyen tou dat ak rezilta tranzaksyon sa yo.
Tout lis la disponib nan https://www.cbr.ru/hd_base/infodirectreporub/ Koulye a, anpil moun sèvi ak REPO kout tèm. Operasyon yo te pote soti nan komès sou mache a. Avèk èd yo, envestisè ak komèsan louvri pozisyon kout epi vann aksyon ki pa fè pati yo. Koutye a tou senpleman prete dosye envestisman an atravè yon repo epi li vann tout sekirite yo. Lajan ki resevwa a envesti nan lòt sekirite, epi lè pri a nan yo monte, moun nan resevwa pwofi li, achte tounen sekirite yo vann nan prete lajan an epi retounen pòtfolyo envestisman an. Pwofi nèt nan aksyon yo ogmante rete ak machann vann a ki te vann aksyon yo.