Што такое ўзаемныя фонды, прынцыпы функцыянавання і інвесціравання

Фонд узаемны (фонд узаемных інвестыцый) – што гэта такое простымі словамі, узаемныя фонды адкрытага (Open-ended Mutual Funds) і закрытага (Close-ended Mutual Funds) тыпу. Узаемныя фонды інвесціравання ўяўляюць асаблівую цікавасць для дробных і сярэдніх інвестараў. Такі падыход дае магчымасць укласці грашовыя сродкі ў розныя актывы і атрымаць пасіўны даход.

Узаемныя фонды: паняцце і прынцыпы функцыянавання Mutual Funds

Фонды ўзаемнага або сумеснага інвесціравання першапачаткова ствараліся з мэтай прыцягнення ў эканоміку грашовых уліванняў ад інвестараў з сярэднім даходам. Такія паступленні і прынцып іх аб’яднання для ўкладання ў буйныя праекты дазволіў развівацца капіталістычнай вытворчасці еўрапейскіх краін яшчэ ў 19 ст.

Узаемныя фонды ЗША вядуць сваю гісторыю з 1924 г. У Расіі падобныя структуры з’явіліся ў канцы 20 ст.

Ідэя і прынцыпы ўзаемадзеяння інвестара і інвестыцыйнай кампаніі для ўсіх тыпаў фондаў практычна аднолькавыя. Не валодаючы неабходнымі ведамі і навыкам на рынку інвесціравання, дробныя ўкладчыкі давяраюць свае фінансавыя сродкі прафесійным інвестыцыйным фондам. На іх ускладаецца распрацоўка стратэгіі, вядзенне арганізацыйных мерапрыемстваў, своечасовая карэкціроўка дзеянняў у залежнасці ад кан’юнктуры рынку.

Узаемныя фонды, ETF, ПІФ: агульнае і адрозненні

Пры першым набліжэнні ўсе названыя інвестыцыйныя фонды прадстаўляюць адно і тое ж. Сапраўды яны будуюцца на адных прынцыпах, але ёсць і істотныя адрозненні. Бліжэй да разгляданага ўвазе ставіцца ETF – індэксны ўзаемны фонд. Дадзеная структура будуе сваю дзейнасць на удасканаленьні біржавых індэксаў. Нягледзячы на ​​больш пасіўныя стратэгіі павелічэння капіталу ETF набываюць папулярнасць за мяжой. Гэта адбываецца дзякуючы большай празрыстасці, нізкай камісіі і адладжанаму механізму адсочвання азначніка.
ПІФ – гэта ўзаемны фонд у Расіі. Структура працуе ў асноўным на рынку расейскіх каштоўных папер. Толькі некаторыя буйныя структуры, напрыклад, ЗГБ Капітал Інвестыцыі або Ашчадбанк Інвестар, вырабляюць аперацыі па замежных каштоўных паперах.

Важна! У сувязі з змянілася палітычнай і эканамічнай абстаноўкай ўкладання ў расійскія ПІФы падвяргаюцца вялікай рызыцы з-за высокага ўзроўню нявызначанасці. Узаемадзеянне інвестыцыйных кампаній з Цэнтрабанкам Расіі, асноўнымі фондавымі біржамі, дазваляе весці дзейнасць у штатным рэжыме, але пры некаторых абмежаваннях.

У адрозненне ад замежных інвестыцыйных фондаў, расейскія ствараюцца толькі як паявыя. Выплата дывідэндаў пры такой арганізацыйна-прававой форме не прадугледжана. За мяжой дапушчальна стварэнне інвестыцыйных фондаў у форме акцыянерных таварыстваў. Акцыі ўзаемных фондаў у залежнасці ад яго тыпу (адкрытае ці закрытае) распаўсюджваюцца альбо праз фонд, альбо праз фондавую біржу.
Увага! Набыццё паёў ці акцый узаемных фондаў магчыма рознымі спосабамі: асабіста, анлайн на пляцоўцы фонду, праз страхавую арганізацыю ці нават брокера. Інвеставанне праз ПІФ дапушчальна толькі праз дамову з кіруючай кампаніяй. Важнае адрозненне і ў валютах, якія выкарыстоўваюцца. Удзел у ПІФе магчымы толькі ў рублях.

Перавагі і недахопы сумеснага інвесціравання

Як любы працэс укладання грашовых сродкаў у фінансавыя інструменты сумеснае інвеставанне мае не толькі плюсы, але і патрабуе ўліку пэўныя “падводныя” камяні. Узаемныя фонды, з пункту гледжання разумнага сэнсу, маюць плюсы:

1. Гэты від дзейнасці інвестыцыйных кампаній строга рэгулюецца заканадаўствам любой краіны . Менавіта фонды адказваюць за працэс інвесціравання. Распрацоўка стратэгіі і тактыкі інвестыцый – гэта задача фонду. Пры гэтым інвестар выконвае пасіўную ролю. Уклаўшы свае сродкі, ён толькі атрымлівае прыбытак. Абарона інвестараў забяспечваецца дагаворнымі адносінамі з інвесткампаніяй.
2. Інвестару не патрабуецца ўкладваць істотныя сумы . Кошт дарагіх актываў можа ў шмат разоў пераўзыходзіць магчымасці патэнцыйных дробных і сярэдніх фундатараў. Станоўчы эфект для іх дасягаецца сумесным набыццём такіх актываў за кошт уступлення ў інвестыцыйны фонд.

Пры гэтым інвестары павінны быць гатовы да таго, што кошт актыву можа ў перспектыве не апраўдаць чаканні росту. Як любая іншая фінансавая аперацыя інвеставанне праз узаемныя фонды падвяргаецца рызыцы страты даходу. Што такое ўзаемныя фонды – гэта простымі словамі: https://youtu.be/k4TYFq1_zv4

Якія бываюць узаемныя фонды

Узаемныя інвестыцыйныя фонды дзеляцца на розныя тыпы ў залежнасці ад такіх крытэрыяў, як

Адкрытасць

Бываюць наступныя віды:

• адкрытыя фонды рэгулярна выпускаюць новыя паі, якія распаўсюджваюць паміж новымі інвестарамі. У залежнасці ад спагнання камісіі выдзяляюць два падкласы: фонд без нагрузкі (камісія не спаганяецца), фонд з нагрузкай (камісія спаганяецца). У любым выпадку адкрытыя інвестыцыйныя фонды могуць выкупляць паі ў інвестараў. Распаўсюджванне паёў ідзе толькі праз фонд.
• зачыненыя фонды выпускаюць абмежаваную колькасць паёў, не набываюць раней распаўсюджаныя паі. Таргі праводзяцца праз фондавыя біржы.

Звярнуць увагу! Купля паёў закрытага тыпу магчыма толькі праз брокераў або на фондавай біржы. Неабходна асцярожна ставіцца да укладанняў у дадзеныя фонды, калі партфель актываў цалкам не сфарміраваны.

Выбар актыву

Узаемныя фонды будуюць дзейнасць на набыцці розных відаў актываў. Гэта могуць быць:

1. Акцыі . Выкарыстоўваецца для атрымання прыбытку ад акцый буйных кампаній у доўгатэрміновай перспектыве.
2. Аблігацыі . У першую чаргу выклікае цікавасць укладання ў доўгатэрміновыя дзяржаўныя аблігацыі і аблігацыі буйных карпарацый. Пры гэтым інвестар павінен ведаць, што даход будзе абкладацца падаткам. Вызваляецца ад падатковага цяжару ўкладанне ў доўгатэрміновыя аблігацыі муніцыпалітэтаў.
3. Акцыі і аблігацыі . Фонды, якія працуюць у абодвух напрамках, называюцца збалансаванымі.
4. Кароткатэрміновыя даўгавыя паперы дзяржаўныя і карпаратыўныя (спаганяецца падатак) або муніцыпальныя (без выплаты падатку). Падобныя фонды атрымалі назву ўзаемныя фонды грашовага рынку.
5. Нерухомасць камерцыйнага, сацыяльнага або жылога прызначэння .

Адмысловую пазіцыю займаюць так званыя фонды фондаў. Яны ўкладаюць сродкі ў акцыі іншых фондаў узаемнага інвесціравання.

Цікава ведаць! У эканамічна развітых краінах фонды ўзаемнага інвесціравання прыцягваюць да падтрымання дзяржаўных пенсіённых сістэм. Асноўныя ўкладчыкі – пенсіянеры, якія выкарыстоўваюцца актывы – пакеты надзейных акцый буйных карпарацый з устойлівым даходам. Сродкі ўкладваюцца на кароткі тэрмін, максімальны перыяд – 5 гадоў. Узаемныя фонды, якія валодаюць падобнымі прыкметамі, называюць пенсіённымі. Знайшлі шырокае распаўсюджванне ў ЗША, Канадзе, Японіі.

Прыбытковасць і рызыкі калектыўнага інвесціравання

Набыццё любога пакета каштоўных папер або пэўнай колькасці доляў у фондзе ўзаемнага інвесціравання накіравана на атрыманне даходу. Інвестара цікавіць наколькі надзейны такі даход. Гэта залежыць ад паспяховасці самога фонду калектыўнага інвесціравання, яго стратэгіі. Вывучэнне папярэдняга вопыту такой структуры дасць магчымасць мінімізаваць рызыкі страты гэтага даходу. Інвестар-удзельнік узаемнага фонду прымае пасіўны ўдзел у атрыманні даходу, але дакладнае ўяўленне аб рызыках страты ў яго павінна быць. Да такіх рызык адносяцца:

1. Рызыка зніжэння кошту актываў. На фінансавым рынку або рынку нерухомасці не выключаны сітуацыі, калі кошт актыву можа “зваліцца”. У выніку інвестар губляе на капітале, укладзеным у долі ўзаемнага фонду.
2. Працэнтная рызыка, г.зн. зніжэнне працэнтных ставак, што прывядзе да падзення даходнасці паю.
3. Рызыка ліквіднасці, г.зн. якасці каштоўных папер. Гэта можа прывесці да страты іх вартаснага выражэння.
4. Рызыка фінансавай неплацежаздольнасці. У выніку наступлення крызіснай сітуацыі большасць укладчыкаў могуць запатрабаваць вяртання ўкладанняў. Для гэтага спатрэбяцца вялікія фінансавыя рэсурсы, якіх фонд не мае.

Важна! Ацэньваючы інвестыцыйную структуру па даходнасці і рызыцы, нельга забываць аб камісіях і выплатах інвестыцыйнаму фонду. У розных кампаній памер камісійных збораў вар’іруецца. Трэба разумець, што фонды з большай прыбытковасцю маюць значныя выдаткі і больш высокія стаўкі збораў.

Як інвеставаць

Прымаючы рашэнне аб інвесціраванні праз узаемныя фонды неабходна прааналізаваць усе магчымыя варыянты. Набываючы паі (акцыі) замежнага ўзаемнага фонду важна разумець, што спатрэбіцца адкрыццё рахунку ў замежным банку. Таксама абавязкова апавяшчэнне падатковай службы. Калі ўзаемадзеянне з замежнымі структурамі выклікае цяжкасці, то лепш спыніцца на выбары айчыннай альтэрнатывы.
Выбіраючы любы з варыянтаў, неабходна адсачыць гісторыю і паспяховасць узаемнага фонду. Варта баяцца кампаній, якія прапануюць высокую прыбытковасць або з’яўляюцца ўдзельнікамі рынку менш за 3 гады. Няцяжка пры няякасным выбары натыкнуцца на кампанію-ашуканца.

У якасці прыкладу прывядзем сітуацыю з узаемным фондам Меркурый. Структура прызнана фінансавай пірамідай з 2015 года. У 2017 г. змяніла назву на Меркурый Глобал. Да гэтага часу папулярная ў некаторых краінах постсавецкай прасторы.

Адным з папулярных прыкладаў падыходу да інвесціравання праз узаемныя фонды і фарміравання партфеля інвестыцыйных укладанняў з’яўляецца вопыт амерыканскага інвестара Джона Богла. Асноўныя ідэі: партфель павінен быць збалансаваным, складацца з амерыканскіх каштоўных папер, партфель “просты” з дыверсіфікацыяй аблігацыямі. Падрабязна можна даведацца ў аўтарскай працы інвестара Джон Богл “Узаемныя фонды”, спампаваць які можна бясплатна ў сетцы. Атрымаць поўную інфармацыю можна з дапамогай інтэрнэт-сэрвісаў або прафесійнага кансультанта. Вызначыўшыся з выбарам, застаецца толькі знайсьці пляцоўку фонду.

Папулярныя і надзейныя ўзаемныя фонды

Vanguard Long-Term Investment-Grade Adm (VWETX)

Група заснавана Джонам Боглам, уключае ў сябе 120 фондаў узаемных фондаў, больш за 200 – індэксных. Асоба прывабна тое, што фонды групы не спаганяюць камісію. Прывабнасць групы відавочная, у яе ўваходзяць больш за 20 млн інвестараў са 170 краін. Трэцяя пазіцыя сярод узаемных фондаў ЗША. Арыентаваны на сярэднетэрміновыя даўгавыя каштоўныя паперы

BlackRock Global Allocation Instl (MALOX)

Мае некалькі структурных падраздзяленняў. Гэта дае магчымасць інвеставаць ва ўсе віды актываў. Для засяроджвання інтарэсаў толькі на высокапрыбытковых акцыях ёсць асобны фонд.
Сумеснае інвеставанне за кошт заключэння дагаворных адносін зручна для тых, хто не мае асаблівых ведаў і навыкаў у гэтай галіне. Узаемныя фонды простымі словамі – гэта арганізацыі, якія даюць магчымасць атрымання даходу пры ўкладанні невялікіх сум і пры мінімальных часавых выдатках непрафесійнымі інвестарамі.