Пайлық қорлар дегеніміз не, жұмыс істеу принциптері және инвестициялау

Инвестициялық пай қоры (пайлық инвестициялық қор) – бұл қарапайым сөзбен айтқанда, ашық пайлық қорлар және жабық инвестициялық пай қорлары. Пайлық инвестициялық қорлар шағын және орта инвесторларды ерекше қызықтырады. Бұл тәсіл әртүрлі активтерге инвестициялауға және пассивті кіріс алуға мүмкіндік береді.

Пайлық қорлар: пайлық қорлардың түсінігі және жұмыс істеу принциптері

Пайлық немесе бірлескен инвестициялық қорлар бастапқыда орташа табысы бар инвесторлардан экономикаға ақшалай қаражаттарды тарту мақсатында құрылған. Мұндай кірістер және оларды ірі жобаларға инвестициялау үшін біріктіру принципі Еуропа елдерінде 19 ғасырда-ақ капиталистік өндірістің дамуына мүмкіндік берді.

АҚШ-тың инвестициялық қорлары 1924 жылдан басталады. Осыған ұқсас құрылымдар Ресейде 20 ғасырдың аяғында пайда болды.

Инвестор мен инвестициялық компанияның өзара әрекеттесу идеясы мен принциптері қорлардың барлық түрлері үшін іс жүзінде бірдей. Инвестициялық нарықта қажетті білім мен дағдылардың жоқтығынан шағын инвесторлар өздерінің қаржылық ресурстарын кәсіби инвестициялық қорларға сеніп тапсырады. Оларға стратегияны әзірлеу, ұйымдастыру шараларын жүргізу, нарық конъюнктурасына байланысты іс-әрекеттерді дер кезінде түзету тапсырылады.

Пайлық қорлар, ЕТФ, пайлық қорлар: ортақ және айырмашылықтар

Бірінші жуықтау ретінде бұл инвестициялық қорлардың барлығы бірдей нәрсені білдіреді. Шынында да, олар бірдей принциптерге негізделген, бірақ айтарлықтай айырмашылықтар бар. Қарастырылып отырған түрге жақынырақ ETF – индекстік пай қоры. Бұл құрылым өз қызметін қор индекстерін қадағалау негізінде құрады. Неғұрлым пассивті капиталды тарту стратегияларына қарамастан, ETFs шетелде танымал болуда. Бұл үлкен мөлдірлікке, төмен алымдарға және жақсы жұмыс істейтін индексті бақылау механизміне байланысты.
Инвестициялық қор Ресейдегі өзара қор болып табылады. Құрылым негізінен ресейлік бағалы қағаздар нарығында жұмыс істейді. VTB Capital Investments немесе Sberbank Investor сияқты бірнеше ірі құрылымдар ғана шетелдік бағалы қағаздармен жұмыс істейді.

Маңызды! Саяси және экономикалық ортаның өзгеруіне байланысты, белгісіздік деңгейінің жоғары болуына байланысты ресейлік инвестициялық қорларға инвестициялар үлкен тәуекелге ұшырайды. Инвестициялық компаниялардың Ресейдің Орталық банкімен, негізгі қор биржаларымен өзара әрекеттесуі бизнесті әдеттегідей, бірақ кейбір шектеулермен жүргізуге мүмкіндік береді.

Шетелдік инвестициялық қорлардан айырмашылығы, ресейлік қорлар тек пайлық қор ретінде құрылады. Бұл ұйымдық-құқықтық нысанда дивидендтер төлеу қарастырылмаған. Шетелде инвестициялық қорларды акционерлік қоғамдар түрінде құруға рұқсат етілген. Пайлық қорлардың акциялары оның түріне қарай (ашық немесе жабық) қор арқылы немесе қор биржасы арқылы таратылады.
Назар аударыңыз! Өзара қордың бөліктерін немесе акцияларын әртүрлі тәсілдермен сатып алуға болады: жеке, қор сайтында онлайн, сақтандыру компаниясы арқылы немесе тіпті брокер арқылы. Пайлық қор арқылы инвестициялау тек басқарушы компаниямен келісім арқылы ғана рұқсат етіледі. Маңызды айырмашылық қолданылатын валюталарда да болады. Инвестициялық қорларға қатысу тек рубльде мүмкін.

Бірлескен инвестицияның артықшылықтары мен кемшіліктері

Қаржы құралдарына ақшаны инвестициялаудың кез келген процесі сияқты, бірлескен инвестицияның артықшылығы ғана емес, сонымен қатар белгілі бір «тұңқырларды» ескеруді талап етеді. Пәндік пайлық қорлардың артықшылықтары бар:

1. Инвестициялық компаниялардың қызметінің бұл түрі кез келген елдің заңнамасымен қатаң реттеледі . Бұл инвестициялық процеске жауапты қорлар. Инвестициялық стратегия мен тактиканы әзірлеу – қордың міндеті. Бұл жағдайда инвестор пассивті рөл атқарады. Өз қаражатын салу арқылы ол тек табыс алады. Инвесторларды қорғау инвестициялық компаниямен шарттық қатынастармен қамтамасыз етіледі.
2. Инвесторға қомақты қаражат салудың қажеті жоқ . Қымбат активтердің құны әлеуетті шағын және орта инвесторлардың әлеуетінен бірнеше есе жоғары болуы мүмкін. Олар үшін оң нәтиже инвестициялық қорға қосылу арқылы осындай активтерді бірлесіп сатып алу арқылы қол жеткізіледі.

Бұл ретте инвесторлар актив құны болашақта өсу күтулерін ақтамауы мүмкін екендігіне дайын болуы керек. Кез келген басқа қаржылық транзакция сияқты, инвестициялық пай қорлары арқылы инвестициялау кірісті жоғалту қаупіне ұшырайды. Инвестициялық қорлар дегеніміз не – қарапайым сөзбен айтқанда: https://youtu.be/k4TYFq1_zv4

Инвестициялық қорлар дегеніміз не

сияқты критерийлер негізінде пайлық қорлар әртүрлі түрлерге бөлінеді

ашықтық

Келесі түрлері бар:

• Ашық қорлар үнемі жаңа акцияларды шығарады, олар жаңа инвесторлар арасында бөлінеді. Комиссиялардың жиналуына байланысты екі кіші сынып бөлінеді: жүктемесі жоқ қор (комиссия алынбайды), жүктемесі бар қор (комиссия алынады). Кез келген жағдайда ашық инвестициялық қорлар инвесторлардан акцияларды сатып ала алады. Акцияларды бөлу тек қор арқылы жүреді.
• жабық қорлар шектеулі бірлік санын шығарады, бұрын таратылған бірліктерді сатып алмайды. Сауда-саттық қор биржалары арқылы жүзеге асырылады.

Назар аудару! Жабық бірліктерді сатып алу тек брокерлер арқылы немесе қор биржасында мүмкін болады. Активтер портфелі толық қалыптаспаған жағдайда бұл қорларды инвестициялауда сақ болу керек.

Актив таңдау

Пайлық қорлар активтердің әртүрлі түрлерін сатып алу бойынша белсенділікті қалыптастырады. Болуы мүмкін:

1. Акциялар . Ол ұзақ мерзімді перспективада ірі компаниялардың акцияларынан пайда алу үшін қолданылады.
2. Облигациялар . Ең алдымен, ұзақ мерзімді мемлекеттік облигациялар мен ірі корпорациялардың облигацияларына инвестициялауға қызығушылық бар. Дегенмен, инвестор табысқа салық салынатынын білуі керек. Муниципалитеттердің ұзақ мерзімді облигацияларына салынған инвестиция салық ауыртпалығынан босатылады.
3. Акциялар мен облигациялар . Екі бағытта жұмыс істейтін қорлар теңгерімді деп аталады.
4. Қысқа мерзімді борыштық бағалы қағаздар мемлекеттік және корпоративтік (салық салынатын) немесе муниципалдық (салықсыз) болып табылады. Бұл қорлар ақша нарығының пайлық қорлары деп аталады.
5. Коммерциялық, әлеуметтік немесе тұрғын үй мақсаттарына арналған жылжымайтын мүлік .

Ерекше орынды қорлар деп аталатын қаражат алады. Олар басқа инвестициялық қорлардың акцияларына инвестициялайды.

Білу қызықты! Экономикалық дамыған елдерде мемлекеттік зейнетақы жүйесін қолдауға пайлық инвестициялық қорлар тартылады. Негізгі салымшылар – зейнеткерлер, пайдаланылатын активтер – тұрақты табысы бар ірі корпорациялардың сенімді акцияларының блоктары. Қаражат қысқа мерзімге салынады, ең көп мерзімі – 5 жыл. Ұқсас сипаттамалары бар пайлық қорлар зейнетақы қорлары деп аталады. АҚШ, Канада, Жапонияда кең тараған.

Ұжымдық инвестицияның табыстылығы мен тәуекелдері

Бағалы қағаздардың кез келген пакетін немесе пайлық инвестициялық қордағы акциялардың белгілі бір санын сатып алу табыс алуға бағытталған. Инвесторды мұндай кірістің қаншалықты сенімді екендігі қызықтырады. Ол ұжымдық инвестициялық қордың өзінің табыстылығына, оның стратегиясына байланысты. Мұндай құрылымның бұрынғы тәжірибесін зерделеу бұл кірісті жоғалту тәуекелдерін барынша азайтады. Пайлық қор инвесторы кіріс алуға пассивті қатысады, бірақ ол жоғалту тәуекелдерін нақты түсінуі керек. Бұл тәуекелдерге мыналар жатады:

1. Активтер құнының төмендеуі тәуекелі. Қаржы нарығында немесе жылжымайтын мүлік нарығында актив бағасының «төмендеуі» мүмкін жағдайлар жоққа шығарылмайды. Нәтижесінде инвестор пай қорының үлестеріне салынған капиталдан ұтылады.
2. Пайыздық мөлшерлеме тәуекелі, яғни. пайыздық мөлшерлеменің төмендеуі, бұл акция кірісінің төмендеуіне әкеледі.
3. Өтімділік тәуекелі, яғни. бағалы қағаздардың сапасы. Бұл олардың құндылығын жоғалтуға әкелуі мүмкін.
4. Қаржылық дәрменсіздік тәуекелі. Дағдарыстың басталуының нәтижесінде салымшылардың көпшілігі инвестицияның қайтарылуын талап етуі мүмкін. Бұл қорда жоқ үлкен қаржылық ресурстарды қажет етеді.

Маңызды! Инвестициялық құрылымды рентабельділік пен тәуекелдік тұрғысынан бағалау кезінде инвестициялық қорға комиссиялар мен төлемдерді ұмытпау керек. Әртүрлі компанияларда әртүрлі төлемдер бар. Жоғары кірістілігі бар қорлардың айтарлықтай шығындары мен жоғары төлемдері бар екенін түсінуіңіз керек.

Қалай инвестициялау керек

Инвестициялық пай қорлары арқылы инвестициялау туралы шешім қабылдағанда, сіз барлық ықтимал нұсқаларды талдауыңыз керек. Шетелдік пай қорының пайларын (акцияларын) сатып алғанда, сізге шетелдік банктен шот ашу қажет болатынын түсіну маңызды. Сондай-ақ салық органына хабарлау міндетті. Егер шетелдік құрылымдармен өзара әрекеттесу қиындықтар туғызса, онда отандық баламаны таңдаған дұрыс.
Опциялардың кез келгенін таңдай отырып, сіз өзара қордың тарихы мен табысын қадағалауыңыз керек. Сіз жоғары кірісті ұсынатын немесе нарыққа 3 жылдан аз уақыт қатысушылары болған компаниялардан сақ болуыңыз керек. Сапасыз таңдауы бар алаяқ компанияға сүріну қиын емес.

Мысал ретінде «Меркурий» инвестициялық қорына қатысты жағдайды қарастырайық. Құрылым 2015 жылдан бері қаржы пирамидасы ретінде танылды. 2017 жылы ол өз атауын Mercury Global деп өзгертті. Кейбір посткеңестік елдерде әлі де танымал.

Инвестициялық пай қорлары арқылы инвестициялау және инвестициялық портфельді қалыптастыру тәсілінің ең танымал мысалдарының бірі американдық инвестор Джон Боглдың тәжірибесі болып табылады. Негізгі идеялар: портфель теңгерімді болуы керек, американдық бағалы қағаздардан тұрады, портфель облигациялар арқылы диверсификацияланған «қарапайым». Толық ақпаратты желіден тегін жүктеп алуға болатын инвестор Джон Боглдың «Инвестициялық қорлар» авторлық жұмысынан табуға болады. Толық ақпаратты Интернет қызметтерінің немесе кәсіби кеңесшінің көмегімен алуға болады. Таңдау туралы шешім қабылдағаннан кейін қордың сайтын табу ғана қалады.

Танымал және сенімді инвестициялық қорлар

Vanguard Long-Term Investment-Grade Adm (VWETX)

Джон Богл негізін қалаған топқа 120 инвестициялық қор, 200-ден астам индекстік қор кіреді. Әсіресе тартымдылығы, топтың қаражатынан комиссия алынбайды. Топтың тартымдылығы айқын, оның құрамына 170 елден 20 миллионнан астам инвестор кіреді. АҚШ инвестициялық қорларының арасында үшінші орын. Орта мерзімді борыштық бағалы қағаздарға тоқталады

BlackRock Global Location Instl (MALOX)

Оның бірнеше құрылымдық бөлімшелері бар. Бұл активтердің барлық түрлеріне инвестициялауға мүмкіндік береді. Тек жоғары өнімді қорларға назар аудару үшін бөлек қор бар.
Келісімшарттық қатынастарды жасау арқылы бірлескен инвестициялау осы салада арнайы білімі мен дағдылары жоқ адамдар үшін қолайлы. Қарапайым тілмен айтқанда, инвестициялық пай қорлары – кәсіпқой емес инвесторлардың аз мөлшерде және аз уақытты инвестициялау арқылы кіріс алу мүмкіндігін беретін ұйымдар.