Що таке взаємні фонди, принципи функціонування та інвестування

Фонд взаємний (фонд взаємних інвестицій) – що таке простими словами, взаємні фонди відкритого (Open-ended Mutual Funds) і закритого (Close-ended Mutual Funds) типу. Взаємні фонди інвестування становлять особливий інтерес для дрібних та середніх інвесторів. Такий підхід дає можливість вкласти кошти у різні активи та отримати пасивний дохід.

Взаємні фонди: поняття та принципи функціонування Mutual Funds

Фонди взаємного чи спільного інвестування спочатку створювалися з метою залучення економіку грошових вливань від інвесторів із середнім доходом. Такі надходження та принцип їхнього об’єднання для вкладення у великі проекти дозволив розвиватися капіталістичному виробництву європейських країн ще у 19 ст.

Взаємні фонди США ведуть свою історію з 1924 р. У Росії такі структури виникли наприкінці 20 в.

Ідея та принципи взаємодії інвестора та інвестиційної компанії для всіх типів фондів практично однакові. Не маючи необхідних знань та навичок на ринку інвестування, дрібні вкладники довіряють свої фінансові кошти професійним інвестиційним фондам. Там покладається розробка стратегії, ведення організаційних заходів, своєчасне коригування дій у залежність від кон’юнктури ринку.

Взаємні фонди, ETF, ПІФ: загальне та відмінності

При першому наближенні всі зазначені інвестиційні фонди становлять те саме. Справді, вони будуються на одних принципах, але є й суттєві відмінності. Ближче до виду відноситься ETF – індексний взаємний фонд. Ця структура будує свою діяльність на відстеження біржових індексів. Незважаючи на більш пасивні стратегії збільшення капіталу ETF набувають популярності за кордоном. Це відбувається завдяки більшій прозорості, низькій комісії та налагодженому механізму відстеження індексу.
ПІФ – це взаємний фонд у Росії. Структура працює в основному на ринку російських цінних паперів. Тільки деякі великі структури, наприклад, ВТБ Капітал Інвестиції або Ощадбанк Інвестор, здійснюють операції з іноземних цінних паперів.

Важливо! У зв’язку з політичною і економічною обстановкою, що змінилася, вкладення в російські ПІФи наражаються на великий ризик через високий рівень невизначеності. Взаємодія інвестиційних компаній із Центробанком Росії, основними фондовими біржами, дозволяє вести діяльність у штатному режимі, але за деяких обмеженнях.

На відміну від іноземних інвестиційних фондів, російські створюються лише як пайові. Виплати дивідендів за такої організаційно-правової форми не передбачено. За кордоном допустимо створення інвестиційних фондів у формі акціонерних товариств. Акції взаємних фондів залежно з його типу (відкрите чи закрите) поширюються чи через фонд, чи через фондову біржу.
Увага! Придбання паїв або акцій взаємних фондів можливе у різний спосіб: особисто, онлайн на майданчику фонду, через страхову організацію або навіть брокера. Інвестування через ПІФ припустимо лише через договір з компанією, що управляє. Важлива відмінність й у валютах. Участь у ПІФі можлива лише у рублях.

Переваги та недоліки спільного інвестування

Як будь-який процес вкладення коштів у фінансові інструменти спільне інвестування має не лише плюси, а й потребує обліку певних «підводних» каменів. Взаємні фонди, з погляду здорового глузду, мають плюси:

1. Цей вид діяльності інвестиційних компаній суворо регулюється законодавством будь-якої країни . Саме фонди відповідають за інвестування. Розробка стратегії та тактики інвестицій – це завдання фонду. У цьому інвестор виконує пасивну роль. Вклавши свої кошти, він лише отримує дохід. Захист інвесторів забезпечується договірними відносинами із інвесткомпанією.
2. Інвестору не потрібно вкладати суттєві суми . Вартість дорогих активів може у багато разів перевершувати можливості потенційних малих та середніх інвесторів. Позитивний ефект їм досягається спільним придбанням подібних активів з допомогою вступу до інвестиційний фонд.

При цьому інвестори мають бути готовими до того, що вартість активу може в перспективі не виправдати очікування зростання. Як будь-яка інша фінансова операція інвестування через взаємні фонди наражається на ризик втрати доходу. Що таке взаємні фонди – це простими словами: https://youtu.be/k4TYFq1_zv4

Які бувають взаємні фонди

Взаємні інвестиційні фонди діляться різні типи залежно від таких критеріїв, як

Відкритість

Бувають такі види:

• відкриті фонди регулярно випускають нові паї, які розповсюджують між новими інвесторами. Залежно від справляння комісії виділяють два підкласи: фонд без навантаження (комісія не стягується), фонд із навантаженням (комісія стягується). У будь-якому разі відкриті інвестиційні фонди можуть викуповувати паї в інвесторів. Поширення паїв йде лише через фонд.
• закриті фонди випускають обмежену кількість паїв, не набувають раніше поширених паїв. Торги здійснюються через фондові біржі.

Звернути увагу! Купівля паїв закритого типу можлива лише через брокерів чи фондової біржі. Необхідно обережно ставитися до вкладень у ці фонди, якщо портфель активів не сформований.

Вибір активу

Взаємні фонди будують діяльність з придбання різних видів активів. Це можуть бути:

1. Акції . Використовується для отримання прибутку від акцій великих компаній у довгостроковій перспективі.
2. Облігації . Насамперед викликає інтерес вкладення у довгострокові державні облігації та облігації великих корпорацій. При цьому інвестор повинен знати, що дохід оподатковуватиметься. Звільняється від податкового навантаження вкладення у довгострокові облігації муніципалітетів.
3. Акції та облігації . Фонди, що працюють в обох напрямках, називаються збалансованими.
4. Короткострокові боргові папери державні та корпоративні (стягується податок) або муніципальні (без сплати податку). Подібні фонди одержали назву взаємні фонди грошового ринку.
5. Нерухомість комерційного, соціального чи житлового призначення .

Особливу позицію займають звані фонди фондів. Вони вкладають кошти на акції інших фондів взаємного інвестування.

Цікаво знати! У економічно розвинених країнах фонди взаємного інвестування залучають до підтримки державних пенсійних систем. Основні вкладники – пенсіонери, активи, що використовуються, – пакети надійних акцій великих корпорацій зі стійким доходом. Кошти вкладаються на короткий термін, максимальний період – 5 років. Взаємні фонди, які мають подібні ознаки, називають пенсійними. Знайшли широке поширення у США, Канаді, Японії.

Прибутковість та ризики колективного інвестування

Придбання будь-якого пакета цінних паперів чи певної кількості часток у фонді взаємного інвестування спрямоване отримання доходу. Інвестора цікавить, наскільки надійний такий дохід. Це залежить від успішності самого фонду колективного інвестування, його стратегії. Вивчення попереднього досвіду такої структури дозволить мінімізувати ризик втрати цього доходу. Інвестор-учасник взаємного фонду бере пасивну участь у отриманні доходу, але чітке уявлення про ризики втрати має бути. До таких ризиків належать:

1. Ризик зниження вартості активів. На фінансовому ринку чи ринку нерухомості не виключено ситуації, коли ціна активу може «впасти». У результаті інвестор втрачає на капіталі, вкладеному у частки взаємного фонду.
2. Відсотковий ризик, тобто. зниження процентних ставок, що призведе до падіння прибутковості паю.
3. Ризик ліквідності, тобто. якості цінних паперів Це може призвести до втрати їхнього вартісного вираження.
4. Ризик фінансової неспроможності. У результаті кризової ситуації більшість вкладників можуть вимагати повернення вкладень. Для цього будуть потрібні великі фінансові ресурси, яких у фонду просто немає.

Важливо! Оцінюючи інвестиційну структуру з прибутковості та ризику, не можна забувати про комісії та виплати інвестиційному фонду. У різних підприємств розмір комісійних зборів варіюється. Потрібно розуміти, що фонди з більшою прибутковістю мають значні витрати та вищі ставки зборів.

Як інвестувати

Приймаючи рішення про інвестування через взаємні фонди, необхідно проаналізувати всі можливі варіанти. Купуючи паї (акції) закордонного взаємного фонду важливо розуміти, що буде потрібно відкриття рахунку в іноземному банку. Також обов’язкове повідомлення податкової служби. Якщо взаємодія із зарубіжними структурами викликає труднощі, то краще зупинитися на виборі вітчизняної альтернативи.
Вибираючи будь-який із варіантів, необхідно відстежити історію та успішність взаємного фонду. Варто побоюватися компаній, які пропонують високу прибутковість або учасники ринку менше 3х років. Неважко при неякісному виборі натрапити на компанію-шахрая.

Як приклад наведемо ситуацію із взаємним фондом Меркурій. Структура визнана фінансовою пірамідою із 2015 року. У 2017 р. змінила назву на Меркурій Глобал. Досі популярна у деяких країнах пострадянського простору.

Одним із популярних прикладів підходу до інвестування через взаємні фонди та формування портфеля інвестиційних вкладень є досвід американського інвестора Джона Богла. Основні ідеї: портфель має бути збалансованим, складатися з американських цінних паперів, портфель «простий» із диверсифікацією облігаціями. Докладно можна дізнатися в авторській праці інвестора Джона Богла «Взаємні фонди», скачати який можна безкоштовно в мережі. Отримати повну інформацію можна за допомогою інтернет-сервісів або професійного консультанта. Визначившись із вибором, залишається лише знайти майданчик фонду.

Популярні та надійні взаємні фонди

Vanguard Long-Term Investment-Grade Adm (VWETX)

Група заснована Джоном Боглом, включає 120 фондів взаємних фондів, більше 200 – індексних. Особливо привабливим є те, що фонди групи не стягують комісію. Привабливість групи очевидна, до неї входять понад 20 млн інвесторів із 170 країн. p align=”justify”> Третя позиція серед взаємних фондів США. Орієнтований на середньострокові боргові цінні папери

BlackRock Global Allocation Instl (MALOX)

Має кілька структурних підрозділів. Це дає можливість інвестувати у всі види активів. Для зосередження інтересів лише з високоприбуткових акціях є окремий фонд.
Спільне інвестування з допомогою укладання договірних відносин зручно тим, хто має особливих знань і навиків у цій галузі. Взаємні фонди простими словами – це організації, які надають можливість отримання доходу при вкладенні невеликих сум та за мінімальних часових витрат непрофесійними інвесторами.