பரஸ்பர நிதிகள் என்றால் என்ன, செயல்பாட்டின் கொள்கைகள் மற்றும் முதலீடு

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் (மியூச்சுவல் இன்வெஸ்ட்மென்ட் ஃபண்ட்) – எளிய வார்த்தைகளில் இது என்ன, திறந்தநிலை மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் மற்றும் க்ளோஸ்-எண்டட் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள். பரஸ்பர முதலீட்டு நிதிகள் சிறு மற்றும் நடுத்தர முதலீட்டாளர்களுக்கு குறிப்பாக ஆர்வமாக உள்ளன. இந்த அணுகுமுறை பல்வேறு சொத்துக்களில் முதலீடு செய்வதையும் செயலற்ற வருமானத்தைப் பெறுவதையும் சாத்தியமாக்குகிறது.

பரஸ்பர நிதிகள்: மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் செயல்பாட்டின் கருத்து மற்றும் கொள்கைகள்

பரஸ்பர அல்லது கூட்டு முதலீட்டு நிதிகள் முதலில் சராசரி வருமானம் கொண்ட முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து பொருளாதாரத்தில் பணத்தை ஈர்க்கும் நோக்கத்துடன் உருவாக்கப்பட்டன. இத்தகைய வருவாய்கள் மற்றும் பெரிய திட்டங்களில் முதலீடு செய்வதற்கான அவற்றின் ஒருங்கிணைப்பு கொள்கை 19 ஆம் நூற்றாண்டின் முற்பகுதியில் ஐரோப்பிய நாடுகளில் முதலாளித்துவ உற்பத்தியை உருவாக்க அனுமதித்தது.

அமெரிக்க பரஸ்பர நிதிகள் 1924 ஆம் ஆண்டுக்கு முந்தையவை. 20 ஆம் நூற்றாண்டின் இறுதியில் ரஷ்யாவில் இதே போன்ற கட்டமைப்புகள் தோன்றின.

ஒரு முதலீட்டாளருக்கும் முதலீட்டு நிறுவனத்திற்கும் இடையிலான தொடர்புகளின் யோசனை மற்றும் கொள்கைகள் அனைத்து வகையான நிதிகளுக்கும் நடைமுறையில் ஒரே மாதிரியானவை. முதலீட்டு சந்தையில் தேவையான அறிவு மற்றும் திறன்கள் இல்லாததால், சிறு முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் நிதி ஆதாரங்களை தொழில்முறை முதலீட்டு நிதிகளுக்கு ஒப்படைக்கின்றனர். ஒரு மூலோபாயத்தை உருவாக்குதல், நிறுவன நடவடிக்கைகளின் நடத்தை மற்றும் சந்தை நிலைமைகளைப் பொறுத்து சரியான நேரத்தில் நடவடிக்கைகளை சரிசெய்தல் ஆகியவை அவர்களுக்கு ஒப்படைக்கப்பட்டுள்ளன.

பரஸ்பர நிதிகள், ப.ப.வ.நிதிகள், பரஸ்பர நிதிகள்: பொதுவான மற்றும் வேறுபாடுகள்

முதல் தோராயமாக, இந்த அனைத்து முதலீட்டு நிதிகளும் ஒரே விஷயத்தைக் குறிக்கின்றன. உண்மையில், அவை ஒரே கொள்கையில் கட்டப்பட்டுள்ளன, ஆனால் குறிப்பிடத்தக்க வேறுபாடுகள் உள்ளன. பரிசீலனையில் உள்ள வகைக்கு நெருக்கமானது ETF – இன்டெக்ஸ் மியூச்சுவல் ஃபண்ட். இந்த அமைப்பு பங்கு குறியீடுகளை கண்காணிப்பதில் அதன் செயல்பாடுகளை உருவாக்குகிறது. அதிக செயலற்ற மூலதனத்தை திரட்டும் உத்திகள் இருந்தபோதிலும், ப.ப.வ.நிதிகள் வெளிநாடுகளில் பிரபலமடைந்து வருகின்றன. இது அதிக வெளிப்படைத்தன்மை, குறைந்த கட்டணங்கள் மற்றும் நன்கு செயல்படும் குறியீட்டு கண்காணிப்பு பொறிமுறையின் காரணமாகும்.
மியூச்சுவல் ஃபண்ட் என்பது ரஷ்யாவில் மியூச்சுவல் ஃபண்ட். இந்த அமைப்பு முக்கியமாக ரஷ்ய பத்திர சந்தையில் செயல்படுகிறது. VTB மூலதன முதலீடுகள் அல்லது Sberbank முதலீட்டாளர் போன்ற சில பெரிய கட்டமைப்புகள் மட்டுமே வெளிநாட்டுப் பத்திரங்களில் செயல்படுகின்றன.

முக்கியமான! மாறிவிட்ட அரசியல் மற்றும் பொருளாதார சூழல் காரணமாக, ரஷ்ய பரஸ்பர நிதிகளில் முதலீடுகள் அதிக அளவு நிச்சயமற்ற தன்மையால் பெரும் ஆபத்தில் உள்ளன. ரஷ்யாவின் மத்திய வங்கியுடன் முதலீட்டு நிறுவனங்களின் தொடர்பு, முக்கிய பங்குச் சந்தைகள், நீங்கள் வழக்கம் போல் வணிகத்தை நடத்த அனுமதிக்கிறது, ஆனால் சில கட்டுப்பாடுகளுடன்.

வெளிநாட்டு முதலீட்டு நிதிகளைப் போலன்றி, ரஷ்ய நிதிகள் பரஸ்பர நிதிகளாக மட்டுமே உருவாக்கப்படுகின்றன. இந்த நிறுவன மற்றும் சட்ட வடிவத்தில் ஈவுத்தொகை வழங்கப்படவில்லை. வெளிநாட்டில், கூட்டு-பங்கு நிறுவனங்களின் வடிவத்தில் முதலீட்டு நிதிகளை உருவாக்க அனுமதிக்கப்படுகிறது. பரஸ்பர நிதிகளின் பங்குகள், அதன் வகையைப் பொறுத்து (திறந்த அல்லது மூடியவை) நிதி மூலமாகவோ அல்லது பங்குச் சந்தை மூலமாகவோ விநியோகிக்கப்படுகின்றன.
கவனம்! மியூச்சுவல் ஃபண்ட் யூனிட்கள் அல்லது பங்குகளை பல்வேறு வழிகளில் வாங்கலாம்: நேரில், ஆன்லைன் ஃபண்ட் தளத்தில், காப்பீட்டு நிறுவனம் மூலமாக அல்லது ஒரு தரகர் மூலமாகவும். மியூச்சுவல் ஃபண்ட் மூலம் முதலீடு செய்வது மேலாண்மை நிறுவனத்துடனான ஒப்பந்தத்தின் மூலம் மட்டுமே அனுமதிக்கப்படுகிறது. ஒரு முக்கியமான வேறுபாடு பயன்படுத்தப்படும் நாணயங்களிலும் உள்ளது. பரஸ்பர நிதிகளில் பங்கேற்பது ரூபிள்களில் மட்டுமே சாத்தியமாகும்.

கூட்டு முதலீட்டின் நன்மைகள் மற்றும் தீமைகள்

நிதிக் கருவிகளில் பணத்தை முதலீடு செய்வதற்கான எந்தவொரு செயல்முறையையும் போலவே, கூட்டு முதலீடும் நன்மைகள் மட்டுமல்ல, சில “ஆபத்துகளை” கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ள வேண்டும். மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள், பொது அறிவு அடிப்படையில், நன்மைகள் உள்ளன:

1. முதலீட்டு நிறுவனங்களின் இந்த வகை செயல்பாடு எந்தவொரு நாட்டின் சட்டத்தால் கண்டிப்பாக கட்டுப்படுத்தப்படுகிறது . முதலீட்டு செயல்முறைக்கு நிதிகளே பொறுப்பு. முதலீட்டு உத்தி மற்றும் தந்திரோபாயங்களை உருவாக்குவது நிதியின் பணியாகும். இந்த வழக்கில், முதலீட்டாளர் ஒரு செயலற்ற பாத்திரத்தை வகிக்கிறார். அவரது நிதியை முதலீடு செய்வதன் மூலம், அவர் வருமானத்தை மட்டுமே பெறுகிறார். முதலீட்டாளர்களின் பாதுகாப்பு முதலீட்டு நிறுவனத்துடனான ஒப்பந்த உறவுகளால் வழங்கப்படுகிறது.
2. முதலீட்டாளர் குறிப்பிடத்தக்க அளவு முதலீடு செய்ய வேண்டியதில்லை . விலையுயர்ந்த சொத்துக்களின் மதிப்பு சிறிய மற்றும் நடுத்தர முதலீட்டாளர்களின் திறனை விட பல மடங்கு அதிகமாக இருக்கும். முதலீட்டு நிதியில் சேர்வதன் மூலம் அத்தகைய சொத்துக்களை கூட்டு கையகப்படுத்துவதன் மூலம் அவர்களுக்கு சாதகமான விளைவு அடையப்படுகிறது.

அதே நேரத்தில், சொத்தின் மதிப்பு எதிர்காலத்தில் வளர்ச்சி எதிர்பார்ப்புகளை நியாயப்படுத்தாது என்பதற்கு முதலீட்டாளர்கள் தயாராக இருக்க வேண்டும். மற்ற நிதி பரிவர்த்தனைகளைப் போலவே, பரஸ்பர நிதிகள் மூலம் முதலீடு செய்வது வருமான இழப்பு அபாயத்திற்கு உட்பட்டது. பரஸ்பர நிதிகள் என்றால் என்ன – எளிய வார்த்தைகளில்: https://youtu.be/k4TYFq1_zv4

பரஸ்பர நிதிகள் என்றால் என்ன

போன்ற அளவுகோல்களின் அடிப்படையில் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் பல்வேறு வகைகளாகப் பிரிக்கப்படுகின்றன

வெளிப்படைத்தன்மை

பின்வரும் வகைகள் உள்ளன:

• திறந்தநிலை நிதிகள் தொடர்ந்து புதிய பங்குகளை வெளியிடுகின்றன, அவை புதிய முதலீட்டாளர்களிடையே விநியோகிக்கப்படுகின்றன. கமிஷன்களின் சேகரிப்பைப் பொறுத்து, இரண்டு துணைப்பிரிவுகள் வேறுபடுகின்றன: சுமை இல்லாத நிதி (கமிஷன் வசூலிக்கப்படவில்லை), ஒரு சுமை கொண்ட நிதி (கமிஷன் வசூலிக்கப்படுகிறது). எந்தவொரு சந்தர்ப்பத்திலும், திறந்த நிலை முதலீட்டு நிதிகள் முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து பங்குகளை வாங்கலாம். பங்குகளின் விநியோகம் நிதி மூலம் மட்டுமே நடைபெறுகிறது.
• மூடிய இறுதி நிதிகள் குறிப்பிட்ட எண்ணிக்கையிலான யூனிட்களை வழங்குகின்றன, முன்பு விநியோகிக்கப்பட்ட யூனிட்களை வாங்க வேண்டாம். பங்குச் சந்தைகள் மூலம் வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது.

குறிப்பு! க்ளோஸ்-எண்ட் யூனிட்களை வாங்குவது தரகர்கள் மூலமாகவோ அல்லது பங்குச் சந்தையில் மட்டுமே சாத்தியமாகும். சொத்துக்களின் போர்ட்ஃபோலியோ முழுமையாக உருவாக்கப்படவில்லை என்றால், இந்த நிதிகளில் முதலீடு செய்வதில் கவனமாக இருக்க வேண்டியது அவசியம்.

சொத்து தேர்வு

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் பல்வேறு வகையான சொத்துக்களைப் பெறுவதற்கான செயல்பாட்டை உருவாக்குகின்றன. இருக்கலாம்:

1. பதவி உயர்வுகள் . நீண்ட காலத்திற்கு பெரிய நிறுவனங்களின் பங்குகளிலிருந்து லாபம் பெற இது பயன்படுகிறது.
2. பத்திரங்கள் . முதலாவதாக, நீண்ட கால அரசாங்கப் பத்திரங்கள் மற்றும் பெரிய நிறுவனங்களின் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதில் ஆர்வம் உள்ளது. இருப்பினும், வருமானத்திற்கு வரி விதிக்கப்படும் என்பதை முதலீட்டாளர் அறிந்திருக்க வேண்டும். நகராட்சிகளின் நீண்ட கால பத்திரங்களில் முதலீடு வரிச்சுமையிலிருந்து விடுவிக்கப்படுகிறது.
3. பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்கள் . இரு திசைகளிலும் செயல்படும் நிதிகள் சமநிலை என்று அழைக்கப்படுகின்றன.
4. குறுகிய கால கடன் பத்திரங்கள் அரசு மற்றும் கார்ப்பரேட் (வரி விதிக்கப்பட்டது) அல்லது நகராட்சி (வரி இலவசம்). இந்த நிதிகள் பணச் சந்தை பரஸ்பர நிதிகள் என்று அழைக்கப்படுகின்றன.
5. வணிக, சமூக அல்லது குடியிருப்பு நோக்கங்களுக்காக ரியல் எஸ்டேட் .

நிதிகளின் நிதிகள் என்று அழைக்கப்படுவதால் ஒரு சிறப்பு நிலை ஆக்கிரமிக்கப்பட்டுள்ளது. அவர்கள் மற்ற பரஸ்பர நிதிகளின் பங்குகளில் முதலீடு செய்கிறார்கள்.

தெரிந்து கொள்ள சுவாரஸ்யம்! பொருளாதார ரீதியாக வளர்ந்த நாடுகளில், பொது ஓய்வூதிய முறைகளை பராமரிப்பதில் பரஸ்பர முதலீட்டு நிதிகள் ஈடுபட்டுள்ளன. முக்கிய பங்களிப்பாளர்கள் ஓய்வூதியம் பெறுவோர், பயன்படுத்தப்படும் சொத்துக்கள் நிலையான வருமானம் கொண்ட பெரிய நிறுவனங்களின் நம்பகமான பங்குகளின் தொகுதிகள். நிதிகள் குறுகிய காலத்திற்கு முதலீடு செய்யப்படுகின்றன, அதிகபட்ச காலம் 5 ஆண்டுகள். ஒத்த குணாதிசயங்களைக் கொண்ட பரஸ்பர நிதிகள் ஓய்வூதிய நிதிகள் என்று அழைக்கப்படுகின்றன. அமெரிக்கா, கனடா, ஜப்பான் ஆகிய நாடுகளில் பரவலான விநியோகம் காணப்படுகிறது.

கூட்டு முதலீட்டின் லாபம் மற்றும் அபாயங்கள்

ஒரு பரஸ்பர முதலீட்டு நிதியில் ஏதேனும் பத்திரங்கள் அல்லது குறிப்பிட்ட எண்ணிக்கையிலான பங்குகளைப் பெறுவது வருமானத்தை ஈட்டுவதை நோக்கமாகக் கொண்டது. அத்தகைய வருமானம் எவ்வளவு நம்பகமானது என்பதில் முதலீட்டாளர் ஆர்வமாக உள்ளார். இது கூட்டு முதலீட்டு நிதியின் வெற்றி, அதன் மூலோபாயத்தைப் பொறுத்தது. அத்தகைய கட்டமைப்பின் முந்தைய அனுபவத்தைப் படிப்பது இந்த வருமானத்தை இழக்கும் அபாயங்களைக் குறைக்கும். மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டாளர் வருமானம் ஈட்டுவதில் செயலற்ற பங்கை எடுத்துக்கொள்கிறார், ஆனால் இழப்பின் அபாயங்களைப் பற்றிய தெளிவான புரிதல் அவருக்கு இருக்க வேண்டும். இந்த அபாயங்கள் அடங்கும்:

1. சொத்து மதிப்பு குறையும் அபாயம். நிதிச் சந்தை அல்லது ரியல் எஸ்டேட் சந்தையில், ஒரு சொத்தின் விலை “வீழ்ச்சி” ஏற்படும் போது சூழ்நிலைகள் நிராகரிக்கப்படவில்லை. இதன் விளைவாக, முதலீட்டாளர் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பங்குகளில் முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனத்தை இழக்கிறார்.
2. வட்டி விகிதம் ஆபத்து, அதாவது. வட்டி விகிதங்களில் குறைவு, இது பங்கின் விளைச்சலில் வீழ்ச்சிக்கு வழிவகுக்கும்.
3. பணப்புழக்க ஆபத்து, அதாவது. பத்திரங்களின் தரம். இது அவர்களின் மதிப்பை இழக்க வழிவகுக்கும்.
4. நிதி திவால் ஆபத்து. ஒரு நெருக்கடியின் தொடக்கத்தின் விளைவாக, பெரும்பாலான வைப்பாளர்கள் முதலீட்டில் திரும்பக் கோரலாம். இதற்கு பெரிய நிதி ஆதாரங்கள் தேவைப்படும், இது நிதிக்கு வெறுமனே இல்லை.

முக்கியமான! லாபம் மற்றும் அபாயத்தின் அடிப்படையில் முதலீட்டு கட்டமைப்பை மதிப்பிடும் போது, ​​முதலீட்டு நிதிக்கான கமிஷன்கள் மற்றும் கொடுப்பனவுகள் பற்றி ஒருவர் மறந்துவிடக் கூடாது. வெவ்வேறு நிறுவனங்கள் வெவ்வேறு கட்டணங்களைக் கொண்டுள்ளன. அதிக மகசூல் கொண்ட நிதிகள் குறிப்பிடத்தக்க செலவுகள் மற்றும் அதிக கட்டணங்களைக் கொண்டுள்ளன என்பதை நீங்கள் புரிந்து கொள்ள வேண்டும்.

எப்படி முதலீடு செய்வது

பரஸ்பர நிதிகள் மூலம் முதலீடு செய்ய முடிவு செய்யும் போது, ​​சாத்தியமான அனைத்து விருப்பங்களையும் நீங்கள் பகுப்பாய்வு செய்ய வேண்டும். வெளிநாட்டு மியூச்சுவல் ஃபண்டின் யூனிட்களை (பங்குகள்) வாங்கும் போது, ​​நீங்கள் ஒரு வெளிநாட்டு வங்கியில் கணக்கைத் திறக்க வேண்டும் என்பதை புரிந்து கொள்ள வேண்டும். வரி அலுவலகத்திற்குத் தெரிவிக்க வேண்டியதும் கட்டாயமாகும். வெளிநாட்டு கட்டமைப்புகளுடன் தொடர்புகொள்வது சிரமங்களை ஏற்படுத்தினால், உள்நாட்டு மாற்றீட்டைத் தேர்ந்தெடுப்பது நல்லது.
எந்தவொரு விருப்பத்தையும் தேர்வுசெய்து, பரஸ்பர நிதியின் வரலாறு மற்றும் வெற்றியை நீங்கள் கண்காணிக்க வேண்டும். அதிக வருமானத்தை வழங்கும் அல்லது 3 வருடங்களுக்கும் குறைவான சந்தை பங்கேற்பாளர்களாக இருக்கும் நிறுவனங்களைப் பற்றி நீங்கள் எச்சரிக்கையாக இருக்க வேண்டும். மோசமான தரமான தேர்வைக் கொண்ட ஒரு மோசடி நிறுவனத்தில் தடுமாறுவது கடினம் அல்ல.

உதாரணமாக, மெர்குரி மியூச்சுவல் ஃபண்டின் நிலைமையைக் கவனியுங்கள். இந்த அமைப்பு 2015 முதல் நிதி பிரமிடாக அங்கீகரிக்கப்பட்டுள்ளது. 2017 இல், அதன் பெயரை மெர்குரி குளோபல் என்று மாற்றியது. சோவியத்துக்கு பிந்தைய சில நாடுகளில் இது இன்னும் பிரபலமாக உள்ளது.

பரஸ்பர நிதிகள் மூலம் முதலீடு செய்வதற்கான அணுகுமுறை மற்றும் முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குவதற்கான மிகவும் பிரபலமான எடுத்துக்காட்டுகளில் ஒன்று அமெரிக்க முதலீட்டாளர் ஜான் போகலின் அனுபவம். முக்கிய யோசனைகள்: போர்ட்ஃபோலியோ சமநிலையில் இருக்க வேண்டும், அமெரிக்கப் பத்திரங்களைக் கொண்டிருக்க வேண்டும், போர்ட்ஃபோலியோ பத்திரங்கள் மூலம் பல்வகைப்படுத்துதலுடன் “எளிமையானது”. முதலீட்டாளர் ஜான் போகல் “மியூச்சுவல் ஃபண்ட்ஸ்” இன் ஆசிரியரின் படைப்பில் விவரங்களைக் காணலாம், இதை இணையத்தில் இலவசமாகப் பதிவிறக்கம் செய்யலாம். இணைய சேவைகள் அல்லது தொழில்முறை ஆலோசகரின் உதவியுடன் முழுமையான தகவலைப் பெறலாம். தேர்வை முடிவு செய்த பிறகு, நிதியின் தளத்தைக் கண்டுபிடிப்பது மட்டுமே உள்ளது.

பிரபலமான மற்றும் நம்பகமான பரஸ்பர நிதிகள்

வான்கார்ட் நீண்ட கால முதலீடு-கிரேடு Adm (VWETX)

ஜான் போகல் நிறுவிய குழுவில் 120 பரஸ்பர நிதிகள், 200க்கும் மேற்பட்ட குறியீட்டு நிதிகள் உள்ளன. குறிப்பாக கவர்ச்சிகரமானது, குழுவின் நிதிகள் கமிஷன் வசூலிப்பதில்லை. குழுவின் கவர்ச்சி வெளிப்படையானது, இதில் 170 நாடுகளில் இருந்து 20 மில்லியனுக்கும் அதிகமான முதலீட்டாளர்கள் உள்ளனர். அமெரிக்க மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் மூன்றாவது இடம். நடுத்தர கால கடன் பத்திரங்களில் கவனம் செலுத்துகிறது

BlackRock Global Allocation Instl (MALOX)

இது பல கட்டமைப்பு பிரிவுகளைக் கொண்டுள்ளது. இதன் மூலம் அனைத்து வகையான சொத்துக்களிலும் முதலீடு செய்ய முடியும். அதிக லாபம் தரும் பங்குகளில் மட்டும் கவனம் செலுத்த, தனி நிதி உள்ளது.
ஒப்பந்த உறவுகளின் முடிவின் மூலம் கூட்டு முதலீடு இந்த பகுதியில் சிறப்பு அறிவு மற்றும் திறன்கள் இல்லாதவர்களுக்கு வசதியானது. மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள், எளிமையான சொற்களில், சிறிய தொகைகளை முதலீடு செய்வதன் மூலமும், தொழில்முறை அல்லாத முதலீட்டாளர்களால் குறைந்த நேர முதலீட்டில் வருமானம் ஈட்டுவதற்கான வாய்ப்பை வழங்கும் நிறுவனங்களாகும்.