Cilat janë fondet e përbashkëta, parimet e funksionimit dhe investimit

Fondi i ndërsjellë (fondi i investimeve të ndërsjella) – çfarë është me fjalë të thjeshta, fonde të përbashkëta me fund të hapur dhe fonde të përbashkëta të fondeve të përbashkëta me fund të mbyllur. Fondet e investimeve të përbashkëta janë me interes të veçantë për investitorët e vegjël dhe të mesëm. Kjo qasje bën të mundur investimin në asete të ndryshme dhe marrjen e të ardhurave pasive.

Fondet e përbashkëta: koncepti dhe parimet e funksionimit të fondeve të përbashkëta

Fondet e investimeve të ndërsjella ose të përbashkëta u krijuan fillimisht me synimin për të tërhequr injeksione monetare në ekonomi nga investitorët me të ardhura mesatare. Të ardhura të tilla dhe parimi i grumbullimit të tyre për investime në projekte të mëdha lejuan zhvillimin e prodhimit kapitalist në vendet evropiane që në shekullin e 19-të.

Fondet e përbashkëta amerikane datojnë në vitin 1924. Struktura të ngjashme u shfaqën në Rusi në fund të shekullit të 20-të.

Ideja dhe parimet e ndërveprimit ndërmjet një investitori dhe një kompanie investimi janë praktikisht të njëjta për të gjitha llojet e fondeve. Në mungesë të njohurive dhe aftësive të nevojshme në tregun e investimeve, investitorët e vegjël ia besojnë burimet e tyre financiare fondeve profesionale të investimeve. Atyre u është besuar zhvillimi i një strategjie, kryerja e masave organizative dhe rregullimi në kohë i veprimeve në varësi të kushteve të tregut.

Fondet e ndërsjella, ETF, Fondet e përbashkëta: të përbashkëta dhe dallime

Si përafrim i parë, të gjitha këto fonde investimi përfaqësojnë të njëjtën gjë. Në të vërtetë, ato janë ndërtuar mbi të njëjtat parime, por ka dallime domethënëse. Më afër llojit në shqyrtim është ETF – indeksi i fondeve të përbashkëta. Kjo strukturë i ndërton aktivitetet e saj në ndjekjen e indekseve të aksioneve. Pavarësisht nga strategjitë më pasive të rritjes së kapitalit, ETF-të po fitojnë popullaritet jashtë shtetit. Kjo është për shkak të transparencës më të madhe, tarifave të ulëta dhe një mekanizmi përcjellës të indeksit që funksionon mirë.
Një fond i përbashkët është një fond i përbashkët në Rusi. Struktura operon kryesisht në tregun rus të letrave me vlerë. Vetëm disa struktura të mëdha, të tilla si VTB Capital Investments ose Sberbank Investor, operojnë në letra me vlerë të huaja.

E rëndësishme! Për shkak të ndryshimit të mjedisit politik dhe ekonomik, investimet në fondet e përbashkëta ruse janë në rrezik të madh për shkak të nivelit të lartë të pasigurisë. Ndërveprimi i kompanive të investimeve me Bankën Qendrore të Rusisë, bursat kryesore, ju lejon të bëni biznes si zakonisht, por me disa kufizime.

Ndryshe nga fondet e investimeve të huaja, ato ruse krijohen vetëm si fonde të përbashkëta. Pagesa e dividentëve në këtë formë organizative dhe ligjore nuk parashikohet. Jashtë vendit, lejohet krijimi i fondeve investuese në formën e shoqërive aksionare. Aksionet e fondeve të përbashkëta, në varësi të llojit të tyre (të hapura ose të mbyllura), shpërndahen ose nëpërmjet fondit ose nëpërmjet bursës.
Kujdes! Njësitë ose aksionet e fondit të përbashkët mund të blihen në mënyra të ndryshme: personalisht, në internet në faqen e fondit, nëpërmjet një kompanie sigurimesh, apo edhe nëpërmjet një ndërmjetësi. Investimi përmes një fondi të përbashkët lejohet vetëm përmes një marrëveshjeje me një kompani administruese. Një ndryshim i rëndësishëm është edhe në monedhat e përdorura. Pjesëmarrja në fondet e përbashkëta është e mundur vetëm në rubla.

Avantazhet dhe disavantazhet e investimit të përbashkët

Ashtu si çdo proces i investimit të parave në instrumente financiare, investimi i përbashkët ka jo vetëm avantazhe, por kërkon edhe marrjen parasysh të “kurtheve” të caktuara. Fondet e përbashkëta, për sa i përket sensit të përbashkët, kanë përparësi:

1. Ky lloj aktiviteti i shoqërive investuese rregullohet rreptësisht nga legjislacioni i çdo vendi . Janë fondet që janë përgjegjëse për procesin e investimit. Zhvillimi i një strategjie dhe taktike investimi është detyrë e fondit. Në këtë rast, investitori luan një rol pasiv. Duke investuar fondet e tij, ai merr vetëm të ardhura. Mbrojtja e investitorëve sigurohet nga marrëdhëniet kontraktuale me shoqërinë investuese.
2. Investitori nuk ka nevojë të investojë shuma të konsiderueshme . Vlera e aseteve të shtrenjta mund të jetë shumë herë më e madhe se potenciali i investitorëve potencialë të vegjël dhe të mesëm. Një efekt pozitiv për ta arrihet nga blerja e përbashkët e aseteve të tilla duke u anëtarësuar në një fond investimi.

Në të njëjtën kohë, investitorët duhet të përgatiten për faktin se vlera e aktivit mund të mos justifikojë pritjet e rritjes në të ardhmen. Si çdo transaksion tjetër financiar, investimi përmes fondeve të përbashkëta është subjekt i rrezikut të humbjes së të ardhurave. Çfarë janë fondet e përbashkëta – me fjalë të thjeshta: https://youtu.be/k4TYFq1_zv4

Cilat janë fondet e përbashkëta

Fondet e përbashkëta ndahen në lloje të ndryshme në bazë të kritereve si p.sh

hapja

Ekzistojnë llojet e mëposhtme:

• fondet e hapura emetojnë rregullisht aksione të reja, të cilat shpërndahen ndërmjet investitorëve të rinj. Në varësi të mbledhjes së komisioneve, dallohen dy nënklasa: një fond pa ngarkesë (komisioni nuk tarifohet), një fond me ngarkesë (komisioni tarifohet). Në çdo rast, fondet e investimeve të hapura mund të blejnë aksione nga investitorët. Shpërndarja e aksioneve bëhet vetëm përmes fondit.
• fondet e mbyllura lëshojnë një numër të kufizuar njësish, mos blini njësi të shpërndara më parë. Tregtimet bëhen përmes bursave.

Shënim! Blerja e njësive të mbyllura është e mundur vetëm përmes ndërmjetësve ose në bursë. Duhet pasur kujdes për investimin në këto fonde nëse portofoli i aktiveve nuk është formuar plotësisht.

Zgjedhja e aseteve

Fondet e përbashkëta ndërtojnë aktivitetin në blerjen e llojeve të ndryshme të aktiveve. Ajo mund të jetë:

1. Promovimet . Përdoret për të përfituar nga aksionet e kompanive të mëdha në afat të gjatë.
2. Obligacionet . Para së gjithash, ka interes për të investuar në obligacione shtetërore afatgjata dhe në obligacione të korporatave të mëdha. Megjithatë, investitori duhet të jetë i vetëdijshëm se të ardhurat do të tatohen. Investimi në obligacione afatgjata të bashkive çlirohet nga barra tatimore.
3. Aksionet dhe obligacionet . Fondet që punojnë në të dy drejtimet quhen të balancuara.
4. Letrat me vlerë të borxhit afatshkurtër janë të qeverisë dhe të korporatave (të tatuara) ose komunale (pa taksa). Këto fonde quhen fonde të përbashkëta të tregut të parasë.
5. Pasuri të paluajtshme për qëllime komerciale, sociale ose rezidenciale .

Një pozicion të veçantë zënë të ashtuquajturat fondet e fondeve. Ata investojnë në aksione të fondeve të tjera të përbashkëta.

Interesante të dini! Në vendet e zhvilluara ekonomikisht, fondet e investimeve të ndërsjella janë të përfshira në mirëmbajtjen e sistemeve publike të pensioneve. Kontribuesit kryesorë janë pensionistët, aktivet e përdorura janë blloqe të aksioneve të besueshme të korporatave të mëdha me të ardhura të qëndrueshme. Fondet investohen për një periudhë të shkurtër, periudha maksimale është 5 vjet. Fondet e përbashkëta me karakteristika të ngjashme quhen fonde pensionale. Gjendet shpërndarje e gjerë në SHBA, Kanada, Japoni.

Rentabiliteti dhe rreziqet e investimit kolektiv

Blerja e çdo pakete letrash me vlerë ose e një numri të caktuar aksionesh në një fond investimi të përbashkët synon të gjenerojë të ardhura. Investitori është i interesuar se sa të besueshme janë të ardhurat e tilla. Varet nga suksesi i vetë fondit të investimeve kolektive, nga strategjia e tij. Studimi i përvojës së mëparshme të një strukture të tillë do të minimizojë rreziqet e humbjes së këtyre të ardhurave. Investitori i fondeve të përbashkëta merr pjesë pasive në gjenerimin e të ardhurave, por ai duhet të ketë një kuptim të qartë të rreziqeve të humbjes. Këto rreziqe përfshijnë:

1. Rreziku i uljes së vlerës së aktiveve. Në tregun financiar apo në tregun e pasurive të paluajtshme nuk përjashtohen situatat kur çmimi i një aktivi mund të “bie”. Si rezultat, investitori humbet në kapitalin e investuar në aksionet e fondeve të përbashkëta.
2. Rreziku i normës së interesit, d.m.th. ulje e normave të interesit, e cila do të çojë në një rënie të yield-it të aksionit.
3. Rreziku i likuiditetit, d.m.th. cilësinë e letrave me vlerë. Kjo mund të çojë në humbjen e vlerës së tyre.
4. Rreziku i paaftësisë paguese financiare. Si rezultat i fillimit të një krize, shumica e depozituesve mund të kërkojnë një kthim nga investimi. Kjo do të kërkojë burime të mëdha financiare, të cilat fondi thjesht nuk i ka.

E rëndësishme! Kur vlerësoni strukturën e investimeve për sa i përket përfitimit dhe rrezikut, nuk duhet harruar komisionet dhe pagesat në fondin e investimeve. Kompani të ndryshme kanë tarifa të ndryshme. Duhet të kuptoni se fondet me rendiment më të lartë kanë kosto të konsiderueshme dhe tarifa më të larta.

Si të investoni

Kur vendosni të investoni përmes fondeve të përbashkëta, duhet të analizoni të gjitha opsionet e mundshme. Kur blini njësi (aksione) të një fondi të përbashkët të huaj, është e rëndësishme të kuptoni se do t’ju duhet të hapni një llogari në një bankë të huaj. Gjithashtu është e detyrueshme njoftimi i zyrës së taksave. Nëse ndërveprimi me strukturat e huaja shkakton vështirësi, atëherë është më mirë të zgjidhni një alternativë vendase.
Zgjedhja e ndonjë prej opsioneve, ju duhet të gjurmoni historinë dhe suksesin e fondit të përbashkët. Duhet të jeni të kujdesshëm ndaj kompanive që ofrojnë kthime të larta ose kanë qenë pjesëmarrëse në treg për më pak se 3 vjet. Nuk është e vështirë të hasësh në një kompani mashtruese me një zgjedhje me cilësi të dobët.

Si shembull, merrni parasysh situatën me fondin e përbashkët Mercury. Struktura është njohur si një piramidë financiare që nga viti 2015. Në vitin 2017, ajo ndryshoi emrin e saj në Mercury Global. Është ende popullor në disa vende post-sovjetike.

Një nga shembujt më të njohur të qasjes ndaj investimit përmes fondeve të përbashkëta dhe formimit të një portofoli investimesh është përvoja e investitorit amerikan John Bogle. Idetë kryesore: portofoli duhet të jetë i balancuar, të përbëhet nga letra me vlerë amerikane, portofoli është “i thjeshtë” me diversifikim nga obligacione. Detajet mund të gjenden në veprën e autorit të investitorit John Bogle “Fondet e ndërsjella”, të cilat mund të shkarkohen falas në rrjet. Ju mund të merrni informacion të plotë me ndihmën e shërbimeve të internetit ose një konsulenti profesionist. Pasi të keni vendosur për zgjedhjen, mbetet vetëm për të gjetur vendin e fondit.

Fonde të përbashkëta të njohura dhe të besueshme

Adm-i me gradë investimi afatgjatë Vanguard (VWETX)

Grupi, i themeluar nga John Bogle, përfshin 120 fonde të përbashkëta, më shumë se 200 fonde të indeksit. Veçanërisht tërheqëse është se fondet e grupit nuk kërkojnë komision. Atraktiviteti i grupit është i dukshëm, ai përfshin më shumë se 20 milionë investitorë nga 170 vende. Vendi i tretë në mesin e fondeve të përbashkëta të SHBA. Fokusohet në letrat me vlerë të borxhit afatmesëm

BlackRock Global Alocation Instl (MALOX)

Ka disa ndarje strukturore. Kjo bën të mundur investimin në të gjitha llojet e aseteve. Për t’u fokusuar vetëm në stoqet me rendiment të lartë, ekziston një fond i veçantë.
Investimi i përbashkët nëpërmjet lidhjes së marrëdhënieve kontraktuale është i përshtatshëm për ata që nuk kanë njohuri dhe aftësi të veçanta në këtë fushë. Fondet e përbashkëta, në terma të thjeshtë, janë organizata që ofrojnë një mundësi për të fituar të ardhura duke investuar shuma të vogla dhe me investim minimal në kohë nga investitorë joprofesionistë.