Хамтын сан гэж юу вэ, үйл ажиллагааны зарчим, хөрөнгө оруулалт

Хамтын сан (хамтын хөрөнгө оруулалтын сан) – энэ нь энгийн үгээр юу вэ, нээлттэй Хамтын сан, Хаалттай Хамтын Сангийн хамтын сангууд. Хамтын хөрөнгө оруулалтын сангууд нь жижиг, дунд хөрөнгө оруулагчдын сонирхлыг ихээхэн татдаг. Энэ арга нь янз бүрийн хөрөнгөнд хөрөнгө оруулалт хийх, идэвхгүй орлого олох боломжийг олгодог.

Хамтын сангууд: Хамтын сангийн үзэл баримтлал, үйл ажиллагааны зарчим

Хамтын буюу хамтарсан хөрөнгө оруулалтын сангууд нь дундаж орлоготой хөрөнгө оруулагчдаас эдийн засагт бэлэн мөнгө татах зорилгоор анх байгуулагдсан. Ийм орлого, тэдгээрийг томоохон төслүүдэд хөрөнгө оруулалт болгон нэгтгэх зарчим нь 19-р зуунд Европын орнуудад капиталист үйлдвэрлэлийг хөгжүүлэх боломжийг олгосон.

АНУ-ын хөрөнгө оруулалтын сангууд 1924 оноос эхтэй. Үүнтэй төстэй бүтэц 20-р зууны сүүлчээр Орост бий болсон.

Хөрөнгө оруулагч ба хөрөнгө оруулалтын компанийн харилцан үйлчлэлийн санаа, зарчим нь бүх төрлийн сангийн хувьд бараг ижил байдаг. Хөрөнгө оруулалтын зах зээлд шаардлагатай мэдлэг, ур чадвар дутмаг жижиг хөрөнгө оруулагчид санхүүгийн эх үүсвэрээ мэргэжлийн хөрөнгө оруулалтын санд даатгадаг. Тэдэнд стратеги боловсруулах, зохион байгуулалтын арга хэмжээ авах, зах зээлийн нөхцөл байдлаас шалтгаалан арга хэмжээг цаг тухайд нь тохируулах үүрэг хүлээсэн.

Хамтын сан, ETF, Хамтын сан: нийтлэг ба ялгаа

Эхний таамаглалаар эдгээр бүх хөрөнгө оруулалтын сангууд ижил зүйлийг илэрхийлж байна. Үнэн хэрэгтээ тэдгээр нь ижил зарчмаар бүтээгдсэн боловч мэдэгдэхүйц ялгаа байдаг. Хэлэлцэж буй төрөлд ойртох нь ETF – index executive fund юм. Энэхүү бүтэц нь хувьцааны индексийг хянах үндсэн дээр үйл ажиллагаагаа явуулдаг. Хөрөнгийг нэмэгдүүлэх илүү идэвхгүй стратегийг үл харгалзан ETF нь гадаадад түгээмэл болж байна. Энэ нь ил тод байдал, төлбөр багатай, индексийг хянах механизм сайн ажиллаж байгаатай холбоотой.
Хамтын сан бол Орос дахь хамтын сан юм. Энэ бүтэц нь Оросын үнэт цаасны зах зээлд голчлон үйл ажиллагаагаа явуулдаг. VTB Capital Investments эсвэл Sberbank Investor гэх мэт цөөн хэдэн том бүтэц нь гадаадын үнэт цаасаар ажилладаг.

Чухал! Улс төр, эдийн засгийн орчин өөрчлөгдсөнөөс болж Оросын хөрөнгө оруулалтын санд хөрөнгө оруулах нь тодорхойгүй байдал өндөр байгаагаас ихээхэн эрсдэлтэй байна. Хөрөнгө оруулалтын компаниудын үндсэн хөрөнгийн бирж болох ОХУ-ын Төв банктай харилцах нь ердийнхөөрөө бизнес эрхлэх боломжийг олгодог боловч зарим хязгаарлалттай байдаг.

Гадаадын хөрөнгө оруулалтын сангаас ялгаатай нь Оросын хөрөнгө оруулалтын сангууд зөвхөн хамтын сан хэлбэрээр бий болдог. Энэхүү зохион байгуулалт, эрх зүйн хэлбэрээр ногдол ашиг олгохгүй. Гадаадад хувьцаат компани хэлбэрээр хөрөнгө оруулалтын сан байгуулахыг зөвшөөрдөг. Хамтын сангийн хувьцааг төрлөөс нь хамааран (нээлттэй, хаалттай) сангаар эсвэл хөрөнгийн биржээр дамжуулан хуваарилдаг.
Анхаар! Хамтын сангийн нэгж эсвэл хувьцааг янз бүрийн аргаар худалдаж авч болно: биечлэн, сангийн сайт дээр онлайнаар, даатгалын компаниар дамжуулан эсвэл бүр брокероор дамжуулан. Хамтын сангаар дамжуулан хөрөнгө оруулалт хийхийг зөвхөн менежментийн компанитай тохиролцсоны дагуу зөвшөөрнө. Мөн чухал ялгаа нь ашигласан мөнгөн тэмдэгтүүд юм. Хамтын санд оролцох нь зөвхөн рублиэр боломжтой.

Хамтарсан хөрөнгө оруулалтын давуу болон сул талууд

Санхүүгийн хэрэгсэлд хөрөнгө оруулах аливаа үйл явцын нэгэн адил хамтарсан хөрөнгө оруулалт нь зөвхөн давуу талтай төдийгүй тодорхой “нутаг” -ыг харгалзан үзэх шаардлагатай. Хамтын сангууд нь нийтлэг ойлголтын хувьд давуу талтай:

1. Хөрөнгө оруулалтын компаниудын энэ төрлийн үйл ажиллагааг аль ч улсын хууль тогтоомжоор хатуу зохицуулдаг . Энэ нь хөрөнгө оруулалтын үйл явцыг хариуцдаг сангууд юм. Хөрөнгө оруулалтын стратеги, тактик боловсруулах нь сангийн ажил юм. Энэ тохиолдолд хөрөнгө оруулагч идэвхгүй үүрэг гүйцэтгэдэг. Санхүүгээ оруулснаар тэрээр зөвхөн орлого олж авдаг. Хөрөнгө оруулагчдын хамгаалалтыг хөрөнгө оруулалтын компанитай байгуулсан гэрээний харилцаагаар хангадаг.
2. Хөрөнгө оруулагчид их хэмжээний хөрөнгө оруулалт хийх шаардлагагүй . Үнэтэй хөрөнгийн үнэ цэнэ нь боломжит жижиг, дунд хөрөнгө оруулагчдын боломжоос хэд дахин их байж болно. Хөрөнгө оруулалтын санд элсэх замаар ийм хөрөнгийг хамтран олж авснаар тэдний хувьд эерэг үр дүнд хүрдэг.

Үүний зэрэгцээ хөрөнгө оруулагчид хөрөнгийн үнэ цэнэ нь ирээдүйд өсөх хүлээлтийг зөвтгөхгүй байж болзошгүй гэдэгт бэлэн байх ёстой. Бусад санхүүгийн гүйлгээний нэгэн адил хамтын сангуудаар дамжуулан хөрөнгө оруулалт хийх нь орлого алдах эрсдэлтэй байдаг. Хамтын сан гэж юу вэ – энгийн үгээр: https://youtu.be/k4TYFq1_zv4

Хамтын сан гэж юу вэ

зэрэг шалгуураар хамтын сангуудыг өөр өөр төрөлд хуваадаг

нээлттэй байдал

Дараах төрлүүд байдаг.

• Нээлттэй сангууд шинэ хувьцааг тогтмол гаргаж, шинэ хөрөнгө оруулагчдын дунд хуваарилдаг. Комисс цуглуулахаас хамааран хоёр дэд ангилдаг: ачаалалгүй сан (комисс авдаггүй), ачаалалтай сан (комисс авдаг). Ямар ч тохиолдолд нээлттэй хөрөнгө оруулалтын сангууд хөрөнгө оруулагчдаас хувьцаа худалдаж авах боломжтой. Хувьцааны хуваарилалт зөвхөн сангаар дамждаг.
• Хаалттай сан нь хязгаарлагдмал тооны нэгжийг гаргадаг, өмнө нь тараасан нэгжийг худалдаж авдаггүй. Хөрөнгийн биржээр дамжуулан арилжаа хийдэг.

Анхаар! Хаалттай нэгжийг зөвхөн брокер эсвэл хөрөнгийн биржээр дамжуулан худалдаж авах боломжтой. Хөрөнгийн багц бүрэн бүрдээгүй тохиолдолд эдгээр сангуудад хөрөнгө оруулахдаа болгоомжтой хандах хэрэгтэй.

Хөрөнгийн сонголт

Хамтын сангууд нь янз бүрийн төрлийн хөрөнгийг олж авах үйл ажиллагааг бий болгодог. Энэ нь байж болох юм:

1. Урамшуулал . Томоохон компаниудын хувьцаанаас урт хугацаанд ашиг олоход ашигладаг.
2. Бонд . Юуны өмнө Засгийн газрын урт хугацаат бонд, томоохон корпорациудын бондуудад хөрөнгө оруулах сонирхол бий. Гэсэн хэдий ч хөрөнгө оруулагч орлогоос татвар авна гэдгийг мэддэг байх ёстой. Хотын захиргаадын урт хугацааны бондын хөрөнгө оруулалтыг татварын дарамтаас чөлөөлдөг.
3. Хувьцаа, бонд . Хоёр чиглэлд ажилладаг сангуудыг тэнцвэртэй гэж нэрлэдэг.
4. Богино хугацаат өрийн үнэт цаас нь засгийн газрын болон корпорацийн (татвартай) эсвэл хотын (татваргүй) юм. Эдгээр сангууд нь мөнгөний зах зээлийн хамтын сан гэж нэрлэгддэг.
5. Арилжааны, нийгмийн болон орон сууцны зориулалттай үл хөдлөх хөрөнгө .

Сангийн сан гэж нэрлэгддэг хөрөнгө онцгой байр суурь эзэлдэг. Тэд бусад хамтын сангийн хувьцаанд хөрөнгө оруулалт хийдэг.

Мэдэх сонирхолтой! Эдийн засгийн өндөр хөгжилтэй орнуудад төрийн тэтгэврийн тогтолцоог хадгалахад хамтын хөрөнгө оруулалтын сангууд оролцдог. Гол хандивлагчид нь тэтгэвэр авагчид, ашигласан хөрөнгө нь тогтвортой орлоготой томоохон корпорацуудын найдвартай хувьцааны хэсэг юм. Санхүүжилтийг богино хугацаанд, дээд тал нь 5 жилээр хийдэг. Ижил шинж чанартай хамтын сангуудыг тэтгэврийн сан гэж нэрлэдэг. АНУ, Канад, Японд өргөн тархсан.

Хамтын хөрөнгө оруулалтын ашиг ба эрсдэл

Хамтын хөрөнгө оруулалтын сангийн аливаа багц үнэт цаас эсвэл тодорхой тооны хувьцааг олж авах нь орлого олох зорилготой. Ийм орлого хэр найдвартай болохыг хөрөнгө оруулагч сонирхож байна. Энэ нь хамтын хөрөнгө оруулалтын сангийн амжилт, стратегиас хамаарна. Ийм бүтцийн өмнөх туршлагыг судлах нь энэ орлогоо алдах эрсдэлийг багасгах болно. Хамтын сангийн хөрөнгө оруулагч нь орлого олоход идэвхгүй оролцдог боловч алдагдлын эрсдэлийн талаар тодорхой ойлголттой байх ёстой. Эдгээр эрсдэлд дараахь зүйлс орно.

1. Хөрөнгийн үнэ цэнэ буурах эрсдэл. Санхүүгийн зах зээл эсвэл үл хөдлөх хөрөнгийн зах зээл дээр хөрөнгийн үнэ “унах” нөхцөл байдлыг үгүйсгэхгүй. Үүний үр дүнд хөрөнгө оруулагч хамтын сангийн хувьцаанд оруулсан хөрөнгөө алддаг.
2. Хүүгийн эрсдэл, i.e. зээлийн хүү буурах нь хувьцааны өгөөж буурахад хүргэнэ.
3. Хөрвөх чадварын эрсдэл, i.e. үнэт цаасны чанар. Энэ нь тэдний үнэ цэнийг алдахад хүргэдэг.
4. Санхүүгийн төлбөрийн чадваргүй болох эрсдэл. Хямралын эхэн үеийн үр дүнд ихэнх хадгаламж эзэмшигчид хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг шаардаж болно. Энэ нь санд байхгүй санхүүгийн томоохон эх үүсвэрийг шаардах болно.

Чухал! Хөрөнгө оруулалтын бүтцийг ашигт ажиллагаа, эрсдэлийн хувьд үнэлэхдээ шимтгэл, хөрөнгө оруулалтын санд төлөх төлбөрийн талаар мартаж болохгүй. Өөр өөр компаниуд өөр өөр төлбөртэй байдаг. Өндөр өгөөжтэй сангууд их хэмжээний зардал, өндөр төлбөртэй байдаг гэдгийг та ойлгох хэрэгтэй.

Хэрхэн хөрөнгө оруулалт хийх вэ

Хамтын сангуудаар дамжуулан хөрөнгө оруулалт хийхээр шийдэхдээ бүх боломжит хувилбаруудыг шинжлэх хэрэгтэй. Гадаадын хамтын сангийн нэгж (хувьцаа) худалдаж авахдаа гадаадын банкинд данс нээлгэх шаардлагатай гэдгийг ойлгох нь чухал. Мөн татварын албанд заавал мэдэгдэх ёстой. Хэрэв гадаадын бүтэцтэй харилцах нь хүндрэл учруулдаг бол дотоодын хувилбарыг сонгох нь дээр.
Аль нэг хувилбарыг сонгохдоо та хамтын сангийн түүх, амжилтыг хянах хэрэгтэй. Өндөр өгөөж санал болгодог эсвэл 3-аас доош жил зах зээлд оролцогч компаниудаас болгоомжлох хэрэгтэй. Чанар муутай сонголттой луйварчин компанид бүдрэх нь тийм ч хэцүү биш юм.

Жишээлбэл, Меркури хамтын сангийн нөхцөл байдлыг авч үзье. Энэхүү бүтэц нь 2015 оноос хойш санхүүгийн пирамид гэж хүлээн зөвшөөрөгдсөн. 2017 онд нэрээ Меркури Глобал болгон өөрчилсөн. Энэ нь Зөвлөлтийн дараах зарим орнуудад алдартай хэвээр байна.

Хамтын сангуудаар дамжуулан хөрөнгө оруулалт хийх, хөрөнгө оруулалтын багц бүрдүүлэх арга барилын хамгийн алдартай жишээ бол Америкийн хөрөнгө оруулагч Жон Боглийн туршлага юм. Үндсэн санаа: багц нь тэнцвэртэй байх ёстой, Америкийн үнэт цааснаас бүрдэх, багц нь бондоор төрөлжүүлсэн “энгийн” байх ёстой. Дэлгэрэнгүйг хөрөнгө оруулагч Жон Боглийн зохиогчийн “Хамтын сан” бүтээлээс үзэх боломжтой бөгөөд үүнийг сүлжээнээс үнэгүй татаж авах боломжтой. Та интернетийн үйлчилгээ эсвэл мэргэжлийн зөвлөхийн тусламжтайгаар бүрэн мэдээллийг авах боломжтой. Сонголтыг шийдсэний дараа зөвхөн сангийн сайтыг олоход л үлддэг.

Алдартай, найдвартай хамтын сангууд

Vanguard урт хугацааны хөрөнгө оруулалтын зэрэглэлийн адм (VWETX)

Жон Боглийн үүсгэн байгуулсан тус бүлэгт 120 хамтын сан, 200 гаруй индексийн сан багтдаг. Ялангуяа сонирхол татахуйц нь группын сангаас шимтгэл авдаггүй. Группын сонирхол татахуйц байдал нь илэрхий бөгөөд үүнд 170 гаруй орны 20 сая гаруй хөрөнгө оруулагчид багтдаг. АНУ-ын хөрөнгө оруулалтын сангуудын дунд гуравдугаар байр. Дунд хугацааны өрийн үнэт цаасанд анхаарлаа хандуулдаг

BlackRock Global Location Instl (MALOX)

Энэ нь хэд хэдэн бүтцийн хэлтэстэй. Ингэснээр бүх төрлийн хөрөнгө оруулалт хийх боломжтой. Зөвхөн өндөр өгөөжтэй хувьцаанд анхаарлаа хандуулахын тулд тусдаа сан байдаг.
Гэрээний харилцаа тогтоох замаар хамтарсан хөрөнгө оруулалт хийх нь энэ чиглэлээр тусгай мэдлэг, ур чадваргүй хүмүүст тохиромжтой. Энгийнээр хэлбэл, хөрөнгө оруулалтын сангууд нь мэргэжлийн бус хөрөнгө оруулагчдаас бага хэмжээний хөрөнгө оруулалт хийж, цаг хугацаа бага зарцуулж орлого олох боломжийг олгодог байгууллага юм.