Qarşılıqlı fondlar, fəaliyyət prinsipləri və investisiyalar nədir

İnvestisiya fondu (qarşılıqlı investisiya fondu) – sadə sözlə, bu nədir, açıq investisiya fondları və qapalı investisiya fondları. Qarşılıqlı investisiya fondları kiçik və orta sərmayədarlar üçün xüsusi maraq kəsb edir. Bu yanaşma müxtəlif aktivlərə investisiya qoymağa və passiv gəlir əldə etməyə imkan verir.

Pay fondları: pay fondlarının konsepsiyası və fəaliyyət prinsipləri

Qarşılıqlı və ya müştərək investisiya fondları əvvəlcə orta gəlirli investorlardan iqtisadiyyata pul vəsaitlərinin daxil edilməsi məqsədi ilə yaradılmışdır. Belə gəlirlər və onların iri layihələrə investisiya üçün birləşdirilməsi prinsipi hələ XIX əsrdə Avropa ölkələrində kapitalist istehsalının inkişafına imkan verirdi.

ABŞ-ın pay fondları 1924-cü ildən fəaliyyət göstərir. Oxşar strukturlar Rusiyada 20-ci əsrin sonlarında yaranıb.

İnvestor və investisiya şirkəti arasında qarşılıqlı fəaliyyət ideyası və prinsipləri bütün növ fondlar üçün praktiki olaraq eynidir. İnvestisiya bazarında lazımi bilik və bacarıqlara malik olmayan kiçik investorlar öz maliyyə resurslarını peşəkar investisiya fondlarına etibar edirlər. Onlara strategiyanın işlənib hazırlanması, təşkilati tədbirlərin həyata keçirilməsi və bazar şəraitindən asılı olaraq tədbirlərin vaxtında tənzimlənməsi həvalə edilir.

Qarşılıqlı Fondlar, ETF-lər, Qarşılıqlı Fondlar: Ümumi və Fərqlər

İlk təxmini olaraq, bütün bu investisiya fondları eyni şeyi təmsil edir. Həqiqətən, onlar eyni prinsiplər üzərində qurulur, lakin əhəmiyyətli fərqlər var. Baxılan növə daha yaxın olan ETF – indeksli qarşılıqlı fonddur. Bu struktur öz fəaliyyətini fond indekslərinin izlənilməsi üzərində qurur. Daha passiv kapital artırılması strategiyalarına baxmayaraq, ETF-lər xaricdə populyarlıq qazanır. Bu, daha çox şəffaflıq, aşağı ödənişlər və yaxşı işləyən indeks izləmə mexanizmi ilə bağlıdır.
Qarşılıqlı fond Rusiyada qarşılıqlı fonddur. Struktur əsasən Rusiya qiymətli kağızlar bazarında fəaliyyət göstərir. Yalnız bir neçə böyük struktur, məsələn, VTB Capital Investments və ya Sberbank Investor, xarici qiymətli kağızlarda fəaliyyət göstərir.

Vacibdir! Dəyişən siyasi və iqtisadi mühitə görə, yüksək qeyri-müəyyənlik səviyyəsinə görə Rusiya pay fondlarına investisiyalar böyük risk altındadır. İnvestisiya şirkətlərinin Rusiya Mərkəzi Bankı, əsas fond birjaları ilə qarşılıqlı əlaqəsi sizə hər zamanki kimi, lakin bəzi məhdudiyyətlərlə iş aparmağa imkan verir.

Xarici investisiya fondlarından fərqli olaraq, Rusiya fondları yalnız pay fondları kimi yaradılır. Bu təşkilati-hüquqi formada dividendlərin ödənilməsi təmin edilmir. Xaricdə səhmdar cəmiyyətləri şəklində investisiya fondlarının yaradılmasına icazə verilir. Pay fondlarının səhmləri növündən asılı olaraq (açıq və ya qapalı) ya fond, ya da birja vasitəsilə bölüşdürülür.
Diqqət! Qarşılıqlı fond vahidləri və ya səhmləri müxtəlif yollarla əldə edilə bilər: şəxsən, fondun saytında onlayn, sığorta şirkəti və ya hətta broker vasitəsilə. İnvestisiya fondu vasitəsilə investisiyaya yalnız idarəetmə şirkəti ilə razılaşma yolu ilə icazə verilir. Əhəmiyyətli bir fərq də istifadə olunan valyutalardadır. Qarşılıqlı fondlarda iştirak yalnız rublla mümkündür.

Birgə investisiyanın üstünlükləri və mənfi cəhətləri

Maliyyə alətlərinə pul yatırmaq üçün hər hansı bir proses kimi, birgə investisiyanın yalnız üstünlükləri deyil, həm də müəyyən “tələbələrin” nəzərə alınmasını tələb edir. Ümumi mənada qarşılıqlı fondların üstünlükləri var:

1. İnvestisiya şirkətlərinin bu cür fəaliyyəti istənilən ölkənin qanunvericiliyi ilə ciddi şəkildə tənzimlənir . İnvestisiya prosesinə cavabdeh olan fondlardır. İnvestisiya strategiyasının və taktikasının işlənib hazırlanması fondun vəzifəsidir. Bu halda investor passiv rol oynayır. Vəsaitlərini yatırmaqla o, yalnız gəlir əldə edir. İnvestorların müdafiəsi investisiya şirkəti ilə müqavilə münasibətləri ilə təmin edilir.
2. İnvestorun əhəmiyyətli miqdarda sərmayə qoymasına ehtiyac yoxdur . Bahalı aktivlərin dəyəri potensial kiçik və orta investorların potensialından dəfələrlə çox ola bilər. Onlar üçün müsbət təsir investisiya fonduna qoşulmaqla belə aktivlərin birgə alınması ilə əldə edilir.

Eyni zamanda, investorlar aktivin dəyərinin gələcəkdə artım gözləntilərini doğrultmayacağına hazır olmalıdırlar. Hər hansı digər maliyyə əməliyyatı kimi, qarşılıqlı fondlar vasitəsilə investisiyalar da gəlir itkisi riskinə məruz qalır. Qarşılıqlı fondlar nədir – sadə sözlə: https://youtu.be/k4TYFq1_zv4

Qarşılıqlı fondlar nədir

kimi meyarlara görə qarşılıqlı fondlar müxtəlif növlərə bölünür

açıqlıq

Aşağıdakı növlər var:

• açıq fondlar müntəzəm olaraq yeni investorlar arasında paylanan yeni səhmlər buraxırlar. Komissiyaların toplanmasından asılı olaraq iki alt sinif fərqləndirilir: yükü olmayan fond (komissiya tutulmur), yüklü fond (komissiya tutulur). İstənilən halda, açıq investisiya fondları investorlardan səhm ala bilər. Səhmlərin bölüşdürülməsi yalnız fonddan keçir.
• qapalı fondlar məhdud sayda vahid buraxır, əvvəllər paylanmış vahidləri almır. Ticarət birjalar vasitəsilə həyata keçirilir.

Qeyd! Qapalı vahidlərin alınması yalnız brokerlər vasitəsilə və ya birjada mümkündür. Aktiv portfeli tam formalaşmadıqda bu fondlara investisiya qoyuluşunda diqqətli olmaq lazımdır.

Aktiv seçimi

İnvestisiya fondları müxtəlif növ aktivlərin əldə edilməsi üzrə fəaliyyət qurur. Ola bilər:

1. Promosyonlar . Uzunmüddətli perspektivdə böyük şirkətlərin səhmlərindən mənfəət əldə etmək üçün istifadə olunur.
2. İstiqrazlar . İlk növbədə, uzunmüddətli dövlət istiqrazlarına və iri korporasiyaların istiqrazlarına investisiya yatırmağa maraq var. Bununla belə, investor gəlirdən vergi tutulacağını bilməlidir. Bələdiyyələrin uzunmüddətli istiqrazlarına investisiya qoyuluşu vergi yükündən azad edilir.
3. Səhmlər və istiqrazlar . Hər iki istiqamətdə işləyən fondlar balanslaşdırılmış adlanır.
4. Qısamüddətli borc qiymətli kağızları dövlət və korporativ (vergili) və ya bələdiyyədir (tax free). Bu fondlar pul bazarının qarşılıqlı fondları adlanır.
5. Kommersiya, sosial və ya yaşayış məqsədləri üçün daşınmaz əmlak .

Xüsusi bir mövqe, sözdə fondlar tərəfindən tutulur. Onlar digər qarşılıqlı fondların səhmlərinə investisiya qoyurlar.

Bilmək maraqlıdır! İqtisadi cəhətdən inkişaf etmiş ölkələrdə dövlət pensiya sistemlərinin saxlanmasında paylı investisiya fondları iştirak edir. Əsas töhfə verənlər pensiyaçılardır, istifadə olunan aktivlər sabit gəliri olan böyük korporasiyaların etibarlı səhmlərinin bloklarıdır. Vəsaitlər qısa müddətə yatırılır, maksimum müddət 5 ildir. Oxşar xüsusiyyətlərə malik pay fondları pensiya fondları adlanır. ABŞ, Kanada, Yaponiyada geniş yayılmışdır.

Kollektiv investisiyanın gəlirliliyi və riskləri

Hər hansı qiymətli kağızlar paketinin və ya paylı investisiya fondunun müəyyən sayda səhmlərinin əldə edilməsi gəlir əldə etmək məqsədi daşıyır. İnvestor bu cür gəlirin nə dərəcədə etibarlı olması ilə maraqlanır. Bu, kollektiv investisiya fondunun özünün uğurundan, strategiyasından asılıdır. Belə bir strukturun əvvəlki təcrübəsinin öyrənilməsi bu gəliri itirmək risklərini minimuma endirəcəkdir. Qarşılıqlı fond investoru gəlir əldə etməkdə passiv iştirak edir, lakin o, itki risklərini aydın şəkildə başa düşməlidir. Bu risklərə aşağıdakılar daxildir:

1. Aktivlərin dəyərinin azalması riski. Maliyyə bazarında və ya daşınmaz əmlak bazarında aktivin qiymətinin “aşağı düşə biləcəyi” vəziyyətlər istisna edilmir. Nəticədə, investor pay fondunun səhmlərinə qoyulmuş kapitalı itirir.
2. Faiz dərəcəsi riski, yəni. faiz dərəcələrinin azalması, bu da payın gəlirliliyinin azalmasına səbəb olacaq.
3. Likvidlik riski, yəni. qiymətli kağızların keyfiyyəti. Bu, onların dəyərinin itirilməsinə səbəb ola bilər.
4. Maliyyə müflisləşməsi riski. Böhranın başlaması nəticəsində əmanətçilərin əksəriyyəti investisiyanın qaytarılmasını tələb edə bilər. Bunun üçün fondun sadəcə olaraq malik olmadığı böyük maliyyə resursları tələb olunacaq.

Vacibdir! İnvestisiya strukturunu gəlirlilik və risk baxımından qiymətləndirərkən komissiya və investisiya fonduna ödənişləri unutmaq olmaz. Fərqli şirkətlərin fərqli ödənişləri var. Daha yüksək gəlirli fondların əhəmiyyətli xərclərə və daha yüksək ödənişlərə malik olduğunu başa düşməlisiniz.

Necə investisiya etmək olar

Qarşılıqlı fondlar vasitəsilə investisiya etmək qərarına gəldikdə, bütün mümkün variantları təhlil etməlisiniz. Xarici investisiya fondunun hissələrini (səhmlərini) satın alarkən, xarici bankda hesab açmalı olduğunuzu başa düşmək vacibdir. Vergi orqanına məlumat vermək də məcburidir. Xarici strukturlarla qarşılıqlı əlaqə çətinliklərə səbəb olarsa, yerli alternativ seçmək daha yaxşıdır.
Seçimlərdən hər hansı birini seçərək, qarşılıqlı fondun tarixini və uğurunu izləməlisiniz. Yüksək gəlir təklif edən və ya 3 ildən az müddət ərzində bazar iştirakçıları olan şirkətlərdən ehtiyatlı olmalısınız. Keyfiyyətsiz seçimlə fırıldaqçı şirkətə rast gəlmək çətin deyil.

Nümunə olaraq, Merkuri qarşılıqlı fondu ilə bağlı vəziyyəti nəzərdən keçirək. Struktur 2015-ci ildən maliyyə piramidası kimi tanınır. 2017-ci ildə adını Mercury Global olaraq dəyişdirdi. Bəzi postsovet ölkələrində hələ də populyardır.

İnvestisiya fondları vasitəsilə investisiyaya yanaşmanın və investisiya portfelinin formalaşdırılmasının ən məşhur nümunələrindən biri amerikalı investor Con Boqlin təcrübəsidir. Əsas ideyalar: portfel balanslaşdırılmış olmalıdır, Amerika qiymətli kağızlarından ibarətdir, portfel istiqrazlarla diversifikasiya ilə “sadədir”. Təfərrüatları sərmayəçi Con Boqlun müəllifin “Qarşılıqlı Fondlar” əsərində tapmaq olar, onu internetdən pulsuz yükləmək olar. İnternet xidmətlərinin və ya peşəkar məsləhətçinin köməyi ilə tam məlumat əldə edə bilərsiniz. Seçim barədə qərar verdikdən sonra yalnız fondun saytını tapmaq qalır.

Populyar və etibarlı qarşılıqlı fondlar

Vanguard Long-Term Investment-Grade Adm (VWETX)

Con Boql tərəfindən yaradılan qrupa 120 investisiya fondu, 200-dən çox indeks fondu daxildir. Xüsusilə cəlbedici odur ki, qrupun vəsaitləri komissiya tələb etmir. Qrupun cəlbediciliyi göz qabağındadır, onun tərkibinə 170 ölkədən 20 milyondan çox investor daxildir. ABŞ investisiya fondları arasında üçüncü mövqe. Orta müddətli borc qiymətli kağızlarına diqqət yetirir

BlackRock Qlobal Ayırma Qurumu (MALOX)

Onun bir neçə struktur bölməsi var. Bu, bütün növ aktivlərə investisiya qoymağa imkan verir. Yalnız yüksək gəlirli səhmlərə diqqət yetirmək üçün ayrıca bir fond var.
Müqavilə münasibətlərinin bağlanması yolu ilə birgə investisiya qoyuluşu bu sahədə xüsusi bilik və bacarıqlara malik olmayanlar üçün əlverişlidir. İnvestisiya fondları, sadə dillə desək, qeyri-peşəkar investorlar tərəfindən kiçik miqdarlarda və minimal vaxt sərmayəsi etməklə gəlir əldə etmək imkanı verən təşkilatlardır.