O’zaro fondlar nima, faoliyat tamoyillari va investitsiyalar

O’zaro investitsiya fondi (investitsiya fondi) – bu oddiy so’z bilan aytganda, ochiq investitsiya fondlari va yopiq investitsiya fondlari investitsiya fondlari. O’zaro investitsiya fondlari kichik va o’rta investorlar uchun alohida qiziqish uyg’otadi. Ushbu yondashuv turli aktivlarga sarmoya kiritish va passiv daromad olish imkonini beradi.

Pay fondlari: pay fondlari tushunchasi va faoliyat tamoyillari

Pay yoki qo’shma investitsiya fondlari dastlab o’rtacha daromadli investorlardan iqtisodiyotga pul mablag’larini jalb qilish maqsadida tashkil etilgan. Bunday daromadlar va ularni yirik loyihalarga sarmoya kiritish uchun birlashtirish tamoyili 19-asrdayoq Yevropa mamlakatlarida kapitalistik ishlab chiqarishni rivojlantirish imkonini berdi.

AQSH investitsion fondlari 1924-yilga borib taqaladi. Shunga oʻxshash tuzilmalar Rossiyada 20-asr oxirida paydo boʻlgan.

Investor va investitsiya kompaniyasi o’rtasidagi o’zaro munosabatlarning g’oyasi va tamoyillari barcha turdagi mablag’lar uchun deyarli bir xil. Investitsiya bozorida zarur bilim va ko’nikmalarga ega bo’lmagan kichik investorlar o’zlarining moliyaviy resurslarini professional investitsiya fondlariga ishonib topshirishadi. Ularga strategiyani ishlab chiqish, tashkiliy chora-tadbirlarni amalga oshirish va bozor sharoitlariga qarab harakatlarni o’z vaqtida tuzatish yuklangan.

O’zaro fondlar, ETFlar, o’zaro fondlar: umumiy va farqlar

Birinchi taxmin sifatida, ushbu investitsiya fondlarining barchasi bir xil narsani anglatadi. Darhaqiqat, ular bir xil tamoyillar asosida qurilgan, ammo sezilarli farqlar mavjud. Ko’rib chiqilayotgan turga yaqinroq ETF – indeks investitsiya fondi. Ushbu tuzilma o’z faoliyatini fond indekslarini kuzatish asosida quradi. Ko’proq passiv kapital oshirish strategiyalariga qaramay, ETFlar chet elda mashhurlikka erishmoqda. Buning sababi kattaroq shaffoflik, past to’lovlar va yaxshi ishlaydigan indekslarni kuzatish mexanizmi.
O’zaro fond – bu Rossiyadagi o’zaro fond. Tuzilma asosan Rossiya qimmatli qog’ozlar bozorida ishlaydi. Faqat bir nechta yirik tuzilmalar, masalan, VTB Capital Investments yoki Sberbank Investor, xorijiy qimmatli qog’ozlarda ishlaydi.

Muhim! O’zgargan siyosiy va iqtisodiy muhit tufayli Rossiya investitsion fondlariga investitsiyalar yuqori darajadagi noaniqlik tufayli katta xavf ostida. Investitsion kompaniyalarning Rossiya Markaziy banki, asosiy fond birjalari bilan o’zaro hamkorligi odatdagidek, lekin ba’zi cheklovlar bilan biznes yuritish imkonini beradi.

Chet el investitsiya fondlaridan farqli o’laroq, Rossiya fondlari faqat investitsiya fondlari sifatida yaratilgan. Ushbu tashkiliy-huquqiy shaklda dividendlar to’lash nazarda tutilmagan. Chet elda aktsiyadorlik jamiyatlari shaklida investitsiya fondlarini yaratishga ruxsat beriladi. Pay fondlarining ulushlari turiga qarab (ochiq yoki yopiq) fond yoki fond birjasi orqali taqsimlanadi.
Diqqat! O’zaro fond birliklari yoki aktsiyalarini turli yo’llar bilan sotib olish mumkin: shaxsan, fond saytida onlayn, sug’urta kompaniyasi orqali yoki hatto broker orqali. Pay fondi orqali investitsiya qilish faqat boshqaruv kompaniyasi bilan tuzilgan shartnoma asosida yo’l qo’yiladi. Muhim farq ham ishlatiladigan valyutalarda. O’zaro fondlarda ishtirok etish faqat rublda mumkin.

Qo’shma investitsiyalarning afzalliklari va kamchiliklari

Moliyaviy vositalarga pul investitsiya qilishning har qanday jarayoni singari, qo’shma investitsiyalar nafaqat afzalliklarga ega, balki ma’lum “tuzoqlarni” hisobga olishni ham talab qiladi. O’zaro fondlar, aql-idrok nuqtai nazaridan, afzalliklarga ega:

1. Investitsion kompaniyalar faoliyatining bu turi har qanday davlat qonunchiligi bilan qat’iy tartibga solinadi . Bu investitsiya jarayoni uchun mas’ul bo’lgan mablag’lardir. Investitsion strategiya va taktikani ishlab chiqish fondning vazifasidir. Bunday holda, investor passiv rol o’ynaydi. O’z mablag’larini investitsiya qilish orqali u faqat daromad oladi. Investorlarni himoya qilish investitsiya kompaniyasi bilan shartnoma munosabatlari bilan ta’minlanadi.
2. Investorga katta miqdorda sarmoya kiritish shart emas . Qimmatbaho aktivlarning qiymati potentsial kichik va o’rta investorlarning salohiyatidan bir necha baravar ko’p bo’lishi mumkin. Ular uchun ijobiy ta’sirga investitsiya fondiga qo’shilish orqali bunday aktivlarni birgalikda sotib olish orqali erishiladi.

Shu bilan birga, investorlar aktivning qiymati kelajakda o’sish kutishlarini oqlamasligi mumkinligiga tayyor bo’lishlari kerak. Har qanday boshqa moliyaviy operatsiyalar singari, investitsiya fondlari orqali investitsiya qilish ham daromadni yo’qotish xavfi ostidadir. O’zaro fondlar nima – oddiy so’z bilan aytganda: https://youtu.be/k4TYFq1_zv4

O’zaro fondlar nima

kabi mezonlarga ko’ra investitsiya fondlari turli turlarga bo’linadi

ochiqlik

Quyidagi turlari mavjud:

• ochiq fondlar muntazam ravishda yangi aktsiyalarni chiqaradi, ular yangi investorlar o’rtasida taqsimlanadi. Komissiya yig’imiga qarab ikkita kichik sinf ajratiladi: yuksiz fond (komissiya olinmaydi), yuklangan fond (komissiya olinadi). Har qanday holatda, ochiq investitsiya fondlari investorlardan aktsiyalarni sotib olishlari mumkin. Aktsiyalarni taqsimlash faqat fond orqali amalga oshiriladi.
• yopiq fondlar cheklangan miqdordagi birliklarni chiqaradi, ilgari taqsimlangan birliklarni sotib olmaydilar. Savdolar fond birjalari orqali amalga oshiriladi.

Etibor bering! Yopiq birliklarni sotib olish faqat brokerlar orqali yoki fond birjasida mumkin. Agar aktivlar portfeli to’liq shakllanmagan bo’lsa, ushbu mablag’larga investitsiya qilishda ehtiyot bo’lish kerak.

Aktiv tanlash

O’zaro fondlar har xil turdagi aktivlarni sotib olish bo’yicha faoliyatni quradilar. Bu bo’lishi mumkin:

1. Aktsiyalar . U uzoq muddatda yirik kompaniyalarning aktsiyalaridan foyda olish uchun ishlatiladi.
2. Obligatsiyalar . Avvalo, uzoq muddatli davlat obligatsiyalari va yirik korporatsiyalar obligatsiyalariga sarmoya kiritishga qiziqish bor. Biroq, investor daromad soliqqa tortilishini bilishi kerak. Munitsipalitetlarning uzoq muddatli obligatsiyalariga investitsiyalar soliq yukidan ozod qilinadi.
3. Aksiyalar va obligatsiyalar . Ikkala yo’nalishda ham ishlaydigan mablag’lar balanslangan deb ataladi.
4. Qisqa muddatli qarz qimmatli qog’ozlari davlat va korporativ (soliq) yoki munitsipal (soliqsiz). Bu fondlar pul bozori investitsiya fondlari deb ataladi.
5. Tijorat, ijtimoiy yoki turar-joy maqsadlari uchun ko’chmas mulk .

Maxsus o’rinni mablag’lar deb ataladigan mablag’lar egallaydi. Ular boshqa investitsiya fondlarining aktsiyalariga sarmoya kiritadilar.

Bilish qiziq! Iqtisodiy rivojlangan mamlakatlarda pay investitsiya fondlari davlat pensiya tizimlarini saqlashda ishtirok etadilar. Asosiy hissa qo’shuvchilar – nafaqaxo’rlar, foydalaniladigan aktivlar – barqaror daromadga ega yirik korporatsiyalarning ishonchli aktsiyalari bloklari. Mablag’lar qisqa muddatga investitsiya qilinadi, maksimal muddat – 5 yil. Shunga o’xshash xususiyatlarga ega bo’lgan investitsiya fondlari pensiya jamg’armalari deb ataladi. AQSh, Kanada, Yaponiyada keng tarqalgan.

Kollektiv investitsiyalarning rentabelligi va risklari

Qimmatli qog’ozlarning har qanday paketini yoki pay investitsiya fondining ma’lum miqdordagi aktsiyalarini sotib olish daromad olishga qaratilgan. Investorni bunday daromad qanchalik ishonchli ekanligi qiziqtiradi. Bu kollektiv investitsiya fondining muvaffaqiyatiga, uning strategiyasiga bog’liq. Bunday tuzilmaning oldingi tajribasini o’rganish ushbu daromadni yo’qotish xavfini kamaytiradi. O’zaro fond investori daromad olishda passiv ishtirok etadi, lekin u yo’qotish xavfini aniq tushunishi kerak. Ushbu xavflarga quyidagilar kiradi:

1. Aktivlar qiymatining pasayishi xavfi. Moliya bozorida yoki ko’chmas mulk bozorida aktivning narxi “tushishi” mumkin bo’lgan holatlar istisno qilinmaydi. Natijada, investor investitsiya fondi aktsiyalariga qo’yilgan kapitalni yo’qotadi.
2. Foiz stavkasi xavfi, ya’ni. foiz stavkalarining pasayishi, bu esa ulush daromadining pasayishiga olib keladi.
3. Likvidlik xavfi, ya’ni. qimmatli qog’ozlarning sifati. Bu ularning qiymatini yo’qotishiga olib kelishi mumkin.
4. Moliyaviy nochorlik xavfi. Inqirozning boshlanishi natijasida ko’pchilik omonatchilar investitsiyalardan daromad olishni talab qilishlari mumkin. Buning uchun fondda yo’q katta moliyaviy resurslar kerak bo’ladi.

Muhim! Investitsion tuzilmani rentabellik va xavf nuqtai nazaridan baholashda investitsiya fondiga komissiyalar va to’lovlar haqida unutmaslik kerak. Turli kompaniyalar turli xil to’lovlarga ega. Yuqori rentabellikga ega bo’lgan mablag’lar sezilarli xarajatlarga va yuqori to’lovlarga ega ekanligini tushunishingiz kerak.

Qanday qilib investitsiya qilish kerak

Investitsiya fondlari orqali investitsiya qilishga qaror qilganda, siz barcha mumkin bo’lgan variantlarni tahlil qilishingiz kerak. Chet el investitsiya fondining birliklarini (ulushlarini) sotib olayotganda, siz xorijiy bankda hisob ochishingiz kerakligini tushunishingiz kerak. Shuningdek, soliq idorasini xabardor qilish majburiydir. Agar xorijiy tuzilmalar bilan o’zaro munosabatlar qiyinchiliklarga olib keladigan bo’lsa, unda mahalliy alternativani tanlash yaxshidir.
Variantlardan birini tanlab, siz investitsiya fondining tarixi va muvaffaqiyatini kuzatishingiz kerak. Yuqori daromad keltiradigan yoki 3 yildan kamroq vaqt davomida bozor ishtirokchisi bo’lgan kompaniyalardan ehtiyot bo’lishingiz kerak. Sifatsiz tanlov bilan firibgar kompaniyaga qoqilish qiyin emas.

Misol sifatida, Mercury investitsiya fondi bilan bog’liq vaziyatni ko’rib chiqing. Ushbu tuzilma 2015 yildan beri moliyaviy piramida sifatida tan olingan. 2017 yilda u o’z nomini Mercury Globalga o’zgartirdi. Ba’zi postsovet mamlakatlarida hali ham mashhur.

Investitsiya fondlari orqali investitsiya qilish va investitsiya portfelini shakllantirishning eng mashhur misollaridan biri amerikalik investor Jon Bogl tajribasidir. Asosiy g’oyalar: portfel muvozanatli bo’lishi kerak, Amerika qimmatli qog’ozlaridan iborat bo’lishi kerak, portfel obligatsiyalar bilan diversifikatsiyalangan “oddiy”. Tafsilotlarni muallifning investor Jon Boglning “Investitsiya fondlari” asarida topish mumkin, uni tarmoqdan bepul yuklab olish mumkin. To’liq ma’lumotni Internet xizmatlari yoki professional maslahatchi yordamida olishingiz mumkin. Tanlov to’g’risida qaror qabul qilgandan so’ng, faqat fondning saytini topish qoladi.

Ommabop va ishonchli investitsiya fondlari

Vanguard Long-Term Investment-Grade Adm (VWETX)

Jon Bogl tomonidan asos solingan guruhga 120 ta investitsiya fondi, 200 dan ortiq indeks fondlari kiradi. Ayniqsa, jozibador tomoni shundaki, guruhning mablag’lari komissiya olinmaydi. Guruhning jozibadorligi yaqqol ko’rinib turibdi, u 170 mamlakatdan 20 milliondan ortiq investorlarni o’z ichiga oladi. AQSh investitsiya fondlari orasida uchinchi o’rin. O’rta muddatli qarz qimmatli qog’ozlariga e’tibor qaratiladi

BlackRock Global Allocation Instl (MALOX)

U bir nechta tarkibiy bo’linmalarga ega. Bu barcha turdagi aktivlarga investitsiya qilish imkonini beradi. Faqat yuqori rentabellikdagi aktsiyalarga e’tibor qaratish uchun alohida fond mavjud.
Shartnoma munosabatlarini tuzish yo’li bilan qo’shma investitsiyalar ushbu sohada maxsus bilim va ko’nikmalarga ega bo’lmaganlar uchun qulaydir. Oddiy qilib aytganda, investitsiya fondlari – bu professional bo’lmagan investorlar tomonidan oz miqdorda va minimal vaqt investitsiyalari orqali daromad olish imkoniyatini beruvchi tashkilotlar.