Что такое взаимные фонды, принципы функционирования и инвестирования

Инвестиции

Фонд взаимный (фонд взаимных инвестиций) – что это такое простыми словами, взаимные фонды открытого (Open-ended Mutual Funds) и закрытого (Close-ended Mutual Funds) типа.

Взаимные фонды инвестирования представляют особый интерес для мелких и средних инвесторов. Такой подход дает возможность вложить денежные средства в разные активы и получить пассивный доход.

Что такое взаимные фонды, принципы функционирования и инвестирования

Взаимные фонды: понятие и принципы функционирования Mutual Funds

Фонды взаимного или совместного инвестирования изначально создавались с целью привлечения в экономику денежных вливаний от инвесторов со средним доходом. Такие поступления и принцип их объединения для вложения в крупные проекты позволил развиваться капиталистическому производству европейских стран еще в 19 в.

Взаимные фонды США ведут свою историю с 1924 г. В России подобные структуры появились в конце 20 в.

Идея и принципы взаимодействия инвестора и инвестиционной компании для всех типов фондов практически одинаковы. Не обладая необходимыми знаниями и навыкам на рынке инвестирования, мелкие вкладчики доверяют свои финансовые средства профессиональным инвестиционным фондам.

На них возлагается разработка стратегии, ведение организационных мероприятий, своевременная корректировка действий в зависимости от конъюнктуры рынка.

Что такое взаимные фонды, принципы функционирования и инвестирования

Взаимные фонды, ETF, ПИФ: общее и отличия

При первом приближении все указанные инвестиционные фонды представляют одно и тоже. Действительно они строятся на одних принципах, но имеются и существенные отличия.

Ближе к рассматриваемому виду относится ETF – индексный взаимный фонд. Данная структура строит свою деятельность на отслеживании биржевых индексов. Несмотря на более пассивные стратегии увеличения капитала ETF приобретают популярность за рубежом. Это происходит благодаря большей прозрачности, низкой комиссии и отлаженному механизму отслеживания индекса.

Что такое взаимные фонды, принципы функционирования и инвестирования

ПИФ – это взаимный фонд в России. Структура работает в основном на рынке российских ценных бумаг. Только некоторые крупные структуры, например, ВТБ Капитал Инвестиции или Сбербанк Инвестор, производят операции по иностранным ценным бумагам.

Что такое взаимные фонды, принципы функционирования и инвестирования
Что такое ПИФ простыми словами

Важно! В связи с изменившейся политической и экономической обстановкой вложения в российские ПИФы подвергаются большому риску из-за высокого уровня неопределенности. Взаимодействие инвестиционных компаний с Центробанком России, основными фондовыми биржами, позволяет вести деятельность в штатном режиме, но при некоторых ограничениях.

В отличии от зарубежных инвестиционных фондов, российские создаются только как паевые. Выплата дивидендов при такой организационно-правовой форме не предусмотрена.

За рубежом допустимо создание инвестиционных фондов в форме акционерных обществ. Акции взаимных фондов в зависимости от его типа (открытое или закрытое) распространяются либо через фонд, либо через фондовую биржу.

Что такое взаимные фонды, принципы функционирования и инвестирования

Внимание! Приобретение паев или акций взаимных фондов возможно различными способами: лично, онлайн на площадке фонда, через страховую организацию или даже брокера. Инвестирование через ПИФ допустимо только через договор с управляющей компанией. Важное различие и в используемых валютах. Участие в ПИФе возможно только в рублях.

Преимущества и недостатки совместного инвестирования

Как любой процесс вложения денежных средств в финансовые инструменты совместное инвестирование имеет не только плюсы, но и требует учета определенные «подводные» камни.

Взаимные фонды, с точки зрения здравого смысла, имеют плюсы:

  1. Данный вид деятельности инвестиционных компаний строго регулируется законодательством любой страны. Именно фонды отвечают за процесс инвестирования. Разработка стратегии и тактики инвестиций – это задача фонда. При этом инвестор выполняет пассивную роль. Вложив свои средства, он только получает доход. Защита инвесторов обеспечивается договорными отношениями с инвесткомпанией.
  2. Инвестору не требуется вкладывать существенные суммы. Стоимость дорогостоящих активов может во много раз превосходить возможности потенциальных мелких и средних инвесторов. Положительный эффект для них достигается совместным приобретением подобных активов за счет вступления в инвестиционный фонд.

При этом инвесторы должны быть готовы к тому, что стоимость актива может в перспективе не оправдать ожидания роста. Как любая другая финансовая операция инвестирование через взаимные фонды подвергается риску потери дохода.

Что такое взаимные фонды – это простыми словами:

Какие бывают взаимные фонды

Взаимные инвестиционные фонды делятся на различные типы в зависимости от таких критериев, как

Открытость

Бывают следующие виды:

  • открытые фонды регулярно выпускают новые паи, которые распространяют между новыми инвесторами. В зависимости от взимания комиссии выделяют два подкласса: фонд без нагрузки (комиссия не взимается), фонд с нагрузкой (комиссия взимается). В любом случае открытые инвестиционные фонды могут выкупать паи у инвесторов. Распространение паев идет только через фонд.
  • закрытые фонды выпускают ограниченное количество паев, не приобретают ранее распространенные паи. Торги производятся через фондовые биржи.

Что такое взаимные фонды, принципы функционирования и инвестирования

Обратить внимание! Покупка паев закрытого типа возможна только через брокеров или на фондовой бирже. Необходимо осторожно относится к вложениям в данные фонды, если портфель активов полностью не сформирован.

Выбор актива

Взаимные фонды строят деятельность на приобретении различных видов активов. Это могут быть:

  1. Акции. Используется для получения прибыли от акций крупных компаний в долгосрочной перспективе.
  2. Облигации. В первую очередь вызывает интерес вложения в долгосрочные государственные облигации и облигации крупных корпораций. При этом инвестор должен знать, что доход будет облагаться налогом. Освобождается от налогового бремени вложение в долгосрочные облигации муниципалитетов.
  3. Акции и облигации. Фонды, работающие в обоих направлениях, называются сбалансированными.
  4. Краткосрочные долговые бумаги государственные и корпоративные (взимается налог) или муниципальные (без уплаты налога). Подобные фонды получили название взаимные фонды денежного рынка.
  5. Недвижимость коммерческого, социального или жилого назначения.

Что такое взаимные фонды, принципы функционирования и инвестирования

Особую позицию занимают так называемые фонды фондов. Они вкладывают средства в акции других фондов взаимного инвестирования.

Интересно знать! В экономически развитых странах фонды взаимного инвестирования привлекают к поддержанию государственных пенсионных систем. Основные вкладчики – пенсионеры, используемые активы – пакеты надежных акций крупных корпораций с устойчивым доходом. Средства вкладываются на короткий срок, максимальный период – 5 лет. Взаимные фонды, обладающие подобными признаками, называют пенсионными. Нашли широкое распространение в США, Канаде, Японии.

Доходность и риски коллективного инвестирования

Приобретение любого пакета ценных бумаг или определенного количества долей в фонде взаимного инвестирования направлено на получение дохода. Инвестора интересует насколько надежен такой доход. Это зависит от успешности самого фонда коллективного инвестирования, его стратегии. Изучение предыдущего опыта такой структуры позволит минимизировать риски потери этого дохода.

Инвестор-участник взаимного фонда принимает пассивное участие в получении дохода, но четкое представление о рисках потери у него должно быть. К таким рискам относятся:

  1. Риск снижения стоимости активов. На финансовом рынке или рынке недвижимости не исключены ситуации, когда цена актива может «упасть». В результате инвестор теряет на капитале, вложенном в доли взаимного фонда.
  2. Процентный риск, т.е. снижение процентных ставок, что приведет к падению доходности пая.
  3. Риск ликвидности, т.е. качества ценных бумаг. Это может привести к потере их стоимостного выражения.
  4. Риск финансовой несостоятельности. В результате наступления кризисной ситуации большинство вкладчиков могут потребовать возврата вложений. Для этого потребуются большие финансовые ресурсы, которых у фонда просто нет.

Важно! Оценивая инвестиционную структуру по доходности и риску, нельзя забывать о комиссиях и выплатах инвестиционному фонду. У различных компаний размер комиссионных сборов варьируется. Нужно понимать, что фонды с большей доходностью имеют значительные затраты и более высокие ставки сборов.

Что такое взаимные фонды, принципы функционирования и инвестирования

Как инвестировать

Принимая решение об инвестировании через взаимные фонды необходимо проанализировать все возможные варианты. Приобретая паи(акции) зарубежного взаимного фонда важно понимать, что потребуется открытие счета в иностранном банке. Также обязательно уведомление налоговой службы.

Если взаимодействие с зарубежными структурами вызывает трудности, то лучше остановиться на выборе отечественной альтернативы.

Что такое взаимные фонды, принципы функционирования и инвестирования

Выбирая любой из вариантов, необходимо отследить историю и успешность взаимного фонда. Стоит опасаться компаний, которые предлагают высокую доходность или являются участниками рынка менее 3х лет.

Нетрудно при некачественном выборе наткнуться на компанию-мошенника.

В качестве примера приведем ситуацию с взаимным фондом Меркурий. Структура признана финансовой пирамидой с 2015 года. В 2017 г. сменила название на Меркурий Глобал. До сих пор популярна в некоторых странах постсоветского пространства.

Что такое взаимные фонды, принципы функционирования и инвестирования

Одним из популярных примеров подхода к инвестированию через взаимные фонды и формирования портфеля инвестиционных вложений является опыт американского инвестора Джона Богла.

Основные идеи: портфель должен быть сбалансированным, состоять из американских ценных бумаг, портфель «простой» с диверсификацией облигациями. Подробно можно узнать в авторском труде инвестора Джон Богл «Взаимные фонды», скачать который можно бесплатно в сети.

Получить полную информацию можно с помощью интернет сервисов или профессионального консультанта. Определившись с выбором, остается только найти площадку фонда.

Популярные и надежные взаимные фонды

Vanguard Long-Term Investment-Grade Adm (VWETX)

Группа основана Джоном Боглом, включает в себя 120 фондов взаимных фондов, более 200 – индексных. Особо привлекательно то, что фонды группы не взимают комиссию. Привлекательность группы очевидна, в нее входят более 20 млн инвесторов из 170 стран. Третья позиция среди взаимных фондов США. Ориентирован на среднесрочные долговые ценные бумаги

Что такое взаимные фонды, принципы функционирования и инвестирования

BlackRock Global Allocation Instl (MALOX)

Имеет несколько структурных подразделений. Это дает возможность инвестировать во все виды активов. Для сосредоточения интересов только на высокодоходных акциях имеется отдельный фонд.

Что такое взаимные фонды, принципы функционирования и инвестирования

Совместное инвестирование за счет заключения договорных отношений удобно для тех, кто не имеет особых знаний и навыков в данной области. Взаимные фонды простыми словами – это организации, которые предоставляют возможность получения дохода при вложении небольших сумм и при минимальных временных затратах непрофессиональными инвесторами.

Поделиться ссылкой:

Rate this post
Rate author
Программирование, инвестиции и алготрейдинг
Add a comment