რა არის ურთიერთდახმარების ფონდები, მუშაობის პრინციპები და ინვესტიციები

ურთიერთდახმარების ფონდი (საერთო ფონდი) – რა არის ეს მარტივი სიტყვებით, ღია (Open-ended Mutual Funds) და დახურული (Close-ended Mutual Funds) ტიპის ურთიერთდახმარების ფონდები. ურთიერთსაინვესტიციო ფონდები განსაკუთრებულ ინტერესს იწვევს მცირე და საშუალო ინვესტორებისთვის. ეს მიდგომა შესაძლებელს ხდის სხვადასხვა აქტივებში ინვესტირებას და პასიური შემოსავლის მიღებას.

ურთიერთდახმარების ფონდები: ურთიერთდახმარების ფონდების ცნება და ფუნქციონირების პრინციპები

ორმხრივი ან ერთობლივი საინვესტიციო ფონდები თავდაპირველად შეიქმნა საშუალო შემოსავლის მქონე ინვესტორებისგან ეკონომიკაში ფულადი სახსრების მოზიდვის მიზნით. ასეთმა შემოსავლებმა და მსხვილ პროექტებში ინვესტიციებისთვის მათი გაერთიანების პრინციპმა საშუალება მისცა ევროპის ქვეყნებში კაპიტალისტური წარმოების განვითარება ჯერ კიდევ მე-19 საუკუნეში.

აშშ-ის ერთობლივი ფონდები 1924 წლით თარიღდება. მსგავსი სტრუქტურები რუსეთში მე-20 საუკუნის ბოლოს გაჩნდა.

ინვესტორსა და საინვესტიციო კომპანიას შორის ურთიერთქმედების იდეა და პრინციპები პრაქტიკულად ერთნაირია ყველა ტიპის ფონდისთვის. საინვესტიციო ბაზარზე საჭირო ცოდნისა და უნარების არქონის გამო, მცირე ინვესტორები თავიანთ ფინანსურ რესურსებს ანდობენ პროფესიონალურ საინვესტიციო ფონდებს. მათ ევალებათ სტრატეგიის შემუშავება, ორგანიზაციული ღონისძიებების გატარება და მოქმედებების დროული კორექტირება ბაზრის პირობებიდან გამომდინარე.

ურთიერთდახმარების ფონდები, ETFs, ურთიერთდახმარების ფონდები: საერთო და განსხვავებები

როგორც პირველი მიახლოება, ყველა ეს საინვესტიციო ფონდი წარმოადგენს ერთსა და იმავეს. მართლაც, ისინი აგებულია იმავე პრინციპებზე, მაგრამ არსებობს მნიშვნელოვანი განსხვავებები. განსახილველ ტიპთან უფრო ახლოს არის ETF – ინდექსი ურთიერთდახმარების ფონდი. ეს სტრუქტურა თავის საქმიანობას ეფუძნება საფონდო ინდექსების თვალყურის დევნებაზე. კაპიტალის მოზიდვის უფრო პასიური სტრატეგიების მიუხედავად, ETF-ები პოპულარობას იძენს საზღვარგარეთ. ეს გამოწვეულია უფრო დიდი გამჭვირვალობით, დაბალი საკომისიოებით და კარგად მოქმედი ინდექსის თვალთვალის მექანიზმით.
ურთიერთდახმარების ფონდი არის ურთიერთდახმარების ფონდი რუსეთში. სტრუქტურა ძირითადად მოქმედებს რუსეთის ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე. მხოლოდ ზოგიერთი მსხვილი სტრუქტურა, მაგალითად, VTB Capital Investments ან Sberbank Investor, ახორციელებს ოპერაციებს უცხოურ ფასიან ქაღალდებში.

Მნიშვნელოვანი! შეცვლილი პოლიტიკური და ეკონომიკური გარემოს გამო, რუსეთის ურთიერთდახმარების ფონდებში ინვესტიციები დიდი რისკის ქვეშაა მაღალი გაურკვევლობის გამო. საინვესტიციო კომპანიების ურთიერთქმედება რუსეთის ცენტრალურ ბანკთან, მთავარ საფონდო ბირჟებთან, საშუალებას გაძლევთ განახორციელოთ ბიზნესი ჩვეულ რეჟიმში, მაგრამ გარკვეული შეზღუდვებით.

უცხოური საინვესტიციო ფონდებისგან განსხვავებით, რუსული იქმნება მხოლოდ როგორც ურთიერთდახმარების ფონდები. ამ ორგანიზაციულ-სამართლებრივი ფორმით დივიდენდების გადახდა არ არის გათვალისწინებული. საზღვარგარეთ დასაშვებია საინვესტიციო ფონდების შექმნა სააქციო საზოგადოების სახით. ურთიერთდახმარების ფონდების აქციები, მისი ტიპის მიხედვით (ღია თუ დახურული), ნაწილდება ან ფონდის ან საფონდო ბირჟის მეშვეობით.
ყურადღება! ურთიერთდახმარების ფონდის ერთეულების ან აქციების შეძენა შესაძლებელია სხვადასხვა გზით: პირადად, ონლაინ ფონდის პლატფორმაზე, სადაზღვევო კომპანიის ან თუნდაც ბროკერის მეშვეობით. საინვესტიციო ფონდის მეშვეობით ინვესტიცია დასაშვებია მხოლოდ მმართველ კომპანიასთან შეთანხმებით. მნიშვნელოვანი განსხვავებაა ასევე გამოყენებულ ვალუტაში. ურთიერთდახმარების ფონდებში მონაწილეობა შესაძლებელია მხოლოდ რუბლით.

ერთობლივი ინვესტიციის უპირატესობები და უარყოფითი მხარეები

ისევე როგორც ფინანსურ ინსტრუმენტებში ფულის დაბანდების ნებისმიერ პროცესს, ერთობლივ ინვესტიციას არა მხოლოდ უპირატესობები აქვს, არამედ გარკვეული „ხაფანგების“ გათვალისწინებაც მოითხოვს. ურთიერთდახმარების ფონდებს, საღი აზრის თვალსაზრისით, აქვთ უპირატესობები:

1. საინვესტიციო კომპანიების ამ ტიპის საქმიანობა მკაცრად რეგულირდება ნებისმიერი ქვეყნის კანონმდებლობით . ეს არის ფონდები, რომლებიც პასუხისმგებელნი არიან საინვესტიციო პროცესზე. საინვესტიციო სტრატეგიისა და ტაქტიკის შემუშავება ფონდის ამოცანაა. ამ შემთხვევაში ინვესტორი პასიურ როლს ასრულებს. თავისი სახსრების ინვესტიციით ის მხოლოდ შემოსავალს იღებს. ინვესტორების დაცვას უზრუნველყოფს საინვესტიციო კომპანიასთან სახელშეკრულებო ურთიერთობა.
2. ინვესტორს არ სჭირდება მნიშვნელოვანი თანხების ინვესტიცია . ძვირადღირებული აქტივების ღირებულება შეიძლება ბევრჯერ აღემატებოდეს პოტენციური მცირე და საშუალო ინვესტორების პოტენციალს. მათთვის დადებითი ეფექტი მიიღწევა ასეთი აქტივების ერთობლივი შეძენით საინვესტიციო ფონდში გაწევრიანების გზით.

ამავდროულად, ინვესტორები მზად უნდა იყვნენ იმისთვის, რომ აქტივის ღირებულებამ შესაძლოა მომავალში არ გაამართლოს ზრდის მოლოდინი. ნებისმიერი სხვა ფინანსური ტრანზაქციის მსგავსად, ურთიერთდახმარების ფონდების მეშვეობით ინვესტიცია ექვემდებარება შემოსავლის დაკარგვის რისკს. რა არის ურთიერთდახმარების ფონდები – მარტივი სიტყვებით: https://youtu.be/k4TYFq1_zv4

რა არის ურთიერთდახმარების ფონდები

ურთიერთდახმარების ფონდები იყოფა სხვადასხვა ტიპებად ისეთი კრიტერიუმების მიხედვით, როგორიცაა

გახსნილობა

არსებობს შემდეგი ტიპები:

• ღია ფონდები რეგულარულად გამოსცემენ ახალ აქციებს, რომლებიც ნაწილდება ახალ ინვესტორებს შორის. მოსაკრებლების აკრეფიდან გამომდინარე, გამოიყოფა ორი ქვეკლასი: ფონდი დაუტვირთავი (საკომისიო არ არის დარიცხული), ფონდი დატვირთვით (საკომისიოს დარიცხვა). ნებისმიერ შემთხვევაში, ღია საინვესტიციო ფონდებს შეუძლიათ ინვესტორებისგან აქციების ყიდვა. აქციების განაწილება ხდება მხოლოდ ფონდის მეშვეობით.
• დახურული ფონდები გამოსცემენ ერთეულების შეზღუდულ რაოდენობას, ნუ იყიდით ადრე განაწილებულ ერთეულებს. ვაჭრობა ხდება საფონდო ბირჟების საშუალებით.

Შენიშვნა! დახურული ერთეულების შეძენა შესაძლებელია მხოლოდ ბროკერების მეშვეობით ან საფონდო ბირჟაზე. სიფრთხილეა საჭირო ამ ფონდებში ინვესტიციების მიმართ, თუ აქტივების პორტფელი სრულად არ არის ჩამოყალიბებული.

აქტივების შერჩევა

ურთიერთდახმარების ფონდები აყალიბებენ საქმიანობას სხვადასხვა სახის აქტივების შეძენაზე. Ეს შეიძლება იყოს:

1. აქციები . იგი გამოიყენება დიდი კომპანიების აქციებიდან გრძელვადიან პერსპექტივაში მოსაგებად.
2. ობლიგაციები . უპირველეს ყოვლისა, არის ინტერესი გრძელვადიან სახელმწიფო ობლიგაციებსა და მსხვილი კორპორაციების ობლიგაციებში ინვესტიციების მიმართ. თუმცა ინვესტორმა უნდა იცოდეს, რომ შემოსავალი დაიბეგრება. მუნიციპალიტეტების გრძელვადიან ობლიგაციებში ინვესტიცია თავისუფლდება საგადასახადო ტვირთისაგან.
3. აქციები და ობლიგაციები . სახსრებს, რომლებიც მუშაობს ორივე მიმართულებით, ეწოდება დაბალანსებული.
4. მოკლევადიანი სავალო ფასიანი ქაღალდები არის სახელმწიფო და კორპორატიული (დაბეგვრის) ან მუნიციპალური (გადასახადის გარეშე). ამ ფონდებს უწოდებენ ფულის ბაზრის ურთიერთდახმარების ფონდებს.
5. უძრავი ქონება კომერციული, სოციალური ან საცხოვრებელი მიზნებისთვის .

განსაკუთრებული პოზიცია უჭირავს ფონდების ე.წ. ისინი ინვესტირებას სხვა ურთიერთდახმარების ფონდების აქციებში აკეთებენ.

საინტერესოა იცოდე! ეკონომიკურად განვითარებულ ქვეყნებში ერთობლივი საინვესტიციო ფონდები მონაწილეობენ სახელმწიფო საპენსიო სისტემების შენარჩუნებაში. ძირითადი კონტრიბუტორები არიან პენსიონერები, გამოყენებული აქტივები არის მსხვილი კორპორაციების სანდო წილების ბლოკები სტაბილური შემოსავლით. სახსრების ინვესტიცია ხდება მოკლე ვადით, მაქსიმალური ვადა 5 წელია. მსგავსი მახასიათებლების მქონე ერთობლივ ფონდებს უწოდებენ საპენსიო ფონდებს. გავრცელებულია აშშ-ში, კანადაში, იაპონიაში.

კოლექტიური ინვესტიციის მომგებიანობა და რისკები

ფასიანი ქაღალდების ნებისმიერი პაკეტის ან ურთიერთსაინვესტიციო ფონდში გარკვეული რაოდენობის აქციების შეძენა მიზნად ისახავს შემოსავლის გამომუშავებას. ინვესტორს აინტერესებს რამდენად სანდოა ასეთი შემოსავალი. ეს დამოკიდებულია თავად კოლექტიური საინვესტიციო ფონდის წარმატებაზე, მის სტრატეგიაზე. ასეთი სტრუქტურის წინა გამოცდილების შესწავლა მინიმუმამდე დააყენებს ამ შემოსავლის დაკარგვის რისკებს. ურთიერთდახმარების ფონდის ინვესტორი იღებს პასიურ მონაწილეობას შემოსავლის გამომუშავებაში, მაგრამ მას უნდა ჰქონდეს მკაფიოდ გააზრებული ზარალის რისკები. ეს რისკები მოიცავს:

1. აქტივების ღირებულების შემცირების რისკი. ფინანსურ ბაზარზე ან უძრავი ქონების ბაზარზე არ არის გამორიცხული სიტუაციები, როდესაც აქტივის ფასი შეიძლება „დაეცეს“. შედეგად, ინვესტორი კარგავს ურთიერთდახმარების ფონდის აქციებში ჩადებულ კაპიტალს.
2. საპროცენტო განაკვეთის რისკი, ე.ი. საპროცენტო განაკვეთების შემცირება, რაც გამოიწვევს წილის შემოსავლიანობის ვარდნას.
3. ლიკვიდურობის რისკი, ე.ი. ფასიანი ქაღალდების ხარისხი. ამან შეიძლება გამოიწვიოს მათი ღირებულების დაკარგვა.
4. ფინანსური გადახდისუუნარობის რისკი. კრიზისის დაწყების შედეგად მეანაბრეების უმეტესობამ შეიძლება მოითხოვოს ინვესტიციის დაბრუნება. ამას დასჭირდება დიდი ფინანსური რესურსები, რაც ფონდს უბრალოდ არ გააჩნია.

Მნიშვნელოვანი! საინვესტიციო სტრუქტურის მომგებიანობისა და რისკის თვალსაზრისით შეფასებისას არ უნდა დავივიწყოთ საკომისიოები და გადახდები საინვესტიციო ფონდში. სხვადასხვა კომპანიას განსხვავებული გადასახადი აქვს. თქვენ უნდა გესმოდეთ, რომ უფრო მაღალი შემოსავლის მქონე ფონდებს აქვთ მნიშვნელოვანი ხარჯები და უფრო მაღალი საკომისიო.

როგორ ჩადოთ ინვესტიცია

ურთიერთდახმარების ფონდების მეშვეობით ინვესტიციის გადაწყვეტისას აუცილებელია ყველა შესაძლო ვარიანტის ანალიზი. უცხოური ურთიერთდახმარების ფონდის წილების (წილების) შეძენისას მნიშვნელოვანია გვესმოდეს, რომ დაგჭირდებათ ანგარიშის გახსნა უცხოურ ბანკში. ასევე სავალდებულოა შეატყობინოთ საგადასახადო სამსახურს. თუ უცხოურ სტრუქტურებთან ურთიერთქმედება იწვევს სირთულეებს, მაშინ უმჯობესია აირჩიოთ შიდა ალტერნატივა.
რომელიმე ვარიანტის არჩევისას, თქვენ უნდა აკონტროლოთ ურთიერთდახმარების ფონდის ისტორია და წარმატება. ფრთხილად უნდა იყოთ კომპანიების მიმართ, რომლებიც გვთავაზობენ მაღალ შემოსავალს ან იყვნენ ბაზრის მონაწილეები 3 წელზე ნაკლები ხნის განმავლობაში. ძნელი არ არის, წააწყდე თაღლითურ კომპანიას უხარისხო არჩევანით.

მაგალითად, განვიხილოთ სიტუაცია Mercury ურთიერთდახმარების ფონდთან. სტრუქტურა ფინანსურ პირამიდად 2015 წლიდან არის აღიარებული. 2017 წელს მან შეიცვალა სახელი და გახდა Mercury Global. ის კვლავ პოპულარულია ზოგიერთ პოსტსაბჭოთა ქვეყანაში.

ურთიერთდახმარების ფონდების მეშვეობით ინვესტირების და საინვესტიციო პორტფელის ფორმირების მიდგომის ერთ-ერთი პოპულარული მაგალითია ამერიკელი ინვესტორის ჯონ ბოგლის გამოცდილება. ძირითადი იდეები: პორტფელი უნდა იყოს დაბალანსებული, შედგებოდეს ამერიკული ფასიანი ქაღალდებით, პორტფელი არის „მარტივი“ ობლიგაციების დივერსიფიკაციით. დეტალები შეგიძლიათ იხილოთ ინვესტორ ჯონ ბოგლის საავტორო ნაშრომში “საერთო ფონდები”, რომელიც შეგიძლიათ უფასოდ ჩამოტვირთოთ ქსელში. სრული ინფორმაციის მიღება შეგიძლიათ ინტერნეტ სერვისების ან პროფესიონალი კონსულტანტის დახმარებით. არჩევანის გადაწყვეტის შემდეგ, რჩება მხოლოდ ფონდის საიტის პოვნა.

პოპულარული და საიმედო ურთიერთდახმარების ფონდები

Vanguard გრძელვადიანი საინვესტიციო კლასის Adm (VWETX)

ჯონ ბოგლის მიერ დაარსებული ჯგუფი მოიცავს 120 ურთიერთდახმარების ფონდს, 200-ზე მეტ ინდექს ფონდს. განსაკუთრებით მიმზიდველია ის, რომ ჯგუფის სახსრები არ იღებს საკომისიოს. ჯგუფის მიმზიდველობა აშკარაა, ის მოიცავს 20 მილიონზე მეტ ინვესტორს 170 ქვეყნიდან. მესამე ადგილი აშშ-ს ურთიერთდახმარების ფონდებს შორის. აქცენტს აკეთებს საშუალოვადიან სავალო ფასიან ქაღალდებზე

BlackRock Global Allocation Instl (MALOX)

მას აქვს რამდენიმე სტრუქტურული განყოფილება. ეს შესაძლებელს ხდის ინვესტირებას ყველა სახის აქტივში. მხოლოდ მაღალშემოსავლიან აქციებზე ფოკუსირებისთვის არის ცალკე ფონდი.
ერთობლივი ინვესტიცია სახელშეკრულებო ურთიერთობების დადების გზით მოსახერხებელია მათთვის, ვისაც არ გააჩნია სპეციალური ცოდნა და უნარები ამ სფეროში. ურთიერთდახმარების ფონდები, მარტივი სიტყვებით, არის ორგანიზაციები, რომლებიც იძლევა შესაძლებლობას მიიღონ შემოსავალი მცირე თანხების ინვესტიციით და მინიმალური დროის ინვესტიციით არაპროფესიონალი ინვესტორების მიერ.